股權(quán)設(shè)立企業(yè)基金會(huì)之價(jià)值探析

【摘要】在短短三十幾年時(shí)間內(nèi)，中國(guó)民間慈善事業(yè)迎來了眾多企業(yè)基金會(huì)，這些基金會(huì)在社會(huì)公益領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。但在意識(shí)到企業(yè)基金會(huì)的重要性的同時(shí)，資金籌集的困難是制約基金會(huì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。股權(quán)出資是在新的發(fā)展形式下對(duì)基金會(huì)資本困境作的大膽設(shè)想，股權(quán)出資是為了更好的利用社會(huì)上各種流動(dòng)資本資源，由此應(yīng)當(dāng)認(rèn)清股權(quán)的財(cái)產(chǎn)性質(zhì)以及對(duì)企業(yè)基金會(huì)的發(fā)展所起到的推動(dòng)作用。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)出資 企業(yè)基金會(huì) 公益慈善

一、企業(yè)基金會(huì)設(shè)立之出資現(xiàn)狀

（一）企業(yè)基金會(huì)的成立受發(fā)起企業(yè)資本限制

企業(yè)基金會(huì)是非公募基金會(huì)的一種重要形式，企業(yè)基金會(huì)是由企業(yè)或企業(yè)家出資設(shè)立，有明確的公益宗旨，公開募款嚴(yán)格受限的非政府的慈善法人。因缺少政府公信力的幫助，企業(yè)基金會(huì)在后期籌資上困難較大，因而其對(duì)原始設(shè)立資金的依賴性更重，當(dāng)基金會(huì)的捐贈(zèng)減少時(shí)，原始資金則是支撐其事業(yè)開展的保障。原始注冊(cè)資金規(guī)模越大，意味著基金會(huì)有更為穩(wěn)健和持續(xù)的發(fā)展前景。但大量的設(shè)立資金是受捐贈(zèng)者自身財(cái)力限制的，如何處理好企業(yè)營(yíng)運(yùn)和社會(huì)責(zé)任承擔(dān)兩方面的價(jià)值問題是企業(yè)基金會(huì)設(shè)立時(shí)要考慮的問題，在立法考量上應(yīng)根據(jù)企業(yè)基金會(huì)的特征，為其發(fā)展給予更為開闊的制度環(huán)境。

（二）設(shè)立企業(yè)基金會(huì)的財(cái)產(chǎn)要求過于嚴(yán)格

雖然《慈善法》確定了股權(quán)能夠進(jìn)行捐贈(zèng)，但在設(shè)立上仍限制在單一的現(xiàn)金出資上。《基金會(huì)管理?xiàng)l例》規(guī)定了我國(guó)的企業(yè)基金會(huì)設(shè)立的最低限額和資本形式，一方面是意圖壯大企業(yè)基金會(huì)的規(guī)模，但另一方面也將眾多中型企業(yè)攔于門外。在討論基金會(huì)成立的資金來源時(shí)，我們應(yīng)考慮到企業(yè)和企業(yè)家的資金在哪些領(lǐng)域?！吧倘吮局鹄保徽撌菑墓颈旧硇再|(zhì)還是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求上，企業(yè)的資金都必須用得恰到好處，企業(yè)家的資金都投資在項(xiàng)目上，在短時(shí)期內(nèi)無法退出，企業(yè)基金會(huì)的設(shè)立最終只能胎死腹中。

二、股權(quán)設(shè)立基金會(huì)的可行性與必要性

（一）出資形式多元化背景下的股權(quán)出資

1.基金會(huì)類型多樣化發(fā)展之資本需求。企業(yè)基金會(huì)的資金使用方向和實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)一般有特定的指向和領(lǐng)域，根據(jù)其事業(yè)目的范圍的不同，其在資源的要求上也有所不同。在多樣化的社會(huì)公共領(lǐng)域，慈善公益的范疇不斷得到深化和擴(kuò)展，從傳統(tǒng)的扶貧救濟(jì)等領(lǐng)域拓展到科學(xué)、環(huán)保等領(lǐng)域。這一多元化的趨勢(shì)同樣打破了基金會(huì)類型單一的狀況，多樣化的發(fā)展衍生多樣化的需求，企業(yè)基金會(huì)的運(yùn)作不僅需要現(xiàn)金資本，長(zhǎng)期投資收益、志愿者服務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)、有價(jià)證券等非現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)同樣是基金會(huì)需要的資源，這其中如有價(jià)證券出資已經(jīng)為企業(yè)和企業(yè)家們廣泛使用，將企業(yè)基金會(huì)的出資資本限制在現(xiàn)金資本上不符合基金會(huì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求。

企業(yè)基金會(huì)的資產(chǎn)管理對(duì)基金會(huì)的可持續(xù)發(fā)展有重要影響。在美國(guó)，大部分基金會(huì)主要事依靠年度捐贈(zèng)資金和本金投資來維持組織的運(yùn)營(yíng)，在美國(guó)各州禁止花費(fèi)一些個(gè)人捐贈(zèng)“留本基金”[1]，所謂“留本基金”是指只能動(dòng)用其增值部分投入公益項(xiàng)目的捐贈(zèng)。大多數(shù)基金會(huì)的原始資金的作用在于資產(chǎn)保值增值，并不用于直接對(duì)外捐贈(zèng)和項(xiàng)目運(yùn)作，企業(yè)基金會(huì)的可持續(xù)發(fā)展需要處理好項(xiàng)目支出與資產(chǎn)收益之間的關(guān)系，企業(yè)基金會(huì)的本金存留和資產(chǎn)投資是避免基金會(huì)凈資產(chǎn)變動(dòng)為負(fù)的必要手段。

2.股權(quán)之財(cái)產(chǎn)價(jià)值性。出資是基金會(huì)資本形成的基礎(chǔ)，作為企業(yè)基金會(huì)設(shè)立出資的原始資本必須要滿足一定的條件，判定其是否具備資本的性質(zhì)和功能。隨著證券市場(chǎng)與公司制度的發(fā)展與完善，股權(quán)作為社會(huì)財(cái)產(chǎn)形式的一種，已成為被普遍認(rèn)可的財(cái)產(chǎn)權(quán)[2]，是人們投資理財(cái)?shù)闹匾绞健９蓹?quán)是以直接財(cái)產(chǎn)權(quán)和身份財(cái)產(chǎn)權(quán)為主導(dǎo)的集合權(quán)利[3]，它的財(cái)產(chǎn)性使其具備了作為資本的最基本的要素，即能夠帶來剩余價(jià)值。

股權(quán)之價(jià)值還必須滿足設(shè)立基金會(huì)的資本要求，其一，基金會(huì)設(shè)立時(shí)的資本需為可到賬資本。因?yàn)榛饡?huì)活動(dòng)得以開展主要靠資金的推動(dòng)，所以企業(yè)基金會(huì)的原始設(shè)立資本必須是現(xiàn)實(shí)可用的，這就要求股權(quán)具備現(xiàn)存性。其二，基金會(huì)原始資本應(yīng)可量化。企業(yè)基金會(huì)的設(shè)立需要在相關(guān)部門登記，其章程中也要記載其設(shè)立資本額度，因而出資財(cái)產(chǎn)必須要能夠經(jīng)過評(píng)估折算成貨幣。

（二）社會(huì)公益發(fā)展之需要

政治體制改革的扎實(shí)推進(jìn)為企業(yè)基金會(huì)發(fā)展拓展了制度空間。國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)慈善事業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中強(qiáng)調(diào)“應(yīng)暢通各方參與慈善的渠道，使各類資源充分發(fā)揮作用”。社會(huì)公益應(yīng)向多元化的方向拓展，這對(duì)企業(yè)基金會(huì)的發(fā)展提出了創(chuàng)新要求；再者，政府職能改變的需求更甚。隨著高福利國(guó)家希臘的破產(chǎn)，社會(huì)意識(shí)到，全社會(huì)的福利服務(wù)僅由國(guó)家承擔(dān)勢(shì)必會(huì)加劇政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，社會(huì)公益應(yīng)該更多的倡導(dǎo)社會(huì)參與，以社會(huì)力解決社會(huì)事，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，讓競(jìng)爭(zhēng)來促進(jìn)效率的提高，實(shí)現(xiàn)企業(yè)基金會(huì)量和質(zhì)的雙重飛躍。

動(dòng)員社會(huì)力量參與公益，鼓勵(lì)社會(huì)資源流向慈善領(lǐng)域，這所有的一切都應(yīng)從源頭做起。企業(yè)基金會(huì)的宗旨是“維護(hù)基金會(huì)、捐贈(zèng)人和受益人的合法權(quán)益，促進(jìn)社會(huì)力量參與公益事業(yè)”，設(shè)立資金于企業(yè)基金會(huì)而言等同于本金，是基金會(huì)開展一切活動(dòng)之基礎(chǔ)，允許股權(quán)出資有利于激發(fā)企業(yè)和社會(huì)人士的慈善熱情。企業(yè)基金會(huì)是非營(yíng)利性質(zhì)的法人，是為了社會(huì)公益而存在的，而股權(quán)這種形式的加入顯然給基金會(huì)的發(fā)展拓寬了空間，符合《條例》的宗旨。因?qū)ξ粗L(fēng)險(xiǎn)的過度防范而對(duì)出資形式作嚴(yán)格的限制，打消了公眾參與熱情，以至抑制了企業(yè)基金會(huì)格局的壯大，在作者看來，頗有些因噎廢食之味。企業(yè)家以股權(quán)捐贈(zèng)形式設(shè)立企業(yè)基金會(huì)是公益慈善領(lǐng)域出現(xiàn)的一種新動(dòng)向，也是政府鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人出資設(shè)立基金會(huì)所期望看到的，股權(quán)捐贈(zèng)設(shè)立企業(yè)基金會(huì)產(chǎn)生較強(qiáng)的社會(huì)示范效應(yīng)[4]。

三、企業(yè)基金會(huì)發(fā)展展望

為了緩和企業(yè)基金會(huì)對(duì)外捐贈(zèng)和內(nèi)部資金短缺之間的矛盾，突破設(shè)立資產(chǎn)形式單一的困境，鼓勵(lì)更多的社會(huì)資源進(jìn)入，應(yīng)適當(dāng)放寬企業(yè)基金會(huì)設(shè)立資本形式限制，允許其他可用的非貨幣資產(chǎn)作價(jià)出資成立企業(yè)基金會(huì)。對(duì)企業(yè)來說，以股權(quán)出資設(shè)立基金會(huì)既可以承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，又不會(huì)給其資金鏈條帶來太大的壓力，正是兼顧其目的事業(yè)與社會(huì)責(zé)任之折中方案。當(dāng)然，股權(quán)出資設(shè)立企業(yè)基金會(huì)中股權(quán)轉(zhuǎn)移所帶來的高額稅收問題以及確?；饡?huì)獨(dú)立的監(jiān)管制衡問題仍需進(jìn)一步探討，由相關(guān)法規(guī)予以規(guī)制。

參考文獻(xiàn)

[1]弗雷施曼（Fleishman，J.L）.《基金會(huì)：美國(guó)的秘密》[M].北京師范大學(xué)社會(huì)發(fā)展與公共政策學(xué)院社會(huì)公益研究中心譯——上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2013.9.

[2]寧晨新.《股權(quán)出資法律問題研究》[D].中國(guó)政法大學(xué)博士學(xué)位論文.

[3]漆多俊.《論股權(quán)》[J].載于《現(xiàn)代法學(xué)》1993年第4期.

[4]文青.《以機(jī)制建設(shè)推動(dòng)中國(guó)公益慈善的發(fā)展——股權(quán)捐贈(zèng)相關(guān)政策法律問題研討會(huì)綜述》[J].載于《社團(tuán)管理研究》，2010年第1期.

作者簡(jiǎn)介：陳思怡（1993-），女，漢族，湖北荊州，學(xué)生，法學(xué)碩士，單位：中南民族大學(xué)法學(xué)院經(jīng)濟(jì)法專業(yè)，研究方向：市場(chǎng)規(guī)制法。