互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)中支付的作用

張勛

（北京郵電大學，北京市 100876）

【摘 要】支付問題曾經(jīng)作為電子商務(wù)的瓶頸，而第三方支付的出現(xiàn)解決了電子商務(wù)的信息不對稱問題，極快的促進了電子商務(wù)的發(fā)展。支付作為金融的核心基礎(chǔ)設(shè)施，是金融的血管，在互聯(lián)網(wǎng)金融中，支付主要表現(xiàn)為第三方支付和移動支付。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，第三方支付具有信用擔保功能，并能滿足強大的資金流，起到類中央銀行職能并提高支付清算的效率。

【關(guān)鍵詞】第三方支付；互聯(lián)網(wǎng)金融；信用擔保；支付清算

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，支付體系發(fā)生了巨大的變革，經(jīng)歷了實物支付、銀行卡支付到第三方支付等階段。我國目前則處于現(xiàn)金（實物支付）、銀行卡支付以及第三方支付并存的狀態(tài)。有人認為，支付體系是一國金融系統(tǒng)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，如果說金融是經(jīng)濟的血液，那么支付就是金融的血管，它關(guān)系到一國金融業(yè)的效率與穩(wěn)定?？傊鹑跇I(yè)最重要的組成部分是支付。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，支付主要表現(xiàn)為移動支付和第三方支付[1]。

央行自2011年以來陸續(xù)發(fā)放支付牌照270張，除去3家機構(gòu)因違規(guī)被注銷牌照，市場上現(xiàn)存有效支付牌照僅267張。央行出于監(jiān)管目的宣稱不再發(fā)放新牌照，現(xiàn)存的267張支付牌照立刻成為稀缺資源。今年9月，中國最大的生活服務(wù)平臺美團-大眾點評宣布，已完成對第三方支付公司“錢袋寶”的全資收購。收購完成后，美團點評獲得了第三方支付牌照。唯品會、小米、恒大、美的也都在最近短短幾個月內(nèi)花費重金完成牌照的收購。各家機構(gòu)對支付牌照的爭奪證明了支付在未來金融業(yè)中的重要性。各類機構(gòu)對支付牌照的熱衷，源于移動支付與第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)金融中的基礎(chǔ)地位，因為沒有了支付，其他業(yè)務(wù)要么無從談起，要么受制于人。本文將第三方支付置于互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境中，分析其在其中的作用。

一、第三方支付的交易模式

根據(jù)第三方支付運作原理和大多數(shù)服務(wù)機構(gòu)的運作模式，購物和付款流程以及退貨和退款流程大致可分為以下步驟。

購物和付款流程大致有以下步驟。步驟1：賣方在網(wǎng)上發(fā)布自己商品的各種信息。步驟2：買方在網(wǎng)上瀏覽信息，通過與賣方進行溝通，確定購買等各種細節(jié)。步驟3：買方按約定將所付款付給獨立的第三方支付平臺。步驟4：第三方支付平臺在收到貨款后通知賣方發(fā)貨。步驟5：賣方接到第三方支付平臺發(fā)貨通知后發(fā)貨。步驟6：買方收到所購貨物并檢查合格后，確認收貨并通知第三方支付平臺付款給賣方。步驟7：第三方支付平臺得到買方的付款指令后，將貨款最終付給賣方。

而退貨流程主要步驟則如下。步驟A：接上面步驟5，買方收到貨物，發(fā)現(xiàn)不合格或有其他問題時，退貨給賣方。步驟B：賣方收到退貨后，通知第三方支付平臺退貨款給買方。步驟C：第三方支付平臺接到賣方的退貨款指令后，退款給買方。

在電子商務(wù)活動中，第三方支付的介入彌補了電子商務(wù)的先天不足，即充當了信用中介，打破了買家不愿先付款，怕付款后收不到貨物，賣家不愿先發(fā)貨，怕發(fā)貨后收不到貨款的尷尬局面，第三方支付促進了電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展。

二、國內(nèi)第三方支付發(fā)展歷程

第一階段為1998年—2002年，這一階段的代表性事件是在1998 年確定電子商務(wù)工程啟動，首都電子商城作為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺以及1999年首信易支付作為第一家第三方支付機構(gòu)出現(xiàn)并在網(wǎng)管整合上做出突破。這一階段被定性為網(wǎng)關(guān)支付階段。

第二階段為2003年—2007年，這一階段的代表性事件是2003年阿里巴巴推出的支付寶崛起，打造了具有集信用中介功能為一體的虛擬賬戶。這一階段被定性為信用中介階段。

第三階段為2008年—2009年，這一階段的代表性事件是第三方支付機構(gòu)開拓發(fā)展領(lǐng)域，逐步滲透到全面綜合電子支付服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)域。這一階段的第三方支付不僅帶有支付清算服務(wù)的特性而且包含信用中介服務(wù)功能，同時還兼?zhèn)洳糠秩谫Y特性，進而釋放了全新的資金理念。而在這一階段發(fā)展趨勢來看，針對第三方電子支付的管理正在突破前景，國家開始考慮到將第三方支付的監(jiān)管收納到支付體系當中。這一階段被定性為行業(yè)支付階段。

第四階段為2010年至今，這一階段的代表性事件是2010年央行出臺的《辦法》及配套細則，第三方支付機構(gòu)被資格納入央行支付監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)。所以，這一階段被定性為規(guī)范與監(jiān)管階段。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈

目前，我國互聯(lián)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成，銀行和銀聯(lián)、非銀行金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或電商平臺、第三方支付機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)軟硬件和周邊設(shè)備供應(yīng)商、網(wǎng)絡(luò)運營商等各相關(guān)利益體組合在一起，共同為消費者創(chuàng)造價值。產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間，也通過競爭與合作、相互關(guān)聯(lián)的投入與產(chǎn)出， 滿足各方的供給與需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的存在以產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分工和合作為前提，下游環(huán)節(jié)在上游提供的產(chǎn)品和服務(wù)價值基礎(chǔ)上實現(xiàn)價值增值，價值增值過程持續(xù)到消費者環(huán)節(jié)，滿足消費者的需求。最終用戶在其需求的價值總量約束范圍內(nèi)，向最終產(chǎn)品和服務(wù)支付對價。產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的專業(yè)化分工可以大大提高效率，擴大價值增值流量；而合作是產(chǎn)業(yè)鏈中各個價值增值環(huán)節(jié)得以“鏈接”和連續(xù)的必要條件，產(chǎn)業(yè)鏈各方共同完成互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)向最終需求者的讓渡或轉(zhuǎn)移，從而支持和推動了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展[2]。

四、支付在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)中的作用

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和未來，它的核心仍然是支付。因為支付在過去十年中產(chǎn)生一個完全在金融或者銀行體系之外的客戶群，且這個龐大的賬戶群是擁有資金的，有這樣一個特別的形態(tài)之后，很多新興金融業(yè)態(tài)才能成為可能。

那么支付如何服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融？第一是客戶體驗得到極大的提升，因出發(fā)點不同，讓傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶體驗上有著巨大的差別；第二是互聯(lián)網(wǎng)時代可能通過大數(shù)據(jù)去發(fā)明不同的模型，開發(fā)出新的信用技術(shù)及風險控制技術(shù)；第三，互聯(lián)網(wǎng)平臺使渠道能力大幅度地得到提升，獲取客戶的成本、效率、交易處理的成本大幅度下降；第四，通過支付，可根據(jù)資金的流向打造跨界的金融產(chǎn)品。

除了上述支付服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融，支付在互聯(lián)網(wǎng)金融中還具有以下作用。

（一）具有擔保功能

傳統(tǒng)網(wǎng)上支付主要是借助網(wǎng)上銀行的支付平臺，使用銀行卡、電子支票和電子現(xiàn)金作為支付工具，但這種模式不適合網(wǎng)商的需要，手續(xù)繁瑣、不經(jīng)濟。在電子商務(wù)中，交易雙方互不認識，因此，支付問題曾經(jīng)成為電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸之一，賣家不愿先發(fā)貨，怕貨發(fā)出后不能收回貨款；買家不愿先支付，擔心支付后拿不到商品或商品質(zhì)量得不到保證。結(jié)果雙方都不愿意先冒險，網(wǎng)上購物無法進行。

為了解決這個問題，第三方支付應(yīng)運而生。第三方支付是買賣雙方在缺乏信用保障或法律支持的情況下的資金支付“中間平臺”，買方將貨款付給買賣雙方之外的第三方支付，第三方支付提供安全交易服務(wù)，其運作實質(zhì)是在收付款人之間設(shè)立中間過渡賬戶，只有雙方意見達成一致才能決定資金去向，第三方擔當中介保管及監(jiān)督的職能。隨著第三方支付的發(fā)展，這種信用擔保已經(jīng)成為了第三方支付的基本功能。

第三方支付的產(chǎn)生因此也推動了電子商務(wù)的迅速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2003年10月阿里推出支付寶希望解決信用問題，隨后迅速推動淘寶交易增長，2004年的交易額比2003增長了43倍，2003年淘寶網(wǎng)成立全年交易額僅為2271萬，2004年全年交易額就達到10億。2005年2月2日，支付寶推出“全額賠付”支付，提出“你敢用，我敢賠”承諾，這一舉措使支付寶徹底具有了信用擔保功能，隨后淘寶網(wǎng)交易額保持迅猛快速的增長。

（二）滿足了強大的資金流

網(wǎng)銀是指銀行面向所有用戶和場景提供的網(wǎng)上銀行綜合服務(wù)，包括了支付和轉(zhuǎn)賬等服務(wù)。使用網(wǎng)銀支付時，瀏覽器會跳轉(zhuǎn)到銀行網(wǎng)銀頁面，按銀行要求的信息填寫進行支付。但是網(wǎng)銀有兩個明顯的缺點：一是由于絕大部分銀行并未開通網(wǎng)銀服務(wù)（僅有20多家），而開通手機版網(wǎng)銀的銀行數(shù)少之又少，因此要使用移動支付時網(wǎng)銀并不方便。二是由于網(wǎng)銀是公共接口，使用時會有頁面跳轉(zhuǎn)，因此伴隨著大量網(wǎng)銀釣魚案件，同時支付成功率一般僅有65%左右，是多種支付方式中成功率最低的一種。而相對于網(wǎng)銀，第三方支付更加便捷高效。

根據(jù)支付寶的官方數(shù)據(jù)，2015雙十一期間，在支付最高峰時支付寶每秒處理8.59萬筆交易，其中有6.8萬筆來自移動支付，總體是去年的2.23倍。最高峰值階段為雙十一開啟后的第九分鐘，支付寶每分鐘要處理344.84萬筆交易。如果沒有第三方支付，僅僅依靠傳統(tǒng)網(wǎng)銀或其他支付手段根本無法滿足如此強大的現(xiàn)金流

（三）提高支付清算效率，起到類中央銀行職能

在第三方支付產(chǎn)生以前，支付時是客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系，商業(yè)銀行與中央銀行建立聯(lián)系，中央銀行是所有商業(yè)銀行支付清算的對手方。在原有支付清算模式下，由于客戶不能與中央銀行直接建立聯(lián)系，客戶必須分別與每一家商業(yè)銀行建立聯(lián)系，支付清算的效率較低。第三方支付誕生以后，客戶與第三方支付公司建立了聯(lián)系，第三方支付公司代替客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系。這時，第三方支付公司成為客戶與商業(yè)銀行支付清算的對手方，第三方支付公司通過在不同銀行開立的中間賬戶對大量交易資金實現(xiàn)軋差，少量的跨行支付則通過中央銀行的支付清算系統(tǒng)來完成。第三方支付通過采用二次結(jié)算的方式，實現(xiàn)了大量小額交易在第三方支付公司的軋差后清算，在一定程度上承擔了類似中央銀行的支付清算功能，同時還能起到信用擔保的作用[1]。

【參考文獻】

[1]劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施：移動支付與第三方支付[J].國際金融，2014，5，（15）：72-77

[2]嚴圣陽.互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈問題及整合對策[J].金融經(jīng)濟，2014，5，（25）：23