西方銀行國有化

李心怡

摘要：2007年，次貸危機(jī)爆發(fā)。在金融危機(jī)期間，以英國為前鋒，部分西方國家采取了銀行國有化的應(yīng)對(duì)措施，在全球引起了廣泛的關(guān)注和爭(zhēng)議。奉行私有制的資本主義國家做出銀行國有化的決策，表面看起來是在向社會(huì)主義靠攏，實(shí)際暗藏玄機(jī)，本文對(duì)西方國家銀行國有化的出現(xiàn)的原因以及意義做了詳細(xì)的分析。

關(guān)鍵詞：銀行國有化；社會(huì)主義

以美國為首的西方發(fā)達(dá)國家奉行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策，認(rèn)為將資產(chǎn)掌握于私人手中才能實(shí)現(xiàn)利益最大化，即私有化經(jīng)濟(jì)體制。2007年由于美國銀行錯(cuò)誤判斷借貸方的經(jīng)濟(jì)能力而造成資金不能回收，導(dǎo)致了次貸危機(jī)的爆發(fā)，波及了歐美和日本等主要金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)枯竭在帶來巨額經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展必不可少的市場(chǎng)信心也面臨崩潰。在愈加低迷的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，只有政府能提供最為可靠的信用保證，因此許多西方國家采取了向銀行注資、甚至接管的干預(yù)政策，也就是我們所普遍認(rèn)為的“國有化”自我救贖。有人認(rèn)為這有西方國家向社會(huì)主義靠攏的趨勢(shì)，引起了廣泛的討論。

1 次貸危機(jī)

次貸危機(jī)發(fā)生的重要原因之一就是銀行高層管理人員的貪婪無度，他們高度追求利益，在開發(fā)完優(yōu)質(zhì)客戶后，開始向還信用低、款能力有限的次級(jí)貸款人放出貸款，并且開發(fā)了除了新的金融工具——次級(jí)債券，也就是我們常說的債務(wù)抵押券，一般是以房產(chǎn)為抵押品。然而美國利率的上升和住房市場(chǎng)的持續(xù)降溫使得次級(jí)貸款人的還款出現(xiàn)問題，銀行即使將抵押的房子拍賣，持續(xù)走低的房地產(chǎn)市場(chǎng)使得拍賣房產(chǎn)所得的資金不能彌補(bǔ)貸款，銀行出現(xiàn)大面積的資金虧損。資金市場(chǎng)流動(dòng)的枯竭，不僅損害了美國乃至全世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更嚴(yán)重的是人們對(duì)銀行的信心開始崩潰，而金融產(chǎn)品不是實(shí)體物品，因此金融市場(chǎng)的交易很大一部分就是以對(duì)市場(chǎng)的信心為基礎(chǔ)建立起來。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)靠自己恢復(fù)民眾的信心已經(jīng)是遠(yuǎn)水解不了近火，金融市場(chǎng)迫切需要一個(gè)可靠的信用保證。作為唯一有資格發(fā)行并回收貨幣的政府，最能為市場(chǎng)提供可靠的信用保證，因此，對(duì)于受次貸危機(jī)危害最為嚴(yán)重的西方世界，政府的干預(yù)已經(jīng)不可避免。

2 西方銀行“國有化”之路

早在2007年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，英國政府就通過接管北巖銀行率先開啟了西方世界的銀行“國有化”進(jìn)程，英國政府在一年多的時(shí)間內(nèi)收購了北巖銀行的所有股份，將這個(gè)鼎鼎大名的商業(yè)銀行徹底變?yōu)榱藝秀y行。在英國政府徹底收購北巖銀行的同年，英國財(cái)政部宣布將接管英國布拉德福利賓利銀行高達(dá)500億英鎊的抵押貸款業(yè)務(wù)，西班牙國際銀行也出資數(shù)億英鎊收了布拉德福利賓利銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，并且接管了其200家分支機(jī)構(gòu)，布拉德福利賓利銀行成為了繼北巖銀行之后的第二家國有化銀行。

不僅如此，英國政府為了挽救次貸危機(jī)沖擊下的英國銀行體系，砸下了4000億英鎊的補(bǔ)助。其中，小部分直接用于向英國八大銀行注資，大部分的資金都用于增加貨幣流通性和擔(dān)保銀行發(fā)行的債券。在大筆政府資金的注入下，皇家蘇格蘭銀行等銀行完成了部分國有化，其中，英國政府用200億英鎊收購了皇家蘇格蘭銀行60%的股份。

無獨(dú)有偶，著名的標(biāo)本花旗銀行虧損嚴(yán)重，美國政府向?yàn)l臨破產(chǎn)的標(biāo)本花旗銀行注資并提供擔(dān)保，同時(shí)將持股比例上調(diào)到32%，成為了標(biāo)本花旗最大股東。同時(shí)，美國政府宣布接管兩大住房貸款融資機(jī)構(gòu)房地美和房利美，這兩家機(jī)構(gòu)占了美國住房抵押貸款總額的一半。

歐洲的冰島也受到了次貸危機(jī)的重創(chuàng)，為了保護(hù)國內(nèi)金融市場(chǎng)能夠繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，冰島政府宣布接管冰島最大的銀行，在接下來的時(shí)間里，冰島政府將國內(nèi)的主要商業(yè)銀行全部國有化。

德國議會(huì)也通過了一向法案，允許在特定期限內(nèi)把強(qiáng)制銀行國有化作為最后手段執(zhí)行，也就是說，政府允許將無力獨(dú)自對(duì)抗危機(jī)的銀行國有化，以保全銀行體系。

3 國有化意義

西方資本主義國家一向信奉國有企業(yè)業(yè)績差的理論，國有企業(yè)的內(nèi)激不足以驅(qū)使企業(yè)經(jīng)營者們追求效率和創(chuàng)新，他們認(rèn)為私有企業(yè)對(duì)資源配置的效率要遠(yuǎn)高于國有企業(yè)。但其實(shí)國有企業(yè)技術(shù)效率并不低，并且盡管國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)方面有明顯的低效率，但是，他們?cè)诜墙?jīng)濟(jì)方面產(chǎn)生的效益卻是巨大的。因此，如果從長期的宏觀角度看，國有企業(yè)是有效率的。因此，在次貸危機(jī)的沖擊下，西方國家出現(xiàn)大范圍的銀行國有化浪潮，并非無據(jù)可循。

首先，銀行國有化可以大大避免低效率銀行的出現(xiàn)。低效率銀行不能產(chǎn)生活力，但同時(shí)又能保持不倒閉。低效率銀行不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展毫無用處，反而會(huì)吸取政府大量的資金。瑞典就開啟了一個(gè)很好的國有化救市的先例。在1992年瑞典銀行系統(tǒng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，瑞典政府將國內(nèi)的幾家大銀行迅速國有化，剝離不良資產(chǎn)，并且專門成立了國有銀行處理壞賬和這些有毒資產(chǎn)，使得其他銀行得以重新開展正常業(yè)務(wù)，而不是靠政府的補(bǔ)助賴活著。可見，運(yùn)用正確的手段對(duì)銀行進(jìn)行國有化是一個(gè)有效的對(duì)策。

其次，銀行國有化可以幫助政府在金融危機(jī)等困境中調(diào)控市場(chǎng)秩序。次貸危機(jī)的發(fā)生，很大一部分是由于銀行等金融高管人員的貪婪，使得貸款濫發(fā)卻不能收回，金融市場(chǎng)面臨崩潰。但是大部分的應(yīng)對(duì)手段都是由納稅人來為這些人承擔(dān)惡果，真正的罪魁禍?zhǔn)讌s被偏袒和掩飾。銀行國有化后，股東和債權(quán)人的價(jià)值將會(huì)下降，政府將參與到?jīng)Q策中去，運(yùn)營會(huì)要求更加透明，公司管理層的薪酬也會(huì)受到限制。首先政府可以調(diào)整銀行的董事會(huì)和管理層，股東們不再有過多的權(quán)利可以動(dòng)搖金融市場(chǎng)，其次錯(cuò)誤的決策會(huì)使高管受到極大的懲罰。如果不實(shí)行銀行國有化，將由社會(huì)大眾承擔(dān)金融危機(jī)的成本。因?yàn)榧词拐畡冸x了不良資產(chǎn)，改善了銀行的負(fù)債窘境，但卻改善不了銀行高層想放貸的欲望。政府所做的工作是還原銀行原本的借貸能力，卻無力改變它們的借貸意愿。所以，銀行國有化一方面可以使銀行界承擔(dān)相應(yīng)的成本，另一方面可以快速啟動(dòng)健康的信貸市場(chǎng)。

最后，資本充足率會(huì)影響公眾對(duì)銀行的信心，在金融市場(chǎng)受到打擊時(shí)，民眾對(duì)于銀行的信心非常重要。銀行國有化，使得國家這個(gè)隱形的資本金發(fā)揮很大作用。而銀行被“國有化”后，儲(chǔ)戶們不會(huì)再擔(dān)心銀行倒閉而造成存款損失，市場(chǎng)上的融資活動(dòng)也可以得到加強(qiáng)。對(duì)于銀行本身而言，政府注資將增強(qiáng)銀行的實(shí)力。標(biāo)準(zhǔn)普爾高級(jí)分析員廖強(qiáng)介紹說，通常而言，銀行獲得政府注資后將減小短期流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高儲(chǔ)戶的信心，短期內(nèi)銀行的評(píng)級(jí)也有望提高。

4 銀行國有化與社會(huì)主義

隨著歐美各國逐漸將精力放于救助銀行，銀行國有化已經(jīng)成為一種應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)的主流手段?！皣谢币辉~引起了人們的熱論，很多人覺得這是資本主義國家向社會(huì)主義學(xué)習(xí)的一個(gè)標(biāo)志。但其實(shí)對(duì)歐美國家來說，將銀行國有化只一種用來挽救銀行系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)的手段，完全是一個(gè)暫時(shí)性的救急政策，并不是走向社會(huì)主義道路，反而，這是資本主義國家加強(qiáng)資本壟斷的一個(gè)體現(xiàn)。

根據(jù)馬克思主義理論對(duì)資本主義發(fā)展階段的分析，西方國家現(xiàn)在的銀行國有化只是在轉(zhuǎn)向凱恩斯主義，加大了政府的調(diào)控能力。這個(gè)措施的實(shí)施是為了挽救資本主義體系，恢復(fù)資本主義市場(chǎng)的活力。當(dāng)西方政府認(rèn)為有一定的資金實(shí)力可實(shí)現(xiàn)對(duì)資本市場(chǎng)的調(diào)控時(shí)，這種措施就會(huì)收手。西方資本主義世界頻發(fā)金融危機(jī)，證明歐美國家的經(jīng)濟(jì)模式存在問題。仔細(xì)分析美國次貸危機(jī)的深層原因，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這次金融危機(jī)的發(fā)生，雖然有其偶然性，但是危機(jī)的形成，卻有一定的必然因素。自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體質(zhì)營造了極度自由的氛圍，西方企業(yè)，包括金融銀行業(yè)都擁有著很大的自由空間，過度的自由帶來了金錢欲望的膨脹，助長了投機(jī)和貪婪，利潤成為了大量企業(yè)極力追求的目標(biāo)，因此，金融危機(jī)和次貸危機(jī)頻發(fā)接踵而至。而銀行國有化政策的奏效證明了，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中，國有經(jīng)濟(jì)具有明顯的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)安全和社會(huì)穩(wěn)定，具有十分重要的意義。