管理者過度自信與審計(jì)費(fèi)用

黃荷

【摘要】基于代理理論，從管理者過度自信的角度，論述了管理者過度自信與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系。管理者過度自信易于低估風(fēng)險(xiǎn)而高估收益，而審計(jì)人員會(huì)把公司管理層的行為作為度量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素。對于內(nèi)部控制審計(jì)薄弱的公司，管理者過度自信將會(huì)降低審計(jì)費(fèi)用。結(jié)論對于理解管理者過度自信行為與審計(jì)服務(wù)之間的關(guān)系有重要意義，也為公司所有者降低代理風(fēng)險(xiǎn)提供新的線索。

【關(guān)鍵詞】管理者過度自信；審計(jì)費(fèi)用；財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

審計(jì)服務(wù)價(jià)格（即審計(jì)費(fèi)用）作為會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司提供專業(yè)服務(wù)所收取的報(bào)酬，在一定程度上體現(xiàn)了審計(jì)服務(wù)的供求均衡關(guān)系。而審計(jì)費(fèi)用的確定取決于審計(jì)師對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量，在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中，企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)競爭市場以及審計(jì)師與管理者之間的博弈都是影響審計(jì)費(fèi)用的重要因素。因此，我們通過管理層這個(gè)客戶群來檢驗(yàn)過度自信的管理者特質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系。

從以往研究表明，過度自信的管理者投資對現(xiàn)金流敏感度更高，具有更強(qiáng)的投資沖動(dòng)：且過度投資的管理者往往會(huì)高估投資項(xiàng)目的盈利能力，低谷投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，從而認(rèn)為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性要比實(shí)際低一些。過度自信的管理者往往會(huì)使用較為保守的會(huì)計(jì)行為、虛報(bào)樂觀的盈利、發(fā)布財(cái)務(wù)表報(bào)重述、進(jìn)行盈余管理操縱等。早前許多學(xué)者研究表明，管理者過度自信會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，盡管財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與管理者自信存在正相關(guān)關(guān)系，但是審計(jì)人員能否辨識管理者過度自信及其帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是我們值得關(guān)注的一個(gè)問題。如果審計(jì)人員能夠辨識出管理者過度自信的特質(zhì)。那么審計(jì)人員會(huì)改變審計(jì)計(jì)劃和審計(jì)費(fèi)用來降低相應(yīng)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為這會(huì)受到管理者過度自信引起的財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的影響。

另一方面，如果過度自信的管理者并不重視審計(jì)服務(wù)所帶來的好處，在公司財(cái)務(wù)報(bào)告過程中，他們就會(huì)極大程度的降低審計(jì)費(fèi)用。審計(jì)費(fèi)用的減少將會(huì)降低審計(jì)服務(wù)范圍和質(zhì)量，這會(huì)降低公司財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性和準(zhǔn)確性，同時(shí)也會(huì)使管理者進(jìn)行更多的盈余管理操縱。如果財(cái)務(wù)報(bào)告錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)影響更大，那么管理者過度自信與審計(jì)費(fèi)用就是正相關(guān)關(guān)系：如果管理者過度自信效應(yīng)影響更大，那么管理者過度自信與審計(jì)費(fèi)用就是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

從管理者特質(zhì)這一角度去研究其與審計(jì)費(fèi)用的關(guān)系，增加了我們對審計(jì)費(fèi)用的管理態(tài)度的理解和補(bǔ)充了審計(jì)費(fèi)用的研究。本文有利于研究管理者過度自信的審計(jì)服務(wù)選擇與審計(jì)態(tài)度的研究，以及審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)管理者特質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)評估的選擇。

二、管理者過度自信

管理者過度自信是可以從信息、能力以及風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)角度給出不同表述，但是管理者過度自信總是會(huì)表現(xiàn)出高估自身決策和信息準(zhǔn)確性的情況，從而高估公司未來業(yè)績，忽視潛在風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)代理理論，管理者追求私人利益的動(dòng)機(jī)會(huì)影響到他們對公司決策的選擇，管理者在決策中可能采取“磨洋工”行為，也可能利用企業(yè)的資源去實(shí)現(xiàn)私人利益。為了抑制管理者的這些機(jī)會(huì)主義行為，股東必須設(shè)計(jì)相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制來調(diào)動(dòng)管理者的工作積極性，降低管理者決策中的保守程度，此時(shí)，管理者的過度自信有助于提高其工作努力水平，在一定程度上有效緩解代理問題。因此，過度自信的管理者是忠于股東的，其決策是由于自信而不是純粹的出于自身利益考慮。具體而言，管理者過度自信表現(xiàn)為管理者自以為己經(jīng)采取了有利于公司價(jià)值最大化的行為，但是實(shí)際上這種“理性行為”已經(jīng)偏離了公司價(jià)值最大化的目標(biāo)。

根據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論，管理者過度自信不僅帶來許多投資問題，還會(huì)引起很多管理者、股東與債權(quán)人之間的代理沖突和問題，過度自信的管理者的選擇有時(shí)也會(huì)影響公司價(jià)值。在審計(jì)費(fèi)用方面，也會(huì)有一定的約束作用，減少不必要費(fèi)用的支出，同時(shí)有利于公司市值管理工作的展開。企業(yè)管理者普遍存在過度自信的現(xiàn)象，過度自信使得管理者易于高估自己的能力和判斷的準(zhǔn)確性，低估自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，夸大自己對事件的控制能力和駕馭風(fēng)險(xiǎn)的水平，造成決策偏差，決策偏差也包括財(cái)務(wù)報(bào)表的呈報(bào)偏差和審計(jì)服務(wù)選擇偏差。

三、審計(jì)費(fèi)用

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和研究的深入，審計(jì)收費(fèi)也受到越來越多的因素影響，如客戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、舞弊風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)等。美國學(xué)者構(gòu)建了審計(jì)收費(fèi)定價(jià)模型，對審計(jì)收費(fèi)的影響因素進(jìn)行研究，確定了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)競爭市場、客戶的談判等審計(jì)收費(fèi)的影響因素。研究表明，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越大，審計(jì)費(fèi)用就會(huì)越高。

從財(cái)務(wù)報(bào)表的角度來看，與財(cái)務(wù)報(bào)表有直接關(guān)聯(lián)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)費(fèi)用最主要的影響因素，其中重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)識別的關(guān)鍵點(diǎn)，從現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型審計(jì)來看，確定正確的風(fēng)險(xiǎn)識別為前提，識別風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加事務(wù)所的審計(jì)成本，從而提升了審計(jì)收費(fèi)。盈余管理水平與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，盈余管理水平既影響審計(jì)成本，也影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。盈余管理水平越高，審計(jì)所需投入的資源越多，審計(jì)成本也就越高；另外，盈余管理水平越高，訴訟風(fēng)險(xiǎn)越大，也會(huì)通過風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)影響審計(jì)費(fèi)用?？傊梢钥闯鰧徲?jì)定價(jià)是會(huì)受到財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的影響，其中盈余管理風(fēng)險(xiǎn)是很多學(xué)者研究的一個(gè)方面。

從審計(jì)師角度來看，如果審計(jì)師在審計(jì)過程中考慮客戶的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，那么自然就增加了預(yù)期成本，隨著成本的增加，審計(jì)收費(fèi)自然也會(huì)增加。因此，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加的同時(shí)也會(huì)增加審計(jì)費(fèi)用。而管理者過度自信會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而增加企業(yè)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而影響審計(jì)費(fèi)用。相反，審計(jì)作為一個(gè)差異化產(chǎn)品，在一定程度上，客戶可以選擇審計(jì)單位、審計(jì)范圍、甚至某些方面的審計(jì)質(zhì)量。審計(jì)費(fèi)用與審計(jì)范圍、質(zhì)量、時(shí)間等相關(guān)方面存在明顯的相關(guān)性，并且管理者可以通過選擇審計(jì)人員、審計(jì)范圍、審計(jì)單位等來降低審計(jì)費(fèi)用。由于管理者對公司財(cái)務(wù)報(bào)告的過度自信以及對審計(jì)作用的忽視，一個(gè)過度自信的管理者就會(huì)通過減少審計(jì)服務(wù)來降低審計(jì)費(fèi)用。

綜上，管理者過度自信增加公司財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)，從而使審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加，此時(shí)管理者過度自信會(huì)增加審計(jì)費(fèi)用：相反，管理者由于自身的過度自信特質(zhì)并運(yùn)用財(cái)務(wù)手段，降低公司審計(jì)費(fèi)用時(shí)，管理者過度自信就會(huì)減少審計(jì)費(fèi)用。