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    基于Lotka—Volterra模型的銀行系P2P和非銀行系P2P競爭演化分析

    2017-03-31 05:05:00朱根
    時代金融 2016年36期

    【摘要】隨著我國P2P行業(yè)的不斷發(fā)展,越來越多的銀行參與到P2P借貸業(yè)務(wù)中來,在相同的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下銀行系P2P和非銀行系P2P各有優(yōu)劣。本文通過建立描述種群競爭的Lotka-Volterra模型,運用Matlab仿真不同狀態(tài)下銀行系P2P和非銀行系P2P的競爭演化。結(jié)果發(fā)現(xiàn),銀行系P2P和非銀行系P2P之間的競爭存在穩(wěn)定平衡的理想狀態(tài),最后從銀行系P2P和非銀行系P2P兩個角度提出建議,以實現(xiàn)其競爭演化的理想狀態(tài)。

    【關(guān)鍵詞】銀行系P2P 非銀行系P2P 競爭演化 Lotka-Volterra

    一、引言

    我國的P2P借貸最早成立于2007年,經(jīng)過多年的發(fā)展,已具備較大的規(guī)模。但在其發(fā)展的過程中,成績和問題也在同步增加。一方面,P2P的發(fā)展迅猛,規(guī)模不斷擴張;另一方面,持續(xù)的跑路、體現(xiàn)困難等問題的曝光,也為投資者敲響了警鐘。傳統(tǒng)的非銀行P2P平臺的安全性飽受質(zhì)疑,以及監(jiān)管部門嚴管的呼聲越來越高,為銀行系P2P的開展創(chuàng)造了條件。由于嚴格的風(fēng)險控制和信用監(jiān)管以及較為完備的法律規(guī)范,使得商業(yè)銀行具有非銀行P2P所無法比擬的公信力,同樣也是銀行系P2P與非銀行系P2P展開業(yè)務(wù)競爭的重要武器之一。隨著銀行系P2P平臺不斷增加,商業(yè)銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融的步伐逐漸加快,未來必將會在P2P借貸市場上占據(jù)重要地位。

    當(dāng)然,盡管當(dāng)前銀行系P2P發(fā)展速度很快,但是真正介入到這種借貸模式的銀行還是少數(shù),根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示,截止2015年10月,我國P2P借貸平臺數(shù)量為3598個,其中銀行系P2P約有17家。越來越多的銀行開始涉足P2P業(yè)務(wù),從參與的層面上看,不光有大的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和電商集團,地方性小銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行也在躍躍欲試,說明在未來銀行系P2P的發(fā)展會進一步加快。

    二、理論分析和文獻綜述

    銀行系P2P和非銀行系P2P作為P2P借貸的兩種不同的平臺,都具有各自的優(yōu)勢和劣勢。學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn)銀行系P2P的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在:風(fēng)險控制和評估體系;基于銀行信用和資產(chǎn)規(guī)模的信用背書;較強的客戶粘性;覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。基于這些優(yōu)勢銀行系P2P將具有較大的優(yōu)勢。蔡洋萍(2015)認為銀行系P2P發(fā)展正面臨著快速發(fā)展的機遇,主要有:傳統(tǒng)的非銀行系P2P問題明顯,跑路,提現(xiàn)困難的問題頻發(fā);P2P借貸的監(jiān)管不斷完善,將會為銀行系P2P發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境??偟亩糟y行系P2P面臨著較好的發(fā)展機遇,加上其自身的競爭優(yōu)勢,發(fā)展前景較為樂觀。

    銀行系P2P發(fā)展也有其自身的局限性。缺乏“微小”的基因(蔡洋萍,2015)、缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因(郝志飛,2015)、創(chuàng)新力不足(郝志飛,2014)、收益率低于非銀行系P2P。

    非銀行系P2P經(jīng)過近十年的發(fā)展,展現(xiàn)了其旺盛的生命力和其特有的優(yōu)勢。主要有交易金額?。R運全,2012)、門檻較低、交易效率較高、交場方式網(wǎng)絡(luò)化、透明度較高等特征、風(fēng)險分散(錢金葉、2012)、借貸成本低(葛穩(wěn)慶,2014)。

    學(xué)者也研究了非銀行系P2P的劣勢。認為非銀行系P2P面臨以下幾個困難:社會信用建設(shè)相對落后(黃邁,2013)、相關(guān)法律和監(jiān)管的缺位(王艷等,2009)、行業(yè)風(fēng)險防控手段不夠成熟(張玉梅,2010)、隱私信息泄露(張玉梅,2010)。

    通過上述文獻總結(jié)可以整體出銀行系P2P和非銀行系P2P的優(yōu)劣勢,如圖1所示:

    通過上圖可以看出,當(dāng)前的研究都深入到銀行系P2P和非銀行系P2P的優(yōu)劣勢兩個方面,把銀行系P2P和非銀行系P2P割裂開來進行研究,考慮銀行系P2P和非銀行系P2P在不同層面上的特點,并未把二者聯(lián)系起來進行研究。本文基于袁純清(2002)定義的“在特定共生環(huán)境下,銀行與非銀行金融機構(gòu)之間、銀行之間及銀企之間按照特定的共生模式所產(chǎn)生的依賴協(xié)作關(guān)系”的金融共生理論,把銀行系P2P和非銀行系P2P放在互聯(lián)網(wǎng)金融這個大背景下,考慮銀行系P2P和非銀行系P2P之間的競爭關(guān)系,并探討其競爭演化的路徑。

    在生態(tài)學(xué)上的Lotka-Volterra模型被廣泛用來研究兩個種群之間競爭關(guān)系,也越來越多的被用于金融領(lǐng)域。本文將從生態(tài)學(xué)上種群競爭的角度出發(fā)。將P2P借貸非為銀行系P2P和非銀行系P2P兩個種群,建立相應(yīng)的競爭模型模型,并設(shè)置參數(shù)對模型進行仿真,從而探究銀行系P2P和非銀行系P2P的競爭演化。

    根據(jù)上述文獻,本文提出以下假設(shè):

    假設(shè)1:P2P借貸平臺只有兩類,一類是銀行系P2P,另一類是非銀行系P2P。

    假設(shè)2:銀行系P2P和非銀行系P2P的規(guī)模增長速度都大于0。

    假設(shè)3:銀行系P2P和非銀行系P2P面臨同樣的外部環(huán)境,不包括其他因素的干擾。

    本文的內(nèi)容安排如下:第二部分是模型設(shè)計,第三部分是仿真研究,第四部分是結(jié)論和建議。

    三、模型設(shè)計

    觀察圖(1)趨勢圖可看出,隨著時間t的增加,非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模一直增加,而銀行系P2P則呈現(xiàn)先增加后減少的趨勢。在時間單位為25時,非銀行系P2P逼近其最大值5000,銀行系P2P逼近0(消亡),達到穩(wěn)定狀態(tài)。

    由演化相圖可以看出,銀行系P2P在最初階段和非銀行系P2P同步增長,但其規(guī)模達到640左右便開始衰減。此時,非銀行系P2P不斷發(fā)展,直到達到其最大規(guī)模。這種競爭結(jié)果正好滿足平衡點M1,最終結(jié)果為非銀行系P2P取勝,銀行系P2P消亡。

    (二)銀行系P2P取勝

    當(dāng)且僅當(dāng)為穩(wěn)定平衡點M2時,θ2>1且θ1<1。此時,令θ1=0.5,θ2=1.5,其他參數(shù)保持不變。可得其動態(tài)變化趨勢如圖3所示。

    觀察圖(2)趨勢圖可以看出,隨著時間t的增加,銀行系P2P發(fā)展規(guī)模一直增加,非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模先增加后減小。在時間單位為30時,銀行系P2P逼近其最大規(guī)模5000,非銀行系P2P逼近0(消亡),達到穩(wěn)定平衡狀態(tài)。

    觀察其演化相圖發(fā)現(xiàn),開始階段,銀行系P2P和非銀行系P2P同步發(fā)展,大約在銀行系P2P規(guī)模達到2000時,非銀行系P2P發(fā)展規(guī)模開始衰減。此后銀行系P2P不斷發(fā)展,直到達到其最大規(guī)模。這種競爭結(jié)果剛好滿足平衡點M2,最終結(jié)果銀行系P2P取勝,非銀行系P2P消亡。

    (三)穩(wěn)定平衡狀態(tài)

    當(dāng)且僅當(dāng)M3為穩(wěn)定平衡點時,θ1<1,且θ2<1。此時設(shè)置θ1=0.5,θ2=0.5,其他參數(shù)保持不變。其動態(tài)變化趨勢如圖4所示。

    由其變化趨勢圖可看出隨著時間t的增加,銀行系P2P先增加后不變,非銀行系P2P先增加后減小,然后保持不變。在時間單位為40時,銀行系P2P不再增加,非銀行系P2P不在減少,二者規(guī)模都不再發(fā)生變化,達到穩(wěn)定平衡狀態(tài)。

    觀察其相圖看出,銀行系P2P規(guī)模不斷增加,非銀行系P2P規(guī)模先增后減,最終在適當(dāng)規(guī)模上達到穩(wěn)定平衡。這種競爭結(jié)果剛好滿足平衡點M3,最終結(jié)果為銀行系P2P和非銀行系P2P達到平衡,二者共存。

    通過仿真可以看出,銀行系P2P和非銀行系P2P在無外在干預(yù)下的理想狀態(tài)是二者共存,在這種狀態(tài)下,二者才能相互競爭、相互互補共同服務(wù)于金融市場。

    五、結(jié)論和建議

    本文通過建立銀行系P2P和非銀行系P2P的種群競爭模型,并進行仿真。結(jié)果發(fā)現(xiàn),銀行系P2P和非銀行系P2P是存在穩(wěn)定平衡的節(jié)點的理想狀態(tài)。在該狀態(tài)下,銀行系P2P和非銀行系P2P能夠?qū)崿F(xiàn)共存,也就是說二者能夠相互競爭,相互促進,共同服務(wù)于我國的金融市場。

    當(dāng)然,上述的狀態(tài)是一種理想狀態(tài),為了達到該狀態(tài),本文提出以下建議:

    銀行P2P層面:第一,銀行應(yīng)建立為小微企業(yè)服務(wù)的觀念和差異化經(jīng)營理念。應(yīng)當(dāng)立足于為草根人群服務(wù)的戰(zhàn)略上,改善戰(zhàn)略定位、組織機構(gòu)、人員配置和產(chǎn)品設(shè)計,創(chuàng)新服務(wù)理念,提升客戶體驗,提高小微金融服務(wù)能力;第二,完善大數(shù)據(jù)平臺,深入挖掘客戶數(shù)據(jù)和客戶分析,減少信息不對稱問題,降低借貸成本,提高借貸效率;第三,銀行系P2P應(yīng)該順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的潮流,實現(xiàn)其向互聯(lián)網(wǎng)思維的轉(zhuǎn)變和再造。

    非銀行系P2P層面:第一,完善法律體系,加強政府監(jiān)管,抑制非法行為的發(fā)生。需要建立對P2P網(wǎng)貸有效的監(jiān)管體系,并完善現(xiàn)有的法律規(guī)范;第二,加強信息披露,完善個人征信體系;第三,建立科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險評價指標,合理控制風(fēng)險。非銀行系P2P平臺與傳統(tǒng)金融一樣存在著各種風(fēng)險,所以需要參照傳統(tǒng)金融監(jiān)管制定合理的風(fēng)控指標,通過指標量化和控制風(fēng)險;第四,完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持,保護借貸雙方的合法信息。

    總之,通過仿真可以發(fā)現(xiàn),銀行系P2P和非銀行系P2P競爭的理想狀態(tài),并非是此消彼長的類型,而是可以通過競爭和合作實現(xiàn)優(yōu)勢互補和共同發(fā)展。結(jié)合當(dāng)前情況,銀行系P2P和非銀行系P2P雙方都有改進余地,只有彼此能夠相互學(xué)習(xí)和借鑒,必然會實現(xiàn)社會效應(yīng)的最大化,為消費者提供更好的金融服務(wù)。

    參考文獻

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    作者簡介:朱根(1992-),男,陜西安康人,西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生,研究方向:投融資。

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