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    財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的探討

    2017-04-21 00:56:38李尚武
    進(jìn)出口經(jīng)理人 2017年1期

    李尚武

    摘 要:財(cái)務(wù)報(bào)表分析是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的一種重要方法。為了克服目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的缺陷,筆者提出了以“經(jīng)營(yíng)策略分析———會(huì)計(jì)質(zhì)量分析———財(cái)務(wù)比率分析”為主線的企業(yè)分析,構(gòu)建了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論框架。

    關(guān)鍵詞:企業(yè)分析;經(jīng)營(yíng)策略分析;會(huì)計(jì)質(zhì)量分析;財(cái)務(wù)比率分析

    一、目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題

    財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成果通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)加工處理后的產(chǎn)品,即最終的財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)活動(dòng)和會(huì)計(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)綜合產(chǎn)品。然而,目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是將分析對(duì)象局限于財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)資料的基礎(chǔ)之上,這勢(shì)必不能全面、客觀、準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際情況,以致降低財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量、誤導(dǎo)投資者的決策。具體地說(shuō),目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

    (一)未從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度進(jìn)行分析

    目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析僅僅是以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),并通過(guò)簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)或比率分析來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的優(yōu)劣,而沒(méi)有將財(cái)務(wù)報(bào)表分析上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高度。因此,這種分析不能找出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系,且容易割裂財(cái)務(wù)報(bào)表與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的關(guān)系,導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析與企業(yè)管理脫節(jié)。

    (二)未關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的高低

    會(huì)計(jì)政策的可選擇性影響了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),為盈余管理提供了空間。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是對(duì)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)處理后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的單純分析,并未對(duì)影響會(huì)計(jì)質(zhì)量高低的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及披露進(jìn)行分析與評(píng)價(jià),因而難以保證作為分析基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和客觀性。因此,以真實(shí)性不高的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)所進(jìn)行的報(bào)表分析和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),無(wú)論其手段和方法多么先進(jìn),最終的分析結(jié)果都可能無(wú)用甚至具有誤導(dǎo)性

    (三)未關(guān)注指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系

    財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于全方位地揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,并對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出合理的評(píng)價(jià),而財(cái)務(wù)指標(biāo)所揭示的僅僅是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益某一方面的信息。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析未將這些方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中,未能通過(guò)指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系全方位地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況做出評(píng)價(jià)與判斷。

    二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的新視角——企業(yè)分析

    為了克服以上財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題,應(yīng)該將傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍進(jìn)行擴(kuò)展,即從單純的以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料為基礎(chǔ)的報(bào)表分析上升到以企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析、會(huì)計(jì)質(zhì)量分析、財(cái)務(wù)比率分析為一體的全面的企業(yè)分析。

    企業(yè)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)策略的分析,全面了解企業(yè)活動(dòng),并通過(guò)會(huì)計(jì)質(zhì)量分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的可靠性進(jìn)行確定,以全面、客觀地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。因此,企業(yè)分析的一個(gè)最基本、最重要的方面就是能更好地說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性,為報(bào)表使用者進(jìn)行決策提供有力而準(zhǔn)確的分析基礎(chǔ)。企業(yè)分析主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容:

    (一)經(jīng)營(yíng)策略分析

    經(jīng)營(yíng)策略分析的目的在于找出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系,防止孤立地看待企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)成果,并為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析和財(cái)務(wù)比率分析提供一個(gè)框架。其主要包括以下幾個(gè)方面:

    1、行業(yè)分析析企業(yè)的盈利潛力時(shí),首先應(yīng)當(dāng)分析其所處行業(yè)的盈利潛力,因?yàn)楦餍袠I(yè)的盈利能力和利潤(rùn)動(dòng)因不同。2、競(jìng)爭(zhēng)策略分析。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受其所處行業(yè)的影響,但企業(yè)若能針對(duì)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況的特點(diǎn)采取適當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略,即使行業(yè)的整體利潤(rùn)很低,企業(yè)也能夠取得比較好的業(yè)績(jī)。關(guān)鍵成功因素分析。關(guān)鍵成功因素是指影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗起決定性作用的因素,它是由企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)及其確定的競(jìng)爭(zhēng)策略決定的。如果一個(gè)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況不佳,但它在關(guān)鍵成功因素方面占有優(yōu)勢(shì),則說(shuō)明其今后的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)很快好轉(zhuǎn),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)很快顯露出來(lái)。因此,關(guān)鍵成功因素分析為會(huì)計(jì)質(zhì)量分析提供了分析的重點(diǎn),從而可以保證分析結(jié)果的恰當(dāng)與正確。

    (二)會(huì)計(jì)質(zhì)量分析

    會(huì)計(jì)質(zhì)量分析就是通過(guò)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)靈活性的確認(rèn),評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)披露的適當(dāng)性,以揭示企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)反映其經(jīng)濟(jì)狀況的真實(shí)程度。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析一般從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:

    1、根據(jù)經(jīng)營(yíng)策略分析的結(jié)論來(lái)識(shí)別企業(yè)的關(guān)鍵成功因素。在進(jìn)行會(huì)計(jì)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)側(cè)重于分析會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實(shí)反映程度,評(píng)價(jià)企業(yè)在關(guān)鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn),以保證對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況有一個(gè)準(zhǔn)確的估計(jì)。

    2、確定企業(yè)會(huì)計(jì)政策的靈活性。由于會(huì)計(jì)政策的多樣性,幾乎在所有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益、收入和費(fèi)用項(xiàng)目中,都存在著可供會(huì)計(jì)人員選擇的慣例和原則。由于選擇不同的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告有很大影響,從而為管理者虛報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供了機(jī)會(huì)。因此,要對(duì)同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)或不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行比較,必須分析其會(huì)計(jì)政策的一致性和可比性。

    3、評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的適當(dāng)性。對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理,根據(jù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有很多種備選的方法,這時(shí)企業(yè)往往會(huì)借助于會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)自己有利的經(jīng)濟(jì)后果。比如,變更折舊政策、存貨計(jì)價(jià)方法等是企業(yè)在盈余管理過(guò)程中常常采用的手段。因此,在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中,應(yīng)就企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的適當(dāng)性做出評(píng)價(jià),進(jìn)而明確管理者選擇會(huì)計(jì)政策的意圖。

    4、評(píng)價(jià)企業(yè)信息披露的質(zhì)量。通過(guò)企業(yè)信息披露的質(zhì)量來(lái)判斷企業(yè)的會(huì)計(jì)質(zhì)量是一個(gè)很重要的方面。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)披露的最低要求進(jìn)行了限定,而管理者在最低要求以外是否進(jìn)行自愿披露則有較大的選擇空間。信息使用者在取得相關(guān)信息進(jìn)行決策時(shí),應(yīng)注意評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否被充分披露,如企業(yè)所在行業(yè)的說(shuō)明、企業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)進(jìn)步能力的說(shuō)明、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響的說(shuō)明、或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說(shuō)明等。以上這些說(shuō)明事項(xiàng)都有助于投資者理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表

    5、確定潛在的危險(xiǎn)信號(hào)“紅旗”。會(huì)計(jì)質(zhì)量分析的常用方法是尋找標(biāo)示會(huì)計(jì)質(zhì)量有問(wèn)題的“紅旗”。這表明分析人員應(yīng)當(dāng)對(duì)特定項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)檢查或更多地關(guān)注這方面的信息。比如,對(duì)一些線下項(xiàng)目的關(guān)注,像營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出、投資收益等,企業(yè)可能會(huì)由于出售固定資產(chǎn)或發(fā)生非常事故而造成會(huì)計(jì)盈余的大幅度增加或減少,而這些項(xiàng)目并不構(gòu)成企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。又如引起銷售增長(zhǎng)的應(yīng)收賬款的非正常增長(zhǎng),則表明公司可能放松其信用政策或人為地塞滿銷售渠道以記錄當(dāng)期收入,而過(guò)度放松的信用政策可能會(huì)使企業(yè)增加壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)財(cái)務(wù)比率分析

    通過(guò)以上的經(jīng)營(yíng)策略分析和會(huì)計(jì)質(zhì)量分析,便可保證財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性,再運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià),就能比較容易地揭示出企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系,提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。在運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí),主要是利用各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系,對(duì)企業(yè)綜合的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)。它從最具綜合性和代表性的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)出發(fā),其他各項(xiàng)指標(biāo)都是圍繞這一核心,通過(guò)研究彼此間的依存制約關(guān)系來(lái)揭示企業(yè)的獲利能力。財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容主要包括:

    1、測(cè)定凈資產(chǎn)收益率;2、分解凈資產(chǎn)收益率;3、分解利潤(rùn)率;4、分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;5、檢驗(yàn)財(cái)務(wù)杠桿作用。

    綜上所述,以“經(jīng)營(yíng)策略分析——會(huì)計(jì)質(zhì)量分析——財(cái)務(wù)比率分析”為過(guò)程所進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,能夠全面、客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況,提高報(bào)表分析的質(zhì)量,通過(guò)把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)活動(dòng)與其在財(cái)務(wù)報(bào)表上,反映出來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合來(lái)分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),將會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)更為全面。更加重視過(guò)程分析和動(dòng)態(tài)分析。企業(yè)分析更能體現(xiàn)出企業(yè)活動(dòng)與其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的內(nèi)在聯(lián)系,使得投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有一個(gè)全面、準(zhǔn)確的了解。分析對(duì)象范圍更廣、更全面。通過(guò)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等方面的分析,使得財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)會(huì)計(jì)資料更加可靠,這對(duì)于充分理解相關(guān)數(shù)據(jù)具有很大的意義。

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