新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀及改善策略的初探

朱德進(jìn)

摘 要：新三板市場的合理信息披露制度，特別是保證會(huì)計(jì)信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確及完整，有利于提高市場的公開透明度，規(guī)范新三板市場行為，形成良好有序的市場秩序，保護(hù)投資者的合法利益。但現(xiàn)階段受到外部監(jiān)管不力、會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則存在缺陷、掛牌企業(yè)公司治理程度不高等多方因素的影響，新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露存在著較多問題，為此本文將對(duì)新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的改善策略展開研究。

關(guān)鍵詞：新三板掛牌企業(yè)；會(huì)計(jì)信息披露；現(xiàn)狀；改善策略

大部分新三板掛牌企業(yè)規(guī)模較小，會(huì)計(jì)核算體系不夠健全、會(huì)計(jì)信息披露制度及披露通道有待進(jìn)一步完善和規(guī)范，以上因素都影響著企業(yè)財(cái)務(wù)核算，因此對(duì)新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀

第一，新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)。新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)的問題比較突出，如延期披露季度報(bào)告、年度報(bào)告、關(guān)聯(lián)方資金占用情況等。例如，蓋特佳（430015）、七維航測（430088）、大樹智能（430607）等2015年一季度財(cái)務(wù)報(bào)告至7月份才披露，上述公司因延遲披露財(cái)務(wù)報(bào)告而被全國股轉(zhuǎn)公司采取約見談話的自律監(jiān)管措施；截至2016年2月27日，共有41家公司發(fā)布了關(guān)于延期披露2015年年報(bào)的提示性公告。

第二，新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露不充分。從股轉(zhuǎn)公司公布的掛牌公司信息披露違規(guī)公告中可以看出，在定期報(bào)告中，龍蛙農(nóng)業(yè)（831258.OC）、楊開電力（831245.OC）、河源副馬（430482.OC）、巨靈信息（430316.OC）等企業(yè)在2014年年報(bào)披露過程中未披露財(cái)務(wù)報(bào)表附注；中航新材（430056.OC）2013年年報(bào)中多處遺漏應(yīng)披露信息，部分章節(jié)與《年度報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）》相關(guān)要求嚴(yán)重不符。

第三，新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露失真。新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息存在虛假披露問題，會(huì)計(jì)信息披露與事實(shí)不符，從股轉(zhuǎn)公司信息披露更正公告及自律監(jiān)管信息表中可以輕松找到虛假披露的案例，例如中控智聯(lián)（430122.OC）2012年年報(bào)中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)存在多處不一致，信息披露不準(zhǔn)確且未及時(shí)更正；法福來（831267.OC）2014年年報(bào)“第三節(jié)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要”之“六非經(jīng)常性損益”中的“非經(jīng)常性損益合計(jì)”的“金額”有誤。

二、新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的改善策略

1.堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向進(jìn)行信息披露

目前，新三板會(huì)計(jì)信息披露的體系的建立是參照主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行制度設(shè)計(jì)的，新三板掛牌企業(yè)大多數(shù)規(guī)模較小，對(duì)于一個(gè)規(guī)模較小的公司要求其面面俱到、事無巨細(xì)的披露詳細(xì)信息，可能會(huì)對(duì)掛牌企業(yè)造成額外的成本負(fù)擔(dān)，給投資者的信息遴選增加難度。掛牌企業(yè)信息披露歸根到底還是為投資者服務(wù)的，信息披露必須堅(jiān)持以投資者為導(dǎo)向。新三板市場投資者最為關(guān)注的是事關(guān)公司經(jīng)營、財(cái)務(wù)運(yùn)行等方面的信息，這些信息是投資者做出合理的投資判斷的關(guān)鍵的因素。新三板掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)凸顯會(huì)計(jì)信息披露這方面的信息，包括企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、商業(yè)模式、整體運(yùn)營狀況等描述。

2.堅(jiān)持信息披露的強(qiáng)制性與自愿性相結(jié)合

新三板市場會(huì)計(jì)信息披露規(guī)則的完善，一方面需要監(jiān)管部門制定強(qiáng)制性、規(guī)范化的信息披露規(guī)則，對(duì)掛牌企業(yè)最低信息披露要求予以明確規(guī)定；另一方面，自愿性信息披露可以彌補(bǔ)強(qiáng)制性信息披露的不足。掛牌企業(yè)的差異性較大，目前新三板基本已涵蓋信息技術(shù)、制造業(yè)、金融服務(wù)、農(nóng)業(yè)等各個(gè)行業(yè)，純粹的強(qiáng)制性信息披露不能充分體現(xiàn)掛牌企業(yè)的特殊性與個(gè)性，如果忽略行業(yè)的差異性，要求企業(yè)完全采用一樣的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，這肯定造成部分行業(yè)信息披露過多、部分行業(yè)信息披露不足的情況，降低了信息披露的效率，也不利于投資者獲取信息。綜上所述，既要要求新三板掛牌企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制性信息披露，又要鼓勵(lì)掛牌企業(yè)進(jìn)行自愿性信息披露。

3.參與主體各司其職，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量

首先，掛牌企業(yè)進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)。雖然在掛牌輔導(dǎo)階段，主辦券商、會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所對(duì)掛牌主體進(jìn)行了輔導(dǎo)和幫助，一定程度上建立并完善了公司治理制度，但由于諸多掛牌企業(yè)從項(xiàng)目啟動(dòng)至掛牌成功期限較短，公司一系列規(guī)范制度剛剛建立，“三會(huì)一層”的公司治理結(jié)構(gòu)運(yùn)行時(shí)間較短，尚未在實(shí)踐中得到檢驗(yàn)，因此控股股東一股獨(dú)大、決策程序流于形式等問題比較突出。掛牌企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守信息披露規(guī)則的要求，配備具有足以勝任的財(cái)務(wù)、法律專業(yè)知識(shí)的董事會(huì)秘書或者信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人，對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)過合規(guī)的信息披露流程。

其次，主辦券商強(qiáng)化持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。主辦券商應(yīng)建立健全內(nèi)部的持續(xù)督導(dǎo)制度、信息披露制度等內(nèi)部制度，當(dāng)出現(xiàn)各種業(yè)務(wù)時(shí)能夠有效的按照制度規(guī)定完成，不會(huì)出現(xiàn)人員分工不清、職責(zé)重疊交叉或空缺的情況，保障每項(xiàng)工作都能高效無縫銜接完成；加強(qiáng)員工的職業(yè)教育，為員工提供培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)員工掌握多種職業(yè)技能，增加公司員工取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師資格的人數(shù)，使員工具備從事推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)的資格。

最后，審計(jì)機(jī)構(gòu)提高對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的服務(wù)水平。未來新三板必然要實(shí)施分層，根據(jù)股轉(zhuǎn)公司現(xiàn)在公布的分層方案，創(chuàng)新層企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)有相應(yīng)的盈利方面的要求，掛牌企業(yè)想要進(jìn)入創(chuàng)新層首先要滿足這些盈利方面的要求，這有可能刺激部分未達(dá)標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，為此這些企業(yè)可能會(huì)想方設(shè)法“收買”中介機(jī)構(gòu)。為避免掛牌企業(yè)“收買”審計(jì)機(jī)構(gòu)或者與審計(jì)機(jī)構(gòu)串通，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，扮演好“經(jīng)濟(jì)警察”的角色，切實(shí)提高服務(wù)水平；同時(shí)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建有效的中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督體系，加強(qiáng)對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

4.構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)體系

應(yīng)當(dāng)建立中介機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)體系，將中介機(jī)構(gòu)及執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中的負(fù)面行為及執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題計(jì)入誠信檔案，并以此作為對(duì)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)考核評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)資格授予的重要參考依據(jù)，加大對(duì)失信行為的處罰力度。目前股轉(zhuǎn)公司在申請(qǐng)掛牌審查的反饋意見中已經(jīng)增加了“中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題”、“信息披露格式問題”以及“提醒反饋意見是公開披露文件”等內(nèi)容，對(duì)上述問題的關(guān)注與反饋也是股轉(zhuǎn)公司為下一步構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系打造基礎(chǔ)。

三、結(jié)語

綜上所述，新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露存在不及時(shí)、不充分和失真的問題，嚴(yán)重制約著新三板掛牌企業(yè)的健康和快速發(fā)展，為此本文從堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向進(jìn)行信息披露、掛牌企業(yè)進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)、主辦券商強(qiáng)化持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任、審計(jì)機(jī)構(gòu)提高對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的服務(wù)水平、構(gòu)建中介機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)體系等多個(gè)角度出發(fā)，就如何改善新三板掛牌企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量，提出了自己的幾點(diǎn)看法和建議。

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