上市公司盈余管理問(wèn)題研究

【摘要】隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，證券金融市場(chǎng)逐步擴(kuò)大，資本競(jìng)爭(zhēng)成為了高端競(jìng)爭(zhēng)的主要博弈工具。上市公司在一定期間內(nèi)的盈余信息，體現(xiàn)了公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力等基本信息。

【關(guān)鍵詞】上市公司；盈余管理；措施

一、上市公司盈余管理的影響

（一）上市公司盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果

在短期內(nèi)，盈余管理可以改善企業(yè)的績(jī)效報(bào)告，為上市公司帶來(lái)收益穩(wěn)定的口碑，但是這種正面影響只是暫時(shí)的或表面上的，任何原因產(chǎn)生的盈余管理都潛在地會(huì)扭曲真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表和影響正常資源配置。盈余管理的后果是使企業(yè)的財(cái)務(wù)信息失去最基本的可靠性，產(chǎn)生不容忽視的負(fù)面影響。盈余管理歪曲了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，就會(huì)導(dǎo)致投資者錯(cuò)誤的決策，最終影響有效的資源配置；適度的盈余管理能夠提升企業(yè)形象，但不加限制地濫用盈余管理，則會(huì)導(dǎo)致管理者決策的機(jī)會(huì)主義大大增加；債權(quán)人在簽訂借款合同時(shí)，要考慮盈余管理存在的可能性，所以盈余管理隊(duì)債權(quán)人做出決策也會(huì)產(chǎn)生影響；另外，政府制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證券法規(guī)時(shí)，應(yīng)權(quán)衡在多大程度上，允許企業(yè)利用該準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理。

（二）上市公司盈余管理的利弊分析

適度的盈余管理有利于推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。將我國(guó)上市公司的盈余管理控制在適度的范圍內(nèi)，對(duì)推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，加快國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程都是有益的。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的情況時(shí)，運(yùn)用盈余管理可以幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，走出經(jīng)營(yíng)困境，為以后的發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，不僅可以提升企業(yè)形象，而且還能增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，甚至可以吸引更多的戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。適當(dāng)?shù)挠喙芾碛欣谏鐣?huì)資源的合理配置，盈余管理就是一種能有效地傳遞企業(yè)內(nèi)部信息的手段，當(dāng)公司管理人員認(rèn)為盈余管理前的財(cái)務(wù)信息容易對(duì)投資者的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)，他們就會(huì)主動(dòng)進(jìn)行盈余管理來(lái)調(diào)整盈余。

但是，盈余管理也有不容忽視的弊端?？煽啃院拖嚓P(guān)性是會(huì)計(jì)信息的兩個(gè)最根本質(zhì)量特征，如果經(jīng)營(yíng)管理層把財(cái)務(wù)報(bào)表上的盈利信息變成數(shù)字游戲，導(dǎo)致其披露的會(huì)計(jì)信息往往缺乏全面性和相關(guān)性，給投資者、債權(quán)人造成經(jīng)濟(jì)損失，誤導(dǎo)了會(huì)計(jì)信息使用者。過(guò)度盈余管理一旦被投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致他們對(duì)公司的不信任，會(huì)破壞公司形象，對(duì)公司今后發(fā)展非常不利。這種過(guò)度盈余管理使得上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告變成了數(shù)字游戲，使得其傳達(dá)的信息失去了應(yīng)有的可靠性和真實(shí)性，對(duì)投資者和債權(quán)人產(chǎn)生了誤導(dǎo)，繼而影響了個(gè)體間財(cái)富分配、消費(fèi)生產(chǎn)以及整個(gè)社會(huì)企業(yè)間的資源配置。

二、優(yōu)化上市公司盈余管理應(yīng)采取的措施

（一）企業(yè)內(nèi)部的措施

1.完善公司董事會(huì)制度

董事會(huì)已經(jīng)日益成為上市公司組織機(jī)構(gòu)的核心，在公司治理結(jié)構(gòu)中起著關(guān)鍵作用。一方面，上市公司應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)獨(dú)立高效的董事會(huì)，完善董事會(huì)中的獨(dú)立董事制度，引入獨(dú)立董事制度，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大獨(dú)立董事的比例，以強(qiáng)化獨(dú)立董事的職權(quán)行使的可能性，建立獨(dú)立董事輪換制度，對(duì)于獨(dú)立董事的連任時(shí)間作出嚴(yán)格限制，其最大的意義在于可以避免產(chǎn)生情面上和利益上的依賴，有利于加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有董事會(huì)的監(jiān)督，形成對(duì)經(jīng)理層和大股東的制衡機(jī)制。同時(shí)，上市公司還應(yīng)在董事會(huì)下設(shè)置若干專業(yè)委員會(huì)，從各自的專業(yè)角度深入公司內(nèi)部，為董事會(huì)科學(xué)決策提供專業(yè)支持，并通過(guò)他們實(shí)施治理是加強(qiáng)董事會(huì)專業(yè)性的有效舉措，有利于獨(dú)立董事內(nèi)部和獨(dú)立董事與內(nèi)部董事之間的交流，提高董事會(huì)的工作效率。

2.優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)有的制度情況下，上市公司股份過(guò)分集中于國(guó)家所有，形成股東缺位。股權(quán)過(guò)分分散，中小投資者的利益得不到充分保護(hù)。要改變股權(quán)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡的局面，必須允許國(guó)有股、法人股流通，實(shí)施上市公司股權(quán)的分散化。直接讓一部分國(guó)有股上市流通，減少國(guó)有持股比例，讓機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍也同時(shí)壯大起來(lái)，整合中小投資者分散的資金力量，他們出于對(duì)真實(shí)會(huì)計(jì)信息的強(qiáng)烈需求，會(huì)自發(fā)監(jiān)督企業(yè)管理層的會(huì)計(jì)行為，形成有監(jiān)督能力的股東，參與企業(yè)的決策，對(duì)企業(yè)管理層實(shí)施有效監(jiān)督，扼制企業(yè)管理層的盈余管理行為。

（二）企業(yè)外部的措施

1.加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

我國(guó)上市公司盈余管理行為的盛行有相當(dāng)一部分原因是注冊(cè)會(huì)計(jì)師外部審計(jì)監(jiān)督不力，使得盈余管理范圍被人為地?cái)U(kuò)大，為了對(duì)我國(guó)企業(yè)不當(dāng)盈余管理行為進(jìn)行有效的外部制約，應(yīng)當(dāng)及時(shí)完善審計(jì)監(jiān)督制度。完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聘任制度，將上市公司的審計(jì)任務(wù)統(tǒng)一進(jìn)行招標(biāo)，增強(qiáng)事務(wù)所保持獨(dú)立性的可能性；建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師民事賠償機(jī)制，由目前的行政處罰逐步過(guò)渡到行政處罰與經(jīng)濟(jì)處罰并重，充分利用經(jīng)濟(jì)壓力迫使注冊(cè)會(huì)計(jì)師強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；推行合伙制或有限合伙制，由外部審計(jì)機(jī)構(gòu)提供被審計(jì)企業(yè)盈余管理的評(píng)價(jià)報(bào)告，從而提高會(huì)計(jì)信息的可靠性，減少企業(yè)的盈余管理。

2.完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度

我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的內(nèi)容以及執(zhí)行過(guò)程當(dāng)中還存在著許多不足之處，這些不足給上市公司盈余管理提供了新的空間，因此對(duì)有關(guān)法規(guī)、政策要及時(shí)進(jìn)行修改和完善。加快制訂和出臺(tái)新的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)一步壓縮企業(yè)利用會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)漏洞操縱利潤(rùn)進(jìn)而誤導(dǎo)投資者的空間和余地，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的使用價(jià)值；減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度性失真的現(xiàn)象，從保護(hù)投資者的角度出發(fā)，盡量壓縮盈余管理的空間，努力使會(huì)計(jì)信息向更高程度的真實(shí)性發(fā)展；貫徹實(shí)質(zhì)重于形式的原則，將提高會(huì)計(jì)信息的可靠性作為首要目標(biāo)，避免在證券市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)階段，在監(jiān)管上給某些問(wèn)題的出現(xiàn)留下可乘之機(jī)，有效地抑制上市公司的盈余管理行為。

3.加強(qiáng)道德誠(chéng)信建設(shè)

盈余管理行為與公司管理當(dāng)局的道德水平及道德評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)存在著密切的關(guān)系。應(yīng)該不斷深入和加強(qiáng)誠(chéng)信教育，對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的各個(gè)行業(yè)都應(yīng)加強(qiáng)其職業(yè)道德建設(shè)。建立社會(huì)監(jiān)督與懲戒機(jī)制，促使全社會(huì)高度重視倫理道德教育，從而使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所需要的法治環(huán)境得以逐步實(shí)現(xiàn)；加強(qiáng)上市公司管理人員和會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育，提高其素質(zhì)，使其充分認(rèn)識(shí)到盈余管理對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的危害，從思想上減少盈余操縱的驅(qū)動(dòng)意識(shí)；改善會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)環(huán)境，凈化社會(huì)的整體環(huán)境，為改善會(huì)計(jì)職業(yè)環(huán)境提供前提條件。

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作者簡(jiǎn)介：

徐天（1993.03-），男，漢族，陜西延安人，西安思源學(xué)院商學(xué)院。