中國電動(dòng)車普及的戰(zhàn)略路徑分析

摘 要：本文對影響電動(dòng)車全面普及的電池技術(shù)和成本進(jìn)行了研究，指出了中國電動(dòng)車發(fā)展三步走的戰(zhàn)略路徑。在政策補(bǔ)貼和牌照雙驅(qū)動(dòng)下的規(guī)模起步后，中國電動(dòng)車將在2020年迎來高端消費(fèi)市場和大眾出行服務(wù)市場的有效接力，2025年，中國電動(dòng)車將進(jìn)入私人消費(fèi)全面騰飛的時(shí)代。

關(guān)鍵詞：電動(dòng)車;能量密度;戰(zhàn)略路徑;私人消費(fèi)

1 引言

2019年是中國電動(dòng)車發(fā)展史上的一個(gè)里程碑。這一年，推動(dòng)電動(dòng)車爆發(fā)式增長的補(bǔ)貼政策開啟了最大規(guī)模的退坡序幕，電動(dòng)車企業(yè)隨即哀鴻一片;作為新能源新勢力代表的蔚來汽車在美國納斯達(dá)克遭遇滅頂之災(zāi)，千億市值灰飛煙滅，電動(dòng)車的烏云遮天蓋地;在這片烏云下，全球電動(dòng)車的先驅(qū)特斯拉在上海臨港工廠提前啟動(dòng)生產(chǎn)交付，Model3戰(zhàn)車開啟了在中國攻城略地的旅程。

翻過2019，我們進(jìn)入21世紀(jì)的第三個(gè)十年。中國電動(dòng)車曾經(jīng)走過的這10年，是為未來的十年騰飛進(jìn)行助跑，還是將我們的汽車企業(yè)帶入泥坑？這個(gè)問題的答案在今天似乎并不比十年前更為容易回答，然而線索畢竟是增多了。純電動(dòng)車作為新能源發(fā)展的中長期戰(zhàn)略得以完全確立，中國的發(fā)展加速了全世界的純電動(dòng)車發(fā)展歷程。私人端的消費(fèi)穩(wěn)步增長，出租車，尤其是網(wǎng)約車的發(fā)展超越預(yù)期。電動(dòng)車的消費(fèi)屬性仍然在孕育，生產(chǎn)力屬性已經(jīng)被深度挖掘。我們試圖沿著這些脈絡(luò)，撥開云霧，尋找藍(lán)圖，找到我們電動(dòng)車未來的發(fā)展路徑。

2 黎明前的黑暗：電動(dòng)車前景已經(jīng)清晰呈現(xiàn)

2019年中國電動(dòng)車銷量的拐頭向下，以蔚來為代表的新勢力折戟戰(zhàn)場，讓中國電動(dòng)車行業(yè)被蓋上了沒有補(bǔ)貼就不行的帽子，電動(dòng)車前景一片暗淡。

然而深入分析蔚來現(xiàn)象背后的真相，我們發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)巨頭的力量在積聚，我們聽到了汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化的轟鳴聲，看到了技術(shù)軌跡和商業(yè)模式的黃金交叉點(diǎn)。2025年電動(dòng)化的前景在黑暗的背景下清晰呈現(xiàn)。

2.1 傳統(tǒng)巨頭的陣地化推進(jìn)

電動(dòng)車優(yōu)雅的身影在中國自主品牌上開始略見疲憊，傳統(tǒng)國際巨頭的戰(zhàn)車卻開始轟隆推進(jìn)。2019年9月，萬眾矚目的保時(shí)捷Taycan正式上市;11月8日，奔馳EQC再次接棒豪華電動(dòng)車的入市步伐;2020年，寶馬ix3也將登陸中國。豪華車的先頭部隊(duì)剛剛登陸，作為全球銷量霸主的大眾和豐田開始陣地化推進(jìn)。2019年法蘭克福車展期間，大眾集團(tuán)發(fā)布了首款基于MEB平臺打造的王牌電動(dòng)車型ID.3，WLTP續(xù)航最遠(yuǎn)550公里。到2023年，大眾將總計(jì)為中國帶來10款I(lǐng)D.系列的車型，包括多款純電動(dòng)SUV和跨界車型，全球年產(chǎn)量將達(dá)100萬臺，其中三分之二來自中國。豐田的電動(dòng)化戰(zhàn)略正式提速：2019年4月上海車展上發(fā)布首款純電動(dòng)車;2020年，純電版的CH-R和奕澤將在國內(nèi)上市。2025年全球每年銷售約550萬輛電動(dòng)化汽車，預(yù)計(jì)純電動(dòng)車、氫燃料電池車將占100萬輛。豐田的電動(dòng)化戰(zhàn)車正式啟動(dòng)。

回到本文的開頭，蔚來在美國資本市場遭遇的困境，真相很可能來自對傳統(tǒng)巨頭電動(dòng)化戰(zhàn)略落地的擔(dān)憂。

2.2 技術(shù)和商業(yè)的黃金交叉

大眾和豐田兩大巨頭不約而同開啟了電動(dòng)化的戰(zhàn)車，背后的驅(qū)動(dòng)無疑是預(yù)測到了電池技術(shù)和成本商業(yè)化日趨成熟的前景即將到來。

毫無疑問，能量密度和續(xù)航是衡量電動(dòng)車電池和整車技術(shù)水平的兩項(xiàng)核心指標(biāo)。在以能量密度為導(dǎo)向的高額補(bǔ)貼下，三元鋰電池開啟了技術(shù)跨越之路，NCM（鎳鈷錳）比例從111，523，622提升到811;系統(tǒng)方案從小模組發(fā)展到大模組，直至無模組（北汽新能源預(yù)計(jì)2020年中在EU5上量產(chǎn)）。單體能量密度從2010年150wh/kg提升到250wh/kg;系統(tǒng)能量密度達(dá)到180wh/kg。電動(dòng)車的主流續(xù)航也從2012的150公里飛速提升至2020年的500公里。電池技術(shù)的進(jìn)步使得電動(dòng)車逐漸跨越消費(fèi)領(lǐng)域的門檻，開始登堂入室。然而三元鋰電池的能量密度天花板仍然是懸在整車頭上的達(dá)摩克利斯之劍，其對整車地板以下空間的侵占和超額的重量負(fù)擔(dān)使得電動(dòng)車的小型化和低頂化無法實(shí)現(xiàn)。

于是我們看到，三元鋰在加速?zèng)_頂，固態(tài)電池已開始接力起跑。當(dāng)前的全固態(tài)鋰電池，能量密度約在400Wh/Kg左右，最大潛力值預(yù)計(jì)可達(dá)900Wh/Kg，體積重量也比液態(tài)的三元鋰電池更小更輕，這使得采用固態(tài)電池的車輛擁有更長的續(xù)航里程，并且可以輕松實(shí)現(xiàn)車身的輕量化。到2025年，單體比能量達(dá)500瓦時(shí)/公斤。

從車企的布局來看， 2020年將是固態(tài)電池落地應(yīng)用的元年，2025年左右，固態(tài)電池將逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，真正在全球范圍內(nèi)普及。豐田，寶馬和現(xiàn)代，以及國內(nèi)的長安和北汽，都是按照這一規(guī)劃在推進(jìn)。

在技術(shù)突飛猛進(jìn)的同時(shí)，商業(yè)上的突破也指日可待。眾所周知，占據(jù)整車成本高達(dá)60%以上的電池一直是制約電動(dòng)車普及的最核心問題。隨著能量密度的提高，電池成本呈現(xiàn)出來顯著的長期下降跡象。見圖（1）。目前三元鋰電池的系統(tǒng)成本已經(jīng)由2016年的2500元/度電下降到2019年1000元/度電，下降幅度高達(dá)60%。隨著后續(xù)大模組電池系統(tǒng)方案，811電芯的不斷成熟，以及CTP技術(shù)的實(shí)現(xiàn)，再加上重燃戰(zhàn)斗力的磷酸鐵鋰，預(yù)計(jì)到2020年將下降到800元/度電。到2025年能夠再實(shí)現(xiàn)30%以上的降本，達(dá)到500元/度電。

技術(shù)和商業(yè)模式的黃金交叉點(diǎn)何時(shí)能夠到來？取決于達(dá)到家用A級電動(dòng)車的續(xù)航里程和成本是否具備替代傳統(tǒng)車的競爭力。400公里的續(xù)航和與傳統(tǒng)車動(dòng)力總成基本相當(dāng)?shù)娜姵杀臼俏覀冄芯康膬蓚€(gè)核心指標(biāo)。表（1）反映了動(dòng)力電池的成本，以及核心電驅(qū)系統(tǒng)的總成本。

我們將三電的成本走勢和傳統(tǒng)燃油車的動(dòng)力總成成本結(jié)合到一起來大致判斷電動(dòng)車和燃油車的替代趨勢。為便于研究，我們忽略其他特性帶來的差異，同時(shí)采納一般的燃油車級別分類方法，A級車以1.5T動(dòng)力總成為代表，A+級以2.0T為代表，所采用的數(shù)據(jù)都是來自于自主品牌的觀察。由圖可知，2025年電動(dòng)車在消費(fèi)端開始具備完全替代傳統(tǒng)車的能力。根據(jù)每度電500元來測算，45度電400公里續(xù)航的A級車三電成本預(yù)計(jì)將控制在2.85萬元左右，與一輛中等配置的2.0T自動(dòng)檔動(dòng)力總成的成本是相當(dāng)?shù)?。彼時(shí)配置2.0T的A+級傳統(tǒng)車在成本將不再具備優(yōu)勢。2030年，三電成本將下降到2.15萬，配置1.5T的A級傳統(tǒng)車將面臨電動(dòng)車嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。（圖（2）中沒有考慮電動(dòng)車的稅收優(yōu)惠）。

3 三步走： 電動(dòng)化浪潮的必經(jīng)道路

根據(jù)上文的分析，電動(dòng)車的黃金交叉將在10年后的2030年到來。如何從寒潮遍體的2019邁向2030？我們將視線拉回電動(dòng)車發(fā)展的驅(qū)動(dòng)原點(diǎn)。電動(dòng)車的原始發(fā)展階段離不開政策的支持和產(chǎn)業(yè)的扶持。中國中央政府在十三五期間的補(bǔ)貼高達(dá)3900億。然而一項(xiàng)技術(shù)或產(chǎn)品最終能否真正完全商業(yè)化的決定因素從來都不是政策或資本，最終一定是由需求來左右的?？v觀中國電動(dòng)車高速發(fā)展的這5年，需求主要來自于行業(yè)用戶和政策驅(qū)動(dòng)，真正的市場化私人消費(fèi)仍然在醞釀階段。展望電動(dòng)車全面普及的巍巍高山，攀登的道路就來自于市場需求的切換和跨越。結(jié)合電動(dòng)車技術(shù)和商業(yè)發(fā)展的黃金交叉分析結(jié)論，我們將中國電動(dòng)化的趨勢分為三個(gè)階段。如圖（3）所示，2020年前為第一階段，這個(gè)階段是限購和補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)的起步階段，電動(dòng)車的規(guī)模突破了100萬輛;2020年到2025年是第二個(gè)階段，這個(gè)階段高端豪華電動(dòng)車和網(wǎng)約車市場是電動(dòng)車能夠和傳統(tǒng)車局部抗衡的主要領(lǐng)域，由此中低端的電動(dòng)車在非私人消費(fèi)市場得到寶貴的生存機(jī)會(huì)，中高端電動(dòng)車開始在私人消費(fèi)市場開始起步;豪華電動(dòng)車在消費(fèi)市場上逐步替代傳統(tǒng)豪華車;2025到2030年是第三階段，A級車私人消費(fèi)市場開始真正普及電動(dòng)車，電動(dòng)車的席卷浪潮越過20%的市占比。

第一階段，限購和補(bǔ)貼雙驅(qū)動(dòng)。在政府高額補(bǔ)貼的催化下，新能源汽車的發(fā)展從不溫不火進(jìn)入騰飛起步。2017，2018年全國純電動(dòng)乘用車銷售達(dá)到46.8萬輛和76萬輛，2019年預(yù)計(jì)能夠達(dá)到115萬輛，連續(xù)3年增長超過50%。仔細(xì)分析電動(dòng)車的區(qū)域分布。38%的車輛集中在限購城市。限購城市數(shù)量從2013年3個(gè)增加到2019年的32個(gè)。在過去的5年中，限購是驅(qū)動(dòng)電動(dòng)車發(fā)展的穩(wěn)定力量，接近半壁江山。隨著國家對汽車產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策的不斷出臺以及經(jīng)濟(jì)壓力的增加，限購城市數(shù)量趨于穩(wěn)定。限購城市成為了電動(dòng)車市場的托底力量，但無法繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高速增長。

第二階段：2020年至2025年，高端豪華車的電動(dòng)化和網(wǎng)約車市場的支撐將會(huì)帶領(lǐng)電動(dòng)車進(jìn)入市場化生存階段。定位中高端的新勢力將在豪華電動(dòng)車空間被打開后的庇護(hù)下贏得一杯羹，傳統(tǒng)電動(dòng)車則在網(wǎng)約車市場贏得喘息機(jī)會(huì)。

首先是豪華電動(dòng)車集體進(jìn)場。特斯拉在中國投產(chǎn)全球最暢銷的Modle3，勢必影響中國豪華車的格局。如果特斯拉仍然算是新勢力，保時(shí)捷只是在T型臺上走步的話，那么奔馳，奧迪純電動(dòng)車的國產(chǎn)就意味著傳統(tǒng)豪華車的正式入場。在豪華車打開電動(dòng)車高端化空間的機(jī)遇下，以蔚來，小鵬為首的走高端化的電動(dòng)車新勢力將會(huì)尋求到市場的屋檐。在電池成本仍然高居不下的今天，唯有豪華高端車可以容納消化電池的昂貴成本。在北美，特斯拉已經(jīng)與奔馳寶馬三足鼎立，相信在電動(dòng)車的浪潮前沿，豪華電動(dòng)車會(huì)是那多最早騰空的浪花。2020年后，豪華電動(dòng)車將逐步取得與傳統(tǒng)豪華車分庭抗禮的戰(zhàn)果。在目前的基礎(chǔ)上，再經(jīng)過5年左右的發(fā)展，高端電動(dòng)車將會(huì)具備壓倒性的優(yōu)勢，電動(dòng)車的性能優(yōu)勢和成本劣勢將會(huì)首先在高端電車上得到平衡，5年后全面超越傳統(tǒng)豪華車。

與此同時(shí)，中低端電動(dòng)車，主要是國內(nèi)的自主品牌電動(dòng)車，將會(huì)在網(wǎng)約車市場找到生存之路。分析了電動(dòng)車的雙重屬性，消費(fèi)屬性和生產(chǎn)力屬性。在推廣早期，大家不約而同把突破點(diǎn)放在了電動(dòng)車的生產(chǎn)力屬性上——油電價(jià)差。初步測算，每公里油電差價(jià)高達(dá)0.3到0.5元，對于一輛日均行駛里程在350公里的出租車或網(wǎng)約車而言，一個(gè)月收入增加在3000到5000元左右。2016年，太原8000輛車租車一夜間同時(shí)變成比亞迪E6電動(dòng)車，這個(gè)特大手筆引發(fā)了各大自主品牌爭相進(jìn)入出租車電動(dòng)化市場。2018年，網(wǎng)約車電動(dòng)化開始發(fā)力，成為第二個(gè)主戰(zhàn)場。深圳、昆明、惠州、佛山和郴州等城市已經(jīng)明確要求新注冊的網(wǎng)約車必須采用新能源汽車。與此相應(yīng)，中國網(wǎng)約車市場持續(xù)升級安全管理舉措，注重用戶體驗(yàn)和品質(zhì)服務(wù)，2018年iiMedia Research（艾媒咨詢）數(shù)據(jù)顯示，中國受訪網(wǎng)民對網(wǎng)約車的滿意度稍領(lǐng)先于傳統(tǒng)出租車，逐漸具備了與出租車共同承載非公共出行需求的潛在可能。

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)出行交易規(guī)模簡單測算，2018年全國交易規(guī)模約為2850億，按照一輛車的日交易水平600元測算，全國網(wǎng)約車數(shù)量在150萬左右（實(shí)際情況由于車輛的非全時(shí)段運(yùn)營，車輛總數(shù)會(huì)高達(dá)300輛左右）。按照營運(yùn)車輛5年的更新周期來看，現(xiàn)有的網(wǎng)約車將會(huì)帶來每年約30萬左右的電動(dòng)車更新需求，如果結(jié)合網(wǎng)約車市場年均15%的增速，年均規(guī)模將達(dá)到60萬。這對于A級電動(dòng)車來講，將是比限牌更為誘人的大蛋糕。

第三階段：2025年至2030年，電動(dòng)車普及的浪潮將會(huì)席卷私人消費(fèi)市場，全面領(lǐng)先傳統(tǒng)車的階段開始到來。經(jīng)過10年左右的技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張，中低端電動(dòng)車將會(huì)在400公里級別的續(xù)航上具備完勝傳統(tǒng)車的性能和價(jià)格優(yōu)勢。充電設(shè)施也會(huì)在私人消費(fèi)普及的過程中逐步成熟，電池梯度利用的商業(yè)模式和技術(shù)都會(huì)趨于完善。電動(dòng)車的席卷浪潮將會(huì)在2030年沖擊所有的傳統(tǒng)車。這與王傳福的結(jié)論基本一致，他認(rèn)為私家車全面電動(dòng)化的節(jié)點(diǎn)是2030年，因?yàn)樗郊臆嚿婕暗劫徶贸杀?、基礎(chǔ)設(shè)施、不同地區(qū)的消費(fèi)理念和接受程度的不同等因素，會(huì)在最后實(shí)現(xiàn)全面電動(dòng)化。

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