物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

劉慧芳+于穎嬌

【摘要】倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)可以有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但是作為新興的融資模式尚缺成熟的管理體系存在多重風(fēng)險(xiǎn)，本文分析了該業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)并提出控制措施。

【關(guān)鍵詞】倉(cāng)單質(zhì)押；融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

1引言

自1999年中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司與銀行合作開展倉(cāng)單質(zhì)押以來(lái)，該業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)已有近20年的歷史。倉(cāng)單質(zhì)押可以有效解決中小企業(yè)融資難、銀行放貸難的困境，物流企業(yè)作為中間方可解決信用體系不健全造成的銀企矛盾，但是倉(cāng)單質(zhì)押作為新興的融資方式未形成標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)流程及成熟的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，在帶來(lái)利益的同時(shí)也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)概述

倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)是指融資企業(yè)把貨物存儲(chǔ)在物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)中，融資企業(yè)憑物流企業(yè)開具的倉(cāng)單向銀行貸款，銀行根據(jù)倉(cāng)單名下貨物的價(jià)值向該企業(yè)提供一定比例的貸款，融資企業(yè)償還相應(yīng)款項(xiàng)后方可提貨，此間銀行對(duì)質(zhì)押物的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，物流企業(yè)負(fù)責(zé)監(jiān)管貨物，這是一項(xiàng)以倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管為基礎(chǔ)的服務(wù)于銀企的物流增值服務(wù)。

倉(cāng)單質(zhì)押作為一種新型的物流金融服務(wù)可以達(dá)到多方共贏的效果。倉(cāng)單質(zhì)押可以緩解融資企業(yè)的資金占用，加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度，解決中小企業(yè)融資難的困境：這種變現(xiàn)快風(fēng)險(xiǎn)低的金融產(chǎn)品形成了銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，降低放貸風(fēng)險(xiǎn)；物流企業(yè)作為中間方起著資源整合的作用增加了倉(cāng)儲(chǔ)附加值，作為銀企共同信任的第三方，融入到企業(yè)的供應(yīng)鏈管理過(guò)程中，更易與合作方形成戰(zhàn)略關(guān)系，提升自身綜合實(shí)力。

3物流企業(yè)倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

倉(cāng)單質(zhì)押涉及較多操作環(huán)節(jié)，此外市場(chǎng)環(huán)境以及物流企業(yè)、融資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況始終處于動(dòng)態(tài)變化中，物流企業(yè)在開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，必須加以識(shí)別防范方能促進(jìn)該業(yè)務(wù)的開展。

3.1物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

3.1.1質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)

（1）若物流企業(yè)不具備良好的估值技術(shù)，不能很好的預(yù)測(cè)質(zhì)押物價(jià)值及其變動(dòng)趨勢(shì)，將會(huì)面臨質(zhì)押物評(píng)估價(jià)值過(guò)高帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)：（2）質(zhì)押物種類繁多，變現(xiàn)能力、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、易儲(chǔ)存性、質(zhì)量等差異較大，如果質(zhì)押物選擇不當(dāng)其價(jià)值在設(shè)定質(zhì)權(quán)后大幅下降將帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)：（3）質(zhì)押物在不同企業(yè)流轉(zhuǎn)情況復(fù)雜，很有可能面臨權(quán)屬不清的糾紛：（4）物流企業(yè)負(fù)有監(jiān)管責(zé)任，如果監(jiān)管期間質(zhì)押物損毀、被盜或融資企業(yè)非法提取，物流企業(yè)未及時(shí)采取措施或者通知銀行停止放貸將給自身和銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2倉(cāng)單管理不規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)

倉(cāng)單作為業(yè)務(wù)開展的重要依據(jù)目前沒(méi)有統(tǒng)一格式，操作不規(guī)范，例如以入庫(kù)單質(zhì)押，提貨單提貨，記載事項(xiàng)可能不全，也大大增加了銀行識(shí)別的難度：倉(cāng)單可能遺失而被其他企業(yè)冒名使用，或者融資企業(yè)可能使用變?cè)?、偽造的倉(cāng)單進(jìn)行貸款或者提貨從而使物流企業(yè)陷入糾紛造成損失。

3.1.3操作風(fēng)險(xiǎn)

缺乏合理的崗位職責(zé)分工、規(guī)范的業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)、順暢的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程等，都會(huì)造成質(zhì)押物和倉(cāng)單在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。特別是動(dòng)態(tài)質(zhì)押過(guò)程中物料頻繁出入庫(kù)，操作難度加大，如果員工素質(zhì)低或不具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)能力，未對(duì)出入庫(kù)的物料進(jìn)行質(zhì)量、數(shù)量等方面的核查，造成在庫(kù)價(jià)值在規(guī)定的價(jià)值以下或者融資企業(yè)以次充好，都會(huì)給物流企業(yè)帶來(lái)潛在的損失。

3.2物流企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)

3.2.1融資企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)

如果貨主企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高、盈利能力償債能力較差，就可能不按要求使用所貸款項(xiàng)、不按期還貸，或提供虛假信息騙貸、動(dòng)態(tài)質(zhì)押提貨時(shí)以次充好，或重復(fù)質(zhì)押，物流企業(yè)作為融資企業(yè)的連帶責(zé)任人，將面臨不可估量的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的法律體系不完善

目前該業(yè)務(wù)只能參照民法、合同法、擔(dān)保法等，尚無(wú)專門的法律法規(guī)明確規(guī)定倉(cāng)單的內(nèi)容、簽發(fā)、背書等。對(duì)倉(cāng)單的效力也存在爭(zhēng)議，部分認(rèn)為倉(cāng)單作為要式合同，只有簽發(fā)倉(cāng)單倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議才成立；部分認(rèn)為倉(cāng)單只是倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議的一種證明。此外倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)物流企業(yè)并沒(méi)有義務(wù)必須對(duì)貨物進(jìn)行驗(yàn)收，由此質(zhì)押業(yè)務(wù)中若貨物存在問(wèn)題將給物流企業(yè)帶來(lái)不必要的麻煩。

3.2.3銀企信息溝通不暢帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)

物流企業(yè)與銀行之間缺乏信息溝通的平臺(tái)，很容易因信息不對(duì)稱出現(xiàn)導(dǎo)致信息失真，使得物流企業(yè)處于銀行的監(jiān)管之外發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)。

4倉(cāng)單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)控制

4.1加強(qiáng)質(zhì)押物的審核監(jiān)管

（1）謹(jǐn)慎選擇質(zhì)押物，檢查購(gòu)貨合同發(fā)票付款單等確認(rèn)其所有權(quán)，質(zhì)押物應(yīng)不易變質(zhì)易于長(zhǎng)期儲(chǔ)存、市場(chǎng)需求大價(jià)格波動(dòng)小易變現(xiàn)、價(jià)值明確，形成一套規(guī)范的估值體系：（2）應(yīng)建立嚴(yán)格的出入庫(kù)流程、倉(cāng)單管理操作流程、明確崗位職責(zé)等，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管定期盤點(diǎn)，貨主提貨要經(jīng)銀行的同意；（3）加強(qiáng)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，當(dāng)質(zhì)押物價(jià)格下跌時(shí)，設(shè)置預(yù)警并要求融資企業(yè)提供擔(dān)?；蛘哐a(bǔ)充質(zhì)押物。

4.2嚴(yán)格審核融資企業(yè)的資信

（1）經(jīng)營(yíng)能力：主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最好大于行業(yè)平均水平：（2）財(cái)務(wù)狀況及盈利能力：資產(chǎn)負(fù)債率不易過(guò)高，資產(chǎn)報(bào)酬率最好接近行業(yè)平均水平，同時(shí)考慮流動(dòng)比率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)率等指標(biāo)：（3）企業(yè)信用：應(yīng)考察融資企業(yè)還貸情況、履約狀況、上下游的評(píng)價(jià)、領(lǐng)導(dǎo)人品德等，拒絕與負(fù)面情況較多的企業(yè)合作。此外也應(yīng)審核融資企業(yè)的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、銀行信用等級(jí)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供的財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明等，確保企業(yè)提供的信息可靠真實(shí)。

4.3加強(qiáng)倉(cāng)單的管理

使用行業(yè)協(xié)會(huì)制定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，規(guī)范倉(cāng)單的領(lǐng)用、核銷等操作流程，并設(shè)置專人操作明確崗位責(zé)任。

4.4加強(qiáng)信息化建設(shè)提高服務(wù)水平

建立倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)可更好的規(guī)范內(nèi)部操作，提高信息處理效率：實(shí)現(xiàn)與銀行融資企業(yè)的信息共享，提高信息傳遞的及時(shí)性準(zhǔn)確性：建立商品信息收集系統(tǒng)，有利于對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值變化做出正確的判斷。