我國商業(yè)銀行期限失配現(xiàn)狀及破解對策研究

孟瑞琦

（鄭州大學(xué)旅游管理學(xué)院，河南鄭州450001）

期限失配是指風(fēng)險(xiǎn)緩釋的期限比當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限短而產(chǎn)生的失配現(xiàn)象［1］，在商業(yè)銀行中主要指存款和貸款在期限上出現(xiàn)了差別，其實(shí)質(zhì)是我國商業(yè)銀行的資金來源逐漸短期化，但資金運(yùn)作呈現(xiàn)長期化趨勢，即“短存長貸”。

銀行的業(yè)務(wù)大致可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)，二者之間的期限結(jié)構(gòu)應(yīng)該是相匹配的，即“短存短貸、長存長貸”，但近年來我國金融市場活躍，居民的投資偏好發(fā)生了改變，商業(yè)銀行對資產(chǎn)的選擇也呈現(xiàn)出新態(tài)勢。商業(yè)銀行為了獲取最大化的利潤，逐漸延長了資產(chǎn)投入的時間，這使得我國商業(yè)銀行的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，銀行資金來源短期化、資金運(yùn)作長期化現(xiàn)象不斷累積，導(dǎo)致商業(yè)銀行期限結(jié)構(gòu)問題突出。

1 商業(yè)銀行期限失配現(xiàn)狀

從我國商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)構(gòu)成部分——存貸款業(yè)務(wù)來看，近年來其期限匹配程度并不樂觀。結(jié)合2007～2016年中國人民銀行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，筆者從存款與貸款兩方面對期限失配現(xiàn)狀進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

1.1 存款方面

儲蓄存款是商業(yè)銀行的決定性資金來源，但是從近幾年的情況看，我國商業(yè)銀行的儲蓄存款期限呈現(xiàn)出不斷萎縮的趨勢。

表1 2007～2016年我國商業(yè)銀行儲蓄存款結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)

由表1可知，我國商業(yè)銀行儲蓄活期存款余額由2007年的6.76萬億元飛躍至2016年的44.64萬億元，增幅約7倍，同期儲蓄定期存款余額由10.49萬億元增長至21.02萬億元，其增速明顯低于儲蓄活期存款。另外，2007～2016年，我國商業(yè)銀行儲蓄活期存款占存款總量的比例從39.19%上升至67.99%，規(guī)模擴(kuò)大明顯，但儲蓄定期存款占比逐年下降：由2007年的60.81%下降到2016年的32.01%?？偟膩碚f，活期儲蓄存款的規(guī)模擴(kuò)大趨勢非常顯著，定期存款的規(guī)模擴(kuò)大不顯著，并且儲蓄活期存款的增速遠(yuǎn)大于定期存款的增速。由圖1可知，2007～2010年，活期存款比例一直低于定期存款比例，但活期存款占比幅度逐漸增大，定期存款占比整體處于下降狀態(tài)；2011年后，我國商業(yè)銀行活期存款比例超過定期存款比例，并且二者之間的差距逐漸拉大，活期存款逐漸成為主要的儲蓄類型?？梢?，我國商業(yè)銀行儲蓄存款期限結(jié)構(gòu)變化非常顯著［2］。

圖1 2007～2016年商業(yè)銀行儲蓄存款期限結(jié)構(gòu)圖 單位：%

1.2 貸款方面

表2 2007～2016年我國商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表單位：億萬元

由表2可知，2007年我國商業(yè)銀行短期貸款占比為46.17%，2016年下降至37.36%，2007年中長期貸款占比為53.83%，2016年增長至62.64%，即中長期貸款的規(guī)模逐步擴(kuò)大，短期貸款的規(guī)模正在縮小，且中長期貸款增速明顯高于短期貸款增速。筆者認(rèn)為其原因在于，從2008年開始我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度加大，房地產(chǎn)市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，中長期貸款增長迅速。隨后為了維持房地產(chǎn)市場的長期穩(wěn)健運(yùn)行，政府出臺了相關(guān)的調(diào)控政策，中長期貸款的增速減緩，但仍呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，期限失配的隱患越來越嚴(yán)重。

圖2 2007～2016年商業(yè)銀行貸款期限結(jié)構(gòu)圖 單位：%

由圖2可知，我國商業(yè)銀行貸款比例結(jié)構(gòu)變化可分為三個階段：一是2011年以前，中長期貸款占比不斷上升；二是2010～2013年，中長期貸款依舊呈現(xiàn)正增長，增速略有減慢；三是2014～2016年，中長期貸款比例又恢復(fù)上升。2007～2011年，短期貸款比例下降趨勢明顯，2011年之后無大幅波動。

由以上分析可知，我國商業(yè)銀行的定期存款與活期存款相比呈萎縮態(tài)勢，二者結(jié)構(gòu)變化顯著，儲蓄存款期限的短期化趨勢基本形成。商業(yè)銀行中長期貸款比例呈現(xiàn)不斷上升的趨勢［2］，短期貸款比例呈現(xiàn)不斷下降的趨勢?！岸檀骈L貸”現(xiàn)象無疑會造成并加重我國商業(yè)銀行存貸款期限失配問題，期限失配風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

2 期限失配產(chǎn)生的原因

2.1 期限結(jié)構(gòu)水平變化的影響

我國金融機(jī)構(gòu)受國家政策的影響很大。近年來國家政策傾向于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、交通能源等周期長的項(xiàng)目，特別是2008年下半年中央出臺的“四萬億救市計(jì)劃”，使中長期貸款的增長較為剛性，且我國的很多企業(yè)都是以銀行貸款這種外源性融資作為主要融資渠道，資金運(yùn)作的長期化加劇了期限失配問題。

2.2 “金融脫媒”成為趨勢，居民儲蓄分流明顯

隨著我國金融業(yè)的迅猛發(fā)展，“金融脫媒”成為必然。近年來，我國居民的理財(cái)意識不斷加強(qiáng)，居民儲蓄開始流向股市、理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)等投資渠道，人們不再將手中的閑置資金全部存入銀行。近幾年，我國社會融資對銀行貸款的依賴程度一直高于80%，對于銀行體系來說，除了要承擔(dān)通常意義上的短期融資功能，還必須承擔(dān)長期融資功能。

2.3 考核壓力對銀行負(fù)責(zé)人的影響

亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，我國開始重視銀行業(yè)的不良貸款問題，銀行的貸款責(zé)任受到關(guān)注，于是乎出現(xiàn)了“貸款責(zé)任終身制”等考核機(jī)制。這雖然對防止信貸人員違背貸款規(guī)程發(fā)放人情貸款起到了一定的作用，但也存在不可忽視的負(fù)面效應(yīng)。嚴(yán)格的考核制度使銀行負(fù)責(zé)人更加偏向于長期貸款。同時，由于中長期貸款的成本明顯低于流動資金貸款的成本，前者的利率又高于后者的利率，商業(yè)銀行為了短期內(nèi)最大化地獲得收益，更愿意發(fā)放中長期貸款。

2.4 我國商業(yè)銀行缺乏主動管理期限結(jié)構(gòu)的策略

長期以來，我國商業(yè)銀行的主動負(fù)債都無法根據(jù)實(shí)際需要對不同的對象實(shí)行差別定價。隨著資本市場的發(fā)展，商業(yè)銀行其實(shí)可以利用同業(yè)、企業(yè)、在海內(nèi)外發(fā)行金融債券等方式籌集資金，對中長期負(fù)債主動進(jìn)行合理規(guī)劃，但在這些方面國內(nèi)嚴(yán)重缺乏經(jīng)驗(yàn)。同時，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)交易、轉(zhuǎn)讓的二級市場不夠活躍，2010年我國正式建立了全國范圍內(nèi)的銀行間市場貸款轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)，但通過二級市場規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)依舊比較困難。

3 對策與建議

3.1 加強(qiáng)對存貸款期限失配的監(jiān)管

一是建立完善的存貸款監(jiān)測體系。應(yīng)加強(qiáng)對經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例的監(jiān)測，向存在嚴(yán)重期限失配問題的商業(yè)銀行發(fā)出警示，責(zé)令其在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)行整改，對于未達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行，要嚴(yán)格控制其中長期貸款數(shù)量［3］；二是完善商業(yè)銀行績效考核機(jī)制，可考慮設(shè)定一個較高的中長期存貸比，并對此資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以此抑制中長期貸款的快速增長。

3.2 篩選優(yōu)質(zhì)中長期貸款項(xiàng)目，約束其發(fā)展

我國商業(yè)銀行應(yīng)按照人民銀行利率市場化要求，主動建立規(guī)范合理的貸款定價機(jī)制，尤其是中長期貸款定價機(jī)制，要主動加強(qiáng)對負(fù)債的管理，結(jié)合實(shí)際情況促進(jìn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化［4］。在當(dāng)前信貸資源緊張的情況下，商業(yè)銀行要對中長期貸款項(xiàng)目進(jìn)行篩選，挑選那些客戶滿意度相對較高、收益較好并且運(yùn)行成本低的項(xiàng)目發(fā)放貸款，這樣既能增加銀行的短期收益，又為未來銀行體系的運(yùn)營預(yù)留出足夠的發(fā)展空間。

3.3 開拓新領(lǐng)域，探索金融創(chuàng)新方式

可通過金融創(chuàng)新，提高銀行的核心競爭力，開拓新的利潤增長點(diǎn)。商業(yè)銀行可通過負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，對主動負(fù)債差別定價，調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債比例和管理期限所形成的缺口［5］；通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快建立信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場，實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的正?；?，如建立證券公司、信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等［6］。另外，各商業(yè)銀行也可通過金融創(chuàng)新不斷探索新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為客戶提供多樣化的解決方案，以實(shí)現(xiàn)其利潤最大化的目標(biāo)。

［1］ 田映華，朱 利.商業(yè)銀行存貸期限錯配對利率風(fēng)險(xiǎn)的影響—在利率市場化進(jìn)程中［J］.金融理論與實(shí)踐，2014（8）：52－56.

［2］ 劉震虹.股份制商業(yè)銀行期限錯配風(fēng)險(xiǎn)與治理研究［D］.武漢：華中科技大學(xué)，2013.

［3］ 劉 科.對金融機(jī)構(gòu)存貨款“期限錯配”的思考［J］.內(nèi)蒙古金融研究，2010（10）：15 －16.

［4］ 葉曉義.利率市場化視閾下探討我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理［J］.現(xiàn)代營銷，2016（2）：42－43.

［5］ 郭錦超，周焱榮.淺析商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯配現(xiàn)象［J］.高校教育研究，2008（5）：202.

［6］ 徐 菲.信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及實(shí)例研究［D］.北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2013.