企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理

馬調(diào)美

[摘要]近幾年來，我國企業(yè)發(fā)起了對外投資的熱潮，對外投資在給企業(yè)帶來機(jī)遇的時(shí)候，也給企業(yè)帶來一定的挑戰(zhàn)，比如有的企業(yè)在對外投資時(shí)虧損比較多，所以針對這些缺陷，對企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)與管理進(jìn)行研究。

[關(guān)鍵詞]對外直接投資；SWOT分析；風(fēng)險(xiǎn)管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.02.202

1 企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

一是風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性，但是卻是在一定具體情況下的風(fēng)險(xiǎn)，可以由人的主觀判斷來選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)；二是風(fēng)險(xiǎn)的可能結(jié)果不是單一的，而是一系列的；三是風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)；四是風(fēng)險(xiǎn)與收益是一體的、共生的。

2 我國企業(yè)對外投資的現(xiàn)狀及問題分析——以石油企業(yè)為例

2.1 我國企業(yè)對外投資的現(xiàn)狀

2014年全年中國完成的并購數(shù)量與并購金額都得到了提升，較以前年度有甚大增長。2014年全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中國作為新興經(jīng)濟(jì)體的主力，在并購市場表現(xiàn)活躍。

2.2 中國石油企業(yè)對外投資的SWOT分析

中國石油企業(yè)對外投資的SWOT分析見下表。

2.3 我國石油企業(yè)對外投資面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1 我國石油企業(yè)對外投資面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全包括東道國或者部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3.缺乏國際直接投資和經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)

4.高素質(zhì)人才的缺失

5.中國企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步還明顯不足，技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱

6.中國石油企業(yè)的經(jīng)營管理機(jī)制問題[]扭轉(zhuǎn)性戰(zhàn)略[]防御性戰(zhàn)略

2.3.2 我國石油企業(yè)對外投資面臨的社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

文化風(fēng)險(xiǎn)是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)活動(dòng)帶來損失的可能。主要包括：①企業(yè)并購活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)；②跨國經(jīng)營活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)；③企業(yè)并購活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)；④組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.3 中國石油企業(yè)對外投資面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)都是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)體系中重要的部分，法律風(fēng)險(xiǎn)通常由市場主體自身法律意識(shí)淡薄、立法不完全、執(zhí)法不公正等、交易相對方的失信等因素導(dǎo)致的，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)側(cè)重于行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)。這使得海外投資企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)直線上升。

3 我國企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1 一般風(fēng)險(xiǎn)管理方法

（1）控制風(fēng)險(xiǎn)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是指控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的動(dòng)因環(huán)境條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。

（2）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)對面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。對于未能識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，對于企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不應(yīng)該采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。

3.2 企業(yè)自身層面

（1）加強(qiáng)投資項(xiàng)目的預(yù)測決策分析，完善動(dòng)態(tài)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的管理人員，必須充分認(rèn)識(shí)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)生損失的期望值，提高對風(fēng)險(xiǎn)客觀性和主觀性的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)投資項(xiàng)目的預(yù)測決策分析，完善動(dòng)態(tài)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)，努力避免風(fēng)險(xiǎn)。

（2）大力培養(yǎng)跨國經(jīng)營人才。新時(shí)代人才的競爭很重要，我國企業(yè)應(yīng)該注重對全能型人才的培養(yǎng)，主要可以采取以下幾點(diǎn)措施：第一，招聘有潛力的年輕工作者，創(chuàng)造企業(yè)文化，使人才能夠施展才華。第二，通過培訓(xùn)來發(fā)展員工潛力。第三，激勵(lì)有才能的人員實(shí)現(xiàn)更高的績效水平。

（3）進(jìn)行組合投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資的過程中，不能把所以資金放在一個(gè)項(xiàng)目中，要達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，要注重組合投資，以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，因?yàn)榻M合投資后，單個(gè)項(xiàng)目的盈虧實(shí)現(xiàn)相抵，最后還有可能實(shí)現(xiàn)盈利。

（4）多途徑搜集投資信息，選擇發(fā)展良好的企業(yè)進(jìn)行投資。不確定性是對外投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益的一大特點(diǎn)，掌握可靠的投資信息成為企業(yè)投資成功的前提，投資者可以通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表來獲得投資效益情況。企業(yè)在做出投資決策之前必須掌握大量可靠的投資信息。同時(shí)，企業(yè)在投資之前，必須觀察投資企業(yè)國家的政策以及綜合發(fā)展水平，選擇良好的投資環(huán)境。

4 結(jié) 論

由于目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各方面限制，我國對外投資還不是很成熟，但隨著改革開放的不斷深化，我國企業(yè)的自主經(jīng)營權(quán)在不斷提升，這會(huì)使得我國企業(yè)增進(jìn)投資效率，有助于積極開拓國外市場，提高企業(yè)國際競爭力，從而加大其對外投資的力度。我們可以樂觀地預(yù)見：在不久的未來，我國企業(yè)對外投資將會(huì)不斷加快，其競爭力會(huì)更加有力，在對外投資中一定會(huì)創(chuàng)造佳業(yè)。

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