基于層次分析法的P2P網(wǎng)貸平臺綜合評估

【摘要】P2P網(wǎng)貸仍是一個成長中的新興行業(yè)，行業(yè)爆炸性增長的背后是風(fēng)險的不斷積累。文章將從多個角度對P2P網(wǎng)貸進行介紹，采取層次分析法，打造具有一級指標(biāo)和二級指標(biāo)的綜合評價指標(biāo)體系，對P2P網(wǎng)貸平臺的指標(biāo)數(shù)據(jù)進行科學(xué)的分析評價。最后，對P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險防范提出切實可行的建議。

【關(guān)鍵詞】P2P 網(wǎng)貸平臺 層次分析法 綜合評估

從2011年開始，我國逐漸出現(xiàn)小部分平臺因提現(xiàn)困難而倒閉或跑路的事件，導(dǎo)致投資人出現(xiàn)損失。至2013年，風(fēng)險開始大面積的蔓延，累計至2014年問題平臺達367家，大量平臺因風(fēng)險管控能力欠缺導(dǎo)致借款違約金額超出平臺墊付能力，平臺負(fù)責(zé)人失聯(lián)、攜款跑路等事件發(fā)生。平臺出事前毫無征兆，風(fēng)險來的未知性和突發(fā)性讓投資者損失巨大。我國尚未建立健全的信用評估體系，風(fēng)險管理經(jīng)驗也較金融發(fā)達的發(fā)達國家有所欠缺，在尚未成熟的市場環(huán)境和監(jiān)管體系下我國P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險防范就顯得尤為重要。本文將采取層次分析法對P2P網(wǎng)貸平臺進行綜合評價，期待為防范網(wǎng)貸風(fēng)險得到有用的建議。

一、P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險評估指標(biāo)選取原則

在對復(fù)雜事務(wù)進行綜合性研究時，所選取的評價指標(biāo)應(yīng)做到不遺不漏，做到科學(xué)全面。P2P網(wǎng)貸平臺的的風(fēng)險具有突發(fā)性和未知性，平臺借款業(yè)務(wù)有著很大程度上的不公開不透明的特點，平臺對海量業(yè)務(wù)的審查涉及到工作人員的主觀因素也就難免會出現(xiàn)紕漏。同時評判一個平臺的綜合運營情況，考慮的不僅僅是目前的各項成交指標(biāo)，也要考慮到平臺的未來前景。所以在P2P網(wǎng)貸平臺的綜合評價中，要將運營數(shù)據(jù)和平臺品牌實力、風(fēng)險承受能力、透明度等多方面結(jié)合，采取統(tǒng)一的度量方法，將定量指標(biāo)和定性指標(biāo)用同一規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)化。因而在建立P2P網(wǎng)貸平臺的綜合評價指標(biāo)時應(yīng)做到遵循以下原則：

（一）科學(xué)性

科學(xué)性的原則是所有研究中都必須遵循的原則。在建立P2P網(wǎng)貸平臺的綜合指標(biāo)時，應(yīng)做到科學(xué)分類，將同類的指標(biāo)放在同一風(fēng)險層次加以量化，而要避免指標(biāo)分類與現(xiàn)實不符的情況。對不同量級的定性數(shù)據(jù)的處理更要注重科學(xué)性，保證在數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換之間失去原有的價值。

（二）全面性

P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)邏輯雖然簡單，但處理的過程卻是十分復(fù)雜。從平臺對貸款人的審查，對不同貸款期限的組合，對投資者的引導(dǎo)，每個環(huán)節(jié)都十分重要。所以構(gòu)建評價指標(biāo)體系時要從宏觀方面著眼，從細(xì)微出下手，做到全面把握整個流程。

（三）定量指標(biāo)與定性指標(biāo)結(jié)合

在構(gòu)建P2P網(wǎng)貸平臺的綜合評價指標(biāo)中，大量的定性指標(biāo)與定量指標(biāo)相互交錯，應(yīng)該采用統(tǒng)計學(xué)上的方法為二者建立同一度量方法，將定性指標(biāo)與定量指標(biāo)實現(xiàn)無偏差的結(jié)合，這樣才能保證評價的綜合性。

二、P2P網(wǎng)貸平臺的綜合評估指標(biāo)體系的構(gòu)建

對P2P網(wǎng)貸平臺的綜合評估研究是一個復(fù)雜的多維度決策問題。在眾多維度中，部分指標(biāo)有具體的屬性值，但同一層次級別的不同屬性的數(shù)值往往會出現(xiàn)巨大的數(shù)量級別之差；部分指標(biāo)需要靠具體瀏覽各大網(wǎng)貸平臺的按是否符合要求設(shè)置“0”和“1”的聾啞量再通過評分方法進行打分。對于不同量級的定量指標(biāo)，為了避免數(shù)量差別太大的問題，統(tǒng)一按去自然對數(shù)進行表準(zhǔn)化處理。

本文先從大層次的風(fēng)綜合評價角度出發(fā)構(gòu)建一級指標(biāo)，因為部分以及指標(biāo)可以繼續(xù)細(xì)分，因而需要繼續(xù)構(gòu)建二級指標(biāo)，兩個層次的指標(biāo)評分加總即為每個P2P網(wǎng)貸平臺的。二級指標(biāo)的構(gòu)建依據(jù)各大P2P網(wǎng)貸平臺的實際調(diào)研以及經(jīng)驗法則進行判斷。指標(biāo)體系的構(gòu)建最終確定為5個一級指標(biāo)：杠桿率、成交量、人氣、收益、分散度，9個二級指標(biāo)：成交量、時間加權(quán)成交、投資人數(shù)、借款人數(shù)、平均利率、風(fēng)險收益比、人均投資、人均借款、借款集中度。

第一步對綜合評價的總目標(biāo)進行分解，形成一級指標(biāo)（層次分析法的準(zhǔn)則層）和二級指標(biāo)（層次分析法的評價指標(biāo)），最終構(gòu)造層次模型；

第二步，構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣是指需要對同一層次的指標(biāo)進行兩兩的重要性判定，通過比較確定相對的重要性程度的得分值，并填入到矩陣中形成判斷矩陣；

第三步，檢驗所得的判斷矩陣的一致性并一致性進行調(diào)整；

第四步，構(gòu)建平臺指標(biāo)數(shù)據(jù)。

三、P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險防范建議

（一）加強風(fēng)險分散化機制

P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險分散化包含兩個方面的內(nèi)容，一是P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)教育投資者并采取一定的強制措施限制采取分散化投資，對借款人進行金額限制以及標(biāo)的拆分；二是P2P網(wǎng)貸平臺在借款人身上做到一定的資產(chǎn)組合降低集中度，例如借款人在行業(yè)上、地域上，業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度上的集中的。這些因素需要對信貸進行組合化管理。

（二）建立網(wǎng)上監(jiān)管平臺

建立P2P網(wǎng)上監(jiān)管平臺，對P2P網(wǎng)貸平臺的相關(guān)指標(biāo)進行披露，檢測平臺的風(fēng)險同時促進行業(yè)的聯(lián)網(wǎng)合作，提供央行征信系統(tǒng)的對接，實現(xiàn)征信共享、黑名單聯(lián)網(wǎng)公示等。網(wǎng)上監(jiān)管平臺將會在P2P網(wǎng)貸的資金安全和信息披露上起到極為重要的作用，監(jiān)督各平臺控制系統(tǒng)風(fēng)險，監(jiān)督各平臺的業(yè)務(wù)范圍，利率水平，對不合規(guī)平臺進行警高曝光監(jiān)督等。

參考文獻

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作者簡介：董小軼（1984-），男，碩士研究生，華南理工大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。