從銀行經(jīng)營機(jī)制評析中小企業(yè)融資難

郭濤

【摘要】中小企業(yè)融資難目前正成為困擾企業(yè)界、政界的頭疼問題，關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)的長久穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)融資難源于中小企業(yè)的經(jīng)營特點、現(xiàn)銀行的經(jīng)營機(jī)制以及缺乏有效擔(dān)保。該問題的有效解決還需要企業(yè)、銀行以及政府共同做出改變，在此我們必須堅持市場調(diào)節(jié)為主的核心理念，再輔以政府調(diào)控。在中小企業(yè)提高自身經(jīng)營管理水平、銀行改革審批制度、政府提供有效擔(dān)保的多重作用下，中小企業(yè)融資難的困境必將得到一定程度的緩解。

【關(guān)鍵詞】銀行 中小企業(yè)融資難 政府信用擔(dān)保

中小企業(yè)融資難從本質(zhì)上講是金融資源配置失衡問題。中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)中最具活力、最具創(chuàng)新力的部分，在解決我國就業(yè)、提高國民收入、貢獻(xiàn)稅收等方面發(fā)揮了不可替代的作用，甚至可以說，我國改革開放奇跡創(chuàng)造的過程就是一批批中小企業(yè)從創(chuàng)立到發(fā)展再到壯大的過程。然而在我國以國家牢牢掌控銀行所有權(quán)并以銀行間接融資占主導(dǎo)融資地位的融資模式下，中小企業(yè)融資難成為一個廣為人知并亟需統(tǒng)治階層上下齊心協(xié)力解決的難題?？v觀現(xiàn)今發(fā)達(dá)國家，在金融資源的配置方式上，不外乎以股票為主的直接融資和以銀行為主的間接融資以及以上兩種融資方式的混合。以上兩種方式各有利弊，首先，不管何種融資方式，均是以一種有效率的方式將閑置的資金配置到有資金需求的地方，在這一過程中，投資的收益率或者貸款的利率起調(diào)節(jié)作用；其次，以上兩種融資方式都有成功的范例，歐美國家普遍存在著發(fā)達(dá)的直接融資金融市場，而我們的亞洲鄰國日本卻是一個以銀行間接融資占主體的國家，但同樣創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)神話。因而，不存在所謂的統(tǒng)一的融資模式，具體取決于所在國的文化、法律觀念以及相關(guān)的制度建設(shè)。目前我國證券市場仍實行核準(zhǔn)制，上市標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，中小企業(yè)融資難的問題還得回歸到以銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)身上。本文試從中小企業(yè)的經(jīng)營特點、現(xiàn)銀行經(jīng)營機(jī)制角度出發(fā)分析中小企業(yè)融資難的成因并提出建設(shè)性意見。

一、中小企業(yè)經(jīng)營特點

中小企業(yè)融資難主要有兩個成因，一個出自于自身的經(jīng)營特點，一個來自于外部的金融機(jī)構(gòu)，就內(nèi)部原因而言，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入相對較小，易受市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動影響

根據(jù)工信部中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)：不同行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)不一致，共被分為十五個大類區(qū)別對待。除建筑業(yè)、信息傳輸業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)外，其他行業(yè)中小企業(yè)營業(yè)收入普遍在4億元人民幣內(nèi)，資產(chǎn)規(guī)模普遍在千萬級別以下，跟大型企業(yè)相比，存在明顯的差距。另外從中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)層次來看，要么以為大型企業(yè)做配套為主，要么做具有個性化特色的產(chǎn)品而導(dǎo)致市場規(guī)模容量有限。在我國的經(jīng)濟(jì)實踐中，中型企業(yè)還能拿出一部分資金用于產(chǎn)品研發(fā)升級，更普遍的情況是大部分小微企業(yè)以賺取眼前利潤為目的，無心也無力投重金用于研發(fā)。因而，在大市場環(huán)境發(fā)生變化的情況下，中小企業(yè)往往成為最容易受傷害的群體。

（二）中小企業(yè)多以夫妻檔經(jīng)營，經(jīng)營不規(guī)范，財務(wù)水平質(zhì)量不高

我國目前職業(yè)經(jīng)理人制度尚未建立，中小企業(yè)一般以夫妻檔經(jīng)營為主，經(jīng)營決策權(quán)高度集中。特別是小微企業(yè)，基本上是一家一戶經(jīng)營。企業(yè)經(jīng)營的好壞基本一方面取決于經(jīng)營者的積極性，更多取決于經(jīng)營者的決策水平與管理能力。從激勵約束的角度講，經(jīng)營者即企業(yè)的所有者，除所有權(quán)約束外再無其他約束，因而在實際經(jīng)營過程中容易表現(xiàn)出隨意、滿足等不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的心態(tài)。另外在這種決策權(quán)高度集中的決策體制下，容易出現(xiàn)一言堂、唯命是從的浮躁風(fēng)，不利于企業(yè)審視自身的缺陷并加以改進(jìn)。最后，在我國錯綜復(fù)雜的親戚關(guān)系熏陶下，以夫妻檔經(jīng)營的中小企業(yè)往往成為容納家族的小世界，這限制了企業(yè)通過外部力量提升自身經(jīng)營管理決策水平的能力，經(jīng)營欠缺規(guī)范性，可以為了眼前的小利犧牲消防、環(huán)保等甚至為了少交稅提供虛假報表。

（三）中小企業(yè)普遍存在求大的心態(tài)，缺乏核心競爭力

中小企業(yè)在我國的成長壯大就如雨后春筍般迅速，這在一定程度上激勵了后來的中小企業(yè)希望快速做大做強(qiáng)的心態(tài)。一直以來，我們就抱有“大而強(qiáng)”的夢，追求中國500強(qiáng)、更多的世界500強(qiáng)。但是，今夕不同往日。改革開放前夕，我國處于短缺經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，只要是產(chǎn)品，不管質(zhì)量好壞均能找到市場，真正實現(xiàn)了薩伊所認(rèn)為的供給自動創(chuàng)造需求。但現(xiàn)今我國大部分產(chǎn)品處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)，居民消費能力大幅提高，消費需求呈現(xiàn)多樣化特點甚至出現(xiàn)了私人定制。市場細(xì)分越來越強(qiáng)，以外延擴(kuò)張式的大只能是制造過剩的產(chǎn)能。在這一過程中，中小企業(yè)缺乏像德國、日本所具備的產(chǎn)品做得極致的匠人精神，往往是盲目的求大，希望以價格戰(zhàn)取勝，往往是得不償失，缺乏具有核心競爭力的產(chǎn)品，最后只能在產(chǎn)品的更新?lián)Q代中被淘汰。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)的平均生產(chǎn)年限為3.2年，近30%的企中小企業(yè)在兩年之內(nèi)就退出市場，近60%的中小企業(yè)在4-5年內(nèi)消失。

（四）單個中小企業(yè)融資規(guī)模較小，缺乏足額有效擔(dān)保

根據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)融資金額多在50-2000萬之間，相對來說融資規(guī)模較小。一方面，中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小決定了中小企業(yè)資金短缺的多少，另一方面，中小企業(yè)能提供的有效擔(dān)保限制了其所能融資的大小。根據(jù)陳瀞的研究，超過70%的中小企業(yè)沒有自有廠房或辦公場所而是采取租賃的形式生產(chǎn)經(jīng)營。很大一部分中小企業(yè)在融資時是拿股東的房產(chǎn)做抵押。我國政府曾大力推廣過出口信保，但因理賠困難而被銀行相繼暫停。加上目前市場上中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不完善，中小企業(yè)能否在銀行融資與融資多少很大程度上取決于股東的資產(chǎn)實力。

二、制約銀行給中小企業(yè)融資的經(jīng)營機(jī)制

銀行作為經(jīng)營資金的金融機(jī)構(gòu)，既要堅持自身的經(jīng)營理念，又要受外部監(jiān)管的約束，多種因素綜合在一起制約了銀行為中小企業(yè)的融資：

（一）以不良貸款為考核重點并作為業(yè)務(wù)辦理的一票否決權(quán)

從風(fēng)險管理水平的角度來講，不同等級的企業(yè)風(fēng)險水平不一致，因而所要求的風(fēng)險報酬不一樣。只要收益率能覆蓋承擔(dān)的風(fēng)險，銀行給中小企業(yè)融資就是劃算的。但是，銀行作為我國金融機(jī)構(gòu)的主體，承擔(dān)著維護(hù)金融市場穩(wěn)定及國家金融安全的職責(zé)，人民銀行、銀監(jiān)會等外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行提出了更高的監(jiān)管要求。其中有一項是以不良貸款率為考核重點的指標(biāo)，一般來說各大銀行把不良貸款率2%作為警戒線。從中小企業(yè)經(jīng)營的特點看，中小企業(yè)本身就是一個高風(fēng)險群體，必然伴隨著相對較高的違約率。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，目前銀行所暴露出來的不良貸款也主要來自于中小企業(yè)。而不良貸款高企不僅會給銀行造成巨大的債權(quán)損失，往往還伴隨著具體業(yè)務(wù)的暫停，因而銀行在受理中小企業(yè)融資請求時均會相對謹(jǐn)慎。

（二）以調(diào)查、審查、（審議）審批的三位一體決策機(jī)制

目前在銀行的融資決策流程上，為防控風(fēng)險實行調(diào)查、審查、（審議）審批的三位一體決策機(jī)制?？蛻艚?jīng)理負(fù)責(zé)調(diào)查的真實性，風(fēng)險經(jīng)理對資料的完整性、風(fēng)險點、合規(guī)等進(jìn)行審查，審批崗在綜合分析的基礎(chǔ)上獨立做出決策。相對來說，銀行的融資機(jī)制較完備，但效率相對較低。一筆貸款從申請到發(fā)放快則十多天，慢則一個月，有時長達(dá)三四個月。]而中小企業(yè)融資往往具有需求急、實效性強(qiáng)的特點。因此，很多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)缺乏向銀行融資的積極性。

（三）以貸款投放額凈增為主的考核指標(biāo)

目前銀行對貸款投放額的考核基本都是給定一個基數(shù)，按貸款投放額凈增統(tǒng)計業(yè)績。因而在現(xiàn)有人手的情況下，客戶經(jīng)理普遍缺乏對中小企業(yè)營銷的熱情。拿一筆1000萬和一筆100萬的貸款來說，兩筆業(yè)務(wù)所需要的花費的人力、物力與時間成本基本一樣，但1000萬所做的貢獻(xiàn)是100萬的十倍。因而客戶經(jīng)理在具體營銷經(jīng)辦時，會優(yōu)先選擇1000萬的項目。在給定的精力限制下，只要始終有1000萬等大公司可操作時，中小企業(yè)的融資需求就會被往后安排甚至直接拒絕。再者，中小企業(yè)經(jīng)營普遍存在瑕疵，為使中小企業(yè)融資滿足銀行信貸要求，需要一定程度的美化與包裝，這增加了客戶經(jīng)理的工作量，實為負(fù)向激勵。

（四）小微企業(yè)各項費用減免的強(qiáng)制行政指導(dǎo)制度

按理說，只要融資成本在融資主體可接受的范圍內(nèi)就是合理的，這是雙方就各自實力博弈后的結(jié)果?？烧块T為了解決中小企業(yè)融資難、融資成本高的問題，制定了一系列小微企業(yè)費用減免的項目。這樣就把以盈利為目的參與市場競爭的銀行主體變成了執(zhí)行政府行政指令的機(jī)構(gòu)之一。對這些強(qiáng)制的減免項目，銀行執(zhí)行的越完善，對自身資源占用就越多，效率損失就越大。而且在人人皆要營銷的大氛圍下，盡量少做不掙錢的業(yè)務(wù)成為共識。最壞的結(jié)果是企業(yè)只能尋求民間融資，反而成本更高，只是不在政府部門的可統(tǒng)計數(shù)據(jù)里面罷了。

三、解決中小企業(yè)在銀行融資難的幾點建議

基于以上的分析，結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營特點以及目前資金的可獲得性，以銀行為主體解決中小企業(yè)融資難的問題還是有出路的，大體從以下幾個方面：

（一）中小企業(yè)的視角：提高自身的經(jīng)營管理水平

中小企業(yè)需要對自身進(jìn)行戰(zhàn)略定位，合理調(diào)配企業(yè)內(nèi)部的人、財、物，逐步建立企業(yè)現(xiàn)代管理制度，努力挺高經(jīng)營決策的科學(xué)性與規(guī)范性。其次，企業(yè)要摒棄盲目求大的心態(tài)，通過市場細(xì)分、產(chǎn)品升級、流程再造等塑造企業(yè)核心競爭力，發(fā)揚工匠精神。為了保證企業(yè)的活力與經(jīng)營的前瞻性，企業(yè)需要多與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持長效溝通，聽取銀行對公司現(xiàn)狀的看法與建議，必須時可以求助于專業(yè)咨詢公司。最后，企業(yè)需提高財務(wù)管理水平，保證財務(wù)制度獨立、清晰、真實、完整，使銀行等外部機(jī)構(gòu)通過財務(wù)狀況基本能判斷企業(yè)經(jīng)營的好壞，減少溝通的時間成本，一個好的財務(wù)狀況有助于企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的青睞。

（二）銀行的視角：建議中小企業(yè)分層審批與考核制度，嘗試銀行經(jīng)營參與權(quán)

改變銀行大中小微企業(yè)一視同仁的審批制度，可以按照企業(yè)規(guī)模與行業(yè)建立分層審批制度，簡化中小企業(yè)審批流程，將一部分審批權(quán)限下放，上級機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期或不定期的抽查，對風(fēng)險防控執(zhí)行好的分支機(jī)構(gòu)繼續(xù)放權(quán)，對未能規(guī)范執(zhí)行的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)權(quán)限上收并進(jìn)行相應(yīng)的處罰，并在離任時進(jìn)行大額和隨機(jī)抽查審計，避免僅憑裙帶關(guān)系放款，做到經(jīng)營機(jī)構(gòu)權(quán)、責(zé)、利的一致，可以有效減少上下溝通的成本與道德風(fēng)險，提高業(yè)務(wù)辦理的效率。同時，針對中小企業(yè)風(fēng)險高的特點，需打破原先按行業(yè)考核不良率的規(guī)定，可以考慮剔除中小企業(yè)貸款并對其單獨考核，避免因地域、行業(yè)中小企業(yè)集中的不良率高企而業(yè)務(wù)暫停。另外，我國銀行可參與日本銀行的做法，保證對中小企業(yè)經(jīng)營決策的參與權(quán)，特別是對企業(yè)對外投資、年度、半年度會議等，及時知悉企業(yè)的經(jīng)營方針并從提出相應(yīng)的建議與看法。

（三）政府的視角：取消中小企業(yè)收費的行政性指令，建議以政府信用為后盾的擔(dān)保機(jī)制

銀行是受成本——效益原則約束的市場主體。政府強(qiáng)制性的費用減免只會大大降低對中小企業(yè)融資的激勵，另外使中小企業(yè)失去資金成本的約束。政府可以通財政補貼的形式彌補中小企業(yè)較高的融資成本，既解決中小企業(yè)融資高的問題，又使中小企業(yè)融資風(fēng)險暴露在銀行的監(jiān)管之下，便于調(diào)控。另外，中小企業(yè)融資陽光化有助于稅務(wù)等部門掌握更多的企業(yè)，避免企業(yè)偷稅漏稅。更重要的是，政府要大力解決中小企業(yè)融資時缺乏有效擔(dān)保的難題，可以考慮政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過股權(quán)的多元化來拓展資金來源，即在政府財政出資占多數(shù)比例的前提下，吸引一些中小企業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)入股來擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金。

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