融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新探討

■/楊昌林 趙慧琳 王會(huì)波

融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新探討

■/楊昌林 趙慧琳 王會(huì)波

融資擔(dān)保公司以其特有的杠桿和增信功能，已經(jīng)成為一支服務(wù)中小企業(yè)融資的專業(yè)力量。筆者從融資性擔(dān)保公司定位和商業(yè)模式分析入手，對(duì)擔(dān)保公司面臨的內(nèi)外部環(huán)境及深層次原因進(jìn)行了剖析，提出了創(chuàng)新發(fā)展降低風(fēng)險(xiǎn)，模式創(chuàng)新提高風(fēng)控能力，完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系等一些風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新思路。

擔(dān)保公司 風(fēng)險(xiǎn)管理 創(chuàng)新 探討

近年來(lái)相繼爆發(fā)的“中擔(dān)”、“華鼎”、“河北融擔(dān)”等擔(dān)保公司違規(guī)事件，融資擔(dān)保公司受到了社會(huì)廣泛關(guān)注。擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)過程中所出現(xiàn)的問題，暴露的是擔(dān)保公司的“軟肋”，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足，在一定程度上體現(xiàn)了我國(guó)擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。

一、擔(dān)保公司面臨的困境

（一）面臨銀行“去擔(dān)保化”的挑戰(zhàn)

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化加速，存貸款息差不斷縮小、銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，銀行正在改變?cè)械娘L(fēng)險(xiǎn)偏好，將中小企業(yè)貸款作為重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，許多銀行信貸業(yè)務(wù)正在下沉，在中小企業(yè)貸款方面布局，創(chuàng)新機(jī)制、產(chǎn)品，加大人力和營(yíng)銷的投入力度。尤其是股份制銀行、區(qū)域性銀行為了搶占市場(chǎng)，提高利潤(rùn)率，“去擔(dān)?；钡臎_動(dòng)更為強(qiáng)烈，部分銀行開始有針對(duì)性地開展機(jī)構(gòu)設(shè)置、政策研究、產(chǎn)品研發(fā)等工作，進(jìn)一步壓縮擔(dān)保市場(chǎng)，導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)量增速放緩。

（二）外部風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加

受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，中小實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍遭遇困難。因市場(chǎng)不振而導(dǎo)致的企業(yè)開工不足，產(chǎn)品庫(kù)存和應(yīng)收賬款加大，流動(dòng)性降低，效益大幅下滑，舊的增長(zhǎng)方式和落后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)積累的矛盾凸現(xiàn)，不少企業(yè)通過加大舉債來(lái)擺脫眼前的困境，造成企業(yè)負(fù)債持續(xù)增大，但利潤(rùn)未同步增長(zhǎng)，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又使擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)驟增。

（三）違規(guī)運(yùn)營(yíng)的問題

一些擔(dān)保公司在取得經(jīng)營(yíng)許可證后，通過借款、委托貸款等方式變相抽走資金，而后大肆從事高風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，負(fù)責(zé)人員跑路或失聯(lián)，留下巨額風(fēng)險(xiǎn)敞口。還有一些擔(dān)保公司違法吸收存款，變相吸收投資，給投資者承諾高額的利息回報(bào)，挪用客戶保證金進(jìn)行貸款、高風(fēng)險(xiǎn)投資等業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后，資金鏈斷裂，不僅給被擔(dān)保客戶和投資者造成很大損失，擾亂了金融市場(chǎng)秩序，也給社會(huì)帶來(lái)不安定因素。

二、擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)問題分析

（一）商業(yè)模式需要重塑

擔(dān)保公司與銀行金融機(jī)構(gòu)合作多處于弱勢(shì)地位，沒有議價(jià)權(quán)或處于信息不對(duì)稱的弱勢(shì)一方，造成擔(dān)保公司整體處于微利狀態(tài)。2012年以后，受個(gè)別擔(dān)保公司資金鏈斷裂的影響，雙方合作局面更為嚴(yán)峻。行業(yè)內(nèi)，只有少數(shù)擔(dān)保公司能夠與銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，絕大多數(shù)擔(dān)保公司只能獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有了擔(dān)保公司這個(gè)“防火墻”，銀行對(duì)問題項(xiàng)目也“睜一只眼閉一只眼”，相對(duì)放松審查。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)模式相對(duì)比較單一，依賴于銀行的客戶推介，如果銀行進(jìn)一步“去擔(dān)?；?，必然會(huì)有越來(lái)越多的擔(dān)保公司面臨轉(zhuǎn)型或退出。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待加強(qiáng)

應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)乏力的事實(shí)折射出一些擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制的理念不新，對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的滯后性認(rèn)識(shí)不足，控制風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，分散風(fēng)險(xiǎn)的手段還比較單一。部分擔(dān)保公司經(jīng)過經(jīng)濟(jì)上行周期的規(guī)模擴(kuò)張，獲得了較好的收益，一些公司就放松了風(fēng)險(xiǎn)管控，行業(yè)和客戶集中度大幅度提高，規(guī)模不斷擴(kuò)張，有的杠桿倍數(shù)甚至超過十倍，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)隱患劇增。擔(dān)保公司的規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管理、補(bǔ)償、分擔(dān)機(jī)制不相匹配，這樣就制約了其可持續(xù)發(fā)展。

（三）管理人才不足

擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)的是風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)的是信用，這就需要有足夠的財(cái)經(jīng)、法律、金融等專業(yè)人才，需要人員和團(tuán)隊(duì)的相對(duì)穩(wěn)定。而擔(dān)保公司發(fā)展時(shí)間較短，商業(yè)模式還不夠成熟，難從外界吸引具有豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力的人才，導(dǎo)致?lián)９緦I(yè)化服務(wù)能力較弱，風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新不足。

三、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式

擔(dān)保公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，既需要政府扶持、引導(dǎo)和規(guī)范，更需要擔(dān)保公司自身創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式。擔(dān)保公司需要結(jié)合自身特點(diǎn)，改革轉(zhuǎn)型，明確定位，整合資源，應(yīng)用信息技術(shù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，求新求變，才是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的途徑。

（一）創(chuàng)新組合提升擔(dān)保能力

擔(dān)保公司應(yīng)該針對(duì)中小微企業(yè)的不同需求，實(shí)現(xiàn)以行業(yè)、資金規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)的差異化擔(dān)保產(chǎn)品，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，靈活設(shè)置可供客戶選擇的多種反擔(dān)保措施，不拘泥于傳統(tǒng)反擔(dān)保習(xí)慣。另外，創(chuàng)新金融產(chǎn)品類擔(dān)保，為中小企業(yè)集合債、中期票據(jù)、短期融資券、信托、基金等直接融資類擔(dān)保。探索“擔(dān)保轉(zhuǎn)股權(quán)”共贏模式，將擔(dān)保資金或擔(dān)保費(fèi)轉(zhuǎn)為受保企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資，以獲得受保企業(yè)的成長(zhǎng)收益。通過各種反擔(dān)保資源和措施進(jìn)行創(chuàng)新組合，提升擔(dān)保能力，控制和共同控制受保企業(yè)的第一還款來(lái)源或其他還款來(lái)源。如應(yīng)收賬款質(zhì)押反擔(dān)保、對(duì)銀行賬戶進(jìn)行控制，與訂單審核結(jié)合，再要求企業(yè)法定代表人及主要管理者的無(wú)限連帶責(zé)任反擔(dān)保。通過反擔(dān)保措施的創(chuàng)新組合，強(qiáng)化被擔(dān)保企業(yè)的履約意愿，避免惡意逃債。

（二）業(yè)務(wù)創(chuàng)新降低風(fēng)險(xiǎn)

將投行思維應(yīng)用到擔(dān)保公司，全方位服務(wù)被擔(dān)保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不僅提供擔(dān)保增信，還為企業(yè)提供后續(xù)的咨詢服務(wù)，實(shí)現(xiàn)根本上共贏互利。擔(dān)保公司可利用自身的信息優(yōu)勢(shì)，篩選成長(zhǎng)潛力大又缺乏發(fā)展資金的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期分別進(jìn)行天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等財(cái)務(wù)投資，通過股權(quán)分紅、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等獲取財(cái)務(wù)投資回報(bào)。通過深度挖掘融資擔(dān)保需求，擴(kuò)展擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)行聯(lián)合擔(dān)保、過渡擔(dān)保和再擔(dān)保?？梢猿浞掷勉y保業(yè)務(wù)平臺(tái)和自身的渠道，探索發(fā)展小額貸款、商業(yè)保理、融資租賃、典當(dāng)、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，挖掘客戶產(chǎn)業(yè)鏈的融資需求，形成多元化發(fā)展的金融業(yè)務(wù)格局。戰(zhàn)略性介入農(nóng)村信用社和城商行的改制，通過控股和參股的形式，在金融業(yè)改革的過程中，尋求取得銀行牌照，或者通過投資并購(gòu)獲取超額收益，拓展擔(dān)保公司的發(fā)展空間，降低和分散擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）模式創(chuàng)新提高風(fēng)控能力

擔(dān)保公司要探索第三方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的模式，在分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)拓展業(yè)務(wù)渠道，如擔(dān)保與融資租賃、投資的結(jié)合，被擔(dān)保企業(yè)將廠房設(shè)備等資產(chǎn)出售給融資租賃公司，融資租賃公司提供資金給被擔(dān)保企業(yè)，擔(dān)保公司對(duì)被擔(dān)保企業(yè)按期支付租金等提供擔(dān)保，被擔(dān)保企業(yè)如不能按時(shí)支付租金，將按合同條款轉(zhuǎn)作擔(dān)保公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)的投資；再如，擔(dān)保公司與小貸公司、典當(dāng)公司的結(jié)合，將被擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施與典當(dāng)業(yè)、小貸公司的業(yè)務(wù)相結(jié)合，如果被擔(dān)保企業(yè)到期未能履行其債務(wù)，擔(dān)保公司通過典當(dāng)公司將抵質(zhì)押物典當(dāng)，轉(zhuǎn)為典當(dāng)公司向被擔(dān)保企業(yè)收取利息，如果規(guī)定的期限內(nèi)被擔(dān)保企業(yè)仍未能贖當(dāng)，則典當(dāng)公司可取得典當(dāng)品，通過這種方式的結(jié)合，加大反擔(dān)保措施的約束，提高被擔(dān)保企業(yè)的還款意愿。

（四）應(yīng)用信息技術(shù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司應(yīng)建立和完善信息管理系統(tǒng)，建立包括被擔(dān)?？蛻粜畔?shù)據(jù)庫(kù)、客戶信用記錄數(shù)據(jù)庫(kù)等，加強(qiáng)與公安、工商、法院等政府部門的溝通，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司聯(lián)系和信息互換，多渠道掌握客戶的征信記錄，建立客戶信用檔案，應(yīng)用信息技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估，減少人為主觀判斷。加強(qiáng)管理信息系統(tǒng)功能的開發(fā)與建設(shè)，監(jiān)控客戶的征信記錄、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分類管理，減少信息不對(duì)稱造成的風(fēng)險(xiǎn)。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，為企業(yè)提供財(cái)務(wù)云、法務(wù)云、融資云服務(wù)，打造成為區(qū)域性“企業(yè)云”服務(wù)提供商。充分借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維，應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析，建立風(fēng)險(xiǎn)分析模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)價(jià)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（五）完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

擔(dān)保公司需要制訂與其發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)策略，建立從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等整套的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。要建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)的、全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，建立風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)量化評(píng)估體系，明確風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，制定應(yīng)對(duì)策略和預(yù)案，對(duì)擔(dān)保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)閥值，進(jìn)行全過程監(jiān)控和預(yù)警，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。要比銀行更深入企業(yè)實(shí)際，要以完善的信貸技術(shù)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)、要以創(chuàng)新的擔(dān)保模式分散風(fēng)險(xiǎn)、要以合理適度的定價(jià)來(lái)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。為確保風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施得到有效的執(zhí)行，要制定具體的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)和風(fēng)險(xiǎn)管理指南。風(fēng)險(xiǎn)管理策略需要落實(shí)到每一個(gè)工作崗位的具體工作，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，以及措施、操作步驟和標(biāo)準(zhǔn)，能使每個(gè)崗位員工充分了解風(fēng)險(xiǎn)管控的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，形成關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的閉環(huán)控制。擔(dān)保公司還需進(jìn)一步優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)，充實(shí)專業(yè)人才隊(duì)伍，通過繼續(xù)教育、職業(yè)培訓(xùn)等一系列措施，不斷吸引和培養(yǎng)優(yōu)秀人才，為擔(dān)保公司的長(zhǎng)期發(fā)展提供保障。

2015年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)的指導(dǎo)意見》，各省也相繼出臺(tái)了《促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)的實(shí)施意見》，意見既明確了國(guó)家大力支持和促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的決心和政策準(zhǔn)備，也出臺(tái)了許多具體的行業(yè)扶持和稅收支持政策。擔(dān)保公司應(yīng)該抓住機(jī)遇、找準(zhǔn)定位，從“類銀行”轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新改革、全面提升，利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，發(fā)展“類金融”，向綜合金融服務(wù)商方向發(fā)展，踐行普惠金融，服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

[1]張娟.擔(dān)保公司基于風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制機(jī)制創(chuàng)新〔J〕.財(cái)經(jīng)界，2016（06）.

[2]吳曉冀.銀行對(duì)融資擔(dān)保公司的合作選擇—由融資擔(dān)保公司調(diào)整和轉(zhuǎn)型引發(fā)的思考〔J〕.金融創(chuàng)新，2016（02）.

[3]田麗麗.基于民間借貸的融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)問題研究〔J〕.合作經(jīng)濟(jì)與科技，2015（05）.

[4]董旭明.尋找擔(dān)保業(yè)發(fā)展新動(dòng)力〔J〕.中國(guó)擔(dān)保，2014（01）.

[5]趙軼庚，沈萬(wàn)忠，鄧宜松.銀行眼中的融資擔(dān)保公司〔J〕.財(cái)經(jīng)，2014（06）.

◇作者信息：甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)有限公司 義馬煤業(yè)集團(tuán)股份有限公司 山西潞安礦業(yè)（集團(tuán)）公司潞安環(huán)能股份公司

◇責(zé)任編輯：哈明暉

◇責(zé)任校對(duì)：哈明暉

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