參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)劃算嗎？

薛惠元+王帆

摘 要：當(dāng)前，部分民眾對參加社會保險(xiǎn)是否劃算尚存在疑問。以城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，選取養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比、投資回收期三個指標(biāo)構(gòu)建模型進(jìn)行測算發(fā)現(xiàn)：不論是企業(yè)職工還是靈活就業(yè)人員，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)都是一項(xiàng)劃算的選擇；并且企業(yè)職工和靈活就業(yè)人員的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)，投入產(chǎn)出比與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈負(fù)相關(guān)，投資回收期與繳費(fèi)年限呈負(fù)相關(guān)，與繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)。因此，應(yīng)加大宣傳力度，提高公眾對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)知度；健全多繳多得、長繳多得的繳費(fèi)激勵機(jī)制；建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制；提高法定最低繳費(fèi)年限；嚴(yán)格控制提前退休，延遲退休年齡并實(shí)行彈性退休制。

關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；凈轉(zhuǎn)入額；投入產(chǎn)出比；投資回收期

中圖分類號：F840.612 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-3890（2016）06-0050-08

一、引言與文獻(xiàn)回顧

2014年網(wǎng)上流傳一個帖子叫社?！捌卟还堋薄熬艣]有”①，引發(fā)網(wǎng)友的熱議，有偏激的網(wǎng)友更是發(fā)表評論說“社保是國家的騙局”。探究原因，網(wǎng)上流傳的“七不管”“九沒有”帖子其最大的問題是，混淆了社會保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)的區(qū)別，社會保險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)保基本，而不是無限保障。同時(shí)，“月薪1萬元，養(yǎng)老金交滿30年27年才能回本”的網(wǎng)友觀點(diǎn)也嚇退了許多準(zhǔn)備參保的人。為了讓公眾清楚地看到社會保險(xiǎn)是不是國家的騙局，參加社會保險(xiǎn)到底劃不劃算，有必要對民眾參加社會保險(xiǎn)的收益情況做出測算。本文以城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為例，來測算參加社會養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出情況。

當(dāng)前，國內(nèi)學(xué)者對參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益情況也曾做出過研究。如何立新（2007）基于微觀數(shù)據(jù)，分析了新舊兩種養(yǎng)老金方案下城鎮(zhèn)職工終身養(yǎng)老金的純受益狀況，對我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度收入分配效應(yīng)的改革進(jìn)行了定量分析[1]；彭浩然 等（2007）通過微觀個體假設(shè)，測算不同收入?yún)⒈Ｕ咴谕诵輹r(shí)點(diǎn)的繳費(fèi)現(xiàn)值與未來養(yǎng)老金的收益現(xiàn)值差異，分析了新舊兩種養(yǎng)老保險(xiǎn)調(diào)整方案對不同收入者的收益變動[2]；王曉軍 等（2009）采用凈轉(zhuǎn)移額和內(nèi)部回報(bào)率兩個指標(biāo)進(jìn)行測算，比較不同性別、繳費(fèi)年限、壽命和收入水平等因素導(dǎo)致的參保后養(yǎng)老金收益差異[3]；許志濤（2014）基于終生收入法構(gòu)建基礎(chǔ)養(yǎng)老金模型，測算城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的凈收益額與凈收益率，不過其研究的重點(diǎn)是分析不同所有制企業(yè)職工的收入再分配效應(yīng)[4]?？v觀國內(nèi)已有文獻(xiàn)，在參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)收益的研究上，主要是采用凈轉(zhuǎn)移額和內(nèi)部收益率指標(biāo)，但其重點(diǎn)都在研究養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入再分配效應(yīng)；另外，已有研究大都未測算城鎮(zhèn)個體工商戶和靈活就業(yè)人員的參保收益情況，并且大都沒有考慮到基本養(yǎng)老金的調(diào)整因素?；诖?，本文考慮養(yǎng)老金調(diào)整因素，對企業(yè)職工、個體工商戶和靈活就業(yè)人員（鑒于個體工商戶和靈活就業(yè)人員的養(yǎng)老保險(xiǎn)辦法完全一致，以下統(tǒng)稱為靈活就業(yè)人員）參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出狀況做出測算和分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

二、指標(biāo)選取與說明

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》（國發(fā)〔2005〕38號），企業(yè)職工參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)比例為28%（個人8%，企業(yè)20%），靈活就業(yè)人員的繳費(fèi)比例為20%。由于企業(yè)職工和靈活就業(yè)人員繳費(fèi)比例不同，這直接導(dǎo)致其退休后養(yǎng)老金的凈收益也不同。因此，本文選取養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比和投資回收期三個指標(biāo)，來分別測算企業(yè)職工、靈活就業(yè)人員兩類人群參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出情況。

“養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額”是指測算時(shí)點(diǎn)參保人員領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金現(xiàn)值與養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)現(xiàn)值的差額[5]。養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額可以反映出企業(yè)職工和靈活就業(yè)人員參保的養(yǎng)老金凈收益情況。若養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額為正，則表明參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)會帶來凈收益，參保是有利可圖的；若養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額為負(fù)，則表明參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不會帶來凈收益，甚至?xí)斐商潛p，參保是不劃算的。

“投入產(chǎn)出比”作為衡量參保人參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的相對收益指標(biāo)，是影響企業(yè)職工、靈活就業(yè)人員是否參保的重要因素[6]。投入是指參保人在參保期間向制度繳費(fèi)供款的總額，產(chǎn)出是指參保人在生存余命內(nèi)能夠領(lǐng)取的養(yǎng)老金總額，投入產(chǎn)出比=產(chǎn)出/投入。投入產(chǎn)出比大于1，表明參?？梢詭韮羰找?，參保是值得的；投入產(chǎn)出比小于1，表明參?？梢詭韮魮p失，參保是不劃算的。作為一個理性的參保人，傾向于選擇投入少而產(chǎn)出多的項(xiàng)目進(jìn)行投資，因此，投入產(chǎn)出比越大，就越能夠吸引企業(yè)職工和靈活就業(yè)人員參保。

“投資回收期”是指參保人退休后每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金收益用于逐步償還最初的繳費(fèi)投資所需要的時(shí)間，它反映了參保人在開始領(lǐng)取養(yǎng)老金后多長時(shí)間能夠收回成本[7]。一般而言，參保人總是希望投資回收期越短越好，因?yàn)橥顿Y回收期越短，則意味著參保人越能在較短的時(shí)間內(nèi)收回成本并獲得額外收益，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益也就越大。

三、模型構(gòu)建

（一）前提假設(shè)

在構(gòu)建模型之前，基于國發(fā)〔2005〕38號文件相關(guān)規(guī)定，做出以下假設(shè)：

第一，假定參保人員為2006年參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的“新人”，其繳費(fèi)基數(shù)參照上年度“城鎮(zhèn)在崗職工平均工資”（以下簡稱社平工資）的一定比例來確定；假定個人繳費(fèi)工資與社平工資的增長率相同。

第二，假定繳費(fèi)在期初且繳費(fèi)不中斷（不考慮轉(zhuǎn)保、退保②等特殊情形），繳費(fèi)年限大于等于15年。

第三，假定測算期間國家在每年年初調(diào)整退休人員基本養(yǎng)老金，參保人員退休當(dāng)年不進(jìn)行待遇調(diào)整，從退休的第二年進(jìn)行待遇調(diào)整。

第四，假定參保人員退休后活至平均余命死亡，不考慮提前死亡的情形③。

（二）測算模型

1. 凈轉(zhuǎn)入額測算模型。根據(jù)國發(fā)〔2005〕38號文件規(guī)定，“新人”的基本養(yǎng)老金由基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金構(gòu)成。退休職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)=退休時(shí)上年度社平工資月標(biāo)準(zhǔn)×（1+本人平均繳費(fèi)工資指數(shù)）/2×繳費(fèi)年限×1%；本人平均繳費(fèi)工資指數(shù)是指參保人員實(shí)際繳費(fèi)工資與對應(yīng)的上年度社平工資的比值。其計(jì)算公式為：

對于靈活就業(yè)人員而言，其投資回收期的計(jì)算方法同T2。

四、參數(shù)假設(shè)、測算結(jié)果及分析

（一）參數(shù)假設(shè)

1. 參保年齡、退休年齡和繳費(fèi)年限。根據(jù)國發(fā)〔2005〕38號文件，“新人”累計(jì)繳費(fèi)年限達(dá)15年以上才能領(lǐng)取基本養(yǎng)老金，即a-b≥15。假定職工2006年開始參保時(shí)的年齡a為25歲，考慮到當(dāng)前國家正在研究制定漸進(jìn)式延遲退休年齡政策，退休年齡b分別取50歲、55歲、60歲、63歲、65歲（對應(yīng)的退休年份分別為2031年、2036年、2041年、2044年、2046年）。于是，繳費(fèi)年限b-a的取值為25年、30年、35年、38年、40年。

2. 個人繳費(fèi)基數(shù)、社平工資和社平工資增長率。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2014》可知，2005年我國城鎮(zhèn)在崗職工平均工資（社平工資）的年標(biāo)準(zhǔn)為18 364元，計(jì)算得到社平工資月標(biāo)準(zhǔn)Z0=1530.33元。根據(jù)國發(fā)〔2005〕38號文件，城鎮(zhèn)個體工商戶和靈活就業(yè)人員參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)基數(shù)為當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY，考慮到靈活就業(yè)人員收入的不穩(wěn)定性以及各地的實(shí)際推行情況，假設(shè)其繳費(fèi)基數(shù)分別為上年度社平工資的100%、60%、40%，即d=1，0.6，0.4。根據(jù)國家政策文件規(guī)定，對企業(yè)職工而言，繳費(fèi)基數(shù)為當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY的60%～300%，這里假定d=3，1，0.6，分別代表高收入者、中等收入者和低收入者。根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2014》有關(guān)數(shù)據(jù)，可以計(jì)算出2005—2013年我國社平工資平均增長率為14.0%，同時(shí)考慮到我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和趨勢，本文假定2005—2046年社平工資平均增長率為5%，即g=5%。

3. 繳費(fèi)率、個人賬戶收益率、貼現(xiàn)率和個人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)。根據(jù)國發(fā)〔2005〕38號文件的規(guī)定，企業(yè)職工的個人繳費(fèi)率為8%，計(jì)入個人賬戶，企業(yè)繳費(fèi)率為20%，計(jì)入社會統(tǒng)籌賬戶。城鎮(zhèn)個體工商戶和靈活就業(yè)人員參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)比例為20%，其中8%計(jì)入個人賬戶，12%計(jì)入社會統(tǒng)籌賬戶。因此，個人賬戶繳費(fèi)率c1=8%，社會統(tǒng)籌賬戶繳費(fèi)率c2=20%（企業(yè)）、12%（靈活就業(yè)人員）。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，目前我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶儲存額參照銀行同期存款利率計(jì)息，考慮到中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于成熟和未來基金投資運(yùn)營，假定個人賬戶收益率r1=4%，假定貼現(xiàn)率與個人賬戶收益率取值相同，即r2=4%。另外，根據(jù)國發(fā)〔2005〕38號文件，50歲、55歲、60歲、63歲、65歲退休時(shí)的個人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)A分別為195個月、170個月、139個月、117個月、101個月。

4. 城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)。在2005—2015年，隨著國家對養(yǎng)老金調(diào)整政策的啟動，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金以年均10%的比例大幅上調(diào)[8]，該調(diào)整比例超過了GDP的增長速度，注定是不可持續(xù)的，目前國家正在探索建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制?；诖?，本文假定參保人員退休后（2031年以后）城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金年均調(diào)整系數(shù)為5%，即f=5%。

5. 城鎮(zhèn)居民退休時(shí)的平均預(yù)期余命。根據(jù)2010年第六次人口普查數(shù)據(jù)，利用生命表編制技術(shù)，可以生成城鎮(zhèn)男女混合國民生命表。本文假定城鎮(zhèn)職工與城鎮(zhèn)居民的平均預(yù)期余命相同，于是可以得到50歲、55歲、60歲、63歲、65歲城鎮(zhèn)職工退休時(shí)的平均預(yù)期余命分別為32.13歲、27.59歲、23.18歲、20.65歲和19.01歲。

（二）測算結(jié)果及分析

1. 企業(yè)職工養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額測算結(jié)果及分析。將相關(guān)參數(shù)代入（10）、（12）式，可計(jì)算出不同退休年齡、繳費(fèi)年限和繳費(fèi)基數(shù)下企業(yè)職工的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額，見表1。

觀察表1可知，不管是將個人繳費(fèi)視為投入，還是將個人繳費(fèi)和企業(yè)繳費(fèi)均視為投入，企業(yè)職工養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額都為正數(shù)，這表明企業(yè)職工參?？梢詭韮羰找妫瑓⒓映擎?zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是劃算的。

如果僅將個人繳費(fèi)視為投入，可以看到企業(yè)職工養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系，即繳費(fèi)年限越長、繳費(fèi)基數(shù)越高，養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額就越多。這體現(xiàn)出城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)具有較強(qiáng)的“多繳多得”和“長繳多得”的激勵效應(yīng)。例如，當(dāng)繳費(fèi)年限為35年時(shí)，繳費(fèi)基數(shù)為當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY3倍（d=3）的企業(yè)職工，其養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額是繳費(fèi)基數(shù)只有當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY60%（d=0.6）的企業(yè)職工的3.0倍；當(dāng)d=1時(shí)，繳費(fèi)年限為40年的企業(yè)職工，其養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額是繳費(fèi)年限只有25年的2.2倍。

如果將個人繳費(fèi)和企業(yè)繳費(fèi)均視為投入，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)也基本體現(xiàn)出“多繳多得”和“長繳多得”的激勵效應(yīng)，但個別年份其激勵性被沖淡。例如，當(dāng)d=3時(shí)，繳費(fèi)35年、60歲退休的企業(yè)職工，其養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額卻低于繳費(fèi)30年、55歲退休的企業(yè)職工，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)了負(fù)激勵現(xiàn)象。造成這種現(xiàn)象的原因在于：繳費(fèi)激勵機(jī)制不完善和養(yǎng)老金的連年上調(diào)。因?yàn)橥诵菽挲g越低的職工，其開始領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)間越早，并且能越早享受到每年的基本養(yǎng)老金調(diào)整，在平均余命相差不大的情況下，導(dǎo)致其凈轉(zhuǎn)入額高于晚退休的參保職工，“長繳多得”的激勵機(jī)制被“提前退休+養(yǎng)老金調(diào)整”的雙重作用沖淡。

2. 企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投入產(chǎn)出比測算結(jié)果及分析。將相關(guān)參數(shù)代入（15）、（17）式，可計(jì)算出不同退休年齡、繳費(fèi)年限和繳費(fèi)基數(shù)下企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投入產(chǎn)出比，見表2。

觀察表2可知，不管是將個人繳費(fèi)視為投入，還是將個人繳費(fèi)和企業(yè)繳費(fèi)均視為投入，企業(yè)職工參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出比均大于1，這表明企業(yè)職工參保后的養(yǎng)老金產(chǎn)出均大于其養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)投入，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是劃算的。

進(jìn)一步分析，從表2可以看到，企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投入產(chǎn)出比與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即繳費(fèi)年限越長、繳費(fèi)基數(shù)越大，其參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出比越小。這暴露出城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)激勵機(jī)制存在一定的缺陷，不能完全體現(xiàn)出“多繳多得”和“長繳多得”。產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因在于，繳費(fèi)年限短、退休早的企業(yè)職工，其參保總投入較少，且能夠較早享受到養(yǎng)老金待遇調(diào)整，因此其投入產(chǎn)出比較大；另外，繳費(fèi)基數(shù)小的企業(yè)職工，其參?？偼度胼^小（分母較?。莛B(yǎng)老金待遇調(diào)整的影響，其產(chǎn)出（領(lǐng)取的養(yǎng)老金）相對于投入而言較大，進(jìn)而導(dǎo)致相對比例投入產(chǎn)出比較大，這也反映出不同繳費(fèi)工資基數(shù)的企業(yè)職工之間存在一定的收入再分配效應(yīng)。

另外，將“個人繳費(fèi)為投入”“企業(yè)和個人繳費(fèi)為投入”兩種情況作比較，發(fā)現(xiàn)后者的投入產(chǎn)出比要小。其原因在于，在產(chǎn)出相同的情況下，后者的投入增加了企業(yè)繳費(fèi)部分（分母變大），進(jìn)而導(dǎo)致后者的投入產(chǎn)出比要小很多。

3. 企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回收期測算結(jié)果及分析。將相關(guān)參數(shù)代入（18）、（19）式，可計(jì)算出不同退休年齡、繳費(fèi)年限和繳費(fèi)基數(shù)下企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回收期，見表3。

由表3可知，若僅將個人繳費(fèi)視為投入，最短20個月、最長46個月就能收回前期的參保投入；若將個人繳費(fèi)和企業(yè)繳費(fèi)均視為投入，最短62個月、最長133個月（11.1年）就能收回前期的參保投入。在收回參保投入后，此后領(lǐng)取的養(yǎng)老金全部是凈收益。由于各年齡段退休職工的平均預(yù)期余命均高于投資回收期，因此參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是一項(xiàng)純賺錢受益的投資，是非常劃算的。

進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回收期與繳費(fèi)年限呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系，即退休越晚、繳費(fèi)年限越長的企業(yè)職工，其養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回收期越短；繳費(fèi)基數(shù)越大的企業(yè)職工，其養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回收期越長。究其原因在于：第一，退休晚、繳費(fèi)年限長的企業(yè)職工，其退休時(shí)領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平較高（因?yàn)槔U費(fèi)年限與基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平成正比），同時(shí)由于其個人賬戶儲存額多而計(jì)發(fā)月數(shù)小，使得其個人賬戶養(yǎng)老金水平要高很多，進(jìn)而其具有較高的基本養(yǎng)老金水平，能較快地收回參保投入。第二，現(xiàn)行養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法具有一定的收入再分配效應(yīng)，繳費(fèi)基數(shù)與基礎(chǔ)養(yǎng)老金雖然呈正相關(guān)的關(guān)系，但隨著繳費(fèi)基數(shù)的增加，基礎(chǔ)養(yǎng)老金增加的幅度卻越來越小，另外，繳費(fèi)基數(shù)雖然與個人賬戶養(yǎng)老金成正比，但不會影響到個人賬戶計(jì)發(fā)月數(shù)，因此，繳費(fèi)基數(shù)對基本養(yǎng)老金的影響不像繳費(fèi)年限（退休年齡）那么大，這使得繳費(fèi)基數(shù)較大的企業(yè)職工需要較長的時(shí)間來收回其參保投入。

從整體上來看，“企業(yè)和個人繳費(fèi)為投入”的投資回收期要比“個人繳費(fèi)為投入”的投資回收期長。其原因在于，將企業(yè)繳費(fèi)視為投入后使得總投入增加，個人在收回自己的繳費(fèi)后，還要多花費(fèi)較長的時(shí)間來收回相應(yīng)的企業(yè)繳費(fèi)部分，投資回收期也就相應(yīng)地拉長。

4. 靈活就業(yè)人員養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比、投資回收期測算結(jié)果及分析。將相關(guān)參數(shù)分別代入（12）、（17）、（19）式中，可計(jì)算出不同退休年齡、繳費(fèi)年限和繳費(fèi)基數(shù)下靈活就業(yè)人員養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比和投資回收期，見表4。

觀察表4可以發(fā)現(xiàn)：

第一，靈活就業(yè)人員參保后的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額均大于0，投入產(chǎn)出比均大于1，投資回收期均小于相應(yīng)年齡的平均預(yù)期余命，這說明對于靈活就業(yè)人員來說，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是一項(xiàng)純受益的事情，是非常劃算的。

第二，與企業(yè)職工完全一致，靈活就業(yè)人員參保后的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系，投入產(chǎn)出比與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，投資回收期與繳費(fèi)年限呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系。其中，靈活就業(yè)人員參保的投入產(chǎn)出比與繳費(fèi)年限（退休年齡）、繳費(fèi)基數(shù)呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系，也反映出城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)激勵機(jī)制存在一定的缺陷。

第三，與企業(yè)職工“以個人繳費(fèi)為投入”的相應(yīng)數(shù)值（相同繳費(fèi)年限、相同繳費(fèi)基數(shù)）相比，靈活就業(yè)人員的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額和投入產(chǎn)出比要小，投資回收期要長；與企業(yè)職工“以企業(yè)和個人繳費(fèi)為投入”的相應(yīng)數(shù)值相比，靈活就業(yè)人員的養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額和投入產(chǎn)出比要大，投資回收期要短。究其原因在于，靈活就業(yè)人員參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)率（20%）介于企業(yè)職工個人繳費(fèi)率（8%）與企業(yè)和個人總和繳費(fèi)率（28%）之間，進(jìn)而使得靈活就業(yè)人員參?？偼度虢橛诙咧g，在產(chǎn)出相同的情況下，其養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比和投資回收期自然就介于二者之間。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

構(gòu)建城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)凈轉(zhuǎn)入額、投入產(chǎn)出比和投資回收期測算模型，在對相關(guān)參數(shù)合理假設(shè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行測算發(fā)現(xiàn)：第一，不管是企業(yè)職工還是靈活就業(yè)人員，從個人的整個生命周期來看，參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是一項(xiàng)非常劃算的選擇。第二，企業(yè)職工和靈活就業(yè)人員養(yǎng)老金的凈轉(zhuǎn)入額與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系，投入產(chǎn)出比與繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；投資回收期與繳費(fèi)年限呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與繳費(fèi)基數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系。第三，受繳費(fèi)激勵機(jī)制不完善和養(yǎng)老金連年上調(diào)的影響，當(dāng)前城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)了負(fù)激勵現(xiàn)象。

（二）政策建議

1. 加大宣傳力度，提高公眾對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)知度。當(dāng)前公眾對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在一定誤解的原因在于，其對制度本身不了解。復(fù)雜晦澀的各種養(yǎng)老金待遇計(jì)算公式不方便人們理解，更不利于人們形成對城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的正確認(rèn)識。參保人在參保時(shí)只是知道自己繳費(fèi)多少，而對自己將來能夠獲得的養(yǎng)老金的多少以及剩余養(yǎng)老金的去處更是知之甚少。對此，建議加強(qiáng)對社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度未來收益的宣傳，同時(shí)實(shí)行政務(wù)公開，定期將養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保、基金收支、基金投資等信息公開；建立統(tǒng)一的社會保險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)平臺，開通社會保險(xiǎn)政策咨詢熱線，以便于職工養(yǎng)老保險(xiǎn)權(quán)益的查詢和了解國家最新的養(yǎng)老保險(xiǎn)政策；利用網(wǎng)絡(luò)、新聞、報(bào)紙等媒介進(jìn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)專業(yè)知識的普及，使公眾對其逐漸形成正確認(rèn)知而不是以訛傳訛。例如，可以在社會保險(xiǎn)經(jīng)辦大廳內(nèi)張貼關(guān)于繳費(fèi)年限、繳費(fèi)基數(shù)與養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額的關(guān)系對比圖，以使參保人清楚自己的最后收益大體有多少，做到“心中有數(shù)”，避免被人誤導(dǎo)。

2. 健全多繳多得、長繳多得的繳費(fèi)激勵機(jī)制。通過前文的分析可知，現(xiàn)行城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)了負(fù)激勵的現(xiàn)象，亟需改革完善多繳多得、長繳多得的繳費(fèi)激勵機(jī)制。對此，建議：第一，隨著繳費(fèi)年限的增加，累進(jìn)提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例。具體可參照吉林省的做法，即本人實(shí)際繳費(fèi)年限累計(jì)超過20年的，在原計(jì)發(fā)標(biāo)準(zhǔn)上增加基礎(chǔ)養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比例，其中：累計(jì)繳費(fèi)年限21—25年部分，每年增加0.15%；累計(jì)繳費(fèi)年限26—30年部分，每年增加0.2%；累計(jì)繳費(fèi)年限31年及以上部分，每年增加0.25%④。第二，實(shí)行個人賬戶記賬利率與繳費(fèi)年限相掛鉤。即繳費(fèi)年限越長的職工，其個人賬戶的記賬利率越高，以體現(xiàn)個人賬戶的激勵性。第三，增設(shè)靈活就業(yè)人員養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)。當(dāng)前各地靈活就業(yè)人員養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)主要有當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY的40%、60%、100%三檔，建議在以上三檔的基礎(chǔ)上，再增加若干檔繳費(fèi)基數(shù)，如當(dāng)?shù)厣夏甓壬缙焦べY的120%、150%、200%、250%、300%等，以便于有繳費(fèi)能力的靈活就業(yè)人員有更多的選擇空間。

3. 建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制。當(dāng)前城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“11連漲”，這種行政命令式的調(diào)整方式弱化了長繳多得的繳費(fèi)激勵機(jī)制，亟需建立基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制。對此，建議：第一，為保證退休人員基本生活相對水平不降低，同時(shí)又能分享到經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，基本養(yǎng)老金調(diào)整要綜合考慮物價(jià)上漲率和實(shí)際工資增長率兩個指標(biāo)。第二，當(dāng)實(shí)際工資增長率或物價(jià)上漲率達(dá)到一定比例時(shí)，養(yǎng)老金就應(yīng)該自動調(diào)整；如果沒有達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，幾年都不應(yīng)調(diào)整[9]。第三，養(yǎng)老金調(diào)整的時(shí)間一般在每年的1月份，在出現(xiàn)通貨膨脹等特殊情況下，還可以在年內(nèi)啟動應(yīng)急調(diào)整機(jī)制。第四，設(shè)t-1年的物價(jià)上漲率為-1>0），t-1年的實(shí)際工資增長率為gt-1（gt-1>0），退休職工分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的比例為x（0

5. 嚴(yán)格控制提前退休，延遲退休年齡并實(shí)行彈性退休制。前文的研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度出現(xiàn)了退休早、繳費(fèi)年限短、繳費(fèi)少的職工，其養(yǎng)老金凈轉(zhuǎn)入額反而高于退休晚、繳費(fèi)年限長、繳費(fèi)多的職工的現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象固然有養(yǎng)老金連年上調(diào)、繳費(fèi)激勵機(jī)制不完善的原因，但退休年齡過低也是其中的一個原因。建議：第一，嚴(yán)格審批、審核提前退休，堅(jiān)決杜絕不合理的提前退休現(xiàn)象。因?yàn)樘崆巴诵輰儆趪?yán)重的“搭便車”行為，它不僅會增加未來養(yǎng)老金支出負(fù)擔(dān)，還會加重在職者的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，與國家正在研究制定延遲退休年齡政策的宏觀背景相違背。第二，逐步延遲退休年齡，實(shí)行彈性退休制度。首先要提高女性的退休年齡，逐步將女工人的最低退休年齡提高至與女干部相同的55歲，女工人與女干部在55—60歲可以自愿選擇退休年齡。男職工的最低退休年齡提高至62歲，其在62—65可以自愿選擇退休年齡。

注釋：

①“七不管”：異地就醫(yī)不管；住院最高賠付15天；意外不管，包括交通意外；第三者責(zé)任不管；丙類藥不管；住院費(fèi)1 500元以內(nèi)不管；60歲前身故只給4 000元喪葬費(fèi)。“九沒有”：沒有生命保額（身故無保額理賠）；沒有投資功能（無預(yù)定利率和分紅）；沒有貸款功能（急需要錢不能抵押貸款）；沒有靈活領(lǐng)取功能（按法定，不能提前）；沒有豁免保費(fèi)功能（遭遇意外仍需繳費(fèi)）；沒有確定領(lǐng)取功能（無法確定退休時(shí)的領(lǐng)取額度）；沒有靈活繳費(fèi)功能（按法定）；沒有提前給付功能（重大疾病不能提前領(lǐng)?。?；沒有住院補(bǔ)貼功能（無法獲得額外補(bǔ)貼）。

②當(dāng)前，我國允許退保的情形有兩種：第一種是出國定居的，該種情況下其養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶儲存額一次性返回給本人；另一種是在繳費(fèi)期間死亡的，該種情況下其養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶儲存額由其法定繼承人繼承。如果將個人繳費(fèi)視為一種投資，那么這兩種退保的情形至少可以實(shí)現(xiàn)保本。

③對于未活到平均余命而提前死亡的情形，由于其養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶余額可以繼承，并且其在領(lǐng)取養(yǎng)老金期間享受到了養(yǎng)老金待遇調(diào)整，因此，如果將個人繳費(fèi)視為一種投資，那么這種情形在保本之外還可以獲利。

④具體參見《吉林省人民政府辦公廳關(guān)于完善城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)多繳多得激勵機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》（吉政辦明電〔2015〕11號）。

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責(zé)任編輯：張 然