中新兩國(guó)金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)要比對(duì)及股份制行海外拓展建議

包堅(jiān)華

前期有幸參加中新兩國(guó)“青年商務(wù)大使”交流項(xiàng)目，在新加坡華僑銀行進(jìn)行為期十周的交流培訓(xùn)，期間重點(diǎn)了解華僑銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場(chǎng)架構(gòu)及業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，與當(dāng)?shù)劂y行、中資同業(yè)、前監(jiān)管官員做了溝通?，F(xiàn)對(duì)有關(guān)交流情況從4個(gè)方面總結(jié)：海外視角看國(guó)內(nèi)股份制行、新加坡金融業(yè)基本概況、華僑銀行風(fēng)險(xiǎn)管理及金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)架構(gòu)、其他收獲及中資股份制行海外分行業(yè)務(wù)拓展建議等。具體如下：

一、從海外視角看國(guó)內(nèi)股份制行

1.國(guó)內(nèi)股份制行自身進(jìn)步顯著，業(yè)務(wù)規(guī)模和收益等方面成就令人自豪。比如，在資產(chǎn)收益率方面，招商銀行2013年末的ROA是1.39、浦發(fā)銀行是1.21、興業(yè)銀行是1.20，超過(guò)新加坡的三大行（星展銀行0.91，華僑銀行1.05，大華銀行1.12）。在ROE指標(biāo)方面國(guó)內(nèi)股份制行優(yōu)勢(shì)更為明顯，根據(jù)2013年末數(shù)據(jù)，招商ROE是23.12、浦發(fā)ROE是21.53、興業(yè)是22.39，而新加坡三大行中最高的大華銀行僅12.3。此外，在總資產(chǎn)方面，國(guó)內(nèi)股份制行2008年底已經(jīng)一舉超過(guò)當(dāng)?shù)厝蟊就零y行（如圖所示）。此外，國(guó)內(nèi)銀行在網(wǎng)上銀行、微信銀行、電子支付等新業(yè)務(wù)方面較新加坡銀行更為領(lǐng)先。

2.新加坡銀行有境內(nèi)同業(yè)學(xué)習(xí)、借鑒之處。在收入結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比等方面我們找到了差距，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)、業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)置等方面有境內(nèi)股份制行可借鑒之處。華僑銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)格較為審慎，營(yíng)業(yè)收入中非利息收入占比約在40%左右（2009年至2014年），有些年份甚至超過(guò)50%。相比之下境內(nèi)股份制行通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷提高非利息收入占比，但整體看占比仍相對(duì)不高（同時(shí)期基本在10%～20%）。再是境內(nèi)股份制行雖然資產(chǎn)規(guī)模明顯高于新加坡的銀行，但風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例高于3家新加坡銀行，說(shuō)明我們每單位資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管金融危機(jī)時(shí)期華僑銀行不良率明顯高于我們，但危機(jī)之后其不良率逐年下降，至2013年底已經(jīng)略低于我們。而另一方面國(guó)內(nèi)銀行受多種因素影響，不良率自2011年觸底后逐年走高，境內(nèi)股份制行也不例外。另外，華僑銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)設(shè)置完善、職責(zé)劃分清晰、人力資源充足。前中后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)統(tǒng)一、系統(tǒng)支持全面、輔助系統(tǒng)完善等，這些都值得我們學(xué)習(xí)。

3、堅(jiān)定了信心。和國(guó)外銀行相比，境內(nèi)股份制行成立時(shí)間相對(duì)較晚，但發(fā)展速度很快，2013年多家股份制銀行躍入世界500強(qiáng)。境內(nèi)股份制行業(yè)務(wù)類型與新加坡銀行差距不大、組織架構(gòu)基本符合業(yè)內(nèi)較佳實(shí)踐、新資本協(xié)議合規(guī)達(dá)標(biāo)進(jìn)入沖刺階段、海外拓展邁出堅(jiān)實(shí)步伐，整體來(lái)說(shuō)具備了國(guó)外銀行對(duì)話的基本實(shí)力。

二、新加坡金融業(yè)基本概況

1.金融業(yè)高度發(fā)達(dá)

新加坡自1965年建國(guó)伊始即確立金融立國(guó)政策和金融市場(chǎng)國(guó)際化戰(zhàn)略，目前有超過(guò)600家金融機(jī)構(gòu)，100多家銀行，其中包括三大新加坡本土銀行，花旗、匯豐、德意志、東三菱、富國(guó)等外資銀行，也有工、農(nóng)、中、建、交、招六家中資銀行。新加坡金管局（以下簡(jiǎn)稱金管局或MAS）對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行牌照管理，本地三大行是全牌照銀行。中行和工行的新加坡分行也是全牌照銀行，其中中行新加坡分行已經(jīng)開設(shè)了6個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，建行、農(nóng)行和招行目前持有批發(fā)銀行牌照。

2.監(jiān)管嚴(yán)格、特色鮮明

MAS具有中央銀行金融調(diào)控與金融監(jiān)管兩大職能，主張保持嚴(yán)格高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管不影響創(chuàng)建更有活力、更富創(chuàng)新機(jī)制的金融體系，穩(wěn)健的金融體系可為金融自由化提供更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。MAS在新加坡金融自由化進(jìn)程中逐步形成一套創(chuàng)新的金融監(jiān)管理念，實(shí)現(xiàn)了“非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、非現(xiàn)場(chǎng)跟蹤監(jiān)控”的良性循環(huán)。

3.三大本土銀行各有特色

新加坡政府認(rèn)為金融開放的前提是保證自身的金融穩(wěn)定、促進(jìn)本地金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，在扶持本地銀行做強(qiáng)做大的情況下對(duì)外開放市場(chǎng)。3家新加坡本地銀行是當(dāng)?shù)亟鹑隗w系的基石，占據(jù)了約62%的存款市場(chǎng)。

星展銀行由政府設(shè)立，擁有最大新幣儲(chǔ)備，總資產(chǎn)為4020.08億新元，是東南亞最大銀行，公開市場(chǎng)評(píng)級(jí)AA-和Aa1。星展銀行擁有新加坡最大規(guī)模的新幣儲(chǔ)備，是市場(chǎng)緊張時(shí)主要的流動(dòng)性輸出方。大華銀行成立于1935年，經(jīng)營(yíng)風(fēng)格略為激進(jìn)，總資產(chǎn)為2842.29億新幣。因其略為激進(jìn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，貸存比經(jīng)常高于另外兩家行，甚至有的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)貸存比接近或超過(guò)0.9的情況。流動(dòng)性緊張時(shí)點(diǎn)，大華銀行為了緊急吸引存款常常會(huì)報(bào)出明顯高于同業(yè)的價(jià)格來(lái)吸引公眾存款。華僑銀行是新加坡成立時(shí)間最早的本土銀行，近10年來(lái)頻頻通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。華僑銀行于1932年由三大華資銀行合并而成， 2013年末總資產(chǎn)規(guī)模為3384.48億新幣（約合16076.28億人民幣），是東南亞第二大的金融服務(wù)集團(tuán)。自2004年開始，華僑銀行在擴(kuò)大市場(chǎng)份額和增強(qiáng)財(cái)富管理能力方面屢有動(dòng)作，包括收購(gòu)大東方控股公司、馬來(lái)西亞PacificMas Berhad、荷蘭安智銀行（ING）在亞洲的私人銀行業(yè)務(wù)（改名為新加坡銀行）。2014年三季度，華僑銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)永亨銀行的收購(gòu)及私有化并，將其改名為華僑永亨銀行，成為新加坡僅次于星展銀行的第二大銀行集團(tuán)。

三、華僑銀行風(fēng)險(xiǎn)管理及金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)架構(gòu)

他山之石，可以攻玉。本章節(jié)將對(duì)華僑銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)架構(gòu)進(jìn)行描述和比較，對(duì)其有益的地方進(jìn)行適時(shí)、適地的借鑒，只是無(wú)需照搬套用。

1.華僑銀行風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

華僑銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接向集團(tuán)首席風(fēng)險(xiǎn)官（CRO）匯報(bào)，首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)確保集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性和全面性。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是通過(guò)最佳風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，使得集團(tuán)優(yōu)化經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率，并保護(hù)集團(tuán)避免受到風(fēng)險(xiǎn)偏好以外的不可預(yù)計(jì)損失的影響。日常工作中設(shè)立專門部門負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信息安全、特殊資產(chǎn)和其他關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)控制及管理。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

華僑銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理部下設(shè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部，負(fù)責(zé)銀行賬戶和交易賬戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)督和控制，暫不涉及國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量。華僑銀行的海外機(jī)構(gòu)，包括中國(guó)、馬來(lái)西亞的海外分行，都成立了分行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部，向總行風(fēng)險(xiǎn)管理部匯報(bào)。總行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部下的5個(gè)團(tuán)隊(duì)，分別負(fù)責(zé)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、交易賬戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日常管理、前中臺(tái)系統(tǒng)數(shù)據(jù)維護(hù)和更新、模型驗(yàn)證、系統(tǒng)開發(fā)等工作。此外資金財(cái)務(wù)部下還有3個(gè)二級(jí)部參與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量，整體在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)人力資源方面的配置超過(guò)100人。

在估值方面，華僑銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了前中后臺(tái)獨(dú)立估值。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)當(dāng)天頭寸和交易進(jìn)行盯市風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，監(jiān)控各類限額的執(zhí)行情況；全球資金部每日日終提供前臺(tái)交易預(yù)估損益給中后臺(tái)；資金財(cái)務(wù)控制部T+1日出具前日交易估值損益報(bào)告，并作為最終估值數(shù)據(jù)。

相比之下，境內(nèi)股份制行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理在組織架構(gòu)、職責(zé)范圍與華僑銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部有一定區(qū)別，尤其是銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理多由行內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債管理部或計(jì)財(cái)部牽頭負(fù)責(zé)。此外在人力資源和系統(tǒng)配置，計(jì)量精細(xì)化等方面國(guó)內(nèi)股份制銀行仍處于不斷發(fā)展階段。

3.銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

在銀行賬戶和流動(dòng)性管理方面，華僑銀行公司資金部（Corporate Treasury））承擔(dān)管理目標(biāo)擬定職責(zé)，包括：監(jiān)控市場(chǎng)趨勢(shì)及監(jiān)管政策變化，適時(shí)采取必要調(diào)整措施，支持業(yè)務(wù)開展；提供利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略并對(duì)對(duì)沖策略對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)的平衡與影響進(jìn)行分析；確定中長(zhǎng)期自己募集規(guī)劃方案，通過(guò)相應(yīng)分析明確中長(zhǎng)期資金募集規(guī)模數(shù)量以及價(jià)格范圍。公司資金部隸屬于財(cái)務(wù)部門，與境內(nèi)股份制行資產(chǎn)負(fù)債管理部承擔(dān)的職責(zé)相似。

負(fù)責(zé)具體銀行賬戶和流動(dòng)性管理策略實(shí)施的是資產(chǎn)負(fù)債管理部?jī)?nèi)的貨幣市場(chǎng)交易臺(tái)，工作內(nèi)容包括包括執(zhí)行相應(yīng)交易，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)及結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行主動(dòng)管理；短期和中長(zhǎng)期的流動(dòng)性管理資金交易。資產(chǎn)負(fù)債管理部隸屬于全球資金部（Global Treasury），與境內(nèi)股份制行金融市場(chǎng)部下設(shè)的貨幣市場(chǎng)交易處承擔(dān)的職責(zé)相似。

華僑銀行的銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作由風(fēng)險(xiǎn)管理部承擔(dān)。銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)管理方面職責(zé)包括評(píng)估及建議年度銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)限額及觸發(fā)指標(biāo)，對(duì)有關(guān)限額及監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行日常監(jiān)控，以及擬寫專題利率管理報(bào)告。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)包括評(píng)估及建議年度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額及觸發(fā)指標(biāo)，行內(nèi)限額以及監(jiān)管指標(biāo)的日常監(jiān)控，撰寫流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)月報(bào)或日?qǐng)?bào)，并向高管層或監(jiān)管報(bào)送。

4.華僑銀行的全球資金部（相當(dāng)于境內(nèi)股份制行的金融市場(chǎng)部）

華僑銀行的全球資金部（Global Treasury）負(fù)責(zé)參與華僑銀行集團(tuán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)施，負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品管理，向新加坡境內(nèi)跨國(guó)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、各政府部門及海外拓展的新加坡商業(yè)客戶提供多元化銀行金融產(chǎn)品服務(wù)。全球資金部由3個(gè)子部門組成（如下圖所示）：

（1）資產(chǎn)負(fù)債管理部主要負(fù)責(zé)根據(jù)集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的有關(guān)要求，參與日常流動(dòng)性管理和銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施，參與日常資金定價(jià)的決策，進(jìn)行日常頭寸調(diào)撥及開展常規(guī)資金業(yè)務(wù)。

（2）資金銷售部是全球資金部?jī)?nèi)的重要銷售部門，新加坡由于地域限制，不能向我們一樣有眾多分行、由分行進(jìn)行客戶拓展，因此資金業(yè)務(wù)的銷售采用總行直營(yíng)模式，總行資金銷售部是其最主要和最重要的銷售途徑。資金銷售部?jī)?nèi)部分為Financial Institution Sales和Corporate Sales，即同業(yè)客戶銷售和企業(yè)客戶銷售。

（3）資金交易部是全球資金部最主要部門，直接負(fù)責(zé)交易賬戶項(xiàng)下各類金融工具的交易以及金融產(chǎn)品和服務(wù)的開發(fā)，也是主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)部門。資金交易部下設(shè)四個(gè)團(tuán)隊(duì)，分別是債券及利率衍生品交易團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行各類債券、利率互換、債券遠(yuǎn)期、利率期貨等金融工具的交易；外匯及衍生交易團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)各類外匯現(xiàn)貨、遠(yuǎn)掉期、期權(quán)等產(chǎn)品的交易；信用衍生品交易團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)各類CDS（信用違約互換）的交易以及為其他有信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；股票、商品及衍生品交易團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)股票、股票期權(quán)、大宗商品等產(chǎn)品的交易。資金交易部?jī)?nèi)部也設(shè)置小中臺(tái)部門，稱之為業(yè)務(wù)管理單元（BMU：Business Management Unit）。BMU下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理崗位，負(fù)責(zé)資金交易部?jī)?nèi)部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)控、超限行為報(bào)告和處理等職能。

華僑銀行是通過(guò)財(cái)務(wù)部下設(shè)的公司資金部制定銀行賬戶利率和流動(dòng)性管理的策略，由資產(chǎn)負(fù)債管理下設(shè)的貨幣市場(chǎng)交易臺(tái)進(jìn)行相關(guān)日常實(shí)務(wù)操作，由風(fēng)險(xiǎn)部門進(jìn)行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的限額風(fēng)險(xiǎn)管理包括限額監(jiān)控。新加坡本地銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)部門的介入能夠?qū)曙L(fēng)險(xiǎn)限額和觸發(fā)指標(biāo)包括觸發(fā)機(jī)制的合理性進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，并能夠?qū)ο揞~執(zhí)行情況進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)控。境內(nèi)股份制行銀行賬戶管理和流動(dòng)性管理的內(nèi)容與華僑銀行相似，但部門職責(zé)劃分存在差異。

（4）華僑銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括兩部分。一是通過(guò)集團(tuán)下屬的利安資金管理公司（Lion Global Investors）為大東方控股保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金進(jìn)行長(zhǎng)期投資。二是在銀行內(nèi)部的全球資金部、公司銀行部和零售銀行部等部門內(nèi)設(shè)立了理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)部門。

新加坡的3個(gè)本土銀行都建立了各自的資產(chǎn)管理公司，新加坡監(jiān)管部門要求這些資產(chǎn)管理子公司必須由銀行集團(tuán)進(jìn)行絕對(duì)控股并納入并表口徑，實(shí)施各類風(fēng)險(xiǎn)的并表管理。

境內(nèi)股份制行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)抓住了行業(yè)發(fā)展機(jī)遇近幾年發(fā)展迅速，從原先的金融市場(chǎng)部獨(dú)立出來(lái)成為專門的資產(chǎn)管理部，興業(yè)已經(jīng)成立了獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司。未來(lái)境內(nèi)股份制行將朝著綜合化經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展成為金融集團(tuán)，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，金融集團(tuán)對(duì)獨(dú)立運(yùn)作的中心、附屬機(jī)構(gòu)仍需進(jìn)行并表管理。即便是資管業(yè)務(wù)由獨(dú)立的資管公司進(jìn)行運(yùn)作，根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議管理要求以及海外銀行實(shí)踐，資管子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理仍需要納入金融集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理框架進(jìn)行統(tǒng)一管理。一是交易策略和賬戶分類需要統(tǒng)一考慮，二是風(fēng)險(xiǎn)資本管理需要統(tǒng)一考慮。對(duì)于獨(dú)立子公司，只要是納入集團(tuán)并表口徑的，其日常交易性活動(dòng)都會(huì)影響集團(tuán)口徑的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量，具體頭寸規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)敞口、估值損益等都可能會(huì)影響整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于未來(lái)的獨(dú)立資管公司，境內(nèi)股份制行也要做好從集團(tuán)層面統(tǒng)一布局，并統(tǒng)籌落實(shí)并表風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

四、收獲及建議

高度重視合規(guī)管理。我初到華僑銀行就被要求簽署一系列文件，包括保守商業(yè)秘密、反洗錢、反恐怖融資、反不良網(wǎng)絡(luò)言行、反文化/種族/語(yǔ)言歧視、反不良工作行為、銀行從業(yè)規(guī)范行為等各類協(xié)議，且后續(xù)工作被反復(fù)要求按照協(xié)議進(jìn)行工作，并有不同方式和角度的日常檢查?？梢?jiàn)其對(duì)這些規(guī)范性要求是切切實(shí)實(shí)納入日常行為當(dāng)中的。

境內(nèi)銀行海外拓展需關(guān)注當(dāng)?shù)刭Y金價(jià)格問(wèn)題。和當(dāng)?shù)亟ㄐ?、中行和農(nóng)行同業(yè)溝通，詢問(wèn)了解各家行海外業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀等，也了解了各家行在新加坡的業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)排名等信息，并重點(diǎn)關(guān)注了各家行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)狀況以及遇到的主要挑戰(zhàn)。在遇到的挑戰(zhàn)這一問(wèn)題上有兩家行不約而同的把當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)市場(chǎng)資金價(jià)格較高作為問(wèn)題提出，其中一家同業(yè)直言資金價(jià)格高低直接影響分行利潤(rùn)

中資行需開放、積極地對(duì)外溝通。因機(jī)緣巧合，我在一個(gè)運(yùn)動(dòng)俱樂(lè)部中多次遇到一位前新加坡金管局官員，并進(jìn)行深入溝通。該前官員介紹了金管局近年高度重視反恐怖融資并且已經(jīng)做了大量工作，提示外來(lái)的金融機(jī)構(gòu)需要額外關(guān)注這方面的政策，在溝通中對(duì)方重點(diǎn)講述了以前工作中和中資行接觸的經(jīng)歷和感受，提示中資銀行需要更開放、更積極地對(duì)外溝通。

通過(guò)這些交流，令我對(duì)新加坡的營(yíng)商環(huán)境、當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)狀況、中資行的基本業(yè)務(wù)等有一個(gè)較為鮮活、直觀的認(rèn)識(shí)，并在交流中形成了對(duì)境內(nèi)股份制行設(shè)立海外分行拓展海外業(yè)務(wù)的一些的建議想法。

首先，新加坡監(jiān)管十分重視反恐怖融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，其嚴(yán)格的監(jiān)管理念值得我們思考。

新加坡因國(guó)際反恐壓力已經(jīng)將反恐怖融資作為新的、重要的金融犯罪內(nèi)容，與洗黑錢行為并列予以嚴(yán)厲打擊。新加坡金管局在2010年到2012年期間，開展了108次現(xiàn)場(chǎng)檢查，并在過(guò)去3年里對(duì)22家在這方面管理不力的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了罰款，此外還總向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出了47次警告和譴責(zé)，限制了七家金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，吊銷或不延續(xù)13家貨幣兌換和匯款代理商的執(zhí)照。2014年10月起，為了防范洗錢和恐怖主義融資活動(dòng)，新加坡甚至還取消了面值1萬(wàn)元新幣紙鈔的發(fā)行。

以上僅是新加坡監(jiān)管嚴(yán)格管理的一個(gè)細(xì)節(jié)，很多時(shí)候它的嚴(yán)格監(jiān)管體系甚至?xí)?guī)定到行內(nèi)超限上報(bào)等具體細(xì)節(jié)。但是新加坡金融業(yè)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展證明了金管局的政策出發(fā)點(diǎn)和管理思路的正確性，打造國(guó)際金融中心不能沒(méi)有嚴(yán)格、完善的金融監(jiān)管，而保持高標(biāo)準(zhǔn)的金融監(jiān)管并不與創(chuàng)建更有活力、更高創(chuàng)新機(jī)制的金融體系矛盾，高標(biāo)準(zhǔn)下的穩(wěn)健金融系統(tǒng)才是創(chuàng)新的基石。

對(duì)于境內(nèi)股份制行而言，近期中央和監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集出臺(tái)了大量政策，范圍涉及地方債務(wù)管理、同業(yè)業(yè)務(wù)、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等內(nèi)容，上述新動(dòng)作定位準(zhǔn)、覆蓋全。必須認(rèn)識(shí)在新常態(tài)下，商業(yè)銀行監(jiān)管套利的空間已經(jīng)被逐步壓縮，而依法合規(guī)經(jīng)驗(yàn)的邊界將進(jìn)一步清晰，違規(guī)問(wèn)責(zé)的力度必然繼續(xù)加大。只有樹立正確的創(chuàng)新觀念和績(jī)效觀念，認(rèn)識(shí)到“風(fēng)險(xiǎn)管理走多遠(yuǎn)、業(yè)務(wù)才能走多遠(yuǎn)”，才能實(shí)現(xiàn)因勢(shì)而變，借勢(shì)而上。

其次，海外分行要融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，突破以往中資行“交流少、溝通差”的短板，擴(kuò)大同業(yè)合作、降低資金成本，并和監(jiān)管保持順暢溝通。很多新加坡中資銀行業(yè)務(wù)模式普遍延續(xù)國(guó)內(nèi)對(duì)公經(jīng)營(yíng)模式，與當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)溝通有限，獲取資金能力存在瓶頸，嚴(yán)重影響分行利潤(rùn)。除去中資機(jī)構(gòu)因主權(quán)評(píng)級(jí)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)因素等承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)外，外方同業(yè)普遍認(rèn)為中資銀行對(duì)外交流少、對(duì)當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)資金配置結(jié)構(gòu)了解不多、語(yǔ)言因素制約深入溝通等，這些問(wèn)題使得外方銀行出于審慎考慮，在資金交易時(shí)一般都會(huì)報(bào)出相對(duì)較高的價(jià)格。而在于監(jiān)管溝通方面，金管局通常在下發(fā)監(jiān)管政策前會(huì)充分地、實(shí)質(zhì)性的征詢金融機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，并作出必要的修改，而中資行在這方面一般反饋有限。實(shí)際上，華僑銀行就有多次客觀“進(jìn)言”并得到金管局的認(rèn)可進(jìn)而修改制度的案例。

境內(nèi)股份制行在海外拓展初期，可能更加需要注意和同業(yè)建立業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系以及和監(jiān)管的溝通，一是因?yàn)楂@得資金價(jià)格的高低將直接影響分行利潤(rùn)，如果海外分支機(jī)構(gòu)能夠建立廣泛的同業(yè)關(guān)系獲得成本略低的資金，則有助于盡早在當(dāng)?shù)刂匈Y同業(yè)中形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。二是境內(nèi)股份制行海外分行作為當(dāng)?shù)氐男聛?lái)者，尤其需要和當(dāng)?shù)乇O(jiān)管保持順暢溝通，既避免“地形不熟”誤踩“地雷”，又是為自身發(fā)展謀求更和諧的外部監(jiān)管環(huán)境。

再次，海外擴(kuò)展應(yīng)避免借助資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的粗放型經(jīng)營(yíng)方式，而通過(guò)理念創(chuàng)新化、服務(wù)前移化、產(chǎn)品升級(jí)化為客戶創(chuàng)造價(jià)值。

境內(nèi)股份制行的海外拓展伴隨著國(guó)內(nèi)利率、匯率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目開放和人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，是我們殺向“敵”后、直接進(jìn)入金融市場(chǎng)化的“深水區(qū)”。對(duì)所在國(guó)政府和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)來(lái)說(shuō)，境內(nèi)股份制行海外分行是外資行，在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)方面市場(chǎng)在整個(gè)市場(chǎng)中的占比也是相對(duì)有限，因此在相對(duì)講究規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債表的傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，外資銀行很難與當(dāng)?shù)刭Y行競(jìng)爭(zhēng)。而通過(guò)進(jìn)駐“深水區(qū)”，應(yīng)該是避免借助資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的粗放型經(jīng)營(yíng)方式、而通過(guò)理念創(chuàng)新化、服務(wù)前移化、產(chǎn)品升級(jí)化為客戶創(chuàng)造價(jià)值，提供更符合跨境客戶需求的整體金融服務(wù)方案。

最后，緊緊圍繞“跨境資金流動(dòng)”為主線，提供更符合跨境客戶需求的整體金融服務(wù)方案。

1.圍繞跨境資金流動(dòng)提供規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的大資管業(yè)務(wù)。海外分行成立后勢(shì)必會(huì)接觸部分在境內(nèi)外都有分支機(jī)構(gòu)的客戶，海外市場(chǎng)的利率和匯率與國(guó)內(nèi)存在一定的差異性，這就給引入新的金融工具、重組現(xiàn)有基礎(chǔ)產(chǎn)品等創(chuàng)新工作提供基礎(chǔ)。境內(nèi)股份制行可以圍繞客戶的資金跨境活動(dòng)，利用境內(nèi)外金融市場(chǎng)差異、金融工具價(jià)格差異，為客戶提供規(guī)避利率波動(dòng)、匯率波動(dòng)的一攬子解決方案，幫助客戶實(shí)現(xiàn)優(yōu)化資產(chǎn)配置、實(shí)現(xiàn)在復(fù)雜市場(chǎng)波動(dòng)下資產(chǎn)保值增值的綜合服務(wù)。

2.發(fā)揮新加坡金融中心作用，聯(lián)動(dòng)推進(jìn)資金池業(yè)務(wù)。持續(xù)快速發(fā)展的中國(guó)已經(jīng)成為眾多跨國(guó)企業(yè)在全球范圍內(nèi)最重要市場(chǎng)，東南亞有不少企業(yè)都有布局中國(guó)的規(guī)劃，境內(nèi)眾多企業(yè)也有“走出去”的規(guī)劃，存在大量資金需求和調(diào)度工作。海外分行可以考慮把境內(nèi)分行資金池業(yè)務(wù)發(fā)揚(yáng)光大，如境外外匯資金集中管理、境外人民幣資金集中歸集、貨貿(mào)軋差凈額結(jié)算等。如果外管政策允許，是否還可嘗試允許境外集團(tuán)公司為境內(nèi)成員公司進(jìn)行境外外匯償付、或試點(diǎn)推進(jìn)區(qū)域資金集中收付等等都值得討論。

3.鞏固和擴(kuò)大為“走出去”客戶的服務(wù)范疇。中資企業(yè)“走出去”后碰到的首要難題就是融資難，這些中國(guó)企業(yè)面對(duì)與國(guó)內(nèi)完全不同的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，需從資金管理角度考慮跨國(guó)境、跨時(shí)區(qū)、跨幣種的業(yè)務(wù)環(huán)境，以及相對(duì)陌生的國(guó)際市場(chǎng)及法規(guī)環(huán)境，往往很難通過(guò)海外資本市場(chǎng)或銀行進(jìn)行融資，即使偶有獲得融資，也往往成本高啟、規(guī)模有限。但是境內(nèi)股份制行可能已經(jīng)在境內(nèi)與這些客戶建立了良好的伙伴關(guān)系，了解這些客戶，熟悉其管理人員、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、營(yíng)收狀況，可考慮優(yōu)化、改進(jìn)現(xiàn)有的跨越境內(nèi)外、覆蓋本外幣的金融服務(wù)方案，提供了包括外匯保函、內(nèi)保外貸、出口保理、海外代付、風(fēng)險(xiǎn)參貸、跨境人民幣等在內(nèi)的多項(xiàng)外匯及相關(guān)人民幣綜合配套服務(wù)。此外，還應(yīng)嘗試依托海外分行在當(dāng)?shù)亟⒌耐瑯I(yè)關(guān)系及業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為滿足企業(yè)“后走出去階段”全面金融服務(wù)訴求而的提供一體化銀行服務(wù)，進(jìn)一步提升服務(wù)“走出去”企業(yè)的能力。

新加坡的培訓(xùn)時(shí)間不長(zhǎng)，但讓我從海外視角看到了境內(nèi)股份制行進(jìn)步，看到同業(yè)的一些可以借鑒和參考的地方。所見(jiàn)所聞，令我對(duì)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展藍(lán)圖有了更深期許，對(duì)境內(nèi)股份制行海外拓展的前景樹立了更堅(jiān)定的信念。

參考文獻(xiàn)：

[1]本文股份制行主要指招商銀行、浦發(fā)銀行及興業(yè)銀行。為便于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及觀點(diǎn)樹立，暫不涉及其他股份制銀行.

[2]根據(jù)2013年世界500強(qiáng)名單，招商銀行列412位，興業(yè)銀行列428位，浦發(fā)銀行列460位.