解密互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的金融亂象

解密互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的金融亂象

主持人：結(jié)合背景材料和您多年來(lái)對(duì)金融業(yè)發(fā)展的觀察和了解，請(qǐng)談?wù)劗?dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管體制存在哪些弊端？當(dāng)務(wù)之急需要著重解決哪些問(wèn)題？

黎昭：去年我們針對(duì)中央、地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)做過(guò)調(diào)研，就我們目前了解的情況來(lái)看，主要存在以下幾個(gè)問(wèn)題：一是中央與地方風(fēng)險(xiǎn)處置職責(zé)實(shí)踐中尚未落實(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)踐中仍以事件為驅(qū)動(dòng)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)處置成本增加。二是在實(shí)踐中實(shí)質(zhì)性金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚未建立起來(lái)，目前仍是“鐵路警察，各管一段”，但對(duì)于部分領(lǐng)域、業(yè)務(wù)卻又存在監(jiān)管空白或監(jiān)管交叉問(wèn)題。三是目前的分業(yè)監(jiān)管模式更加注重微觀審慎監(jiān)管，宏觀審慎管理相對(duì)薄弱，貨幣政策在地方傳導(dǎo)不暢問(wèn)題也存在。四是金融監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施和縣域金融監(jiān)管力量都很薄弱，互聯(lián)網(wǎng)金融需加強(qiáng)改善型監(jiān)管。

至于當(dāng)務(wù)之急需要解決的問(wèn)題，我想習(xí)近平主席、李克強(qiáng)總理的發(fā)言中已經(jīng)說(shuō)得很清楚：“要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板?！薄霸鰪?qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)威性、有效性，強(qiáng)化金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性、穿透性，所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，及時(shí)有效識(shí)別和化解風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

陳華清：金融監(jiān)管是抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,要想使金融監(jiān)管真正發(fā)揮其應(yīng)有作用，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保護(hù)傘、防火墻，就必須突破傳統(tǒng)金融監(jiān)管的模式。當(dāng)前金融監(jiān)管模式主要弊端及需要著重解決的問(wèn)題包括：一是監(jiān)管體制改革有待進(jìn)一步探索。我國(guó)當(dāng)前對(duì)金融監(jiān)管模式的改革往往停留在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)整上，多局限于形式上的分合。深層次的改革，不應(yīng)只局限于形式上的分合，而更應(yīng)看重全方位的改革。只有明確改革重點(diǎn)，改革效果才能顯現(xiàn)，須配套國(guó)企改革、管理體制改革、制度建設(shè)等相關(guān)系列改革，多管齊下，才能使金融監(jiān)管模式更符合形勢(shì)發(fā)展需要。二是適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是金融監(jiān)管發(fā)展的必然。我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體制的主體構(gòu)成是“一行三會(huì)”，這實(shí)際上是參考了美國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管模式，在當(dāng)時(shí)的歷史條件下，對(duì)于減輕金融腐敗等起到了一定作用。然而隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了很大變化，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為大趨勢(shì)，之前分業(yè)監(jiān)管的體制已不再適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，需要隨之作出相應(yīng)調(diào)整。三是走向國(guó)際是金融監(jiān)管發(fā)展的趨勢(shì)。當(dāng)今金融市場(chǎng)的發(fā)展，已經(jīng)打破了國(guó)與國(guó)的界限，一國(guó)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)早已突破了傳統(tǒng)的國(guó)界線，而是向全世界延伸開(kāi)來(lái)。因此，金融監(jiān)管必將同樣走上國(guó)際化的發(fā)展道路，只有這樣才能應(yīng)對(duì)國(guó)際化的金融風(fēng)險(xiǎn)，迎接國(guó)際化的金融挑戰(zhàn)。

吳建軍：目前，“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制由于缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)，多頭監(jiān)管與交叉導(dǎo)致監(jiān)管沖突及監(jiān)管缺失的問(wèn)題比較突出。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)增速下行與金融監(jiān)管體制滯后于金融市場(chǎng)發(fā)展的雙重作用下，產(chǎn)生了一定程度的監(jiān)管套利，導(dǎo)致金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)并自我膨脹，金融業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模擴(kuò)張速度過(guò)快，杠桿率不斷提高。在沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)與之匹配的情形下，金融業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的盲目擴(kuò)張意味著潛在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，也勢(shì)必會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行。因而，隨著金融業(yè)發(fā)展逐漸走向混業(yè)化、互聯(lián)網(wǎng)化以及創(chuàng)新化，以金融機(jī)構(gòu)為監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管體制已不適應(yīng)中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，應(yīng)深化金融監(jiān)管體制改革，建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架，根據(jù)金融業(yè)務(wù)強(qiáng)化功能監(jiān)管，并實(shí)施有效的行為監(jiān)管，從而完善金融市場(chǎng)的功能，提升金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

李虹含：目前的分業(yè)監(jiān)管體系當(dāng)中存在監(jiān)管真空、監(jiān)管重疊和監(jiān)管套利三個(gè)主要問(wèn)題。特別是在影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、各類地方性資產(chǎn)交易平臺(tái)等金融創(chuàng)新活動(dòng)的不斷出現(xiàn)之下，多層嵌套問(wèn)題突出，金融創(chuàng)新利用銀行、證券、信托、基金、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的監(jiān)管空白之處進(jìn)行監(jiān)管套利；另外，多重監(jiān)管使單個(gè)產(chǎn)品可能隸屬于多個(gè)監(jiān)管部門(mén)，造成交叉監(jiān)管和監(jiān)管真空。

主持人：針對(duì)泛亞、e租寶風(fēng)波等金融事件，中央啟動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。專項(xiàng)整治取得了一定的成效：截至2017年6月30日，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)4979家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)3209家，在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)1770家。6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)全國(guó)成交額為2217.7億元，同比上漲63.07%，有效提升了公眾對(duì)P2P的信心。這種“運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法”有哪些利弊？全國(guó)金融工作會(huì)議明確提出加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，如何從根源上治理各種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象？

黎昭：“運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法”的好處在于會(huì)在短期內(nèi)加速部分問(wèn)題平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)暴露，遏制問(wèn)題平臺(tái)進(jìn)一步發(fā)展，有利于監(jiān)管當(dāng)局盡快應(yīng)對(duì)和處置風(fēng)險(xiǎn)事件；弊端在于這種類似于“一刀切”的執(zhí)法模式，容易給投資者營(yíng)造一種恐慌氛圍，投資者避險(xiǎn)情緒高漲，對(duì)資金進(jìn)行撤離，不少平臺(tái)公司也“無(wú)辜躺槍”，一些原本經(jīng)營(yíng)較為困難的小平臺(tái)公司面臨更加艱巨的外部環(huán)境，這實(shí)際上也是滋生了風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，從根源上治理各種互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，重點(diǎn)應(yīng)抓住以下幾個(gè)方面：一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)，樹(shù)立監(jiān)管權(quán)威?？紤]加快修訂現(xiàn)有金融監(jiān)管法律法規(guī)，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融涉及各方的權(quán)利與義務(wù)，設(shè)定監(jiān)管罰則，樹(shù)立監(jiān)管權(quán)威。二是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融全程監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理，履行相關(guān)備案手續(xù)，明確設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)和條件；要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)行為監(jiān)管，實(shí)施有限牌照管理，對(duì)其業(yè)務(wù)產(chǎn)品要建立負(fù)面清單制度；要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信息數(shù)據(jù)管理，制定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)管理標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范，有效設(shè)置安全防火墻，確保平臺(tái)安全運(yùn)行。相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信息系統(tǒng)、信息服務(wù)、信息內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管，掌握監(jiān)管數(shù)據(jù)。三是要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作，應(yīng)對(duì)問(wèn)題平臺(tái)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題平臺(tái)呈現(xiàn)出發(fā)展迅速、消亡迅速、跨地跨界經(jīng)營(yíng)、虛假交易和劣質(zhì)交易多等特點(diǎn)，對(duì)其實(shí)施日常監(jiān)管涉及工商、商務(wù)、金融監(jiān)管部門(mén)、地方金融辦、公安等部門(mén)，各監(jiān)管部門(mén)要相互協(xié)作，共享監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息，統(tǒng)一監(jiān)管行為，形成監(jiān)管合力，有效遏制問(wèn)題平臺(tái)的產(chǎn)生。

陳華清：所謂“運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法”，就是通過(guò)集中優(yōu)勢(shì)人力物力，對(duì)違法犯罪現(xiàn)象形成“拳頭”攻勢(shì)。這種做法雖然可以在短期內(nèi)收到較好的效果，但由于這種執(zhí)法行動(dòng)本身所具有的“時(shí)效性”，所以不可能收到長(zhǎng)久之效。因此，我們?cè)诳隙ɑヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作取得的相關(guān)成績(jī)的同時(shí)，應(yīng)探索治理互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的長(zhǎng)效機(jī)制及持續(xù)性做法。要本著規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的思路，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。一要增強(qiáng)平臺(tái)的信息透明度，投資者才能有效評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)、理性投資，避免陷入“高收益”騙局。二要加強(qiáng)資金監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，完善中央地方雙層金融監(jiān)管體制，中央加強(qiáng)對(duì)地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)指導(dǎo)。三要規(guī)范金融產(chǎn)品，所有金融產(chǎn)品無(wú)論線上線下都必須表明產(chǎn)品的金融屬性，存款、貸款、基金、債券、股票、集合投資計(jì)劃、資產(chǎn)產(chǎn)品計(jì)劃等都必須明示產(chǎn)品的名稱。

吳建軍：互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合是時(shí)代發(fā)展的趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的缺陷，在促進(jìn)資金供需雙方有效匹配方面也具備某些優(yōu)勢(shì)。但是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬度高，許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范，不具備必要的資質(zhì)，對(duì)投融資方了解不夠，因而信息不對(duì)稱現(xiàn)象在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域表現(xiàn)得更為突出，而且很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在高杠桿下運(yùn)行，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)兌付問(wèn)題將具有傳染性，負(fù)外部性問(wèn)題也更為明顯。中央針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)整治是維護(hù)金融穩(wěn)定發(fā)展大局的需要，對(duì)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)秩序，提升公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心起到了至關(guān)重要的作用。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)所處的階段不一樣，即使同一業(yè)態(tài)不同平臺(tái)所處的階段也存在較大的差異，因而應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，在監(jiān)管過(guò)程中加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化功能監(jiān)管與行為監(jiān)管。

李虹含：運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法容易造成出現(xiàn)問(wèn)題才監(jiān)管，出現(xiàn)漏洞才補(bǔ)齊的弊端。容易給投資者造成實(shí)質(zhì)損失之后才進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管屬于事后型監(jiān)管，容易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展主要是源于中國(guó)金融抑制與金融資源稀缺等問(wèn)題的存在，隨著利率市場(chǎng)化的逐步深入，互聯(lián)網(wǎng)金融生長(zhǎng)的土壤開(kāi)始逐漸消解。全國(guó)金融工作會(huì)議之后五大行就成立了普惠金融部，專門(mén)服務(wù)于在金融抑制時(shí)期未得到有效服務(wù)的企業(yè)與居民個(gè)體。

主持人：有專家認(rèn)為，對(duì)于近年來(lái)出現(xiàn)的一些金融異象，其根源是金融改革與實(shí)體改革的節(jié)奏不匹配，金融改革的節(jié)奏較快而實(shí)體改革的節(jié)奏較慢，由此導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的顯著上升。此次全國(guó)金融會(huì)議上，習(xí)近平主席將“回歸本源”列為金融工作的首要原則，要求金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。如何協(xié)調(diào)兩者間的矛盾，使金融監(jiān)管更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展？

黎昭：金融需要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這一點(diǎn)應(yīng)該是毋庸置疑的。金融監(jiān)管的核心就在于讓金融更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，金融市場(chǎng)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的速度快于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，這個(gè)本身并不是問(wèn)題。問(wèn)題就在于金融發(fā)展脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也就是我們常說(shuō)的“脫實(shí)向虛”。一旦金融發(fā)展完全脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就會(huì)衍生為“泡沫經(jīng)濟(jì)”，這一點(diǎn)是危害最大的，也是我們金融監(jiān)管的核心所在。因此，金融監(jiān)管所要做的主要工作就是：從頂層設(shè)計(jì)上來(lái)看，就是要引導(dǎo)，要有合理的制度安排，引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；從具體監(jiān)管行為上看，就是要規(guī)范，規(guī)范金融主體的行為，明確金融創(chuàng)新的邊界，防止金融創(chuàng)新過(guò)度自由化，進(jìn)而引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)。

陳華清：如何把握好實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展同金融改革深化之間的關(guān)系，使金融監(jiān)管很好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是我們當(dāng)前面臨的重要課題。一是明確金融改革要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一本質(zhì)要求。金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互依存、共生共榮。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，金融發(fā)展脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不僅會(huì)導(dǎo)致資源配置的失效，也會(huì)放大金融體系自身的脆弱性，金融改革應(yīng)當(dāng)把發(fā)展轉(zhuǎn)型的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在如何更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求上。二是著眼實(shí)體改革以推動(dòng)金融深層次改革。過(guò)去三十多年中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了巨大的成就，這與金融的支持是密不可分的。但是同時(shí)必須看到，經(jīng)濟(jì)社會(huì)的深層次變化對(duì)金融業(yè)的挑戰(zhàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀對(duì)金融體系提出新的挑戰(zhàn)，只有立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革，才能尋求深層次金融改革。三是明確金融改革的目的是為了更好地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過(guò)推進(jìn)金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化，建設(shè)多層次、多元化的金融體系，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需要。

吳建軍：理論與實(shí)務(wù)界對(duì)金融的理解有所差異，結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)從本質(zhì)上考察，金融最重要的功能是實(shí)現(xiàn)資源的跨期配置，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的有效轉(zhuǎn)化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)增長(zhǎng)。從這個(gè)意義上講，金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用不言而喻。也正是基于這一認(rèn)識(shí)，金融是內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，任何試圖通過(guò)發(fā)展金融來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的觀念不但不符合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)踐，也是危險(xiǎn)的。近年來(lái)出現(xiàn)的金融異象與對(duì)金融認(rèn)識(shí)的偏差存在一定的聯(lián)系。如果不能從根本上再塑融資主體以及作為儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化中介的金融機(jī)構(gòu)，使之成為權(quán)責(zé)明晰的經(jīng)濟(jì)主體，而一味追求金融規(guī)模擴(kuò)張以及金融產(chǎn)品多樣化，只能使?jié)撛诮鹑陲L(fēng)險(xiǎn)不斷累積，而對(duì)于提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并無(wú)實(shí)質(zhì)性意義。另外，金融在本質(zhì)上是一種市場(chǎng)合約，由于金融合約的內(nèi)容寬泛、形式多樣，合約的不完全性較其他合約（比如商品市場(chǎng)、要素市場(chǎng)的合約）更突出，其市場(chǎng)失靈的危害更嚴(yán)重，因而，必須實(shí)行有效的監(jiān)管，以克服金融合約不完全性帶來(lái)的弊端。同其他類型的合約一樣，金融合約各主體的權(quán)責(zé)明晰、競(jìng)爭(zhēng)充分是金融與實(shí)體有效匹配的必要前提條件?？傊鹑谂c實(shí)體之間并不存在此消彼長(zhǎng)的矛盾，在權(quán)責(zé)清晰、市場(chǎng)有效運(yùn)行時(shí)兩者具有一致性。

李虹含：金融創(chuàng)新是金融改革的重要手段，實(shí)體改革目前還未找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)與轉(zhuǎn)折點(diǎn)、著力點(diǎn)。金融創(chuàng)新快于實(shí)體改革是必然的矛盾。正如美國(guó)次貸危機(jī)是金融創(chuàng)新過(guò)度導(dǎo)致的惡果一樣，金融改革過(guò)程中必然要注意節(jié)奏、力度、方法，金融監(jiān)管便是很好的提供措施、方法與邊界的有效手段。逆風(fēng)向監(jiān)管是協(xié)調(diào)兩者矛盾的最主要措施。當(dāng)金融創(chuàng)新過(guò)快時(shí)必然要使用金融監(jiān)管來(lái)加以規(guī)制，使金融創(chuàng)新能夠回歸服務(wù)改革、發(fā)展的本源。

管體制路在何方？如何加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管？本期監(jiān)督沙龍圍繞以上話題展開(kāi)探討，全面深入剖析當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管改革中的重點(diǎn)與難點(diǎn)問(wèn)題。