國際油價波動及其對俄羅斯的戰(zhàn)略影響

□陳 明

(河北省財政科學(xué)與政策研究所 河北 石家莊 050011)

國際油價波動及其對俄羅斯的戰(zhàn)略影響

□陳 明

(河北省財政科學(xué)與政策研究所 河北 石家莊 050011)

本文利用最新數(shù)據(jù)梳理了國際油價波動的趨勢，并對國際油價下跌的原因進行的深度的剖析。結(jié)果表明，石油價格的下跌最主要的原因是供求的失衡，也就是后危機時代全球經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下，國際石油存在著超額供給。在此基礎(chǔ)上對石油價格下跌對俄羅斯的影響進行了分析，并且歸納和探討了俄羅斯未來的戰(zhàn)略調(diào)整方向。

國際油價；俄羅斯；戰(zhàn)略調(diào)整

國際油價自2014年7月份開始持續(xù)了近一年半的連續(xù)下跌，一度跌破30美元/桶，于2016年3月份開始出現(xiàn)小幅度的上升，而后油價基本維持在50美元/桶附近波動，目前來看，國際油價再次回到2014年高位比較乏力。石油作為傳統(tǒng)的不可再生能源，隨著開采量的增多，儲量會越來越少，供給減少必然引起價格的上漲，但國際油價波動較大且近期下跌明顯，油價下跌的原因到底出在了哪里？這引起了諸多學(xué)者的探討與思考。國際油價的大幅波動對國際經(jīng)濟形勢造成了較大的沖擊，尤其是經(jīng)濟以石油出口為主的國家經(jīng)濟增長受到明顯的影響。俄羅斯作為僅次于沙特阿拉伯的第二大石油出口國，石油出口在經(jīng)濟中占有較大的比重，石油下跌對俄羅斯經(jīng)濟的消極影響已經(jīng)顯現(xiàn)，俄羅斯經(jīng)濟下滑明顯，經(jīng)濟形勢依然不容樂觀。本文即在討論石油價格下跌的原因的基礎(chǔ)上，分析石油價格下跌對俄羅斯的影響，及其未來的戰(zhàn)略調(diào)整方向。

1 國際油價下跌的原因分析

1.1 全球經(jīng)濟增長放緩背景下的需求縮減

2008年全球金融危機以來，各國經(jīng)濟增長復(fù)蘇緩慢，尤其是作為石油重要需求對象的新興國家的經(jīng)濟增長緩慢。表1是2016年主要石油進出口國的石油進出口指標，從主要的原油進口國以及地區(qū)來看，歐盟經(jīng)濟受困于債務(wù)危機，經(jīng)濟增長復(fù)蘇緩慢。美國作為石油進口第一大國，金融危機后經(jīng)濟復(fù)蘇明顯，但是由于國內(nèi)頁巖油技術(shù)的成熟，以及國內(nèi)石油開采量的增加，石油的進口減少。中國作為第二大石油進口國，其經(jīng)濟形勢同樣對國際油價產(chǎn)生重要的影響，2008年經(jīng)濟危機后，中國的經(jīng)濟進入新常態(tài)，增長速度明顯放緩，2017年上半年GDP同比增速為6.9%。從進出口來看，上半年進口總額為20.25萬億元，雖有小幅上升，但尚未達到2014年同期水平。日本經(jīng)濟形勢同樣不容樂觀，2017年第一季度GDP經(jīng)濟增長率較上年同期僅上漲0.48%，增長乏力，經(jīng)濟明顯低于預(yù)期。歐盟經(jīng)濟增長放緩，美國需求量的減少，以及主要石油進口國的經(jīng)濟增長放緩，這些共同構(gòu)成了國際石油價格下跌的需求層面原因。

1.2 頁巖油以及新生可再生能源的發(fā)展

頁巖油作為石油的最重要的替代資源，通過影響國際石油供求關(guān)系，從而影響國際油價。近幾年開采技術(shù)取得了突破性的進展，頁巖油產(chǎn)量大幅度增加，以2017年度美國頁巖油產(chǎn)量為例，美國能源信息署（EIA）7月17日發(fā)布的月度報告稱，8月份來自于美國七大石油生產(chǎn)區(qū)的頁巖油產(chǎn)量預(yù)計將出現(xiàn)攀升，8月份美國頁巖油產(chǎn)量預(yù)計將增加11.3萬桶/d，升至558.5萬桶/d。頁巖油產(chǎn)量的大幅增加，直接導(dǎo)致了對石油的需求的減少，尤其是美國這樣的石油進口大國，它的需求量的波動對于國際油價必然形成巨大的沖擊。另一方面，隨著技術(shù)進步，核能、太陽能、電能、風(fēng)能等可再生資源的得到了較大幅度的普及，這也一定程度上縮減了石油的需求空間。隨著頁巖油技術(shù)的日益成熟以及開采成本的降低，包括替代性可再生能源的普及，未來對石油的需求彈性將會越來越大，油價的降低空間也會加大。近期的石油價格的波動更像是石油等傳統(tǒng)資源與可替代資源的轉(zhuǎn)換期，隨著技術(shù)的進步，可以在某種程度上認為油價將不會再具有回到危機前高位的能力。

1.3 全球石油供給持續(xù)放寬

石油價格下跌的另一個重要原因，出現(xiàn)在石油的供給層面。在需求明顯縮減的情況下，主要石油出口國的產(chǎn)量并沒有減少，這也是造成石油供求失衡的一個重要原因。2007年以來，世界石油產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，主要石油出口國的石油產(chǎn)出量總體呈現(xiàn)上升趨勢，尤其是在2014年下半年石油價格大幅下跌的背景下，大多數(shù)產(chǎn)油國產(chǎn)量非但沒有減少，反倒有所上升，該年度世界石油產(chǎn)量同比增長2.45%。雖然OPEC國家總體有所下降，但下降幅度比較小。作為世界主要的石油產(chǎn)出國以及第一大石油進口國的美國，由于國內(nèi)頁巖油技術(shù)的突破性進展，放開了國內(nèi)石油的開采，引起石油產(chǎn)量的增加，同時減少了對石油的進口需求。以沙特阿拉伯為主的傳統(tǒng)的石油出口國，為了打擊頁巖油生產(chǎn)企業(yè)，穩(wěn)定自己的市場份額，堅持在油價大幅下跌的情況下不減產(chǎn)，這是造成石油供給過度的重要原因。

2 石油價格下跌對俄羅斯的經(jīng)濟影響

2.1 石油出口在俄羅斯經(jīng)濟中的地位及戰(zhàn)略影響

2000年～2008年金融危機的10年時間里，俄羅斯實現(xiàn)經(jīng)濟實現(xiàn)了快速的增長，但這很大程度上得益于國際石油價格的上漲。俄羅斯依靠石油出口獲得了大量的外匯收入，據(jù)統(tǒng)計俄羅斯國內(nèi)財政預(yù)算收入的50%來自于石油出口，出口商品中的70%為石油和天然氣。據(jù)俄財政部測算，石油價格每下跌1美元，俄羅斯的財政預(yù)算收入就要減少15億美元。官方預(yù)測，石油價格達到96美元俄羅斯才能實現(xiàn)預(yù)算平衡。長期的高石油價格支撐了俄羅斯的經(jīng)濟增長的同時，卻固化了俄羅斯的單一的資源型經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，不利于俄羅斯的長期經(jīng)濟增長。

俄羅斯經(jīng)濟過度依賴石油等自然資源的出口這是不爭的事實，這就使得石油價格的波動、外部經(jīng)濟形勢以及大國關(guān)系對俄羅斯經(jīng)濟有著顯著的影響。2017年上半年，石油價格延續(xù)了去年的低迷，俄羅斯經(jīng)濟依然步履維艱，2016年GDP下降1.9個百分點，下降趨勢明顯，2017年一季度只有較小幅度的上升。2008年金融危機以來全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，尤其是新型經(jīng)濟體的經(jīng)濟的放緩，降低了各國的石油需求，俄羅斯作為僅次于沙特阿拉伯的第二大原油出口國，勢必受到嚴重的影響。另一方面，2014年緣起烏克蘭事件，美國和歐盟對俄羅斯實施經(jīng)濟制裁，這使俄羅斯的經(jīng)濟雪上加霜。歐盟作為俄羅斯的第一大貿(mào)易伙伴，是其最主要的石油和天然氣需求方，經(jīng)濟制裁使俄羅斯石油出口面臨著需求下降以及價格下跌的雙重影響。

長期以來，石油價格的波動不僅取決于石油的供給與需求，它在一定程度上已經(jīng)成為大國之間經(jīng)濟政治博弈的工具，在這種情況下，一國對于石油出口的過度依賴，很可能成為自己經(jīng)濟最大的軟肋。俄羅斯對于石油的過度投資，降低了俄羅斯經(jīng)濟的自生能力，由于制造業(yè)及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對落后，導(dǎo)致俄羅斯經(jīng)濟缺乏一個長期穩(wěn)定的推動力和支撐點，一旦外部形勢出現(xiàn)波動，僅靠國內(nèi)經(jīng)濟很難實現(xiàn)自生。

2.2 俄羅斯經(jīng)濟的戰(zhàn)略調(diào)整

2.2.1 積極發(fā)展國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，實行進口替代戰(zhàn)略。所謂進口替代，就是要本土裝置和服務(wù)的比重，減少進口的依賴，俄羅斯進口替代戰(zhàn)略，大概有兩個方向：未來進口石油設(shè)備由60%降低到43%。到2020年俄羅斯的進口產(chǎn)業(yè)替代重點將轉(zhuǎn)向先進的海洋石油裝備制造。2014年10月，國際油價遭腰斬、盧布大幅貶值，為了維護盧布幣值穩(wěn)定，俄羅斯消耗了大量的外匯儲備，該國經(jīng)濟已經(jīng)走到了崩潰的邊緣。另一方面處于對烏克蘭危機的反應(yīng)，美國、歐盟對俄羅斯實施經(jīng)濟制裁，歐盟作為俄羅斯最大的貿(mào)易伙伴，是俄羅斯重要的石油出口對象，以及機械設(shè)備的進口地區(qū)。對于石油的出口俄羅斯已經(jīng)在尋找新的貿(mào)易伙伴，尤其加強同亞太地區(qū)國家的聯(lián)系。對于制造業(yè)以及蔬菜、食品、糧食等行業(yè)俄羅斯則強調(diào)要立足于國內(nèi)，發(fā)展國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，減少對國外的依賴。從俄羅斯的進口替代戰(zhàn)略的出發(fā)點可以看出，俄羅斯的進口替代戰(zhàn)略主要是應(yīng)急性的反應(yīng)，它不同于傳統(tǒng)的進口替代戰(zhàn)略，不僅是單純的抵制國外產(chǎn)品的進入，更重要的是強調(diào)國內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。從該戰(zhàn)略實施的1年的時間來看，成效明顯，在國內(nèi)大的經(jīng)濟形勢低迷的情況下，俄羅斯的工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定并有所回升。俄羅斯進口替代戰(zhàn)略的成效，我們有待觀察，但是進口替代在一定程度上可以優(yōu)化俄羅斯的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，并且減少對國外的進口依賴。

2.2.2 加強同亞太地區(qū)的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系。伴隨著石油價格的下跌、歐美的經(jīng)濟制裁，導(dǎo)致俄羅斯面臨著價格下跌和需求減少的雙重挑戰(zhàn)，俄羅斯不得不尋找新的貿(mào)易出口增長點。俄羅斯開始重點發(fā)展同亞太地區(qū)國家的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系以便減緩對歐盟等國家的出口量減少的負面沖擊。以中俄為例，截止2016年12月俄羅斯對華石油出口量為52.5百萬噸，高于沙特的51百萬噸。中俄在其他領(lǐng)域也積極加強合作，積極推進歐亞經(jīng)濟聯(lián)盟同絲綢之路經(jīng)濟帶的對接，在軍事等領(lǐng)域的合作，也達到了新的高度。俄羅斯積極加強同亞太地區(qū)的聯(lián)系，一方面是為了增加本國的出口的需求，另一方面則是為了減少國際形勢變化的被迫之舉，俄羅斯的經(jīng)濟增長的主要貿(mào)易伙伴為歐盟以及原獨聯(lián)體國家，受地緣政治影響，該地區(qū)的存在著明顯的大國關(guān)系博弈，存在著較多的不確定性，貿(mào)易伙伴分散化、多元化可以降低外部環(huán)境變化的沖擊 。

結(jié)束語

國際油價的波動受多方面的影響，最主要的是供過于求，同時新興能源及替代能源的出現(xiàn)也在一定程度上拉低了油價。鑒于這次油價下跌的深層次原因，國際油價下跌在很大程度上仍然會延續(xù)。

由于石油出口在俄羅斯經(jīng)濟中占有較高的比重，國際油價的下跌對俄羅斯造成了較大的沖擊，在一定程度上造成了盧布的匯率的下跌與國內(nèi)的通貨膨脹的加劇。為了擺脫危機俄羅斯采取了進口替代戰(zhàn)略，積極發(fā)展機械制造等國內(nèi)的弱勢產(chǎn)業(yè)，減少對國外的依賴。同時，俄羅斯應(yīng)逐步減少石油在出口產(chǎn)品中的比重，提高俄羅斯出口產(chǎn)品中的科技含量，發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟，這對于俄羅斯來說是擺脫危機的根本。

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1004-7026（2017）17-0107-02

F416.22;F151.2

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.17.068

陳明（1988-），男，河北承德人，專業(yè)：國民經(jīng)濟學(xué) 研究方向：財政政策，河北省財政科學(xué)與政策研究所、研究實習(xí)員。