國(guó)際金融市場(chǎng)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)分析

徐曉芳

【摘要】近些年，我國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系日益緊密，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)也更多，國(guó)際金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的影響也更大了，因此，很有必要分析目前國(guó)際金融市場(chǎng)的機(jī)遇以及風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)更好的適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展提供一定的參考。所以本文先簡(jiǎn)單介紹了國(guó)際金融市場(chǎng)的定義以及分類，然后分析了國(guó)際金融市場(chǎng)的主要作用，最后結(jié)合國(guó)際的現(xiàn)實(shí)情況對(duì)其機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的論述。

【關(guān)鍵詞】國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)；類型；作用；機(jī)遇；風(fēng)險(xiǎn)

一、國(guó)際金融市場(chǎng)的含義和分類

（一）國(guó)際金融市場(chǎng)的基本含義

國(guó)際金融市場(chǎng)的含義有狹義和廣義兩個(gè)維度的定義。首先，從狹義上來(lái)說(shuō)，國(guó)際金融市場(chǎng)說(shuō)白了就是國(guó)際之間所進(jìn)行短期以及長(zhǎng)期借貸的場(chǎng)所。但是，從廣義層面來(lái)講，國(guó)際金融市場(chǎng)一般是指所有國(guó)家在國(guó)際上的金融業(yè)務(wù)往來(lái)，在國(guó)際層面和領(lǐng)域中參加活動(dòng)的場(chǎng)所。這些國(guó)際金融活動(dòng)既可以是居民國(guó)與居民國(guó)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，也可以在居民國(guó)和非居民國(guó)之間開展。在我們的現(xiàn)實(shí)生活中，當(dāng)我們談到國(guó)際金融市場(chǎng)時(shí)，一般指的是廣義角度所定義的國(guó)際金融市場(chǎng)。

（二）國(guó)際金融市場(chǎng)的分類

對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)的分類根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類方法，我們可以采取不同的標(biāo)準(zhǔn)。比如說(shuō)，可以通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)的種類、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的性質(zhì)三個(gè)不同的維度來(lái)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行大致的劃分。按照國(guó)際金融市場(chǎng)性質(zhì)的不同可以將國(guó)際金融市場(chǎng)分為傳統(tǒng)的國(guó)際金融市場(chǎng)以及離岸國(guó)際金融市場(chǎng)。大家可能對(duì)離岸金融市場(chǎng)不是很了解，離岸金融市場(chǎng)具體是指，在進(jìn)行相關(guān)交易的過(guò)程中，一切可以相互間自由兌換的貨幣都會(huì)被涉及到，同時(shí)它們將會(huì)在國(guó)際金融市場(chǎng)所在的國(guó)家的一些非居民國(guó)之間進(jìn)行主體的交易，在這個(gè)階段所進(jìn)行的國(guó)際金融交易不會(huì)受到任何國(guó)家任何地區(qū)的管理和約束，當(dāng)然也不會(huì)受到這些國(guó)家的金融制度和相關(guān)的法律法規(guī)的制約。

按照國(guó)際金融市場(chǎng)的種類來(lái)劃分，可以分為兩類，其一是國(guó)際資本市場(chǎng)，其二是國(guó)際貨幣市場(chǎng)。這兩類的金融市場(chǎng)還能夠按照金融期貨的期限長(zhǎng)短進(jìn)行更加細(xì)致的劃分。對(duì)于國(guó)際資本市場(chǎng)是指那些資金的借貸期限較長(zhǎng)，通常都是一年以上的，而且還需要這個(gè)期間交易市場(chǎng)曾經(jīng)發(fā)過(guò)證券或者說(shuō)是參與過(guò)中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的。而對(duì)于國(guó)際貨幣市場(chǎng)，借貸期限相對(duì)較短，通常低于一年。

按照國(guó)際金融市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)劃分，國(guó)際金融市場(chǎng)可以被分成大概三個(gè)部分，劃分成國(guó)際資金市場(chǎng)、國(guó)際外匯市場(chǎng)以及證券市場(chǎng)等。國(guó)際資本市場(chǎng)是指那些借款期限相對(duì)較長(zhǎng)，長(zhǎng)于一年的市場(chǎng)；而對(duì)于國(guó)際外匯市場(chǎng)是指有大量存在的外匯需求者和提供者進(jìn)行交易的場(chǎng)所，交易場(chǎng)所可以對(duì)外匯資金進(jìn)行清算以及調(diào)撥，目前主要的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是期權(quán)交易以及期貨交易等等。證券市場(chǎng)應(yīng)該是大家最熟悉的，一般來(lái)說(shuō)，是金融市場(chǎng)的一個(gè)很重要的組成部分，通常是一些市場(chǎng)上流通的股票以及相關(guān)的債券在這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易，是大家最直接接觸的一個(gè)市場(chǎng)。

二、國(guó)際金融市場(chǎng)的主要作用

國(guó)際資本能夠在本國(guó)流動(dòng)，不僅僅能使資本的輸入國(guó)所獲得的資本得到大幅度的增值，同時(shí)還能讓這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)得到很大的發(fā)展；與此同時(shí)，國(guó)際金融市場(chǎng)的存在對(duì)于全球的整體經(jīng)濟(jì)有很大的作用，能夠在很大程度上促進(jìn)國(guó)家金融市場(chǎng)的發(fā)展。目前國(guó)際金融市場(chǎng)最大的作用就是放大效應(yīng)。當(dāng)有資金在國(guó)際之間流動(dòng)的時(shí)候，一些國(guó)家的部分機(jī)制會(huì)對(duì)整個(gè)的國(guó)際金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，讓全球經(jīng)濟(jì)發(fā)揮出最大的作用。杠桿效應(yīng)和羊群效應(yīng)就很容易在這種情況下產(chǎn)生，當(dāng)一定數(shù)量的國(guó)際資本能夠控制名義額，并讓它能夠超過(guò)單純的金融交易的時(shí)候，在這種情況下會(huì)產(chǎn)生諸多的衍生工具交易，這就是我們常常指的杠桿效應(yīng)。杠桿效應(yīng)其實(shí)是可以借助于衍生工具，來(lái)達(dá)到控制衍生金融市場(chǎng)價(jià)格的作用，最終會(huì)帶來(lái)一國(guó)經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)相互作用、相互影響的效果。羊群效應(yīng)是指交易的行為受到了心里預(yù)期的作用，出現(xiàn)了十分濃厚的投機(jī)氛圍，或者會(huì)出現(xiàn)金融市場(chǎng)不確定性較大的短期的國(guó)際資金的流動(dòng)。在這樣的情況下，人們不能夠根據(jù)自己的真實(shí)的想法做出對(duì)應(yīng)的決策，這就需要對(duì)別人的心理狀態(tài)進(jìn)行揣摩，最終促進(jìn)交易的形成。換句話說(shuō)，羊群效應(yīng)是需要有一個(gè)能夠起帶頭作用的人，然后大家都跟著他來(lái)進(jìn)行交易。當(dāng)前階段，有很多的個(gè)人以及公司會(huì)利用羊群效應(yīng)來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的投資，這提高了國(guó)際資金的流動(dòng)性，這些投資者會(huì)采取一些措施，諸如通過(guò)大力的宣傳來(lái)左右市場(chǎng)上信息的動(dòng)向，制造恐怖氛圍，這樣資金的使用效果并不能達(dá)到最佳狀態(tài)。

三、國(guó)際金融市場(chǎng)面臨的機(jī)遇

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化，機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)是并存的。國(guó)際金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，給全球的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了很大的機(jī)遇。

（一）國(guó)際金融市場(chǎng)的統(tǒng)一化

在當(dāng)今社會(huì)，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的不斷發(fā)展和普及，科學(xué)技術(shù)日新月異，這是一個(gè)信息爆炸的時(shí)代，信息讓全球變成了一個(gè)地球村，讓全球各個(gè)國(guó)家之間聯(lián)系的更加緊密。由于技術(shù)的進(jìn)步，讓全球范圍內(nèi)的資金流轉(zhuǎn)和資金劃轉(zhuǎn)變得十分便捷，能夠在短時(shí)間內(nèi)就流轉(zhuǎn)劃撥到位。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)所得，在以前世界上只有極少數(shù)幾個(gè)國(guó)家參與到全球的金融業(yè)務(wù)中來(lái)，而且還被其中的個(gè)別國(guó)家操縱，其他國(guó)家的話語(yǔ)權(quán)極低。但是，在當(dāng)今社會(huì)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，信息科技也得到了極大的進(jìn)步，因此越來(lái)越多的國(guó)家以積極的姿態(tài)加入到國(guó)際金融市場(chǎng)中來(lái)，讓全球的資金得到最大化的分配和流動(dòng)，促進(jìn)參與的各個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前世界范圍內(nèi)開始出現(xiàn)跨國(guó)銀行，這使得原本的只有發(fā)達(dá)國(guó)家參與的國(guó)際金融市場(chǎng)逐漸演變成了發(fā)展中國(guó)家也能積極參與的國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)際金融市場(chǎng)有了新鮮血液的加入，注入了新的力量?，F(xiàn)在，國(guó)際金融市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)包容性的、涵蓋不同性質(zhì)國(guó)家的統(tǒng)一化的局面。

（二）越來(lái)越重視金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

在當(dāng)今這個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，對(duì)于任何一個(gè)行業(yè)，一個(gè)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新是發(fā)展的新動(dòng)力，能夠很好的促進(jìn)行業(yè)和領(lǐng)域的發(fā)展，也是目前時(shí)代所必須的。只有具備了較高的創(chuàng)新意識(shí)以及較強(qiáng)的創(chuàng)新能力，積極努力的對(duì)自身的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行一定的創(chuàng)新，才能夠讓自己在行業(yè)里或者領(lǐng)域里有一席之地，同時(shí)也能促進(jìn)行業(yè)或者領(lǐng)域的向前發(fā)展。同樣的道理，對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新也同樣重要。隨著消費(fèi)者思想水平的提高以及對(duì)金融產(chǎn)品多樣化需求的增強(qiáng)，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)不能滿足消費(fèi)者的需求。如果金融機(jī)構(gòu)還只是停留在原有的狀態(tài)，不大膽進(jìn)行創(chuàng)新，大力研發(fā)新的產(chǎn)品和提供新的服務(wù)，研發(fā)屬于自己的品牌，塑造自己的形象，這在很大程度上會(huì)阻礙國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展。所以，為了更好的滿足消費(fèi)者的不同需求，給消費(fèi)者提供更多的選擇，現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始意識(shí)到金融創(chuàng)新的重要性，也在這方面不斷的努力，大力引進(jìn)有創(chuàng)新意識(shí)的人才，加大在創(chuàng)新方面的資金投入力度，給整個(gè)世界帶來(lái)一股創(chuàng)新的潮流，國(guó)際金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出一片良好的創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢(shì)。

（三）不斷朝著證券化的方向轉(zhuǎn)變

從很早開始，國(guó)際金融市場(chǎng)融資中最為關(guān)鍵的一部分就是國(guó)際銀行貸款，這種方式的融資方式雖然一直以來(lái)都發(fā)展甚好，但是后來(lái)卻呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。當(dāng)前階段隨著國(guó)際證券化的出現(xiàn)，加上良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，讓國(guó)際銀行貸款不再是國(guó)際金融市場(chǎng)的最為主要的融資方式。國(guó)際證券化也已經(jīng)成為了國(guó)際金融融資的主要方式之一，和國(guó)際銀行貸款一樣在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)揮著重要的作用。國(guó)際證券化已經(jīng)成為很多公司的首要選擇，是一個(gè)很受歡迎的融資方式。

四、國(guó)際金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)由經(jīng)濟(jì)全球化逐漸向投資全球化的方向轉(zhuǎn)變

伴隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，世界上的各個(gè)國(guó)家都取得了很大的發(fā)展，各個(gè)國(guó)家之間的聯(lián)系也日益緊密，交流和互動(dòng)也更多了。這種不斷增強(qiáng)的聯(lián)系極其容易給國(guó)家之間帶來(lái)資本過(guò)剩的現(xiàn)象，這就直接導(dǎo)致了投資全球化的新局面的形成。而且，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題以及收支平衡的問(wèn)題等等的演化也逐漸將經(jīng)濟(jì)全球化推向投資全球化的發(fā)展方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)由價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)逐漸向制度風(fēng)險(xiǎn)的方向轉(zhuǎn)變

美國(guó)次貸危機(jī)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了十分嚴(yán)重的影響，國(guó)際金融行業(yè)遭受了重大的打擊，伴隨著的是信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，并在進(jìn)一步的發(fā)展。伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，極容易將國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)由以前的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向金融監(jiān)管制度方面的風(fēng)險(xiǎn)。不論是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)還是制度風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)很大的影響，嚴(yán)重的情況下還會(huì)引發(fā)新的金融危機(jī)，給世界的各個(gè)國(guó)家?guī)?lái)巨大的副作用。因此，為了能夠降低這些風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)的巨大的影響，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)向制度風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)變應(yīng)該引起世界各國(guó)的重視，并積極采取有效的防范措施，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，確保國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）風(fēng)險(xiǎn)由金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)逐漸向資源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方向轉(zhuǎn)變

雖然目前的情況是世界貨幣體系主要和美元掛鉤，但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，美國(guó)的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)很大的影響，美元的匯率以及利率的變化都會(huì)帶來(lái)世界性的大變動(dòng)?？梢妰r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)深深地影響著國(guó)際金融市場(chǎng)的變化，該問(wèn)題必須應(yīng)當(dāng)引起各個(gè)國(guó)家的廣泛重視，在這個(gè)方面采取相應(yīng)的措施，減小對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的影響程度。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，國(guó)家之間的聯(lián)系日益緊密，國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r幾乎和世界上的每個(gè)國(guó)家息息相關(guān)。因此，國(guó)際金融市場(chǎng)的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是對(duì)其自身產(chǎn)生作用，也會(huì)對(duì)這些國(guó)家產(chǎn)生影響。鑒于此，各個(gè)國(guó)家都應(yīng)當(dāng)攜手共同應(yīng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的措施，減小風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的影響；與此同時(shí)，還應(yīng)該抓住國(guó)際金融市場(chǎng)所帶來(lái)的機(jī)遇，積極努力的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)家自身發(fā)展的同時(shí)為國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。

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