產融合作下金融支持科技創(chuàng)新機制及問題探究

李娜

[摘 要] 隨著改革開放的不斷深入，我國市場經濟發(fā)展成熟度日益提高，創(chuàng)新得到了高度重視，特別是科技創(chuàng)新能力的提高并取得了顯著成效。我國在建設創(chuàng)新型國家進程中，科技創(chuàng)新與金融體系支持緊密相連，為了不斷完善科技創(chuàng)新金融支持體系，本文闡釋了現(xiàn)階段我國金融支持科技創(chuàng)新中存在的主要問題及應對策略，希望對我國產融互動發(fā)展、實現(xiàn)創(chuàng)新型國家建設戰(zhàn)略等相關政策的制定提供參考。

[關鍵詞] 金融；科技創(chuàng)新；產融合作

[中圖分類號] F279.2 [文獻標識碼] A [文章編號] 1671-0037（2017）1-63-3

Research on the Mechanism and Problems of Financial Support for Scientific and Technological Innovation under the Cooperation of Industry and Finance

Li Na

（School of Business， Xuchang University， Xuchang Henan 461000）

Abstract： With the deepening of reform and opening， the development maturity of market economy in our country is growing， and innovation is attached to with great importance， especially the promotion of scientific and technological innovation ability has received significant achievement. During the construction of innovative country of China， scientific and technological innovation is closely linked with the financial supporting system. To continuously prefect scientific and technological innovation financial supporting system， this paper discusses the main problems and countermeasures of China's financial support for scientific and technological innovation at current stage， hoping to provide reference for the formulation of policies related to the mutual development of industry and finance， realization of innovative national construction strategy and so on.

Key words： finance； scientific and technological innovation； cooperation between industry and finance

就我國現(xiàn)階段發(fā)展而言，中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)對拉動國民經濟增長、促進我國自主創(chuàng)新及容納就業(yè)等各方面均具有非常重要的作用。如何使金融更好地服務于企業(yè)產業(yè)行業(yè)，只有真正實現(xiàn)金融機構與產業(yè)行業(yè)對接并有序運轉，金融服務產業(yè)的能力進一步提高，產業(yè)與金融互動良好，重點產業(yè)健康發(fā)展，企業(yè)核心競爭力才能有效提升?？傊?，營造了產業(yè)與金融良性互動的生態(tài)環(huán)境，企業(yè)可以加快科技創(chuàng)新發(fā)展，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢滿足經濟發(fā)展需求，才能帶來更大的社會與經濟效益[1]。

1 企業(yè)進行科技創(chuàng)新中融資的瓶頸

1.1 高成本

科技創(chuàng)新中科學技術含量水平很高，從研發(fā)、成果轉化到產出整個過程中，高端人才、精密設備、先進材料等各方面條件均必不可少，人、物及財力耗費較大，明顯加大了科技創(chuàng)新成本，必須要有雄厚的資金基礎與支持，研發(fā)機構或企業(yè)才能完成現(xiàn)有的科技研發(fā)、創(chuàng)新應用。

1.2 高風險

在科技創(chuàng)新活動中，其風險性較大，如果企業(yè)前期研發(fā)人、物及財力耗費較大，后期成果轉化投入市場得不到認可，就無法收回前期投入，從而加大企業(yè)行業(yè)虧損倒閉風險[2]?？萍紕?chuàng)新活動研發(fā)的產品能夠快速占領市場并得到認可，獲得豐厚利潤，同時也要考慮科技創(chuàng)新活動伴

隨的風險，主體必須相應地具有一定的風險承擔能力。

1.3 周期較長

在市場發(fā)展過程中，科技創(chuàng)新研發(fā)成果需要經過一段時間才能得到市場認可。在其剛進入市場階段，企業(yè)獲利難度大，需要依賴自身投入維持。多數(shù)企業(yè)的趨利性和短視性，嚴重局限了科技創(chuàng)新，看不到大量科技創(chuàng)新投入為企業(yè)帶來的長期豐厚利潤，在沒有獲利前，很難持續(xù)提供資金支持，會使科技創(chuàng)新型企業(yè)缺乏長期投入而在短期內面臨倒閉破產。

2 金融主體支持科技創(chuàng)新的相關保障機制分析

2.1 信息揭示機制

其一，政策性金融。政府資金的投向與實施的各項優(yōu)惠政策充分體現(xiàn)了政府政策方向及重點領域，從而政策性金融能夠有效引導市場性金融的發(fā)展。在起始階段，科技創(chuàng)新有較大的風險，對一些逐利性資本缺乏吸引力，因而以安全、獲利及流動為投資原則的市場性金融為其提供資金支持的意愿較低。在此情況下，政策性金融能夠有效彌補因市場失靈與金融機制不足，對科技創(chuàng)新造成的負面效應。可以通過稅收優(yōu)惠、貸款貼息、降低準入標準、政策擔保等優(yōu)惠措施，促使政策性金融認可和指導科技創(chuàng)新等活動，通過少量政府資金進行引導投資，及時構建產融合作信息共享機制，將科技創(chuàng)新和市場性金融快速結合，盡快發(fā)掘科技創(chuàng)新投資的巨大潛力，確保資金充裕之后，政府的政策性金融可以開始新一輪科技創(chuàng)新項目的扶持[2]。其二，廣泛的金融機構。可以通過收集相關信息、傳遞指導及建議等，及時揭示科技創(chuàng)新產品價格，有效促進資本流動。另外，科技創(chuàng)新及成果轉化經過一定規(guī)模的發(fā)展后，企業(yè)也會和金融機構建立密切聯(lián)系，通過相關金融機構打開資本市場開展融資。

2.2 激勵約束機制

在科技創(chuàng)新活動中，創(chuàng)新人才篩選、技術改進、發(fā)展方向的修正、確定融資策略等是必不可少的，金融可以有效推動這一過程的實現(xiàn)。政府部門會率先挑選具有良好發(fā)展前景的項目并設立相應扶持基金，鼓勵高校及研究所集中精力開展項目研究，各市場性金融主體為了有效控制風險并獲得高額投資效益，也會對發(fā)展前景好的科技創(chuàng)新企業(yè)與項目進行篩選并為其提供相應的金融服務，推動優(yōu)質企業(yè)快速發(fā)展，從而使得缺乏競爭力的企業(yè)逐漸退出市場舞臺。此外，保險公司、擔保及抵押機構在提供中介服務過程中，為了控制自身風險，也將優(yōu)質企業(yè)作為首選。

2.3 金融資本形成機制

對于企業(yè)而言成功推廣應用性科技創(chuàng)新產品，必須確保有大量的資本投入。大量人、物及財力的投入是開展科技創(chuàng)新活動的基礎，任何科技創(chuàng)新活動都包含了不同屬性的金融資本、科技人才及精密設備等生產資料[2]，單靠單一企業(yè)自身實力很難實現(xiàn)。只有最終實現(xiàn)創(chuàng)新產品的產業(yè)化，才能有效回收科技創(chuàng)新的投入成本，在這一較漫長的過程中資本支持必不可少。金融能夠提供不同的證券、股票等滿足個體投資需求，或引導建立一批符合產業(yè)特定屬性、特定階段發(fā)展需求的產業(yè)投資基金，將社會中分散的資金集中用于企業(yè)的科技創(chuàng)新等。

2.4 分散風險機制

企業(yè)在進行科技創(chuàng)新產品研發(fā)時，存在諸多不確定的風險，其中包含社會、經濟及自然等系統(tǒng)性風險，還有投資者、中介、公司內部監(jiān)管不力等非系統(tǒng)性風險。科技創(chuàng)新活動包含的不同類型風險，多數(shù)是個體企業(yè)無法規(guī)避也是難以承擔的，產融合作互補使資源實現(xiàn)高效配置，金融為企業(yè)的科技創(chuàng)新風險提供補償、化解、對沖、規(guī)避及轉移防范等解決方式，金融機構可以提升精細化管理等多項措施，改善不良金融資產標的企業(yè)的運營狀態(tài)，進一步提升資本資產質量和防范技術風險。

3 金融支持科技創(chuàng)新活動中存在的主要問題

3.1 融資環(huán)境方面

作為數(shù)量眾多的中小企業(yè)，一直以來融資難是制約其發(fā)展的重要瓶頸。當前，在我國銀行貸款占比中，中小企業(yè)約占比2.5%，這種資金使用率與實際經濟貢獻值并不匹配，從而說明現(xiàn)有金融環(huán)境對廣大中小企業(yè)的融資能力和水平影響巨大。目前我國現(xiàn)行的市場化金融體系還不夠完善，很多大型商業(yè)銀行把大型國企作為金融服務主要對象，為其提供資金等多方面服務，助推企業(yè)發(fā)展。但中小企業(yè)往往受自身發(fā)展條件限制，規(guī)模小、資金少、貸款使用周期較長等，多數(shù)銀行為了自身經營考慮，

為其提供融資服務的意愿較低。

3.2 融資渠道方面

目前，很多中小企業(yè)融資渠道比較單一，以商業(yè)銀行為主，此種情況無法滿足企業(yè)自身融資需求。創(chuàng)業(yè)板市場還處于發(fā)展起始階段，總體規(guī)模不大、發(fā)展速度較慢，交易主體活躍性較低，直接影響到上市企業(yè)的長遠發(fā)展。此外，受場外及區(qū)域性產權交易等市場限制，我國資本市場金融服務功能還須不斷完善，服務層次不多，無法為成長中的中小企業(yè)提供更好的融資服務。

3.3 缺乏完善的財政支持體系

高新技術產業(yè)風險性較高，直接削弱了金融市場自身對科技企業(yè)的投資欲望，這就使得單純依賴市場力量無法滿足企業(yè)融資需求[3]。一旦“無形之手”失去其作用時，就要“看得見的手”及時進行調節(jié)，因此在企業(yè)科技創(chuàng)新活動融資過程中，必須要充分發(fā)揮財政支持作用，才能彌補市場發(fā)展缺陷。雖然《中共中央關于完善社會主義市場經濟體制的若干問題決定》等相關文件中，已明確指出要對科技創(chuàng)新企業(yè)加大金融支持力度，相關部門也頒布了《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》等一系列金融指導政策[4]，有效促進了我國科技金融支持體系的發(fā)展，但隨著科技企業(yè)融資需求的不斷增加，目前現(xiàn)行政府財政支持體系、金融服務體系及稅收等激勵政策尚須不斷完善加強。

4 金融支持科技創(chuàng)新的對策建議

4.1 對科技創(chuàng)新信貸加強支持

企業(yè)在進行科技創(chuàng)新活動中，金融層面要建立起較完善的銀行信貸創(chuàng)新機制，不斷規(guī)范金融市場秩序，支持企業(yè)的科技發(fā)展。根據(jù)目前我國高新技術企業(yè)特點，建立起特色金融風險服務評估體系，針對可能出現(xiàn)的融資問題合理制定應對策略并加以扶持[4]。同時，積極鼓勵各金融機構進行金融深化發(fā)展，創(chuàng)新金融體制，提高自身金融風險承受與應急等能力，簡化企業(yè)融資手段及流程。針對不同類型與不同發(fā)展階段企業(yè)的風險特點及資金需求等，金融機構可開發(fā)出差異性、多樣化的金融產品，以滿足企業(yè)發(fā)展需要。

4.2 拓寬科技創(chuàng)新融資渠道

各類銀行機構的金融機制要根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況適時調整，合理設置科技創(chuàng)新相關方面的貸款審批權限，為企業(yè)提供高效的金融服務。此外，還可將債務、股權、信托及租賃等多元融資方式融為一體，以此建立更加成熟的科技金融體系，可為產融合作制定綜合金融一站式流程服務機制。還可以結合“互聯(lián)網+”建立專業(yè)化信息融資平臺，為各企業(yè)提供更加便利的金融信息服務，拓寬多元融資渠道。政府管理部門應促進經濟與科技發(fā)展的完美融合，為區(qū)域經濟發(fā)展營造良好的融資環(huán)境[5]。

4.3 創(chuàng)建多方協(xié)同合作的科技平臺

統(tǒng)籌管理，以防分散與浪費科技創(chuàng)新資源，促進高校、企業(yè)及科研機構的合作，明確中央與地方管理部門權責的同時，還要高度重視基礎研究，充分發(fā)揮其協(xié)調整合作用，成立包含各政府職能機構、商業(yè)銀行、非銀行金融機構及行業(yè)協(xié)會等在內的合作平臺，促進科技創(chuàng)新資金流動，彌補外部市場發(fā)展不足[6]。在合作平臺上，相關機構專家可以共同評審科技創(chuàng)新項目，并多方指導發(fā)展，還可從評審、資金監(jiān)控及效率測評等方面進行系統(tǒng)優(yōu)化。

4.4 創(chuàng)新金融產品與服務

各金融機構要不斷深化改革，創(chuàng)新金融產品，可以積極引進外部競爭機制，提高創(chuàng)新服務積極性與服務效率。改變經營理念，不斷組合現(xiàn)有金融產品，比如提供無形資產擔保、知識產權抵押、無抵押及股權質押等貸款，延長貸款期限等，提高自身風控能力。

4.5 鼓勵企業(yè)參與產融合作

目前，有很多科技創(chuàng)新企業(yè)還沒有完全了解信用擔保體系的作用與服務，必須要加強宣傳科技創(chuàng)新?lián)?、抵押及保險等業(yè)務，引導企業(yè)正確認識金融服務對自身發(fā)展的重要作用，全力支持企業(yè)堅持長遠發(fā)展戰(zhàn)略定位，鼓勵企業(yè)積極參與科技創(chuàng)新抵押、擔保等活動，從而不斷完善科技創(chuàng)新?lián)！⒌盅号c保險等服務體系。

5 結語

在企業(yè)科技創(chuàng)新活動中，只有不斷拓寬其融資渠道，完善相關融資保障機制，才能充分發(fā)揮金融機構的支持和服務作用。相關政府部門要正確認識資本融通的經濟職能，制定優(yōu)惠政策，通過科技金融不斷優(yōu)化財政科技支出，從而發(fā)揮其對科技創(chuàng)新的引領及輔導作用，鼓勵科技銀行、保險及風險投資等金融機構積極參與科技創(chuàng)新活動，從根本上為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供更好的金融資源支持。

參考文獻：

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