“新常態(tài)”下我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究

祝天惠

【摘要】“新常態(tài)”一詞是習(xí)近平總書記在2014年提出的，標(biāo)志著我國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)入新階段的新理念。隨著近年我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的不斷升級，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保證就業(yè)穩(wěn)定、穩(wěn)固民生基礎(chǔ)、加快產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面扮演了越來越重要的角色，促進(jìn)小微企業(yè)自身發(fā)展的融資狀況也引起了普遍的關(guān)注。小微企業(yè)存在的融資難、成本高等現(xiàn)狀一直是制約其快速發(fā)展的瓶頸。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，社會各界共同努力創(chuàng)新小微企業(yè)融資模式、降低融資成本，從而助推小微企業(yè)全面蓬勃發(fā)展，是我國實現(xiàn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的必由之路。

【關(guān)鍵詞】“新常態(tài)”；小微企業(yè)；融資；現(xiàn)狀和對策

一、“新常態(tài)”概念的釋義

“新常態(tài)”是指一種新發(fā)生的、相對穩(wěn)定的而且不同于以往的嶄新的狀態(tài)，是于舊常態(tài)、非常態(tài)等相對的。該詞最早是由美國太平洋基金管理總裁埃里安提出來的，原是一種對2008全球金融危機爆發(fā)后世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇狀態(tài)的描述。

“新常態(tài)”作為治國理政的新思路被首次提出是在2014年5月習(xí)近平書記河南考察時，他指出：“我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機遇期，我們要增強信心，從當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)?！痹?014年11月舉行的亞太經(jīng)合組織工商領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，習(xí)主席在發(fā)言中對外具體、清晰地總結(jié)了“新常態(tài)”的內(nèi)涵意義：首先是速度，即“從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長”；然后是結(jié)構(gòu)，即“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級”；最后是動力，即“從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動”。

二、“新常態(tài)”的提出對于小微企業(yè)發(fā)展的意義

在社會勞動力就業(yè)層面，“新常態(tài)”反映了中國勞動力市場大環(huán)境的變化，這種變化與以小微企業(yè)為核心的服務(wù)業(yè)內(nèi)生性的巨大增長潛力逐漸釋放是有著很大關(guān)系的。隨著我國小微企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)的不斷增加，一方面可以創(chuàng)造大量的就業(yè)機會，另一方面也可以有效推動我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型層面，如今中國經(jīng)濟(jì)高速增長時代已經(jīng)過去，中速增長時代正在到來，所以在經(jīng)濟(jì)增速放緩的轉(zhuǎn)折時期，可以著力為廣大小微企業(yè)改善生存環(huán)境，從而助力中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

在國際合作層面，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展還將有助于推進(jìn)內(nèi)外聯(lián)動，進(jìn)而促進(jìn)中外經(jīng)濟(jì)交流發(fā)展。有利于主推中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)要素“走出去”的戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)移國內(nèi)過剩產(chǎn)能，緩解我國現(xiàn)階段進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整、升級的陣痛，繼而實現(xiàn)中外“合作共贏，共同發(fā)展”的目標(biāo)。

三、小微企業(yè)融資面臨的困境

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”的大環(huán)境下，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新將是繁榮經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)之一，小微企業(yè)迎來了全面快速發(fā)展的大好機遇。但由于很多內(nèi)外部條件制約，小微企業(yè)在融資發(fā)展方面仍然面臨著多重阻礙和困難。

（一）自身發(fā)展限制

小微企業(yè)普遍存在市場準(zhǔn)入不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)殘缺，不具備現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全、不透明，信息不對稱，經(jīng)營粗放，資產(chǎn)負(fù)債率高，監(jiān)督機制不健全，缺少可靠的資信保證等問題。這些問題在很大程度上影響了其發(fā)展和壯大。

另外，在發(fā)展策略方面，很多小微企業(yè)存在著盲目投資擴(kuò)張，導(dǎo)致資金緊張。由于其自身資金積累較大中型企業(yè)來說相對緩慢，還貸能力有限，大多數(shù)企業(yè)存在著“以貸還息、以貸還貸”的情況。目前金融機構(gòu)對于小微企業(yè)的貸款期限一般為一年，而一部分小微企業(yè)存在盲目投資、短貸長投的問題，與其經(jīng)營周期不相符，造成企業(yè)現(xiàn)金流方面的壓力，給小微企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營帶來不利影響。

（二）外部環(huán)境方面

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境壓力

在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的環(huán)境下，地區(qū)大中型企業(yè)普遍出現(xiàn)產(chǎn)品價格大幅下跌，產(chǎn)品積壓、部分項目建設(shè)放緩或停產(chǎn)，大中型企業(yè)的不景氣致使產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)受到較大影響，企業(yè)的存續(xù)和發(fā)展受到一定程度的沖擊。

2.融資途徑受限

（1）抵押擔(dān)保體系不健全

一方面，銀行提供的抵押擔(dān)保種類少，大多數(shù)銀行信貸風(fēng)險評估和成本收益模式還未適應(yīng)小微企業(yè)特點，在一定程度上制約對小微企業(yè)的有效支持。另一方面地區(qū)擔(dān)保公司擔(dān)?；鹦。Y金實力不雄厚，達(dá)不到部分銀行準(zhǔn)入條件，銀擔(dān)合作不足。

（2）政府部門政策扶植力度有待加強

雖然小微企業(yè)對社會發(fā)展、財政增長的貢獻(xiàn)度不斷提高，但政府部門對其相應(yīng)的財政投入和支持卻沒有與小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度相匹配，對地區(qū)中小微企業(yè)的優(yōu)惠政策仍然不完善，政府對金融機構(gòu)信貸的政策引導(dǎo)和保護(hù)作用尚未充分發(fā)揮；

（3）銀行信貸審批權(quán)受限

基于我國的信貸審批權(quán)限普遍上收，上級銀行對于基層銀行的信貸規(guī)模實施了絕對的管控，基層商業(yè)銀行基本失去了信貸自主權(quán)，對貸款的發(fā)放造成了一定程度的制約。其中，小微企業(yè)大部分屬于新增貸款客戶，對該類客戶的信貸準(zhǔn)入條件規(guī)定更為嚴(yán)格。另外，基層商業(yè)銀行上報的貸款項目還需上報省級分行，根據(jù)不同貸款額度、信用等級等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一審批，對于大部分貸款項目市級分行并未掌握審批權(quán)限，復(fù)雜的審批程序很大程度上影響了貸款發(fā)放的時效性。

3.融資成本高

（1）銀行惜貸且貸款利率高

由于許多小微企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)不成熟、市場不穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險較大，從而造成破產(chǎn)率高；貸款以短期貸款為主，金額小但是頻率高；存在財務(wù)制度不規(guī)范、財務(wù)信息不透明額現(xiàn)象，現(xiàn)金交易占較大比例，缺乏信用記錄。綜合以上原因，銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險，會盡量提高貸款門檻等來減少對小微企業(yè)的放貸；但迫于執(zhí)行政策，即使對少數(shù)滿足條件的小微企業(yè)發(fā)放了貸款，也加大了其利率上浮的幅度。另外，征信查詢、融資咨詢、財務(wù)顧問、授信承諾等多項費用的存在，也提高了小微企業(yè)的融資成本。

（2）融資渠道窄，融資鏈條長，大多依靠民間融資

現(xiàn)今我國資本市場發(fā)展還不完善，證券市場的準(zhǔn)入門檻較高，雖然近年來創(chuàng)業(yè)板和新三板市場的出現(xiàn)擴(kuò)大了融資渠道，但由于其容量有限，只有少數(shù)的科技型等優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)能夠借助這一平臺進(jìn)行融資。債券市場不發(fā)達(dá)，票據(jù)融資占比較小，很多小微企業(yè)的規(guī)模和實力還未達(dá)到債券的發(fā)行條件，因此很少有機會通過發(fā)行債券來融資。由于我國的風(fēng)險投資市場起步晚，規(guī)模有待進(jìn)一步發(fā)展，很多初創(chuàng)期的小微企業(yè)未能有機會取得風(fēng)投資金來進(jìn)行融資。

同時，由于一些規(guī)模和實力比較雄厚的企業(yè)進(jìn)行權(quán)益融資及債券融資較為便利，且由于信用較高和企業(yè)經(jīng)營良好等可以從銀行確定低利率的貸款，因此，一些大企業(yè)將利用自身融資優(yōu)勢籌集的資金通過信托、理財產(chǎn)品等轉(zhuǎn)貸給小微企業(yè)從中套利，從而延長了小微企業(yè)的融資鏈條，進(jìn)一步推高了小微企業(yè)的融資成本。

此外，大多小微企業(yè)受融資途徑限制，企業(yè)經(jīng)營急需資金時只能通過民間借貸的方式來籌集資金。而由于近幾年我國資金存量緊張，民間貸款的利率逐漸抬高，利率的提高加重了小微企業(yè)的融資成本。

四、推進(jìn)小微企業(yè)融資發(fā)展的對策

為進(jìn)一步緩解小微企業(yè)在融資方面的困境，進(jìn)一步推動小微企業(yè)融資的發(fā)展，分別從政府、金融機構(gòu)和小微企業(yè)自身三個角度提出了建議。

（一）政府方面

1.加強政策扶持，降低融資門檻

政府部門應(yīng)充分發(fā)揮三方聯(lián)動平臺作用，加快落實相關(guān)優(yōu)惠政策，引導(dǎo)督促相關(guān)部門減免對小微企業(yè)的收費，切實減輕企業(yè)融資成本。

強化監(jiān)管引領(lǐng)，對轄內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)給予差別化監(jiān)管政策，從市場準(zhǔn)入、指標(biāo)考核等方面適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)，充分調(diào)動銀行支持小微企業(yè)的積極性。

另外，政府部門可以鼓勵針對小微企業(yè)成立專門的小型非營利性銀行，該類銀行的資金來源可以依靠財政貼息和政府信用擔(dān)保，從而獲得低成本資金以保本微利的公益模式來運行，以低于市場平均水平的服務(wù)費和貸款利率來降低小微企業(yè)的融資成本。

2.實施社會信貸風(fēng)險補償機制

由政府部門主導(dǎo)，針對小微企業(yè)設(shè)立以國家財政為主、銀行和社會資本共同出資的社會信貸補償基金，這種機制是針對小微企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)資不抵債等情況為實施信貸的銀行造成的風(fēng)險損失給予一定的補償，切實緩解小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

3.完善社會信用擔(dān)保體系

加大財政投入力度，增加政策性信用擔(dān)保公司的資金規(guī)模，提高其擔(dān)保能力；針對小微企業(yè)貸款擔(dān)保的費用給予一定補貼，在保證擔(dān)保公司盈利的同時，從而降低企業(yè)承擔(dān)的擔(dān)保費用。另外，政府要加強對擔(dān)保、商業(yè)性評估公司的監(jiān)管力度，對評估公司和擔(dān)保公司的定價和收費進(jìn)行規(guī)范和政策性調(diào)整，進(jìn)而完善信用擔(dān)保體系，為小微企業(yè)的融資擔(dān)保保駕護(hù)航。

4.推動小微企業(yè)信用體系建設(shè)

政府應(yīng)加強與銀行等金融機構(gòu)之間的合作，規(guī)范和約束小微企業(yè)的融資行為，加大對企業(yè)違約的懲處力度，提高違約成本，對惡意逃避信貸債務(wù)的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，正確引導(dǎo)小微企業(yè)誠信、合法、合規(guī)經(jīng)營，切實幫助企業(yè)提高自身信用水平，從而取得銀行等金融機構(gòu)的信貸支持。

5.構(gòu)建小微企業(yè)信息管理平臺加大技術(shù)支持

政府部門可以通過依托蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、運用大數(shù)據(jù)構(gòu)建小微企業(yè)信息管理平臺，加大對成長型、配套服務(wù)型小微企業(yè)的培育力度，為企業(yè)提供技術(shù)、人才培訓(xùn)等方面的支持，從而完善企業(yè)外部環(huán)境。

（二）金融機構(gòu)方面

1.加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，合理定價

銀行等金融機構(gòu)應(yīng)致力于信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，不斷開發(fā)滿足不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的小微企業(yè)，切合客戶個性化信貸產(chǎn)品。并且建立合理的定價模式，定價要適應(yīng)小微企業(yè)多樣化、靈活性的特點，制定符合不同客戶的多種定價模式和本息償還方式，從而實現(xiàn)差異化定價，滿足不同發(fā)展階段的小微企業(yè)的融資需求。

2.建立多樣化靈活性的風(fēng)險管控機制

金融機構(gòu)應(yīng)該結(jié)合小微金融的特點，建立多樣化、專業(yè)性同時兼具靈活性的風(fēng)險管控機制，切實降低操作風(fēng)險，全方位對信用風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險及市場風(fēng)險進(jìn)行有效控制。

首先，金融機構(gòu)內(nèi)部建立專門的從事小微金融業(yè)務(wù)的團(tuán)隊，集中力量從專業(yè)的角度增強風(fēng)險控制管理。其次，實行風(fēng)險控制節(jié)點前移，做好事前預(yù)防工作，通過提前介入的方式實時掌握借貸對象的風(fēng)險狀況，保證風(fēng)險調(diào)控的及時性。另外，要積極探索適合地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展的抵押擔(dān)保方式，以現(xiàn)金流為本，融合靈活多樣的抵押擔(dān)保形式。可以發(fā)展結(jié)合地區(qū)特征的以動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押、未來收益權(quán)質(zhì)押、商標(biāo)專利權(quán)等形式的無形資產(chǎn)、股東擔(dān)?；蛏虝?lián)保等創(chuàng)新多樣的形式進(jìn)行風(fēng)險管理控制。

3.拓寬直接融資渠道，縮短融資鏈條。

發(fā)展多層次的資本市場，適當(dāng)降低創(chuàng)業(yè)板等證券市場的準(zhǔn)入條件，促進(jìn)“新三板”與地方股權(quán)交易平臺的融合，持續(xù)規(guī)范債券市場和票據(jù)市場。加大針對小微企業(yè)的票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券以及融資租賃等金融工具的創(chuàng)新力度。加快風(fēng)險投資基金的發(fā)展，創(chuàng)立專門的小微企業(yè)信息平臺，加強風(fēng)投基金與小微企業(yè)的對接，并且建立風(fēng)險投資退出保障機制進(jìn)一步控制風(fēng)險。對于大型企業(yè)、上市公司違法套利的行為采取嚴(yán)厲打擊的方式，對民間融資市場進(jìn)行積極規(guī)范及引導(dǎo)，縮短小微企業(yè)的融資鏈條。

4.推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

金融機構(gòu)要改進(jìn)傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)，強化與互聯(lián)網(wǎng)平臺的連接作用，引導(dǎo)小微企業(yè)樹立通過眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)等形式進(jìn)行企業(yè)融資的先進(jìn)理念。

（三）小微企業(yè)自身方面

1.加強企業(yè)自身抗風(fēng)險能力

對于小微企業(yè)自身而言，要積極建立規(guī)范的財務(wù)管理制度，保證企業(yè)各項財務(wù)收支的真實性，提高財務(wù)信息的透明度，建立科學(xué)的企業(yè)管理制度，增強誠信經(jīng)營的理念，確保企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動合法、有序進(jìn)行，通過建立信用保障機制不斷提高金融機構(gòu)對企業(yè)誠信經(jīng)營的認(rèn)知度。

同時，要不斷提高產(chǎn)品技術(shù)含量、增強產(chǎn)品質(zhì)量樹立好口碑，實施品牌經(jīng)營戰(zhàn)略，擴(kuò)大市場占有率，切實提高企業(yè)盈利能力，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

另外，企業(yè)在發(fā)展壯大過程中要注意合理定位，注重自身資本的積累，防止因盲目擴(kuò)張或過度投資而造成資金鏈斷裂，保證企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，從而加強企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

2.加大企業(yè)集群發(fā)展，降低信息成本

小微企業(yè)可以依托地區(qū)的特色資源優(yōu)勢，建立特色產(chǎn)業(yè)集群，不斷規(guī)劃和定位地區(qū)企業(yè)集群，從而保證集群內(nèi)企業(yè)間信息交流和共享；建立健全行業(yè)協(xié)會、中介機構(gòu)等配套體系，構(gòu)建信用形成、傳遞和甄別鏈條，從而有效提高小微企業(yè)的信用水平，為小微企業(yè)與金融機構(gòu)之間搭建交流平臺，加大金融機構(gòu)對集群中企業(yè)經(jīng)營情況及信用狀況的了解，從而降低信貸風(fēng)險，增強其放貸的信心。

五、結(jié)語

小微企業(yè)在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展過程中發(fā)揮了積極作用，特別是在“新常態(tài)”下更符合國家產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展要求?！靶鲁B(tài)”理念的提出為我國的小微企業(yè)的發(fā)展帶來了機遇，但小微企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，在融資方面的困難亟待解決。只有政府、金融機構(gòu)與企業(yè)自身等多個主體通力協(xié)作、共同作用，才能從根本上緩解我國小微企業(yè)融資方面的困境，充分發(fā)揮小微企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的“助推器”作用，實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的順利轉(zhuǎn)型。

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