淺析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范

王璐++林川

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范，十八屆五中全會(huì)明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)，2016年政府工作報(bào)告中將規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融作為今年深化金融體制改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，2017年政府工作報(bào)告又多次提到要防控金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。除了宏觀層面外，政府還在具體操作層面上加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，如2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》。高度重視P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，采取必要措施加以控制和防范，對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融體系整體安全，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義。

P2P金融風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范，十八屆五中全會(huì)明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)，2016年政府工作報(bào)告中將規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融作為今年深化金融體制改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，2017年政府工作報(bào)告又多次提到要防控金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。除了宏觀層面外，政府還在具體操作層面上加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，如2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》。高度重視P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，采取必要措施加以控制和防范，對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融體系整體安全，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的基本情況

中小企業(yè)融資難和民間金融合法化一直是我國(guó)傳統(tǒng)金融體制的短板與不足，也是近幾年我國(guó)的金融行業(yè)改革的熱點(diǎn)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的誕生為解決這兩大難題提供了新的思路。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域融合誕生的，主要是在傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)上，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)支付、資金融通、信用中介等功能的一種新興金融形式。

互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范，十八屆五中全會(huì)明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù)，2016年政府工作報(bào)告中將規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融作為今年深化金融體制改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容，2017年政府工作報(bào)告又多次提到要防控金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。除了宏觀層面外，政府還在具體操作層面上加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，如2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，提出要規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的積極作用。

目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融型態(tài)主要有第三方支付、P2P模式、眾籌融資、供應(yīng)鏈金融、第三方支撐性服務(wù)、金融電子商務(wù)等模式。雖然以上模式的發(fā)展一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的局面，在一定時(shí)期內(nèi)解決了資金供需矛盾，大大促進(jìn)社會(huì)閑散資金的資本利用率。相對(duì)于其它互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品而言，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有準(zhǔn)入門檻低，業(yè)務(wù)啟動(dòng)資金小，對(duì)資源要求不多，產(chǎn)品差異化程度適中，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)完全，成長(zhǎng)空間大。P2P金融指不同的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)之間的小額借貸交易（一般指?jìng)€(gè)人），需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時(shí)間，自行決定借出金額實(shí)現(xiàn)自助式借款。2005年英國(guó)Zopa網(wǎng)站正式運(yùn)營(yíng)，標(biāo)志著P2P借貸誕生；2006年美國(guó)第一家P2P借貸平臺(tái)Prosper網(wǎng)站正式上線，同年，我國(guó)第一家P2P借貸平臺(tái)“宜信”正式成立；2007年，目前全球最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)LendingClub成立，同年，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”上線。經(jīng)過(guò)數(shù)年的高速發(fā)展，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到2300余家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年年全國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成交額突破2.8萬(wàn)億元（未含單獨(dú)統(tǒng)計(jì)的招財(cái)寶企業(yè)貸和個(gè)人貸），達(dá)到28049.38億元；比上年增長(zhǎng)137.59%，相對(duì)于野蠻生長(zhǎng)的2014年269%、2015年259%、歷年平均281%，網(wǎng)絡(luò)借貸成交額增速幾乎腰折，但仍屬高速增長(zhǎng)。截至2016年年底，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)歷史累計(jì)成交額4.44萬(wàn)億元。在高速發(fā)展的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，全國(guó)主動(dòng)關(guān)閉、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路問(wèn)題平臺(tái)等累計(jì)2456家。部分較大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還引起了較大的群體性事件，影響了社會(huì)的安全穩(wěn)定。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的類型分析

（一）金融類區(qū)域型 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

對(duì)于金融類區(qū)域型 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在價(jià)值活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都與平臺(tái)自身的資料收集和安全技術(shù)連接，加強(qiáng)地域性客戶的黏性、提供專門的、有針對(duì)性的區(qū)域型投融資組合進(jìn)而在該地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)爭(zhēng)得一席之地。最具有代表性為開鑫貸。開鑫貸由國(guó)家開發(fā)銀行全資子公司——國(guó)開金融有限責(zé)任公司和江蘇省內(nèi)國(guó)有大型企業(yè)共同投資設(shè)立，在需求來(lái)源與資金取得環(huán)節(jié)，平臺(tái)擁有政府的支持，專注服務(wù)于小微企業(yè)，提供四種不同目標(biāo)投資組合；在信用審核及風(fēng)險(xiǎn)安全上，設(shè)立多層風(fēng)險(xiǎn)防范與高標(biāo)準(zhǔn)的信用審核機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制，直接使用銀行進(jìn)行資金托管，避免了私設(shè)資金池的風(fēng)險(xiǎn)，也極大的提高了整個(gè)平臺(tái)的安全系數(shù)。

（二）金融類全國(guó)型 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

對(duì)于金融類全國(guó)型的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在價(jià)值環(huán)節(jié)中所采用的活動(dòng)方式多以在線結(jié)合線下為主，通過(guò)自身強(qiáng)大的線下實(shí)體金融銀行機(jī)構(gòu)并結(jié)合在線平臺(tái)。其中以陸金所、宜人貸最為典型。作為平安集團(tuán)打造的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，陸金所透過(guò)融平安銀行之線下客戶，提供有抵押和無(wú)抵押的 P2P投融資服務(wù)，采取 O2O的模式進(jìn)行資質(zhì)認(rèn)證與抵押審核，透過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)、平安融資擔(dān)保公司進(jìn)行安全控制和資金保管，為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。相對(duì)于背景公司同為金融機(jī)構(gòu)銀行系的宜人貸，則主推客戶信用管理模式，在資金保障及安全控制方面無(wú)明顯差異。由于兩者所面向的融資用戶都包括個(gè)人、小微企業(yè)等，因此在投資組合的選擇上也包含基金標(biāo)、借款標(biāo)、抵押標(biāo)等。

（三）信息類區(qū)域型 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

信息類區(qū)域型的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在價(jià)值活動(dòng)中所表現(xiàn)的跨行業(yè)、跨領(lǐng)域和專業(yè)化特征，在行業(yè)發(fā)展上極具個(gè)性化，最典型的是微貸網(wǎng)與紅嶺創(chuàng)投。微貸網(wǎng)作為一個(gè)專業(yè)的區(qū)域性汽車抵押網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，其主要業(yè)務(wù)范圍為經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海，包括江浙地區(qū)、廣州地區(qū)及華東局部地區(qū)；在擔(dān)保抵押與投資組合的選擇上為用戶提供專一化的投融資服務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)、資金的安全把控環(huán)節(jié)上，平臺(tái)推出本金保障計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶規(guī)則有利地保障使用者資金安全。紅嶺創(chuàng)投于 2009年 3月上線，平臺(tái)為投資者提供多種期限和七種不同標(biāo)的的投資組合，在融資項(xiàng)目上也有四種不同的借款類型。

（四）信息類全國(guó)型 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

對(duì)于信息類全國(guó)型的 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在價(jià)值活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有信息溝通和交互的多種管道。以人人貸、有利網(wǎng)為例，人人貸初創(chuàng)時(shí)是做中介服務(wù)的專業(yè)理財(cái)平臺(tái)，提供無(wú)抵押貸款、散標(biāo)投資、理財(cái) U計(jì)劃等投資項(xiàng)目，關(guān)注小額貸款的客戶領(lǐng)域，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電話進(jìn)行貸前審查和短信、電話提醒的貸后管理體系，推出 100%本金保障計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)備用金托管等進(jìn)行平臺(tái)的資金安保及風(fēng)控。相較于人人貸，有利網(wǎng)在項(xiàng)目組合的投放上結(jié)合線下小額貸款公司的資源，充分實(shí)現(xiàn)了 O2O的交互模式；在信用審核上采用雙重審核（合作機(jī)構(gòu)第一重審核，有利網(wǎng)第二重審核），引入 FICO個(gè)人信用審核評(píng)分制，并在資金安全和風(fēng)險(xiǎn)控制上與中安信業(yè)、證大速貸等擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主要金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階我國(guó)仍延續(xù)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，即「一行三會(huì)」 （即中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)）為監(jiān)管主體，以金融機(jī)構(gòu)類型確定具體的監(jiān)管對(duì)象，審批機(jī)構(gòu)設(shè)立、審查業(yè)務(wù)合規(guī)性和從業(yè)人員資質(zhì)為具體監(jiān)管形式。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性降低了各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)進(jìn)入金融業(yè)的門坎，其金融產(chǎn)品往往涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中的多種業(yè)務(wù)，在一定程度上形成了金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)格局，這對(duì)當(dāng)前的分業(yè)監(jiān)管體制形成了挑戰(zhàn)。金融業(yè)事實(shí)上的綜合化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)確立，分業(yè)監(jiān)管模式已難以適應(yīng)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)間的交叉性業(yè)務(wù)創(chuàng)新。這樣造成了監(jiān)管信息難以集中、監(jiān)管能力分散、監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位等現(xiàn)象并存，監(jiān)管資源浪費(fèi)嚴(yán)重。因此，金融監(jiān)管極需從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管導(dǎo)向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

我國(guó)現(xiàn)行的監(jiān)管體制極易出現(xiàn)多頭監(jiān)管或者無(wú)人監(jiān)管的問(wèn)題，如第三方支付、電商小貸等，雖然是由中國(guó)人民銀行頒發(fā)的牌照，但究竟是由中國(guó)人民銀行還是銀監(jiān)會(huì)管轄，目前尚無(wú)定論；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，則處于無(wú)法可依狀態(tài)；而諸如余額寶之類融合了第三方支付與貨幣基金的交叉性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，單靠「一行三會(huì)」任何一方監(jiān)管似乎都存在跨界問(wèn)題。在監(jiān)管執(zhí)行方面，由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不統(tǒng)一、不明確，監(jiān)管權(quán)責(zé)不一致，使得在監(jiān)管政策的貫徹執(zhí)行上也大打折扣，執(zhí)法成本過(guò)高，執(zhí)法效益低。此外，在執(zhí)法定位方面也存在問(wèn)題?，F(xiàn)有的監(jiān)管執(zhí)法重刑事制裁、行政處罰，輕民事制裁；而從理論上說(shuō)，刑事制裁僅適用于嚴(yán)重已構(gòu)成犯罪的違法行為，行政處罰也僅僅能夠?qū)`法當(dāng)事人產(chǎn)生一定的懲戒作用，只有民事制裁才同時(shí)兼具補(bǔ)償受害人實(shí)際損失和懲戒行為人的作用。監(jiān)管執(zhí)法定位偏差，使得互聯(lián)網(wǎng)金融違法成本極低，導(dǎo)致各種違法、違規(guī)行為層出不窮。

而在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)，道德風(fēng)險(xiǎn)主要由平臺(tái)發(fā)布非真實(shí)性借款目標(biāo)的行為所致。例如部分平臺(tái)出于自身所用或?yàn)槠脚_(tái)線下的實(shí)體企業(yè)融資的目的，自融平臺(tái)利用期限短利率高的借款目標(biāo)吸引出資，而往往在快速吸納資金后卷款跑路或者因無(wú)法償還高息的債務(wù)而破產(chǎn)倒閉；又如為確保電子合同簽訂的真實(shí)性，借貸雙方需要提供身分信息、銀行卡號(hào)、住址、交易紀(jì)錄、信用數(shù)據(jù)等等，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)逐漸成為個(gè)人信息數(shù)據(jù)庫(kù)，一些不規(guī)范的平臺(tái)將收集來(lái)的客戶信息出售給其他公司。除此以外，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)中以小微企業(yè)與自然人為主的借款群體往往缺乏抵押物或無(wú)抵押物，致使借款人的履約能力得不到充分保證；而另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)缺乏對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，平臺(tái)無(wú)法準(zhǔn)確識(shí)別借款人的資信狀況。第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的加入雖然可以承擔(dān)事后的補(bǔ)償作用，但不能消弭借款人違約的可能性。因此，在缺乏風(fēng)控措施的約束條件下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的高低取決于借款人的償債能力的大小，這無(wú)疑將大大影響信貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的快速發(fā)展，民間金融網(wǎng)絡(luò)化創(chuàng)新不斷，而民間金融具有顯著的風(fēng)險(xiǎn)脆弱性、規(guī)范性和透明度不足等現(xiàn)象，缺乏風(fēng)險(xiǎn)緩沖與吸收機(jī)制，容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊，爆發(fā)案件和風(fēng)險(xiǎn)事件層出不窮，甚至引發(fā)群體性事件。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)缺乏有效監(jiān)管，沒(méi)有保證金和資本適足率等嚴(yán)格資本要求，資金的循環(huán)利用效率較高，但是資金流相對(duì)脆弱。當(dāng)P2P平臺(tái)將資金項(xiàng)目拆分為更短期限或更小金額的目標(biāo)時(shí)，一旦平臺(tái)無(wú)法及時(shí)償還或出現(xiàn)突發(fā)事件時(shí)，就可能出現(xiàn)群體性事件。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)下行壓力顯現(xiàn)，地方債務(wù)鏈斷裂，互聯(lián)網(wǎng)金融更要高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。當(dāng)企業(yè)在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中遭受經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，現(xiàn)金流很容易造成斷裂，引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果民間金融資金流向限制性行業(yè)及高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，部分民間金融風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)各種渠道向正規(guī)金融體系傳遞，有可能影響金融的穩(wěn)定。按照資本逐利的本性，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上不受約束的民間資金自由流向房地產(chǎn)、證券、私募等行業(yè)追逐高風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的渠道被放大，造成資金在虛擬經(jīng)濟(jì)中循環(huán)，也增加了地下金融的風(fēng)險(xiǎn)。

四、加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)金融風(fēng)險(xiǎn)防控的具體措施

（一）規(guī)范自身定位

2015年7月18日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中對(duì)于個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)定位是信息中介，不是信用中介，意味著將來(lái)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只能做交易的中介，不能觸碰投資者的資金，更不能以自身信用吸收或者變相吸收存款，然后再發(fā)放貸款。這意味著所有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要盡快從擔(dān)保模式轉(zhuǎn)型為純粹的平臺(tái)模式，并且監(jiān)管部門要確保資金與平臺(tái)相隔離。此外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍然需要有指定的監(jiān)管部門來(lái)進(jìn)行監(jiān)督管理，可以考慮由中央政府、一行三會(huì)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，在總體上以金融監(jiān)管的目標(biāo)為原則，從注冊(cè)資本，公司組織結(jié)構(gòu)，專業(yè)人員和資金托管和信息披露等方面設(shè)立最低標(biāo)準(zhǔn)條件，明確業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，再賦予地方政府執(zhí)行的權(quán)利。

（二）完善法律監(jiān)控機(jī)制

立法和監(jiān)督是互聯(lián)網(wǎng)金融最亟需解決的兩個(gè)問(wèn)題，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系還不完善，已經(jīng)開始制約甚至阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。現(xiàn)今P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展速度過(guò)快，很多問(wèn)題已經(jīng)凸顯出來(lái)，2014年以來(lái)，P2P平臺(tái)跑路、崩潰等事件頻繁發(fā)生，因此必須建立互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，明確監(jiān)管機(jī)制。面臨互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的多個(gè)維度。首先是要要平衡權(quán)利義務(wù)，交易雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系一定要界定清楚。不能在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中侵犯投資者（消費(fèi)者）的利益、侵犯經(jīng)營(yíng)合作方的利益。其次是明確政策紅線。一方面因互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)侵犯投資者或者消費(fèi)者的利益而上訪，引起群體事件，將影響社會(huì)穩(wěn)定；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)引起風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)爆發(fā)，可導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，干擾金融秩序。三是堅(jiān)守法律底線，不能進(jìn)行非法集資。法規(guī)禁止非法集資，比如集資的人數(shù)上限不能超過(guò)多少，并規(guī)定資金金額的上限。

（三）建立征信合作機(jī)制

政府監(jiān)管部門應(yīng)制定合適的標(biāo)準(zhǔn)和流程，引導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有序接入央行征信系統(tǒng)。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)身份明確、監(jiān)管落實(shí)之后，可制定合適的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定達(dá)到何種資質(zhì)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可接入央行征信系統(tǒng)，接入應(yīng)以何種流程進(jìn)行，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的有序競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可借鑒小額貸款公司接入央行征信系統(tǒng)的管理工作，按照先建立制度、再報(bào)送數(shù)據(jù)、后開通查詢用戶步驟逐步實(shí)施。除此以外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還可通過(guò)商業(yè)征信機(jī)構(gòu)組織信息共享，形成局部數(shù)據(jù)庫(kù)，解決目前征信數(shù)據(jù)分散、各個(gè)平臺(tái)數(shù)據(jù)封閉問(wèn)題。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不同規(guī)模平臺(tái)貢獻(xiàn)量的分歧，故存在平臺(tái)共享數(shù)據(jù)意愿不強(qiáng)烈的問(wèn)題。但是征信作為基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)支撐，符合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整體利益。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與商業(yè)征信機(jī)構(gòu)合作可補(bǔ)充央行征信，提供差異化的信息覆蓋度。

（四）完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用評(píng)級(jí)制度

平臺(tái)頻繁跑路、經(jīng)營(yíng)能力低、惡意詐騙等問(wèn)題仍然嚴(yán)重影響著行業(yè)形象，可見信用問(wèn)題是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)要遵守，《互聯(lián)網(wǎng)金融信用評(píng)級(jí)與認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)》，按照自愿參與的原則進(jìn)一步細(xì)化行業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，由第三方機(jī)構(gòu)為各平臺(tái)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而給投資者提供參考。制定的評(píng)級(jí)制度應(yīng)體現(xiàn)差異化的信用評(píng)級(jí)方式，比如判斷互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是否存在自融行為時(shí)，以往不少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)主要先考察這家機(jī)構(gòu)產(chǎn)品平均收益率是否遠(yuǎn)高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定的行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)還可引入前十大借款人待收資金占比、貸款地域集中度、投資標(biāo)的的期限分布、待收資金增速等因素進(jìn)行綜合判斷。

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