我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機(jī)制研究

潘海風(fēng)

下

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融得到飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷改變著金融生態(tài)環(huán)境。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融行為的綜合，并根據(jù)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的不同，將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三部分：一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；三是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為。本文分別探討了三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的形成機(jī)理與發(fā)展過(guò)程。在上述研究的基礎(chǔ)上，本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸在我國(guó)興起并快速發(fā)展起來(lái)。那么什么原因促使了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式是什么？帶著上述問(wèn)題，本文對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的形成機(jī)理進(jìn)行了研究。

一、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融定義

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學(xué)界與業(yè)界并沒(méi)有統(tǒng)一的意見(jiàn)，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融行為，是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為基礎(chǔ)而進(jìn)行金融行為的綜合，其具有無(wú)窮的發(fā)展?jié)摿?，必將促進(jìn)金融創(chuàng)新，給金融市場(chǎng)注入新的活力。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，形成了眾多不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，根據(jù)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為三大類：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相互合作開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融。

現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是信息化金融機(jī)構(gòu)，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)的金融運(yùn)行流程進(jìn)行改造，對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理的逐漸電子化，形成銀行信息化、證券信息化、保險(xiǎn)信息化的金融服務(wù)體系。

隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極涉足金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其主要模式包括以下幾種：1，第三方付支付平臺(tái)是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式2，眾籌是指用團(tuán)購(gòu)預(yù)購(gòu)的形式，向互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式，即發(fā)起人將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁(yè)面，用來(lái)向公眾介紹項(xiàng)目情況，從而獲取公眾的投資。3，p2p模式指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，資金需求者通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)找到適格的貸款者，雙方形成借貸關(guān)系。這種模式具有門檻低、成本低、信息透明的優(yōu)點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相互合作開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，其是指利用第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)信息，匯聚、搜索、比較金融產(chǎn)品，并為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機(jī)理

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理可從以下三個(gè)角度分析：

激1 1.基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展為為其開(kāi)展網(wǎng)上業(yè)務(wù)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。網(wǎng)上業(yè)務(wù)的快捷、高效、低成本促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，于是基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成。比如證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合開(kāi)展的網(wǎng)上商城、非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶、手機(jī)移動(dòng)證券等多種拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的方式。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展促使網(wǎng)民數(shù)量的激增，網(wǎng)上交易的快捷、方便、可選擇性吸引大量的消費(fèi)群體，從而促使網(wǎng)上購(gòu)物快速發(fā)展，網(wǎng)上購(gòu)物規(guī)模不斷擴(kuò)大。而非面對(duì)面的虛擬交易的風(fēng)險(xiǎn)性限制了網(wǎng)上交易的發(fā)展，為解決這種困境，第三方支付平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了買賣雙方網(wǎng)上交易的同步進(jìn)行，解決了虛擬交易的風(fēng)險(xiǎn)性，從而促使網(wǎng)上交易的進(jìn)一步發(fā)展，網(wǎng)購(gòu)規(guī)模也越來(lái)越大。隨著網(wǎng)上交易規(guī)模的擴(kuò)大，第三方交易平臺(tái)逐漸積累大量的資金存量，第三方支付平臺(tái)為了獲得更多利潤(rùn)，將這些存量資金進(jìn)行投融資，逐漸涉足金融業(yè)務(wù)，基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也就慢慢形成。

3.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)問(wèn)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。為占據(jù)市場(chǎng)份額，具有資金空間再匹配相對(duì)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與具有資金時(shí)間再匹配絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)始合作，從而進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

四、監(jiān)管建議

基于上述模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)快速發(fā)展起來(lái)，而隨著其發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的一些問(wèn)題開(kāi)始顯現(xiàn)出來(lái)。作為新的金融模式，隨著業(yè)務(wù)的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融“無(wú)門檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管”導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題越發(fā)突出，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲也越來(lái)越高。本文認(rèn)為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要從以下三個(gè)方面著手：

1.明確監(jiān)管目的，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，對(duì)金融業(yè)和實(shí)體業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，其發(fā)展是大勢(shì)所趨。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新。因此，對(duì)其監(jiān)管的目的在于鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。

2.明確重點(diǎn)監(jiān)管的方向。由于基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融和基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，監(jiān)管層要借鑒傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)網(wǎng)絡(luò)安全方面的監(jiān)管。而基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層在注重網(wǎng)絡(luò)安全的同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)調(diào)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用監(jiān)管，具體監(jiān)管方法應(yīng)包括準(zhǔn)入監(jiān)管與資金監(jiān)管。

3.明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。2015年十部委聯(lián)合發(fā)表的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特?；ヂ?lián)網(wǎng)金融仍然屬于金融，對(duì)其監(jiān)管要在借鑒傳統(tǒng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管的范圍。