人工智能與區(qū)塊鏈投資機會多

巴曙松

核心提示：當(dāng)前市場對金融科技比較關(guān)注的，主要集中在人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)。

金融科技是當(dāng)前金融界十分關(guān)注的話題，其通常被界定為金融和科技的融合，就是把科技應(yīng)用到金融領(lǐng)域，通過技術(shù)工具的變革推動金融體系的創(chuàng)新。金融科技的外延，囊括了支付清算、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能、智能投顧、智能合同等領(lǐng)域。

如果從IT技術(shù)對金融行業(yè)推動變革的角度看，目前可以把金融科技劃分為三個階段。

第一個階段可以界定為金融IT階段。在這個階段，金融行業(yè)通過傳統(tǒng)IT軟硬件的應(yīng)用，來實現(xiàn)辦公和業(yè)務(wù)的電子化、自動化，從而提高業(yè)務(wù)效率。

第二個階段可以界定為互聯(lián)網(wǎng)金融階段。在這個階段，主要是金融業(yè)搭建在線業(yè)務(wù)平臺，利用互聯(lián)網(wǎng)或者移動終端的渠道，來匯集海量的用戶和信息，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)端、交易端、支付端、資金端的任意組合的互聯(lián)互通，其中最具代表性的是互聯(lián)網(wǎng)的基金銷售、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險。

第三個階段是金融科技3.0階段。在這個階段，金融業(yè)通過大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈這些新的IT技術(shù)，改變傳統(tǒng)的金融信息采集來源、風(fēng)險定價模型、投資決策過程、信用中介角色，大幅提升傳統(tǒng)金融的效率。

當(dāng)前市場對金融科技期望非常高的領(lǐng)域，最典型的是人工智能。首先，人工智能是指通過快速吸收信息，把信息轉(zhuǎn)化為知識，比如，對一個公司上市前的各個融資階段或者放貸對象的基本分析，以及在實體經(jīng)濟中對于產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)和競爭格局的分析。采用這個技術(shù)，原來的一些中低端的分析活動會被大面積替代。其次，人工智能是指在領(lǐng)域建模和大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，嘗試對未來進行預(yù)測，減少風(fēng)險。第三，人工智能還包括在確定規(guī)則下優(yōu)化博弈的策略，更充分地學(xué)習(xí)歷史數(shù)據(jù)來增強策略。

當(dāng)前非常熱門的智能投顧，就是指機器人通過資產(chǎn)組合理論相關(guān)的算法，來搭建數(shù)據(jù)模型和后臺算法，為投資者提供智能化和自動化的資產(chǎn)配置建議。

金融科技領(lǐng)域第二個廣受關(guān)注的是區(qū)塊鏈技術(shù)。從目前的趨勢看，它有可能會重構(gòu)金融行業(yè)底層的架構(gòu)，每一個數(shù)據(jù)節(jié)點都可以驗證賬本內(nèi)容和記錄歷史，提高系統(tǒng)的可追責(zé)性，降低系統(tǒng)的信任風(fēng)險，而且具有靈活的架構(gòu)。區(qū)塊鏈技術(shù)也可以降低金融機構(gòu)的運作成本，實現(xiàn)共享金融的效果。其具體應(yīng)用領(lǐng)域包括點對點的交易，P2P的跨界支付、匯算、結(jié)算，也可以應(yīng)用于記錄各種信息，如客戶身份資料和交易記錄等，應(yīng)用于土地所有權(quán)、股權(quán)真實性的驗證和轉(zhuǎn)移，以及智能合同管理。

經(jīng)過這些年的發(fā)展，中國的網(wǎng)絡(luò)支付已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融活動中最成熟的細分行業(yè)之一，并為金融科技未來廣泛應(yīng)用于各行業(yè)提供了一個場景介入的基礎(chǔ)。在這點上，中國市場的發(fā)展是領(lǐng)先的。有一個有趣的測試：一個無現(xiàn)金的旅行者可以在一個城市生活多長時間？測試發(fā)現(xiàn)，在中國內(nèi)地主要城市，無現(xiàn)金而用網(wǎng)絡(luò)支付，可以生活很多天；而不少國際化城市在這方面還有欠缺。（支點雜志2017年3月刊）