淺析P2P網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)與我國實(shí)踐的融合

季雪玲

摘要：近幾年來，“互聯(lián)網(wǎng)金融”對(duì)于中國廣大投資者而言可以說是非常熟悉的一個(gè)詞匯。無論是從互聯(lián)網(wǎng)公司的開疆拓土，在激烈競爭的金融市場中贏得一席生存之地，還是從傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)向金融互聯(lián)網(wǎng)化的方向邁進(jìn)，毫不夸張地講，互聯(lián)網(wǎng)、金融二者已經(jīng)在我國進(jìn)行了深層地融合，并逐漸形成一個(gè)全新的金融業(yè)態(tài)，使我國有一個(gè)全新的投融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融肩負(fù)著普惠金融的神圣職責(zé)，是我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展的有力支撐。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融就如同一把雙刃劍，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的隱蔽性，被一些不法分子鉆了空子，引發(fā)了一些違法行為，更為一些非法集資、詐騙行為的滋生提供了溫床。同時(shí)，在我國政府監(jiān)管不健全、不到位的背景下，很多不法分子以此為機(jī)會(huì)大肆違法犯罪、滿足個(gè)人私欲。縱觀我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r，最初我國政府對(duì)其處于靜觀其變的態(tài)度，病人尤其隨意、野蠻生長，這種旁觀者的姿態(tài)更使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到質(zhì)疑。但是，最近一年不難看出，我國政府逐漸認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的重要性、緊迫性，監(jiān)管的力度逐漸加強(qiáng)。本文將以P2P網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)為主要借鑒內(nèi)容，將其與中國的實(shí)際進(jìn)行融合，分析并探討適合中國國情的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管策略。

關(guān)鍵詞：P2P；網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管；國際經(jīng)驗(yàn)；我國實(shí)踐；融合

P2P網(wǎng)絡(luò)金融模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的一種小微金融創(chuàng)新方式，這一方式的出現(xiàn)大大活躍了我國的金融市場，并進(jìn)一步增強(qiáng)了數(shù)據(jù)的可獲得性，是一種具有較強(qiáng)的普惠金融意義的金融形勢。最近由于P2P對(duì)金融市場帶來的融資效率的明顯提升作用，社會(huì)各界對(duì)其給予了高度關(guān)注。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的逐漸發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)借貸的形式逐漸被越來越多的人所接受。對(duì)于我國小微企業(yè)而言，“融資難”一直以來就是困擾其發(fā)展的主要問題。另外，隨著這幾年我國通貨膨脹的日益加劇，銀行存款的利息已經(jīng)趕不上通貨膨脹的速度，再加之中國股市的表現(xiàn)并不盡如人意，手中擁有大量閑散資金的老百姓投資者們正急于為自己的資金保值增值尋求新的投資途徑。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的高速發(fā)展，2007年第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——拍拍貸順應(yīng)時(shí)代發(fā)展而誕生。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的興起與發(fā)展過程中，它立足于網(wǎng)絡(luò)、不受地域的限制和約束，并且比傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款更加便利、快捷。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展在很大程度上緩解了小微企業(yè)融資難問題。更為重要的是，數(shù)字化的信息具有較強(qiáng)的可識(shí)別性，政府通過對(duì)平臺(tái)數(shù)據(jù)的直接監(jiān)管，能夠較快地掌握其發(fā)展態(tài)勢，從而為政府宏觀決策的制定提供有參考價(jià)值的信息數(shù)據(jù)。由此可見，在政府的正確引導(dǎo)和宏觀監(jiān)管下，P2P的發(fā)展前景一片光明。但是，就目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀來看，還存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)問題，如果不能正確處理這些風(fēng)險(xiǎn)必將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸市場的失靈。西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的研究由來已久，并且已經(jīng)擁有一定的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。那么在國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場上，我們又該如何通過借鑒國外的先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，緩解信息不對(duì)稱、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)等問題呢？本文將就國際先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)作為研究藍(lán)本，融合我國國情與實(shí)際，探索出適合我國的P2P網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的具體措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概念分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念及主要模式

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念最早是出現(xiàn)在2014年的政府工作報(bào)告中。但是當(dāng)時(shí)并未給出具體的、詳細(xì)的定義和解釋。時(shí)隔一年之后，中央政府關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融給出了更為明確的定義，即：是在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間充分利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)的資金融通、投資、支付、信息中介服務(wù)的一種全新的金融業(yè)務(wù)模式。

從本質(zhì)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)就是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、金融行業(yè)之間的深度融合后產(chǎn)生的一個(gè)全新的業(yè)態(tài)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、金融行業(yè)二者之間的不斷滲透、交融，為金融行業(yè)的發(fā)展提供了新的活力和動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了蓬勃發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以分為兩種模式的融合，即：一種為，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的吸收，充分利用網(wǎng)絡(luò)這一電子渠道為廣大客戶提供更為便捷的金融服務(wù)產(chǎn)品；另一種是，互聯(lián)網(wǎng)公司充分利用自身的較為成熟的信息技術(shù)、已經(jīng)擁有的海量的客戶積淀，向金融領(lǐng)域發(fā)起進(jìn)攻，將金融業(yè)務(wù)納入到自己的主營業(yè)務(wù)范疇中，逐漸形成一種全新的金融模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的基本特點(diǎn)

通過上述對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵的基本界定不難看出：互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)極為復(fù)雜的系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有較為復(fù)雜的基本特征。具體而言，即：互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的多主體性、主動(dòng)適應(yīng)型、環(huán)境的復(fù)雜性等基本特征。

1.多主體性

在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，多主體參與是其典型特征。參與互聯(lián)網(wǎng)金融的可以是企業(yè)、個(gè)人、相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)等不同的主體。參與互聯(lián)網(wǎng)金融的個(gè)人可能是資金的提供者，也可能是資金的需求者；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)具有多樣性，可能是急需資金周轉(zhuǎn)的公司、可能是將資金放貸給其他個(gè)人或企業(yè)的公司，還可能是像阿里這樣的促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的企業(yè)；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)金融類機(jī)構(gòu)既具備獨(dú)立從事金融活動(dòng)的權(quán)利，還會(huì)參與到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展活動(dòng)的創(chuàng)新中；參與互聯(lián)網(wǎng)金融的政府機(jī)構(gòu)主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)管，它對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度、發(fā)展的規(guī)模等起著關(guān)鍵性、指導(dǎo)性作用，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、穩(wěn)定發(fā)展起著積極的控制作用，同時(shí)還對(duì)各方面的信息與資源進(jìn)行綜合統(tǒng)籌整合、安排。

2.環(huán)境的復(fù)雜性

互聯(lián)網(wǎng)金融主體是在一定的金融生態(tài)環(huán)境中進(jìn)行的不同的活動(dòng)，并與周邊的環(huán)境進(jìn)行各種交換。廣袤的金融環(huán)境為金融主體營造了一定的發(fā)展平臺(tái)與發(fā)展空間，但是，在這一平臺(tái)中潛藏著諸多不確定性因素，而這種不確定性因素又對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如：信用風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、法律制度風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新文化風(fēng)險(xiǎn)等。

3.主動(dòng)適應(yīng)性

在復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，身處其中的不同主體，如：個(gè)人、政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等都必須盡快適應(yīng)環(huán)境、主動(dòng)學(xué)習(xí)、主動(dòng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融理念、互動(dòng)實(shí)現(xiàn)發(fā)散思維，唯有如此才能創(chuàng)新出符合大眾所期待的、符合各方利益的新產(chǎn)品。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起絕非偶然之作，廣大的市場需求是保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的基石。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，社會(huì)閑置資金實(shí)現(xiàn)了跨越時(shí)空的、最大限度的匹配。但是，由于各種因素引發(fā)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)也在不斷發(fā)生。P2P的實(shí)質(zhì)就是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的民間借貸的一種模式，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將金融與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了融合，并經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等不同的發(fā)展流程。可見，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一小部分。

（一）由借款人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

借款人出于借款的需要，為了能夠通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)借到自己需要的款項(xiàng)，很可能會(huì)出現(xiàn)偽造相關(guān)審核資料的問題，借款人向平臺(tái)提交的個(gè)人資料的真實(shí)性還有待商榷。這主要是由于目前我國在征信體系的構(gòu)建方面尚不完善。雖然全國的統(tǒng)一金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫在經(jīng)過多方多年的努力后得到了積累，并已經(jīng)取得了突破性發(fā)展和完善，但是其整體覆蓋率仍較低。再加之中國人民銀行的金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫僅僅是實(shí)現(xiàn)了與各大商業(yè)銀行、信托公司、金融租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)網(wǎng)，而對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言并不能使用該征信系統(tǒng)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中很難對(duì)借款人所提交的審核資料進(jìn)行有效認(rèn)證，平臺(tái)也無法全面的、準(zhǔn)確地對(duì)借款人的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸因缺乏對(duì)借款人的信用進(jìn)行客觀真實(shí)、準(zhǔn)確科學(xué)的評(píng)價(jià)，從而產(chǎn)生風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)。

（二）由投資人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在借貸關(guān)系中，投資人的行為一般并不會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。但是，筆者從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸工作多年，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，可能出現(xiàn)投資人利用第三方支付洗錢的風(fēng)險(xiǎn)、可能存在投資人資金來源合法性的風(fēng)險(xiǎn)、還可能出現(xiàn)投資人信用分析能力嚴(yán)重不足的風(fēng)險(xiǎn)等。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金流動(dòng)沒有通過銀行系統(tǒng)，不在我國反洗錢系統(tǒng)的監(jiān)控范疇內(nèi)，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸很可能成為投資人洗錢的一條新途徑。

（三）由擔(dān)保人引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在全國范圍內(nèi)的陌生人之間進(jìn)行的借貸，相互之間是缺乏信任感的，同時(shí)我國的征信體系也尚不完善，根本無法客觀地、準(zhǔn)確地對(duì)借款人的借貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，為了滿足投資者的剛性需求，就需要出現(xiàn)擔(dān)保人。在P2P平臺(tái)中加入擔(dān)保性條款，為投資人的本金提供保障，但是，平臺(tái)的擔(dān)保機(jī)制還存在著諸多問題。筆者認(rèn)為，目前大多數(shù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中的擔(dān)保人的擔(dān)保資質(zhì)受到質(zhì)疑，有的根本就不具備擔(dān)保資質(zhì)，這就造成擔(dān)保人資質(zhì)缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）由平臺(tái)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

在我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中曾經(jīng)做過一個(gè)不完全統(tǒng)計(jì)，這樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)目前在我國大約有1000家左右，而民間具有這種P2P特征的借貸機(jī)構(gòu)更是不計(jì)其數(shù)。在西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家中已經(jīng)基本形成了該行業(yè)的壟斷，由幾家平臺(tái)公司主導(dǎo)全國的業(yè)務(wù)市場。這主要是由于目前在我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)才剛剛興起，因此，由于平臺(tái)自身的不完善引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)更為嚴(yán)重。由于平臺(tái)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：小額信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、線下審查的高成本風(fēng)險(xiǎn)、資金供求難以配對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者隱私被泄露的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)者不公平對(duì)待的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)不良債權(quán)的追索與處置風(fēng)險(xiǎn)、后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)缺位風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)未被監(jiān)管覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管套利削弱制度有效性的風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

（一）我國與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的監(jiān)管主體

在過去，我國的金融監(jiān)管屬于機(jī)構(gòu)型的、并不是功能型的，因此，我國在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管方面還處于空白狀態(tài)。目前，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管已經(jīng)被明確地歸口于中國銀監(jiān)會(huì)，相關(guān)制度也相繼出臺(tái)。迄今為止，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)監(jiān)管主體主要是工商行政管理部門、工業(yè)及信息化部、中國銀監(jiān)會(huì)。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的形成需要設(shè)立專門的公司，因此涉及到工商行政管理部門；由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為涉及到了互聯(lián)網(wǎng)，因此涉及到工業(yè)和信息化部門。但是問題就在于上述這兩個(gè)監(jiān)管部門的監(jiān)管力度十分有限、監(jiān)管范疇十分狹窄，對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的金融屬性根本沒有涉及到。目前，我國銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主管機(jī)關(guān)，并在監(jiān)管制度的建設(shè)等方面發(fā)揮著重要的作用。人民銀行為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為的在性質(zhì)做出了明確的界定，并提出了“四條紅線”是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無法逾越的，即：平臺(tái)不得提供擔(dān)保、平臺(tái)不得歸集資金搞資金池、平臺(tái)不得非法吸收存款、平臺(tái)不得實(shí)施集資詐騙。每一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的成立都必須在工商行政管理部門進(jìn)行注冊(cè)登記，與金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻相比，P2P的準(zhǔn)入門檻較低，目前我國很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都會(huì)將自己注冊(cè)成為投資咨詢公司、電子商務(wù)公司等，而這些注冊(cè)的P2P平臺(tái)的經(jīng)營范圍也都側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的構(gòu)建需要建立一定的網(wǎng)站才能開展正常的借貸業(yè)務(wù)，因此，就必須通過工業(yè)和信息部門的審核才能獲得域名的管理權(quán)、使用權(quán)，但是目前我國在這方面的監(jiān)管條件非常寬松。

（二）我國對(duì)進(jìn)一步規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)行法律框架

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律地位、法律身份也是目前社會(huì)各界廣泛關(guān)注的問題，從另一個(gè)角度來看，也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中需要面對(duì)的最為重要的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國已經(jīng)對(duì)“非法集資”、“非法吸收公眾存款”等與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸之間的界限做出了明確規(guī)定，但是，這一規(guī)定并不是完善的，隨著時(shí)間的推移、時(shí)代的發(fā)展，之前界定的灰色區(qū)域還十分寬闊，這也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管套利留下了空間，也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的運(yùn)行留下了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)自律監(jiān)管

近年來，隨著我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅速發(fā)展與擴(kuò)張，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自發(fā)地組織和建立了多個(gè)自律組織，不論是效仿和參照國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，還是我國監(jiān)管部門的表態(tài)，對(duì)于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)自律都給予了高度的期待與觀望。但是，就目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的自律現(xiàn)狀來看，整體效果并不明顯，也尚未完全體現(xiàn)出來。這方面的問題主要表現(xiàn)為：一方面，不同的行業(yè)組織各自為政，各會(huì)員比較分散、也很難實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理；另一方面，該行業(yè)的組織、自律組織頒布的自律公約等都缺乏有力的法律保障和法律約束，并未將行業(yè)自律行為真正落實(shí)到實(shí)處。例如：互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)是由人民銀行支付司下屬的中國支付清算協(xié)會(huì)與2013年?duì)款^組建的，很明顯，這一組織具有極強(qiáng)的政府背景和政府色彩。正是基于強(qiáng)大的政府背景，社會(huì)各界對(duì)其寄予了厚望。雖然該委員會(huì)發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》，但是公約的內(nèi)容缺乏實(shí)質(zhì)性，只是提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的8條原則，并沒有具體的實(shí)施方案來保證執(zhí)行的效果。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的借鑒

（一）完善法律體系

關(guān)于這方面的法律體系的完善，希望我國相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)《放貸人條例》，以此為契機(jī)完善我國民間借貸的法律規(guī)范。其實(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的實(shí)質(zhì)就是民間借貸中的一種，只是在信息的傳遞、借貸交易方面發(fā)生了變化，借助了目前的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。因此，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律規(guī)范就應(yīng)當(dāng)以民間借貸的法律規(guī)范作為基礎(chǔ)，并以相應(yīng)的專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容做輔助。目前，我國關(guān)于民間借貸的法律規(guī)范并不完善，雖然相關(guān)部門經(jīng)過了較長時(shí)間的探索但是發(fā)展速度極為有限，十分緩慢，這也是導(dǎo)致我國民間借貸領(lǐng)域亂象叢生的一個(gè)主要原因。因此，針對(duì)這些問題和現(xiàn)實(shí)情況應(yīng)該盡快出臺(tái)《放貸人條例》，實(shí)現(xiàn)對(duì)民間借貸的進(jìn)一步規(guī)范，這對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也極具法律約束。

（二）進(jìn)一步規(guī)范信息披露與消費(fèi)者保護(hù)行為

這就要求我國必須盡快制定 金融消費(fèi)者保護(hù)法，同時(shí)并盡快設(shè)立專門的行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在這樣雙重保障下，一定能避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。另外，還應(yīng)該盡快建立覆蓋經(jīng)營指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在內(nèi)的監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)。由于目前我國的監(jiān)管部門并未對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)實(shí)施數(shù)據(jù)監(jiān)測，這在很大程度上制約著其他工作的開展與推進(jìn)。監(jiān)管數(shù)據(jù)的報(bào)送不同于面對(duì)社會(huì)公眾的信息披露，不會(huì)涉及到個(gè)人隱私等問題。因此，筆者從多年的工作實(shí)踐中得出經(jīng)驗(yàn)：應(yīng)盡快建立監(jiān)管數(shù)據(jù)的報(bào)送系統(tǒng)，這一舉動(dòng)具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)操作意義。

（三）制定過程控制監(jiān)管規(guī)則

首先，要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入、持續(xù)經(jīng)營的資本充足率制定出一定的標(biāo)準(zhǔn)。不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，比較規(guī)范的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)屬于中介性質(zhì)，它并未直接參與到借貸關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)中，因此，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是十分有限的。但是由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的重要性地位，必須對(duì)借款需求進(jìn)行審查、對(duì)貸款進(jìn)行科學(xué)化管理、對(duì)不良債權(quán)進(jìn)行處置與追索，因此，必須保證平臺(tái)的準(zhǔn)入與持續(xù)經(jīng)營，這不僅可以應(yīng)對(duì)一定的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，還可以保證平臺(tái)的運(yùn)營者不會(huì)魯莽行事，同時(shí)更對(duì)平臺(tái)的股東起到了一定的約束作用。其次，實(shí)現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)破產(chǎn)計(jì)劃與后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有序性。

（四）謹(jǐn)防P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管套利的發(fā)生

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是我國監(jiān)管部門必須密切關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。由于目前我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模還十分有限，因此由于自身的信用危機(jī)而引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的不斷發(fā)展，在很大程度上與商業(yè)銀行在金融市場上產(chǎn)生了競爭，并分食了商業(yè)銀行的利潤和市場，從而導(dǎo)致銀行利潤的下降，有的商業(yè)銀行甘愿冒險(xiǎn)而采取其他經(jīng)營方式。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸很有可能通過降低銀行的特許經(jīng)營權(quán)價(jià)值的方式間接導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。因此，筆者認(rèn)為：必須保證金融市場的公平競爭才能避免這一風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

五、總結(jié)

隨著信息技術(shù)的快發(fā)展、與金融產(chǎn)業(yè)的融合創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為當(dāng)今金融業(yè)發(fā)展的一大趨勢。P2P作為一種新型的金融服務(wù)模式具有參與度高、操作便捷、投融資渠道廣闊、融資效率高、資金利用率高等明顯的優(yōu)勢和特點(diǎn)。但是由于在監(jiān)管上的缺失，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)捐款跑路的事件頻繁發(fā)生。因此，我們必須借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國的具體事情，加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融監(jiān)管的力度、法律保障等，為促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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（作者單位：上海你我貸互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司）