協(xié)同視角下科技型中小企業(yè)融資信用治理機(jī)制研究

張玉明 王春燕

協(xié)同視角下科技型中小企業(yè)融資信用治理機(jī)制研究

張玉明 王春燕

科技型中小企業(yè)融資難題是阻礙企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，科技型中小企業(yè)征信作為一個(gè)多主體參與的復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)可有效緩解融資難問題。在相關(guān)文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)上，闡述了科技型中小企業(yè)融資困境、根源及信用發(fā)展、治理存在的問題，根據(jù)協(xié)同治理的顯性、隱性、共享三大影響因素揭示了融資征信治理協(xié)同的交易治理機(jī)制、關(guān)系治理機(jī)制以及數(shù)據(jù)信息治理機(jī)制。在此基礎(chǔ)上從企業(yè)自身、政府、金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織四個(gè)層面提出強(qiáng)化企業(yè)自身監(jiān)督、完善政府監(jiān)管、制定金融機(jī)構(gòu)約束激勵(lì)機(jī)制、增強(qiáng)社會(huì)組織的支撐作用等措施。

科技型中小企業(yè); 融資; 信用; 協(xié)同; 治理

科技型中小企業(yè)是我國最具創(chuàng)新活力的企業(yè)群體，是推動(dòng)國家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新型國家建設(shè)中占據(jù)重要地位。然而其融資問題一直備受理論與學(xué)術(shù)界的關(guān)注，融資難制約著中小企業(yè)的發(fā)展，盡管其存在眾多原因，歸根結(jié)底還是中小企業(yè)的信用信息缺失、信息不對稱造成的。企業(yè)征信體系的建設(shè)是金融生態(tài)的重要組成部分，已經(jīng)受到各級(jí)政府的重視。尤其對科技型中小企業(yè)來說，其存在內(nèi)外部、技術(shù)與管理等的多重信息不對稱，風(fēng)險(xiǎn)較大，且面臨環(huán)境較復(fù)雜，資金更是發(fā)展過程中的首要問題，征信系統(tǒng)作為一個(gè)涉及多主體的復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)，對科技型中小企業(yè)的融資活動(dòng)至關(guān)重要。當(dāng)前國內(nèi)征信體系的發(fā)展還處在較初級(jí)的階段，系統(tǒng)內(nèi)各主體互動(dòng)協(xié)作性不高，信息共享程度較差，法律制度環(huán)境不完善等問題突出，導(dǎo)致現(xiàn)有的融資征信系統(tǒng)不健全，無法有效為企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)的融資活動(dòng)提供服務(wù)。如何通過征信過程的有效治理激發(fā)各參與主體的協(xié)同性，提高企業(yè)融資活動(dòng)的運(yùn)行效率，完善征信體系已成為各界重點(diǎn)關(guān)注的話題。

一、國內(nèi)外研究綜述

科技型中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要依靠力量，資金卻限制著其服務(wù)的水平，征信系統(tǒng)的完善是解決資金供求雙方信息不對稱、打破科技型中小企業(yè)融資難困境的重要途徑。當(dāng)今中國處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，社會(huì)關(guān)系復(fù)雜，個(gè)人、企業(yè)信用均面臨重大考驗(yàn)，影響融資征信的順利進(jìn)行，協(xié)同治理可從系統(tǒng)角度考慮多主體利益，對改善科技型中小企業(yè)的融資難題、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的和諧發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。

(一)科技型中小企業(yè)融資困境及根源

科技型中小企業(yè)是創(chuàng)新的主體，對國民經(jīng)濟(jì)的增長發(fā)揮著重要的作用，然而“融資難、融資貴”成為其發(fā)展瓶頸，嚴(yán)重影響了科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展。眾多文獻(xiàn)將科技型中小企業(yè)的融資困境分成了內(nèi)外兩個(gè)方面，從其自身情況來看，存在信用缺失、財(cái)務(wù)制度不健全等問題，外部則主要受融資體系不完善、銀行信貸管理體制制約的影響(王嵐，2006)。從融資來源上看，一方面資本市場發(fā)展不成熟、銀行等機(jī)構(gòu)的重視不夠，另一方面，各式投資資金無法滿足科技型中小企業(yè)的資金缺口(馬秋君，2013)*馬秋君：《我國科技型中小企業(yè)融資困境及解決對策探析》，《科學(xué)管理研究》2013年第2期。?？萍夹椭行∑髽I(yè)面臨著資本可獲得性和資本成本的雙重融資約束*陳艷、楊鵬程：《科技型中小企業(yè)投資的雙重融資約束分析》，《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》2015年第6期。，進(jìn)一步加劇了其融資難問題。歸結(jié)起來，科技型中小企業(yè)融資難問題可歸納為信息不對稱、體制缺陷及自身發(fā)展制約等(陳曉紅，2013；邢樂成，2013)，核心問題是信息不對稱(林毅夫，2001；趙玉珍，2012)*趙玉珍：《構(gòu)建中小企業(yè)征信體系化解融資難題》，《金融與經(jīng)濟(jì)》2012年第7期。。

信息不對稱會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等問題，扭曲市場資源配置，導(dǎo)致市場失靈現(xiàn)象發(fā)生。資金市場上，信息是市場有效運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，信息的高度不對稱會(huì)阻礙資金供需雙方之間的交易，妨礙企業(yè)融資活動(dòng)的順利進(jìn)行(林毅夫和李永軍，2001；白重恩，2005等)*林毅夫、李永軍：《中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第1期。*白重恩、路江涌、陶志剛：《中國私營企業(yè)銀行貸款的經(jīng)驗(yàn)研究》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》2005年第3期。。信息不對稱、不透明，加上科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品比較單一，不確定性較大，擁有較少的可抵押資產(chǎn)，銀行和投資機(jī)構(gòu)很難準(zhǔn)確評估相關(guān)科技類項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使科技型中小企業(yè)面臨更大的融資約束。同時(shí)銀行的每一筆貸款均會(huì)產(chǎn)生與交易金額大小無關(guān)的固定交易成本，因?yàn)橹行∑髽I(yè)資金需求規(guī)模相對較小，其會(huì)受到更多的融資抑制*譚之博、趙岳：《企業(yè)規(guī)模與融資來源的實(shí)證研究——基于小企業(yè)銀行融資抑制的視角》，《金融研究》2012年第3期。。

(二)融資征信發(fā)展、治理現(xiàn)狀

國外對征信相關(guān)理論和實(shí)踐的研究較早，擁有比較成熟的個(gè)人及企業(yè)征信體系，為企業(yè)融資服務(wù)的程度也較高。我國的征信工作起步相對較晚，但隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形成的融資渠道的擴(kuò)展，企業(yè)征信體系也有了初步的發(fā)展?，F(xiàn)有的企業(yè)征信系統(tǒng)是一個(gè)第三方公眾征信平臺(tái)，它以銀行網(wǎng)絡(luò)共享平臺(tái)為依托，從商業(yè)銀行等處采集企業(yè)基本信息、借款擔(dān)保信息以及主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)信息，減少了放貸機(jī)構(gòu)和貸款申請人之間的信息不對稱，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而征信系統(tǒng)的信息覆蓋面不足，征集主體多為大型企業(yè)，往往不包括尚未與銀行發(fā)生過信貸關(guān)系的中小企業(yè)，對中小企業(yè)有較大的信貸抑制；另一方面，信息“孤島”現(xiàn)象嚴(yán)重，相關(guān)政府部門掌握的信息并未涵括在內(nèi)，無法獲知稅務(wù)、環(huán)保、法院等相關(guān)信息。因此，保證征信業(yè)的健康發(fā)展，完善征信體系的運(yùn)行治理機(jī)制，真正解決資金供給雙方的信息不對稱問題，幫助科技型中小企業(yè)獲得所需貸款，促進(jìn)資金資源的優(yōu)化配置是非常必要的。

郭亮指出中小企業(yè)的信用治理體系應(yīng)包括信用信息歸集體系、信用擔(dān)保體系、信用評估體系，從理論、實(shí)踐、體制及素質(zhì)上入手*郭亮：《關(guān)于中小企業(yè)信用治理問題探討》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2011年第7期。。常璟等通過分析山東省部分地區(qū)小微企業(yè)的融資特征從制度創(chuàng)新、企業(yè)“個(gè)人信用微觀聯(lián)?！眲?chuàng)新、依托大數(shù)據(jù)技術(shù)、建立第三方評級(jí)體系、加快中介服務(wù)市場的發(fā)展等方面對征信平臺(tái)建設(shè)及治理給出了具體的措施建議*常璟、吳楠、王梅欣：《從小微企業(yè)融資看征信信息平臺(tái)建設(shè)與創(chuàng)新——基于山東省部分地區(qū)小微企業(yè)的融資調(diào)查》，《山東大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2014年第6期。。還有學(xué)者從互聯(lián)網(wǎng)金融的視角分析征信治理，指出互聯(lián)網(wǎng)金融的征信治理可從社會(huì)資本培育、制度共識(shí)和信息技術(shù)建設(shè)等方面開展*于潔、馮冰娜等：《協(xié)同治理視角下互聯(lián)網(wǎng)金融征信治理問題研究》，《電子政務(wù)》2015年第11期。。已有文獻(xiàn)對信用治理的研究多從單一的角度進(jìn)行，缺乏系統(tǒng)性，很少從整合的角度考慮治理體系的運(yùn)行機(jī)制，鮮少進(jìn)行協(xié)同治理的研究，導(dǎo)致信用治理體系發(fā)展緩慢。因此本文試圖基于協(xié)同的視角，在融資信用治理的邏輯框架下，分析協(xié)同治理的內(nèi)涵及動(dòng)力，構(gòu)建融資信用協(xié)同治理的理論框架，從交易、關(guān)系、信息技術(shù)等方面對信用治理問題進(jìn)行探討分析，為企業(yè)后續(xù)的融資征信活動(dòng)提供合理建議。

二、協(xié)同視角下融資信用治理的內(nèi)涵及動(dòng)力

協(xié)同治理為研究融資信用治理拓展了思路，以此為視角不僅能從系統(tǒng)論的角度分析社會(huì)問題，在尊重主體多樣性的前提下達(dá)到多方的共贏，還可以指導(dǎo)社會(huì)的多元合作，改善治理的成效，解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來的社會(huì)問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的和諧發(fā)展。為此，將綜合考慮協(xié)同治理的內(nèi)涵及動(dòng)力，并在此基礎(chǔ)上，將融資征信作為一個(gè)由代表不同利益主體的協(xié)同成員構(gòu)成的且不同主體之間進(jìn)行利益循環(huán)的系統(tǒng)，構(gòu)建科技型中小企業(yè)融資信用治理的協(xié)同模型。

(一)協(xié)同治理內(nèi)涵

協(xié)同理論在管理中的表現(xiàn)是改善系統(tǒng)或組織成員之間的溝通方式以及溝通效率，進(jìn)而更好地實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)。協(xié)同理論認(rèn)為，系統(tǒng)中各個(gè)子系統(tǒng)在功能和結(jié)構(gòu)上的重新組合，會(huì)產(chǎn)生新的系統(tǒng)功能和結(jié)構(gòu)，重組后的效應(yīng)大于各個(gè)子系統(tǒng)效應(yīng)的加總*徐大佑、黎開莉：《管理協(xié)同與精細(xì)化》，北京：科學(xué)出版社，2008年，第113頁。，協(xié)同可以實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值的最大化。協(xié)同治理就是將協(xié)同的思想應(yīng)用到治理領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)內(nèi)主體之間的協(xié)調(diào)合作，期望組成高效的治理網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)組織高效運(yùn)行的目標(biāo)。它是協(xié)同理論與治理理論的深度耦合，網(wǎng)絡(luò)、協(xié)作、整合是關(guān)鍵變量，利益狀況、社會(huì)資本及制度和技術(shù)因素是三大影響因素*吳春梅、莊永琪：《協(xié)同治理：關(guān)鍵變量、影響因素及實(shí)現(xiàn)途徑》，《理論探索》2013年第3期。。協(xié)同治理過程中雖然也強(qiáng)調(diào)組織主體之間的競爭作用，但更多的是強(qiáng)調(diào)行為主體之間的協(xié)作*李漢卿：《協(xié)同治理理論探析》，《社會(huì)經(jīng)緯》2014年第1期。。協(xié)同治理包括治理主體的多元化、子系統(tǒng)的協(xié)同性、自組織的協(xié)同以及系統(tǒng)共同規(guī)則的制定等多重內(nèi)涵。

根據(jù)協(xié)同治理的相關(guān)理論可知，科技型中小企業(yè)融資信用治理協(xié)同就是以融資為目標(biāo)，明確制定各主體職能，在系統(tǒng)內(nèi)形成正式及非正式的制度和規(guī)律，建立治理主體協(xié)同運(yùn)行的機(jī)制，使征信系統(tǒng)內(nèi)各主體要素之間能夠相互協(xié)調(diào)、相互耦合，獲得征信服務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，改善融資信用治理的效果。

(二)融資信用協(xié)同治理動(dòng)力

融資征信主要包括信用信息的歸集、信用擔(dān)保及信用評估三個(gè)過程，其中信息歸集是基礎(chǔ)，只有信息充分收集同時(shí)擁有合適的擔(dān)保方式，相關(guān)機(jī)構(gòu)才可能對企業(yè)做出中肯的評價(jià)，進(jìn)而促使融資活動(dòng)的順利進(jìn)行?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資征信擁有眾多參與主體和要素，依據(jù)CAS理論內(nèi)涵，復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的前提是多主體和要素，因此融資征信是一個(gè)復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)。具體說來它包括以下參與主體：科技型中小企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、政府、第三方評級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。

信息征集過程的復(fù)雜性、環(huán)境的不確定性，加之科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的未知性，使得征信系統(tǒng)的任何主體都難以通過單方的力量獲得融資所需的所有信用信息。融資信用協(xié)同治理的動(dòng)力，從其產(chǎn)生來源來看可以分為內(nèi)生型和外生型兩種，其中內(nèi)生動(dòng)力是根本*楊華鋒：《協(xié)同治理的行動(dòng)者結(jié)構(gòu)及其動(dòng)力機(jī)制》，《學(xué)?！?014年第5期。。內(nèi)生型動(dòng)力的本質(zhì)是系統(tǒng)對環(huán)境的反饋和組織適應(yīng)過程，促使系統(tǒng)利益的提升。信用治理的協(xié)同性可加速系統(tǒng)內(nèi)主體間信用信息的流通，有助于優(yōu)化系統(tǒng)的運(yùn)行效果，同時(shí)也會(huì)降低交易成本和監(jiān)管成本。外生型動(dòng)力主要是社會(huì)力量參與治理行動(dòng)的能力。融資信用的協(xié)同治理是融資活動(dòng)中責(zé)任分擔(dān)、利益共享的過程，在征信的過程中加入社會(huì)力量，可維護(hù)社會(huì)整體而非局部的利益，同時(shí)協(xié)同治理打破融資征信已有的壟斷格局，強(qiáng)化社會(huì)的監(jiān)督，減少治理成本，與各方主體形成相互配合、相互監(jiān)督的力量，改善融資征信的成效。

(三)協(xié)同視角下科技型中小企業(yè)融資信用治理的邏輯結(jié)構(gòu)

協(xié)同治理是已有融資征信系統(tǒng)突破局限，科技型中小企業(yè)突破困境的新思路，是各方參與主體的現(xiàn)實(shí)選擇和發(fā)展方向。融資信用的協(xié)同治理機(jī)制本質(zhì)上是企業(yè)與其關(guān)聯(lián)各方之間互動(dòng)的規(guī)則及規(guī)范，它約定了各利益主體之間交易、交互以及交流行為應(yīng)該遵守的準(zhǔn)則及規(guī)定，是一種制度性的安排*劉雪梅：《聯(lián)盟組合：價(jià)值創(chuàng)造與治理機(jī)制》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2012年第6期。。程民選等(2015)在研究社會(huì)信用治理時(shí)指出，只有實(shí)現(xiàn)了信用制度、信用技術(shù)以及信用文化的協(xié)同治理，治理才能達(dá)到一個(gè)新的高度，信用良序才可以形成并持續(xù)*程民選、李曉紅：《社會(huì)信用協(xié)同治理：制度、技術(shù)與文化》，《華東師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2015年第3期。。有的學(xué)者認(rèn)為在解決科技型中小企業(yè)融資問題時(shí)應(yīng)建設(shè)征信平臺(tái)并對其進(jìn)行良好的治理，但是主體之間應(yīng)該如何協(xié)同合作、協(xié)同治理以推進(jìn)征信的發(fā)展，尚未形成較深入、有價(jià)值的研究成果。借鑒協(xié)同治理機(jī)制的相關(guān)研究，依托復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)理論，以實(shí)現(xiàn)科技型中小企業(yè)的融資為目標(biāo)，構(gòu)建了科技型中小企業(yè)融資征信的協(xié)同模型，重點(diǎn)關(guān)注各協(xié)同主體之間的利益關(guān)系。在復(fù)雜的融資征信協(xié)同治理中，所有的協(xié)同成員和主體都應(yīng)該圍繞融資征信的目標(biāo)，各自執(zhí)行特定的使命任務(wù)，遵守系統(tǒng)內(nèi)的運(yùn)行規(guī)則及系統(tǒng)外的環(huán)境規(guī)則，形成各利益主體之間的循環(huán)流動(dòng)。各種驅(qū)動(dòng)或者阻礙因素通過影響該系統(tǒng)，促進(jìn)或阻礙科技型中小企業(yè)融資信用治理協(xié)同的實(shí)現(xiàn)。征信系統(tǒng)就是在這樣一個(gè)驅(qū)動(dòng)與阻礙往復(fù)循環(huán)的過程中，通過協(xié)同治理機(jī)制的完善以及自身的適應(yīng)、反饋、互動(dòng)等達(dá)到系統(tǒng)的均衡狀態(tài)。

圖1 以融資目標(biāo)為核心的信用治理協(xié)同概念模型

以該融資信用治理協(xié)同概念模型為基礎(chǔ)，可對科技型中小企業(yè)融資信用協(xié)同治理系統(tǒng)進(jìn)行分析，明確系統(tǒng)的優(yōu)化方向和路徑，完成以融資為任務(wù)目標(biāo)的系統(tǒng)的重新構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)整體及各主體的目標(biāo)追求，這正是融資信用治理機(jī)制的主要內(nèi)容。以下將以此為基礎(chǔ)，具體提出科技型中小企業(yè)融資信用的治理機(jī)制。

三、科技型中小企業(yè)融資信用治理機(jī)制

科技型中小企業(yè)融資信用的治理，其根本目的是在控制各主體風(fēng)險(xiǎn)的前提下完成企業(yè)的融資活動(dòng)，并實(shí)現(xiàn)各主體的利益訴求。如前所述，雖然我國征信系統(tǒng)的發(fā)展已經(jīng)取得了一定成效，但中小企業(yè)的融資難題并未得到實(shí)質(zhì)性的解決。征信范圍覆蓋不夠廣泛使眾多企業(yè)沒有融資機(jī)會(huì)，系統(tǒng)主體之間信息溝通不暢使融資效率大大降低，企業(yè)失信、違約事件的頻發(fā)則造成了更大的金融抑制。如何減少系統(tǒng)治理問題，保證融資征信的健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中小型科技企業(yè)融資的目標(biāo)成為熱點(diǎn)問題。

(一)交易治理

交易治理可以看成協(xié)同治理中的顯性因素?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資征信平臺(tái)包含企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等諸多主體，為了實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)，各主體之間會(huì)發(fā)生交易或交換的關(guān)系。然而環(huán)境的不確定性、信息的不完備及不對稱、機(jī)會(huì)主義行為等都會(huì)促成交易成本的產(chǎn)生。威廉姆森對于交易治理的定義是交易雙方設(shè)計(jì)出各種防衛(wèi)或者誘因機(jī)制，達(dá)到降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”的目的所進(jìn)行的治理行為。交易治理是一種正式的治理機(jī)制，包括正式的制度機(jī)制、激勵(lì)計(jì)劃、契約安排等，屬于系統(tǒng)中的一種硬性治理。各主體根據(jù)交易或交換信息的內(nèi)容、特征以及相互之間關(guān)系，選擇合適的方式，形成金融機(jī)構(gòu)約束激勵(lì)、企業(yè)自身監(jiān)督、政府有效監(jiān)管、社會(huì)組織支撐四位一體的科技型中小企業(yè)融資信用治理機(jī)制。

1．明確主體的利益訴求。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各類主體均以某種利益作為行為導(dǎo)向*張玉明、王洪生：《復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融特征及運(yùn)行機(jī)制研究》，《山東大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2014年第5期。。交易治理的目的就是以最小的交易成本維護(hù)并保證系統(tǒng)的有序運(yùn)行，共同創(chuàng)造利益。信用征集、擔(dān)保、評價(jià)的過程中各主體所追求的利益目標(biāo)也不盡相同，金融機(jī)構(gòu)、評級(jí)機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等的最終目標(biāo)是獲取經(jīng)濟(jì)利益，得到較好的資金回報(bào)，科技型中小企業(yè)作為融資方，其追求的目標(biāo)是得到低成本、高效率的資金，同時(shí)政府作為管理和監(jiān)督者，它們的方向則是降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、使社會(huì)資源得到最優(yōu)配置。融資信用協(xié)同治理過程中要制定清晰的協(xié)同戰(zhàn)略目標(biāo)，平衡各主體的長期和短期利益，激勵(lì)主體利益的表達(dá)，且主體之間應(yīng)該尊重彼此的利益關(guān)系，重視階段性的利益分配，促進(jìn)系統(tǒng)的持續(xù)發(fā)展。

(二)關(guān)系治理

培育征信系統(tǒng)內(nèi)主體關(guān)系有助于協(xié)作互動(dòng)機(jī)制的建設(shè)。一方面，系統(tǒng)內(nèi)要弘揚(yáng)協(xié)同精神，強(qiáng)化鼓勵(lì)主體間互動(dòng)，以促進(jìn)整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。各利益相關(guān)主體均要參與協(xié)商，形成良性發(fā)展機(jī)制；另一方面，促進(jìn)多元主體之間的積極溝通，提高互動(dòng)的頻率及質(zhì)量，注重承諾與守諾，以誠信文化為指導(dǎo)，大力培育具有正向效應(yīng)的關(guān)系形式，使守信成為一種自覺意識(shí)、自覺行為。良好的道德觀念和契約精神對信用治理尤為關(guān)鍵*田侃、崔萌萌：《信用的博弈分析及信用缺失治理》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2007年第9期。，因此，要通過系統(tǒng)內(nèi)各主體之間的價(jià)值認(rèn)同、情感聯(lián)系以及其他相關(guān)激勵(lì)行為，增進(jìn)彼此的信任，消除矛盾，產(chǎn)生安全感和穩(wěn)定性，促進(jìn)協(xié)作互動(dòng)作用的有效發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)責(zé)任共擔(dān)、利益共享，使非正式治理機(jī)制成為正式治理機(jī)制的有效補(bǔ)充。

(三)信息技術(shù)治理

信息技術(shù)是協(xié)同治理中的共享因素。信息技術(shù)可以改善系統(tǒng)信息的溝通狀況、促進(jìn)系統(tǒng)科學(xué)和高效的組織決策，使征信系統(tǒng)中的主體聯(lián)系更加緊密，主體間關(guān)系更加有序、富有成效。技術(shù)是重要的工具保障，通過互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)、云計(jì)算以及大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)更加及時(shí)、廣泛、合理的挖掘行為數(shù)據(jù)，作為企業(yè)信用信息的有益補(bǔ)充。劉榮(2015)認(rèn)為大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠在合理的時(shí)間內(nèi)擷取、管理、處理及整理中小企業(yè)各類相關(guān)信息，消除信息不對稱現(xiàn)象*劉榮、崔琳琳：《大數(shù)據(jù)技術(shù)在中小企業(yè)信用體系建設(shè)中的應(yīng)用》，《征信》2015年第4期。。云計(jì)算支撐下的云信用評價(jià)模式可有效解決科技型中小企業(yè)數(shù)據(jù)缺失問題，緩解資金供求雙方的信息不對稱問題*張玉明、王孚瑤：《科技型中小企業(yè)融資與云信用評價(jià)模式構(gòu)建》，《科技管理研究》2016年第14期。。同時(shí)，信息技術(shù)會(huì)帶來系統(tǒng)運(yùn)行成本的降低，如果沒有低成本實(shí)施監(jiān)控運(yùn)行的技術(shù)手段，主體利益無法得到保障，征信系統(tǒng)仍然難以有效運(yùn)行。依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，在實(shí)時(shí)更新、充分整合現(xiàn)有資源信息的基礎(chǔ)上，加大對各類公共信息的采集力度和搜索深度，增加信息數(shù)量，提高信息質(zhì)量，改善運(yùn)行效率。

從信息安全的角度來看，先進(jìn)的技術(shù)可以提高征信系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保信用信息的安全，保證主體之間信用數(shù)據(jù)的無縫式共享。

四、結(jié)論與建議

科技型中小企業(yè)融資信用的治理應(yīng)秉持協(xié)同的整體性思想，分步驟推進(jìn)完成。只有在企業(yè)自身、政府、金融機(jī)構(gòu)以及社會(huì)組織共同的努力下實(shí)現(xiàn)交易、關(guān)系與信息技術(shù)治理的共同協(xié)力，融資信用治理才能達(dá)到協(xié)同治理的高度，科技型中小企業(yè)的融資難問題才能得到有效解決?；诖耍贸鲆韵聨c(diǎn)結(jié)論與建議：

(一)強(qiáng)化科技型中小企業(yè)自身監(jiān)督

首先，良好的企業(yè)信用依托于完善的制度規(guī)范，制度代表了企業(yè)的對外形象?？萍夹椭行∑髽I(yè)應(yīng)逐步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，保證企業(yè)良好有序的發(fā)展。其次，明晰的企業(yè)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)追求長遠(yuǎn)利益的動(dòng)力，對長期利益的追求使得企業(yè)格外關(guān)注對信用的追求。企業(yè)應(yīng)確立明確的產(chǎn)權(quán)使經(jīng)營者及員工更加關(guān)注企業(yè)，以主人翁的身份保護(hù)包括信用在內(nèi)的企業(yè)及個(gè)人資產(chǎn)。第三，弘揚(yáng)誠信文化，文化是企業(yè)發(fā)展的潛在動(dòng)力，誠實(shí)守信可促進(jìn)系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展，對企業(yè)信譽(yù)的培育具有重要的推進(jìn)作用。

(二)完善政府有效監(jiān)管

目前我國的征信體系是在行政力的驅(qū)動(dòng)下形成的，政府具有強(qiáng)大的號(hào)召力，要全面整合信用數(shù)據(jù)，打破信息孤島現(xiàn)象，必須政府出力，發(fā)揮制度供給、政策推動(dòng)以及權(quán)益保護(hù)的作用。一方面，政府要加強(qiáng)立法，完善企業(yè)以及個(gè)人有關(guān)信用信息的各項(xiàng)法規(guī)，明確企業(yè)及其他各征信治理主體的信用行為，同時(shí)政府要協(xié)調(diào)相關(guān)部門負(fù)起供給的責(zé)任并依靠其公信力保障數(shù)據(jù)的安全性，使信用信息免受非法侵害；另一方面，政府要制定嚴(yán)厲的信用懲戒機(jī)制，實(shí)現(xiàn)政府對征信過程的有效監(jiān)管。

(三)制定金融機(jī)構(gòu)約束激勵(lì)機(jī)制

在融資征信過程中，金融機(jī)構(gòu)處于較主動(dòng)的地位。金融機(jī)構(gòu)作為資金供給的主要來源，在約束行為防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)形成良性的激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)其與其他征信主體的溝通，積極參與科技型中小企業(yè)的融資征信，把小企業(yè)作為目標(biāo)客戶，為其提供服務(wù)，提高中小企業(yè)的融資效率。

(四)增強(qiáng)社會(huì)組織的支撐作用

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，社會(huì)組織在信用建設(shè)中的作用愈加重要，要注重社會(huì)組織的監(jiān)督作用，引入社會(huì)及市場的力量，并逐步使其轉(zhuǎn)化成為系統(tǒng)主體的一部分參與融資信用的征集及治理過程。

[責(zé)任編輯：賈樂耀]

A Study of the Financing Credit Governance Mechanism of High-tech SMEs from the Perspective of Collaboration

ZHANG Yu-ming WANG Chun-yan

(School of Management, Shandong University, Jinan 250100, P.R.China)

High-tech small and medium sized enterprises’ (SMEs) financing problems is the key factor that hinder the development of firms, and credit system of high-tech SMEs as a complex adaptive system with pluralistic subjects can alleviate the problem of financing effectively. On the basis of relevant literature analysis, the paper describes the plight and root of SMEs’ financing, as well as the problem of credit development and governance. According to the dominant, recessive, shared factors of collaboration governance, this article reveals the mechanism of credit financing collaborative governance, namely transaction governance mechanism, relationship governance mechanisms and information technology governance mechanism. On this basis, it gives some supporting measures from the firm, government, financial institutions and the social organizations. High-tech SMEs should strengthen their own supervision, the government should improve its regulation, the financial institutions should develop restraint incentives mechanism, and the social organizations should enhance their supporting role.

High-tech SMEs; Financing; Credit; Collaboration; Governance mechanism

2016-09-21

國家社科基金重大項(xiàng)目“科技型中小企業(yè)融資征信平臺(tái)和數(shù)據(jù)庫建設(shè)研究”(15ZDB157)。

張玉明，山東大學(xué)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師(濟(jì)南250100)；王春燕，山東大學(xué)管理學(xué)院博士研究生(濟(jì)南250100)。