企業(yè)財務風險的分析與控制

劉婉蓉+李珂

摘要：本文將通過對財務風險相關概念和內(nèi)外成因及表現(xiàn)形式的掌握，對企業(yè)財務風險進行類型的劃分，輔助事例更好的理解財務風險對企業(yè)經(jīng)營的影響，并且提出財務風險在內(nèi)部結構與內(nèi)部人員問題的防范辦法以及宏觀環(huán)境與風險類型下的控制辦法。

關鍵詞：財務風險；表現(xiàn)形式；影響；控制

財務風險作為一個企業(yè)運營狀況的信號燈，通過一系列財務活動對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程的控制，全面綜合的反映企業(yè)財務經(jīng)營狀況的好壞。企業(yè)的發(fā)展狀況決定著國民經(jīng)濟和社會是否能夠穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)財務是企業(yè)的命脈，直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，因而我們應當正確認識財務風險對經(jīng)濟的影響和意義并認真分析、研究和學習，樹立企業(yè)的風險意識。

1.企業(yè)財務風險的相關概念

廣義的財務風險是指企業(yè)在財務活動的過程中，由于各種不可控因素引起的企業(yè)的實際收益與預期收益發(fā)生偏離。狹義的財務風險指由于使用債務或優(yōu)先股籌資從而需要做出固定周期性支出引起的、由普通股股東承擔的超過基本商業(yè)風險以上部分的風險。財務風險的特征主要有以下幾個方面：

（1）全面性。財務活動是企業(yè)的一項復雜而系統(tǒng)的綜合活動，財務風險存在于企業(yè)資金的籌集、投放、分配和收回等環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)之間相互影響、相互作用，這也就能很好地說明財務風險具有全面性。

（2）共存性。一般情況而言，風險與收益是正比關系，風險越大，收益越大，反之，風險越小，收益越小。因而，在現(xiàn)實企業(yè)中往往會對風險和收益做出合理評估，進行科學的決策。

（3）激勵性。財務風險對每個企業(yè)的生存和發(fā)展起著至關重要的作用，財務風險如果沒有得到合理的防范和重視就會對企業(yè)產(chǎn)生巨大影響甚至是滅頂之災，這也就要求企業(yè)既要看到財務風險的危害，與此同時更要加強防范意識，加大對財務風險的分析和研究力度，積極應對，在正確的時機做出正確的決策。

2. 財務風險的形成原因及表現(xiàn)形式

2.1財務風險的形成原因

2.1.1財務風險形成的外部原因

企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境包括自然環(huán)境、政治環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策以及行業(yè)背景，這些影響因素雖存在于企業(yè)外部，卻與企業(yè)的財務活動與經(jīng)營活動的發(fā)展有著極大影響。

2.1.2 財務風險形成的內(nèi)部原因

內(nèi)部原因是企業(yè)財務風險形成的根本原因。

（1）企業(yè)的資本結構不合理。資本結構是企業(yè)各種資本的構成比例及其各比例關系，資本結構問題的關鍵就是債務資本在資本結構中所占的比例，即債務資本率問題。

（2）財務風險管理制度不健全。由于很多企業(yè)管理制度的不健全、財務管理機構的不完善，企業(yè)在投資和籌資的過程中由于信息的不對稱，盲目跟風進行投資、對企業(yè)進行擴張，使得籌資和投資明顯不平衡、資金缺口越來越大難以用普通籌資方式滿足，給企業(yè)造成了極大的支付和還款壓力。

（3）企業(yè)財務人員業(yè)務素質(zhì)高低。實際工作中，企業(yè)財務人員專業(yè)素養(yǎng)的高低對企業(yè)財務風險的控制也有著很大影響。企業(yè)財務人員在進行決策時，必須綜合財務知識及客觀經(jīng)驗等能力。同時財務人員在面對企業(yè)突發(fā)事件時，必須有足夠的應變能力，缺乏處理企業(yè)危機事件的經(jīng)驗就更加容易加大財務風險。

（4）成長能力弱，企業(yè)發(fā)展受限。企業(yè)的銷售額日益下降，相關業(yè)務不斷收縮，使得企業(yè)市場占有率也隨之下降，長期如此，企業(yè)無法成長，也無法展開新的發(fā)展方向，這就能反映出企業(yè)是否進入衰退期，或者是企業(yè)即將面臨財務風險。

3.財務風險的防范與控制

3.1財務風險的防范

3.1.1企業(yè)內(nèi)部結構問題的防范辦法

（1）控制負債比例。這種方法是指通過合理規(guī)劃資本結構，適度的負債能夠使財務杠桿利益抵消風險增大帶來的不利影響。企業(yè)應當努力使資本結構達到最佳，融資成本降到最低，從而有效防范財務風險。

（2）建立健全財務風險管理制度。財務風險管理制度建立要從三個方面著手，首先要建立全面預測管理制度，對企業(yè)日常經(jīng)營過程中的各項活動提前進行分析研究；其次要在活動進行時，進行密切的監(jiān)控，對其進行分析和調(diào)整；最后要總結企業(yè)在實戰(zhàn)當中的得與失，并將與財務風險相關資料和經(jīng)驗整理歸納，存檔后以備日后方便查看借鑒。

（3）分析研究財務環(huán)境，制定合理理財策略。企業(yè)的財務活動在很大的程度上受理財環(huán)境的制約，如生產(chǎn)、技術、供銷、市場、物價、金融、稅收等因素。正確分析研究理財環(huán)境，有助于企業(yè)正確制定理財策略。

3.1.2企業(yè)內(nèi)部人員問題的防范辦法

（1）努力提高財務管理人員對財務風險的認識

（2）定時對財務人員進行專業(yè)知識培訓

（3）加大對財務管理人員工作的監(jiān)督力度

4.財務風險的控制

4.1宏觀經(jīng)濟與政策變化引出問題的控制辦法

（1）認真研究宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策的變化。

（2）制定多種應變措施。企業(yè)要在實際的經(jīng)濟活動具備良好的應變措施，將企業(yè)財務風險的可能性降到最低。

4.2企業(yè)主要財務風險類型問題的控制辦法

企業(yè)的財務風險貫穿每個財務活動，財務活動不同造成的財務風險的表現(xiàn)不同，控制方法也就有異，下面從以下幾種類型出發(fā)，提出財務風險的控制辦法：

（1）籌資風險的控制。企業(yè)的籌資方式可分為債務籌資與股權籌資，債務籌資又可分為：銀行借款、債券籌資、租賃籌資、商業(yè)信用籌資等。

（2）投資風險的控制。企業(yè)投資一般分為對內(nèi)投資和對外投資。對項目投資風險的控制辦法有：①認真選擇投資機會，進行合理的可行性研究。②項目進行中合理決策，降低風險。

（3）營運資金風險的控制。企業(yè)在面臨風險的過程中，可以利用金融工具進行風險的控制，如遠期外匯合約，企業(yè)可以通過匯率和利率的變動來控制風險不再擴大。

（4）并購風險的控制。并購主要分為并購前、并購中與并購后三大階段，風險的表現(xiàn)也不相同。對并購風險的控制辦法有：①制定正確的并購策略，選擇正確的并購時機。②嚴格控制資金，良好談判。③明確整合風險，積極規(guī)避風險。

結論

企業(yè)的日常經(jīng)營離不開財務活動，財務活動的不規(guī)范就有可能帶來財務風險，財務風險的防范和控制是企業(yè)生存與發(fā)展的終身話題。企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中就需要時刻有風險意識，提高企業(yè)的風險防御能力，及時作出風險判斷和正確的控制風險的措施。財務風險與經(jīng)營密不可分，它的多變性和不確定性也是企業(yè)不斷加強自我技能和認識的動力，通過對財務風險認知的提高，企業(yè)會發(fā)展得更好。

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