存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展及其在中國的實(shí)踐

張夢珂 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展及其在中國的實(shí)踐

張夢珂 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

存款準(zhǔn)備金其作用關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)支付的需求、貨幣政策工具等方面。文章通過簡要敘述存款準(zhǔn)備金制度的作用，并探討該制度在中國的實(shí)踐發(fā)展情況，進(jìn)而詳盡地探究了存款準(zhǔn)備金制度在中國實(shí)踐過程中的一些重要問題，以期能夠更高效地發(fā)揮存款準(zhǔn)備金指的的作用。

存款準(zhǔn)備金制度 準(zhǔn)備金率 發(fā)展 實(shí)踐

一、存款準(zhǔn)備金制度的作用

（一）實(shí)現(xiàn)支付的需求

這一作用是存款準(zhǔn)備金初始的也是最根本的作用和職能，是金融實(shí)現(xiàn)其流動性的要求。

（二）貨幣政策工具

存款準(zhǔn)備金制度現(xiàn)如今，已然發(fā)展為掌控信貸和實(shí)現(xiàn)貨幣供給的重要政策工具。中央銀行可以經(jīng)過調(diào)整準(zhǔn)備金率進(jìn)而調(diào)整貨幣乘數(shù)的數(shù)值，以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張或收縮信貸并且調(diào)節(jié)貨幣供給的目標(biāo)。

二、存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展概述

從我國來說，存款準(zhǔn)備金制度有兩個階段，在1998年未進(jìn)行改革時，中國的商業(yè)銀行需要在中央銀行設(shè)置備付金以及法定準(zhǔn)備金的必要的賬戶，前者重點(diǎn)進(jìn)行日常清算時進(jìn)行使用，后者則重點(diǎn)由央行進(jìn)行使用，譬如發(fā)放貸款等用途。而在1998年改革落實(shí)后，將準(zhǔn)備金存款和備付金存款結(jié)合起來并為一項(xiàng)賬戶，并且準(zhǔn)備金率也下降了五個百分點(diǎn)，依據(jù)法人進(jìn)行統(tǒng)一考察。而這種改革，充分發(fā)揚(yáng)了存款準(zhǔn)備金的作用，在當(dāng)前時期，充分落實(shí)其調(diào)控的能力；并且增強(qiáng)了央行同金融機(jī)構(gòu)之間的金融聯(lián)系，克服了之前金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大規(guī)模繳存，同時大規(guī)模向央行實(shí)現(xiàn)貸款的不利情況；金融機(jī)構(gòu)自身也促進(jìn)了法人落實(shí)其管理，進(jìn)而加強(qiáng)了經(jīng)營管理程度。

三、存款準(zhǔn)備金制度在中國實(shí)踐的關(guān)鍵問題

（一）落實(shí)差別準(zhǔn)備金率

從中國現(xiàn)在的狀況來考慮，落實(shí)差別準(zhǔn)備金率，還具備一些問題。

1.技術(shù)層面的問題。中國現(xiàn)在的規(guī)定中，金融機(jī)構(gòu)需要每天日結(jié)、旬后5天之內(nèi)依據(jù)普通存款旬末余額的留個百分點(diǎn)進(jìn)行準(zhǔn)備金儲存并編制相關(guān)報(bào)表，但是在這個過程中準(zhǔn)備金的執(zhí)行擁有一定滯后性，加之存款旬末余額的具有較高的波動性，因此無法肯定實(shí)際的準(zhǔn)備金是有保障的。并且因?yàn)樵诮y(tǒng)計(jì)技術(shù)方面、通訊方式不發(fā)達(dá)以及金融電子化進(jìn)展緩慢，導(dǎo)致準(zhǔn)備金執(zhí)行期滯后性更加明顯。假如更高層次地進(jìn)行相關(guān)計(jì)算辦法以及存款日平均余額法的同步，就會增加金融機(jī)構(gòu)對于準(zhǔn)備金頭寸預(yù)測困難，中央銀行使用此類精確度匱乏的消息源頭，很難實(shí)現(xiàn)高效的政策應(yīng)對方式。

2.金融市場當(dāng)前狀況。因?yàn)轶w制、政策等很多情況受到限制，我國金融市場在金融工具等方面的研究發(fā)展并不徹底，市場相關(guān)管理以及風(fēng)險(xiǎn)防范水平也較低，即便落實(shí)了差別準(zhǔn)備金率，相關(guān)機(jī)構(gòu)也不可能推動資金大規(guī)模地進(jìn)入金融市場。再加之貨款回收情況仍舊沒有明顯的進(jìn)步，因此金融機(jī)構(gòu)針對放款的情況也有所顧忌。此種環(huán)境之下的差別繳存率其彈性無疑是極低的。除此之外從差別要素進(jìn)行思考以及金融機(jī)構(gòu)自己擔(dān)負(fù)的負(fù)債管理目的具備相似性等特征也使得法定準(zhǔn)備金制度同貨幣供應(yīng)情況的關(guān)聯(lián)不那么緊密。

3.金融市場的規(guī)范性。通常來說，因?yàn)闇?zhǔn)備金同資金析出具備一定的利差，金融機(jī)構(gòu)必然具備降低準(zhǔn)備金要求的趨勢。落實(shí)差別繳存率很可能推動存款資金實(shí)現(xiàn)地域等的轉(zhuǎn)移，這就造成了準(zhǔn)備金管理方面的阻礙，伴隨金融手段等方面的創(chuàng)新進(jìn)步，金融機(jī)構(gòu)脫媒趨勢是必然存在的。雖然落實(shí)金融機(jī)構(gòu)制度化是勢在必行的，但實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理更關(guān)鍵的是金融機(jī)構(gòu)自發(fā)性的行為，在這種情況下，準(zhǔn)備金存款就失去其資金來源的唯一性地位，所以落實(shí)怎樣的繳存率所帶來的影響就不斷縮小，針對今后準(zhǔn)備金制度所擁有的作用，將在下面進(jìn)行敘述。

綜合以上討論，中國現(xiàn)在在許多技術(shù)能力都并不完善的狀況下，落實(shí)統(tǒng)一的比率可以說是比較可靠的辦法，如果準(zhǔn)備金要求具有多重性特點(diǎn)，就會弱化準(zhǔn)備金同貨幣總量之間的關(guān)系，為貨幣管理帶來更多的困難。進(jìn)行準(zhǔn)備金比率的統(tǒng)一化會使得貨幣政策的落實(shí)更加便利，而目標(biāo)總類不同致使對準(zhǔn)備金需要進(jìn)行預(yù)判時錯誤率也會降低。同時，我們也并不能完全避免粗線條地進(jìn)行差別準(zhǔn)備金率落實(shí)情況的嘗試。

（二）存款準(zhǔn)備金制度發(fā)展的作用

其一，存款準(zhǔn)備金制度自身不能看作是能夠頻繁運(yùn)用的金融貨幣工具。因?yàn)闇?zhǔn)備金比率即使發(fā)生很小的波動都將經(jīng)過貨幣乘數(shù)，幾何倍增地對貨幣供應(yīng)量造成重大作用，所以存款準(zhǔn)備金對當(dāng)前市場的調(diào)節(jié)以及干擾性是十分巨大的，常常在實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)政策的過程中，會造成更明顯的不利沖擊。伴隨著市場地位顯著提升，計(jì)劃的作用不斷降低，存款準(zhǔn)備金制度這種金融工具的使用也會產(chǎn)生一定變化。其二，存款準(zhǔn)備金制度所針對的是金融機(jī)構(gòu)的存款，并且將金融機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)是存款業(yè)務(wù)這一條件作為基礎(chǔ)。因此現(xiàn)在中國的存款準(zhǔn)備金可以保持對貨幣供給的必要管理。然而在一些發(fā)達(dá)國家，存貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)失去了其主體地位，因而這種情況下存款準(zhǔn)備金制度并不能發(fā)揮其更加重要的作用。第三，商業(yè)銀行本身資產(chǎn)負(fù)債管理狀況。金融發(fā)展初期對商業(yè)銀行進(jìn)行管理的主力是資產(chǎn)管理，主張落實(shí)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。而在六七十年代發(fā)展起來的負(fù)債管理理論表明商業(yè)銀行針對負(fù)債的不斷上升狀況具備一定管理能力，能夠從市場調(diào)度資金等。而當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債管理理論則要求經(jīng)過調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目，進(jìn)而達(dá)成最優(yōu)組合。

如此看來，法定準(zhǔn)備金制度在未來一定會進(jìn)行其作用以及地位的轉(zhuǎn)變，并且其將來發(fā)展的情況會產(chǎn)生新的特征：（1）在應(yīng)用存款準(zhǔn)備金制度時更加謹(jǐn)慎，在合理范圍內(nèi)降低準(zhǔn)備金率，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自我平衡水平的提升。（2）從發(fā)展態(tài)勢這方面來考慮，存款準(zhǔn)備金比例即將會出現(xiàn)下降的態(tài)勢。

四、總結(jié)

伴隨中國進(jìn)入WTO并且利率逐漸走向市場化，存款準(zhǔn)備金制度需要具體落實(shí)其本身具備的功能。本文通過對于存款準(zhǔn)備金制度在中國實(shí)踐情況的分析，表明在未來伴隨我國金融的進(jìn)步和發(fā)展，準(zhǔn)備金比率逐步下降是必然趨勢，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)合理預(yù)測并利用這一趨勢，規(guī)范并促進(jìn)我國金融市場的進(jìn)步。

[1]解紅.存款準(zhǔn)備金制度變革背景下基層人民銀行加強(qiáng)存款準(zhǔn)備金管理的分析與思考[J].黑龍江金融.2016(12).

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