我國金融業(yè)如何“走出去”

曹秀麗　孫錦

【摘要】“十二五”期間，我國金融業(yè)“走出去”，表現(xiàn)出突破性增長(zhǎng)與瓶頸約束共存的特征。在新時(shí)期，開放發(fā)展理念成為指引我國金融業(yè)“走出去”的重要戰(zhàn)略理念。以此理念為指導(dǎo)，積極處理好“四大關(guān)系”和做好“三大改革”，才能使我國金融業(yè)走上科學(xué)的發(fā)展路徑。

【關(guān)鍵詞】開放發(fā)展 金融業(yè) “走出去” 【中圖分類號(hào)】F832.0 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

“十二五”以來，我國金融業(yè)“走出去”實(shí)現(xiàn)了突破性增長(zhǎng)。從投資規(guī)模來看，2015年我國金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外直接投資存量達(dá)到1600億美元，其中，“十二五”期間年均提高22%左右。從銀行業(yè)的海外擴(kuò)張來看，截止2015年底，22家中資銀行共對(duì)外設(shè)立了1298家海外分支機(jī)構(gòu)，覆蓋59個(gè)國家或地區(qū)。然而，在取得突破性增長(zhǎng)的同時(shí)，我國金融業(yè)“走出去”仍面臨一些瓶頸，包括對(duì)海外業(yè)務(wù)的重視不足、海內(nèi)外業(yè)務(wù)模式差別較大、海外市場(chǎng)存在進(jìn)入壁壘、高層次人才不足等，可見我國金融業(yè)“走出去”依然任重道遠(yuǎn)。

我國金融業(yè)“走出去”面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

我國金融業(yè)“走出去”面臨的有利條件：一是各級(jí)政府正加快金融領(lǐng)域的改革，促進(jìn)金融業(yè)在商業(yè)化、市場(chǎng)化等方面的水平不斷提升，為我國金融業(yè)“走出去”打好基礎(chǔ)。銀行業(yè)股份制改革提高了銀行的經(jīng)營(yíng)效率，釋放了銀行發(fā)展的業(yè)務(wù)活力，提高了市場(chǎng)化效率。與此同時(shí)，外匯管理的負(fù)面清單模式有利于實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)政放權(quán)，從而提高金融資源的優(yōu)化配置效率。二是“一帶一路”等重大戰(zhàn)略的實(shí)施，加強(qiáng)了我國與周邊國家或地區(qū)的溝通交流，進(jìn)一步加大了我國企業(yè)的對(duì)外投資力度，提高了我國金融資源的有效需求量。此外，亞投行等金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，以及絲綢之路基金的運(yùn)營(yíng)，也為我國提供了更多與國際金融機(jī)構(gòu)交流的機(jī)會(huì)。三是人民幣在國際貨幣中的地位不斷攀升，隨著人民幣在國際金融交易中所占份額的大幅提升，其對(duì)國際金融的發(fā)展也產(chǎn)生較大影響。2016年，人民幣納入到了特別提款權(quán)（SDR）之中，人民幣地位的提升為我國金融業(yè)“走出去”奠定基礎(chǔ)。四是我國金融人才的培育得到重視，也進(jìn)一步完善了金融人才培育體系，為金融業(yè)“走出去”提供了人才基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來我國金融學(xué)相關(guān)專業(yè)的本科畢業(yè)生逐年增加，已經(jīng)達(dá)到每年大約20萬人，為金融業(yè)發(fā)展積蓄了大量后備力量。五是積極開展國際金融領(lǐng)域合作，提高我國金融業(yè)在國際金融業(yè)中的地位。從政府層面來看， 2015年我國與國外的一些貨幣當(dāng)局簽訂了貨幣互換協(xié)議。從企業(yè)層面來看，我國的證券交易所積極籌備開發(fā)境外市場(chǎng)，強(qiáng)化與世界其他國家的合作。

我國金融業(yè)“走出去”面臨的不利條件：一是美國貨幣政策調(diào)整，沖擊了我國經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的釋放。美國進(jìn)入加息周期，導(dǎo)致新興經(jīng)濟(jì)體國家面臨著匯率貶值和資本外流的雙重壓力。對(duì)于我國來說，資本項(xiàng)目的開放不斷推進(jìn)，而匯率形成機(jī)制改革也進(jìn)入了關(guān)鍵期。二是新一輪的國際金融危機(jī)仍存在著一觸即發(fā)的可能。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，全球經(jīng)濟(jì)正靠近新一輪國際金融危機(jī)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。根據(jù)國際貨幣基金組織的有關(guān)分析可知，金融市場(chǎng)本身存在系統(tǒng)脆弱性，同時(shí)又受到發(fā)達(dá)國家或新興經(jīng)濟(jì)體的沖擊，這就提高了全球性金融危機(jī)爆發(fā)的可能性，將會(huì)對(duì)我國金融業(yè)“走出去”帶來較大的沖擊。三是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力仍然較大，金融風(fēng)險(xiǎn)累積。當(dāng)前我國正面臨著產(chǎn)能過剩、政府舉債程度高、企業(yè)高杠桿等多重壓力，金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率正在加大，需要引起足夠的警惕。四是國際經(jīng)濟(jì)與我國經(jīng)濟(jì)的密切聯(lián)系，擠壓了我國政策調(diào)整空間。目前，全球很多國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都處于下行期，一些經(jīng)濟(jì)體越來越依賴我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響了我國經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，打亂了我國資本項(xiàng)目開放的節(jié)奏。未來，我國金融業(yè)“走出去”要遵循開放思路，處理好四大關(guān)系、做好體制改革，走科學(xué)發(fā)展的路徑。

我國金融業(yè)“走出去”要處理好四大關(guān)系

一是國內(nèi)視野與國際視野的關(guān)系。金融業(yè)“走出去”要充分考慮我國企業(yè)的現(xiàn)行需求，在服務(wù)好國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，提高我國金融業(yè)在全球配置資源的能力，實(shí)行開放式經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略。二是短期利益與長(zhǎng)期利益的關(guān)系。我國金融業(yè)的市場(chǎng)化、國際化改革，難以避免要經(jīng)歷一段陣痛期，如降低金融業(yè)門檻和加大資本項(xiàng)目管制等措施，短期內(nèi)可能造成金融業(yè)盈利水平的下降，但在長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)增強(qiáng)金融業(yè)的創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力、跨國經(jīng)營(yíng)能力等。要立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能只顧眼前利益，應(yīng)按照有利于我國金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的方向，不斷推進(jìn)改革。三是市場(chǎng)導(dǎo)向與政策導(dǎo)向的關(guān)系。我國金融業(yè)“走出去”，應(yīng)當(dāng)走市場(chǎng)化道路，遵循市場(chǎng)化規(guī)律，將市場(chǎng)作為重要導(dǎo)向，來布局金融業(yè)態(tài)。政策則是起引導(dǎo)作用，讓我國金融業(yè)在“走出去”的過程中少走彎路，但又要避免干預(yù)過度，把握好政策導(dǎo)向與市場(chǎng)導(dǎo)向的度。四是全面推進(jìn)與重點(diǎn)突破的關(guān)系。我國金融業(yè)“走出去”既要全面推進(jìn)，促進(jìn)金融業(yè)的穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展；又要集中力量攻關(guān)克難，重點(diǎn)突破金融業(yè)“走出去”的障礙，全面貫徹落實(shí)務(wù)實(shí)舉措，提高我國金融業(yè)“走出去”的效率。

我國金融業(yè)“走出去”應(yīng)當(dāng)做好體制改革

體制問題一直是制約我國金融業(yè)“走出去”的重要短板，因此，要加快推進(jìn)我國金融業(yè)“走出去”，就必須在體制方面進(jìn)行全面深化改革，為“走出去”創(chuàng)造一個(gè)良好的體制環(huán)境。一是繼續(xù)深入推動(dòng)我國金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化改革。市場(chǎng)化是開放發(fā)展的重要前提，要推動(dòng)市場(chǎng)化改革，最關(guān)鍵的就是要不斷放開金融行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，以更加開放的市場(chǎng)來提升我國本土金融業(yè)的發(fā)展效率和國際競(jìng)爭(zhēng)能力。二是加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)“走出去”的創(chuàng)新支持機(jī)制。國家應(yīng)全力扶持本土金融機(jī)構(gòu)針對(duì)自身及相關(guān)企業(yè)“走出去”的金融創(chuàng)新活動(dòng)，保證其有序開展。三是完善我國金融業(yè)“走出去”的環(huán)境和條件。首先，應(yīng)積極改革我國的制度環(huán)境。在開放發(fā)展理念指引下，應(yīng)將健全金融業(yè)“走出去”的政策制度體系，作為一項(xiàng)基本的任務(wù)內(nèi)容。其次，應(yīng)繼續(xù)提升我國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平。其中應(yīng)包含我國貨幣的跨境支付系統(tǒng)設(shè)施建設(shè)、跨境資金流動(dòng)便利服務(wù)設(shè)施建設(shè)、“走出去”企業(yè)信用體系建設(shè)等新的方面。

我國金融業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略路徑選擇

一是深入研究金融業(yè)“走出去”的頂層設(shè)計(jì)。中央和地方政府應(yīng)因地制宜、科學(xué)謀劃，制定金融業(yè)“走出去”的發(fā)展規(guī)劃，對(duì)金融業(yè)“走出去”的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展任務(wù)等做出明確規(guī)劃，體現(xiàn)出在戰(zhàn)略層面對(duì)金融業(yè)“走出去”的充分重視。二是逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目開放和匯率制度彈性化。雖然實(shí)施這些改革存在不小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但這確實(shí)是我國金融業(yè)“走出去”的重要路徑體現(xiàn)，也是影響我國金融業(yè)國際地位的關(guān)鍵所在。三是不斷優(yōu)化調(diào)整我國國有商業(yè)銀行海外分支的布局。與一般的金融機(jī)構(gòu)相比，我國國有商業(yè)銀行往往擁有更豐富的“走出去”的資本，也擁有更大規(guī)模的服務(wù)對(duì)象（“走出去”的企業(yè)），因此國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)成為我國金融機(jī)構(gòu)“走出去”的主力。四是積極支持金融機(jī)構(gòu)的“三個(gè)創(chuàng)新”。所謂“三個(gè)創(chuàng)新”，即產(chǎn)品的創(chuàng)新、服務(wù)的創(chuàng)新和模式的創(chuàng)新。國家應(yīng)鼓勵(lì)和支持本土大型金融機(jī)構(gòu)與海外市場(chǎng)的同行就特定領(lǐng)域或項(xiàng)目構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，強(qiáng)化與海外同行之間的互動(dòng)。五是加強(qiáng)與其他國家的金融合作。這不僅能夠?yàn)楸就两鹑跈C(jī)構(gòu)帶來更優(yōu)質(zhì)的客戶資源和技術(shù)資源，也能為本土金融業(yè)“走出去”提供更明確的方向。

（作者分別為河北工程大學(xué)講師；河北工程大學(xué)副教授）

【注：本文系河北省社會(huì)科學(xué)聯(lián)合會(huì)課題“基于服務(wù)供應(yīng)鏈協(xié)同的河北現(xiàn)代服務(wù)體系創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：201603020214）的研究成果】

【參考文獻(xiàn)】

①周怡、戴穎杰、水名岳：《中國金融業(yè)“走出去”戰(zhàn)略研究》，《全球化》，2015年第1期。

責(zé)編/張寒 劉芋藝 美編/于珊