貨幣國際化對(duì)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

黃 平

（中建八局第四建設(shè)有限公司，上海 200000）

貨幣國際化對(duì)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

黃 平

（中建八局第四建設(shè)有限公司，上海 200000）

貨幣國際化對(duì)我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非常重要的影響。貨幣國際化不論是對(duì)我國短期經(jīng)濟(jì)還是長期經(jīng)濟(jì)都有較大影響，但是貨幣國際化無論是對(duì)我國短期經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展都會(huì)導(dǎo)致本國貨幣價(jià)格上升，貨幣國際化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)影響有好處但是也有很大影響。貨幣國際化之后，對(duì)我國短期經(jīng)濟(jì)會(huì)有促進(jìn)功能。但是國際化貨幣卻不利于長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

貨幣國際化；國內(nèi)；宏觀經(jīng)濟(jì)

一、前言

貨幣國際化主要是指一個(gè)國家的貨幣可以突破國家的限制，在貨幣發(fā)行地之外的國家也可以正常進(jìn)行流通，成為國際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)，結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過程。這種貨幣被稱作為國際貨幣。本篇文章主要通過對(duì)人民幣的分析討論貨幣國際化的影響，人民幣作為我國主要使用的貨幣，目前在很多國家都有流通。自從零八年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，我國和周圍很多國家都已經(jīng)簽訂了流通協(xié)議，并試行了跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作。人民幣流通范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大，但是隨著人民幣國際化也會(huì)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成重大影響。

二、貨幣國際化的影響

1、影響匯率

貨幣國際化對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響首先體現(xiàn)在對(duì)匯率的影響上，貨幣國際化對(duì)我過經(jīng)濟(jì)的影響不論是短期影響還是長期影響都會(huì)顯著影響貨幣價(jià)值，貨幣價(jià)值都表現(xiàn)為提高。貨幣價(jià)值的提高主要提現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一個(gè)方面主要提現(xiàn)在貨幣外在價(jià)值上，我國貨幣國際化之后，由于我國貨幣使用范圍擴(kuò)大，在進(jìn)行貿(mào)易過程中，人們出于購買商品的動(dòng)機(jī)，需要兌換大量的本國貨幣，另一個(gè)方面，本國貨幣使用范圍增大之后，每一個(gè)國家都會(huì)增加貨幣官方儲(chǔ)備。從而增加了貨幣的外在價(jià)值，所以，貨幣外在價(jià)值的增加總是隨著貨幣國際化的進(jìn)程進(jìn)行，從另一個(gè)方面來講，貨幣逐漸國際化，持有貨幣的人會(huì)增加對(duì)貨幣持有的信心，從而準(zhǔn)備長期持有，或者在市場上購買數(shù)量更多的此種貨幣，這樣一來，貨幣的內(nèi)在價(jià)值也會(huì)提高。人民幣由于目前國際化加速度發(fā)展不大，這種現(xiàn)象體現(xiàn)不太明顯。但是，貨幣國際化的同時(shí)，同時(shí)伴隨著貨幣價(jià)值的上升。這一現(xiàn)象可以從日元進(jìn)行觀察，近些年，日元價(jià)值飛速增長，國際化范圍也越來越大。

2、影響消費(fèi)

貨幣國際化同時(shí)會(huì)影響本國人民的消費(fèi)情況，總體來說，在一定時(shí)間之內(nèi)，貨幣國際化會(huì)刺激本國人民的消費(fèi)熱情，增加商品流通程度。但是長期來看，貨幣國際化卻會(huì)對(duì)本國人民的消費(fèi)產(chǎn)生消極影響。這種理論可以簡單表示為，一定時(shí)間之內(nèi)，貨幣國際化范圍擴(kuò)大，會(huì)導(dǎo)致本國貨幣價(jià)值增大，本國貨幣相對(duì)值錢了，本國人民只使用一小部分貨幣就可以獲得國外產(chǎn)品。因?yàn)樾枰冻龅拇鷥r(jià)和過去相比較小，人們比較愿意購買商品，這樣就促進(jìn)了商品的流通。生產(chǎn)廠家生產(chǎn)的產(chǎn)品會(huì)很快賣完，并且貨幣價(jià)值上漲之后，需要的貨幣數(shù)量相對(duì)來說較少，人們手中有很多可以支配的貨幣。我國經(jīng)濟(jì)水平短期內(nèi)會(huì)有增長。但是長期來看，貨幣國際化卻并不利于我國總體經(jīng)濟(jì)增長，因?yàn)楫?dāng)我國貨幣價(jià)值提高之后，別國的資本非常容易流入，出于投機(jī)目的，這些資本大肆購買我國商品，但是一個(gè)國家總體生產(chǎn)能力有限，不可能滿足所有國外資本的需求。時(shí)間不長，這些購買就會(huì)促使本國商品價(jià)格上漲，商品物價(jià)上漲之后，人們手中持有的貨幣不足以購買一定數(shù)量的商品，雖然貨幣上漲會(huì)減少人們需要上交的鑄幣稅，但是繳稅能夠增加的速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上物價(jià)上升的速度，這樣，消費(fèi)就會(huì)被抑制。所以，總體來說，短期內(nèi)，貨幣國際化會(huì)促進(jìn)一個(gè)國家消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長，但是從長期來看，貨幣國際化并不利于一個(gè)國家總體經(jīng)濟(jì)水平提高。

3、影響生產(chǎn)

貨幣國際化同時(shí)也會(huì)對(duì)本國商品生產(chǎn)速度和商品生產(chǎn)數(shù)量造成較大影響。從短期角度來講，貨幣國際化程度增加之后，本國的居民會(huì)取得國外的一部分鑄幣稅。同時(shí)，人們手中能夠支配的收入有相應(yīng)增長，貨幣增值使人們手中相比貨幣升值之前有較多貨幣，勞動(dòng)者手中積蓄增加以后，勞動(dòng)積極性不會(huì)和貨幣升值以前一樣高，參與勞動(dòng)生產(chǎn)的工作人員減少之后，國家商品產(chǎn)出也會(huì)有相應(yīng)減少。短期內(nèi)，國際化并不利于本國產(chǎn)品生產(chǎn)。但是從長期角度來看，貨幣價(jià)值上升，外國進(jìn)口者需要花費(fèi)更多的錢從國外購買本國商品，購買量會(huì)相對(duì)降低，國家商品出口量會(huì)減少。假設(shè)一個(gè)國家貨幣總體數(shù)量不便，貨幣國際化進(jìn)程會(huì)使得本國貨幣有部分流出，本來國家內(nèi)部生產(chǎn)力就有部分下降，再加上貨幣流出程度比較大，這時(shí)候國家內(nèi)部貨幣總數(shù)就會(huì)降低，貨幣供給數(shù)量降低之后，國家就會(huì)提高貨幣利率，鼓勵(lì)人們將貨幣投入銀行，因?yàn)檫@時(shí)候銀行貨幣由于人們紛紛進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)而減少。所以，貨幣國際化范圍擴(kuò)大能夠一定程度內(nèi)推動(dòng)一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程，國家內(nèi)部生產(chǎn)人員能夠?qū)屹Y源妥善進(jìn)行利用。增強(qiáng)國家內(nèi)部企業(yè)總體創(chuàng)新能力，一定程度上改善國家內(nèi)部資源分配率，促進(jìn)收入分配正常，國家總體生產(chǎn)數(shù)量也會(huì)有部分提高。

4、影響貿(mào)易

貨幣國際化對(duì)市場交易也會(huì)造成較大程度的影響，貨幣使用范圍擴(kuò)大對(duì)于一個(gè)商品價(jià)格的影響也需要分為短期影響和長期影響進(jìn)行分析，一方面，在短期內(nèi)，貨幣使用范圍擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致貨幣價(jià)值增大，貨幣相對(duì)于其他國家貨幣匯率下降，經(jīng)過科學(xué)研究表明，市場交易條件和貨幣匯率為反比，在一定時(shí)間內(nèi)，貨幣價(jià)值增大，匯率降低，貿(mào)易條件自然有利于本國交易市場。短期內(nèi)，本國消費(fèi)增長迅速。但是從長期發(fā)展角度進(jìn)行分析，市場上很多商品都具有彈性，尤其是那些粘性比較大的商品，具有的彈性更大，在國際市場上，兩個(gè)國家長期內(nèi)部產(chǎn)出水平和兩個(gè)國家之間相對(duì)產(chǎn)出水平相反。在一段時(shí)間之內(nèi)，如果國家內(nèi)部產(chǎn)出量相對(duì)于國際產(chǎn)出量持續(xù)增加，本國內(nèi)部產(chǎn)品產(chǎn)出水平和國際相比持續(xù)降低，非常容易造成國家內(nèi)部生產(chǎn)的產(chǎn)品過剩，銷售不出去，導(dǎo)致國際貿(mào)易關(guān)系受到影響。

以上分析均采用宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方式進(jìn)行分析，對(duì)貨幣國際化可能會(huì)造成的幾種后果以及產(chǎn)生這種后果的原因進(jìn)一步分析，經(jīng)過上述簡要介紹可以看出，貨幣國際化首先會(huì)影響本國內(nèi)貨幣價(jià)值，使貨幣價(jià)值上升。但是匯率會(huì)反方向下降。匯率總體變動(dòng)不大，在國家消費(fèi)方面，如果貨幣國際化之后時(shí)間較短，本國消費(fèi)增加，反之，會(huì)對(duì)本國消費(fèi)產(chǎn)生不利影響。貨幣國際化水平還將影響一個(gè)國家生產(chǎn)能力，這一點(diǎn)也需要同時(shí)從短期和長期兩個(gè)方面來看，短期內(nèi)，國家內(nèi)部生產(chǎn)能力下降，但是從長遠(yuǎn)角度來觀察，一個(gè)國家生產(chǎn)水平會(huì)增加，貨幣使用比較廣泛不利于兩個(gè)國家之間進(jìn)行貿(mào)易。最后，從本國人民角度考慮，不論從國際化較短時(shí)間之后觀察還是國際化長時(shí)間來觀察，貨幣國際化都會(huì)對(duì)提高一個(gè)國家內(nèi)部福利水平。以上分析都是處于VAR模型，以日本和美國貨幣國際化過程進(jìn)行分析，基于這些特點(diǎn)，國家有必要對(duì)我國貨幣國際化進(jìn)程和貨幣使用范圍進(jìn)行控制，盡量在擴(kuò)大我國貨幣影響基礎(chǔ)上減少貨幣國際化造成的影響。

三、需要解決的問題

雖然貨幣使用范圍擴(kuò)大能夠?qū)ξ覈?jīng)濟(jì)、貿(mào)易增長造成有利局面，但是同時(shí)也會(huì)減少消費(fèi)。為了維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國必須注意在貨幣國際化過程中面臨的一些問題。

1、對(duì)于貨幣升值

前面的分析中筆者已經(jīng)簡要提及，貨幣使用范圍增大，不論是在短期內(nèi)進(jìn)行分析還是長期進(jìn)行觀察，貨幣使用范圍一旦擴(kuò)大，本國貨幣價(jià)值都會(huì)在內(nèi)部因素和外部因素共同作用下提高?，F(xiàn)階段，我國市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，貨幣升值之后，會(huì)使我國面臨巨大壓力，同時(shí)，老百姓會(huì)認(rèn)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了超高地步，過于自信。貨幣升值必須要逐一進(jìn)行，如果貨幣一次性升值幅度過大，會(huì)給我們國家的經(jīng)濟(jì)和生產(chǎn)帶來重大危害，首先，本國家內(nèi)部商品不容易出口到別的國家，這樣就會(huì)減少從別的國家取得的資本數(shù)量；另一個(gè)方面，僅僅只是貨幣單方面的升值，并不會(huì)帶動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資產(chǎn)最終會(huì)變成一個(gè)數(shù)字，不會(huì)獲得國際認(rèn)同。如果我國貨幣升值速度過快，別的資本主義國家會(huì)爭相購買本國貨幣，國家貨幣會(huì)成為國際市場爭先引入和購買的對(duì)象，這樣，非常容易在國家內(nèi)部造成金融危機(jī)。貨幣升值過快的影響可以具體參考日本，從二十世紀(jì)末開始，日本貨幣價(jià)值迅速增長，最終導(dǎo)致日元成為資本泡沫。這就是貨幣升值過快對(duì)本國經(jīng)濟(jì)市場造成的影響?，F(xiàn)今，我國外匯總體準(zhǔn)備金在全國排前幾位，國際市場一旦產(chǎn)生變化，我國常常處在被動(dòng)地位，這種狀況下，人民幣只能無奈“被動(dòng)”升值。人民幣升值進(jìn)度過大，非常不利于我國生產(chǎn)水平增加。所以，近些年，面對(duì)人民幣升值情況，我國目前采取盡量控制政策。

2、避免順差

所謂國際化，就是指我國貨幣影響力擴(kuò)大，被并不是本國居民的人進(jìn)行交易和使用，一個(gè)國家貨幣想要輸出，一般有兩種輸出途徑，分別是通過在境外投資和兩個(gè)國家之間進(jìn)行交易。如果通過兩個(gè)國家之間的交易實(shí)現(xiàn)本國貨幣的對(duì)外流入，國家相關(guān)部門應(yīng)該保持經(jīng)常輸出的商品維持在逆差狀態(tài)，保證外國產(chǎn)品進(jìn)口數(shù)量超過本國產(chǎn)品出口額度。美國在進(jìn)出口方面一直盡力維持逆差，就是為了實(shí)行提前消費(fèi)，依靠本國的產(chǎn)品能夠大幅度出口，向別的國家輸送美元。通過美國的成功經(jīng)驗(yàn)可以看出，如果一個(gè)國家進(jìn)出口狀態(tài)長期維持在順差狀態(tài)，國家貨幣就不容易輸送到別的國家。我國目前的基本情況是，國家內(nèi)部居民消費(fèi)水平不高，如果貨幣國際化進(jìn)程比較快，非常容易帶來后期經(jīng)濟(jì)萎縮情況發(fā)生，想要改變順差狀況，國家相關(guān)部門就必須盡力改善本國居民消費(fèi)情況。

3、防止經(jīng)濟(jì)衰退

筆者前文已經(jīng)分析過，如果一個(gè)國家貨幣涉及國家過多，長期進(jìn)行下來非常容易導(dǎo)致國家內(nèi)部經(jīng)濟(jì)水平下降。國家經(jīng)濟(jì)水平下降主要原因就是國家內(nèi)部資金全部用于對(duì)外投資，沒有多余資金用于國內(nèi)生產(chǎn)，造成經(jīng)濟(jì)收縮。二十世紀(jì)下旬，日本就出現(xiàn)過類似情況，由于本國貨幣升值幅度過大，很多企業(yè)家紛紛進(jìn)入別國境內(nèi)投資，卻嚴(yán)重忽視了本國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展，內(nèi)部沒能及時(shí)根據(jù)時(shí)代發(fā)展進(jìn)行轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為這是日本經(jīng)濟(jì)失去的重要發(fā)展機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，我國經(jīng)濟(jì)正處在勞動(dòng)力為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，國家經(jīng)濟(jì)增長主要依靠勞動(dòng)力發(fā)展。但是，近些年，我國勞工工資上升很快，成本也有大幅度增加。本國內(nèi)部都缺少勞動(dòng)力，更別說面對(duì)國際市場，本國勞動(dòng)力喪失，成本變高，很多企業(yè)紛紛前往境外進(jìn)行投資活動(dòng)，從而導(dǎo)致內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展不夠。現(xiàn)在當(dāng)務(wù)之急就是改變現(xiàn)有狀況。

4、預(yù)防通貨膨脹

如果國家貨幣影響范圍增大，那么一個(gè)國家的福利水平就會(huì)因?yàn)槿〉脛e國鑄幣稅增加有所提高，并且一個(gè)國家福利水平的提升都是由于鑄幣稅增加。鑄幣稅作為本國貨幣設(shè)計(jì)國家范圍增大能夠取得的收益，來源途徑非常多，但是，鑄幣稅最根本和最主要的來源途徑就是通過本國貿(mào)易向別的國家大規(guī)模運(yùn)輸本國貨幣，雖然這樣能夠取得很多鑄幣稅收益，但是這樣同時(shí)也會(huì)蘊(yùn)藏巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如果操作不善，非常有可能造成通貨膨脹，貨幣盲目輸往國外，本國并不能準(zhǔn)確揣摩外國居民消費(fèi)偏好，外國經(jīng)濟(jì)環(huán)境稍有變化就會(huì)影響別國居民對(duì)本國貨幣需求數(shù)量，另外，還需要充分考慮貨幣成熟對(duì)貨幣需求和供給造成的影響，向國外輸出貨幣，不容易對(duì)貨幣乘數(shù)進(jìn)行控制，計(jì)算過程比較復(fù)雜。向國外輸出的貨幣不容易計(jì)算出一個(gè)具體數(shù)值，非常容易造成流動(dòng)性泛濫。當(dāng)今國際市場全球化程度比較高，國際投資數(shù)量主要取決于投資者的預(yù)期，如果國際上的投資者對(duì)于中國貨幣未來預(yù)期不高，那么處于盈利需求，投資人就會(huì)放棄已經(jīng)擁有的人民幣，將人民幣迅速轉(zhuǎn)換為別的國家他們預(yù)期比較高的貨幣。這樣就會(huì)導(dǎo)致貨幣逆轉(zhuǎn)發(fā)生，人民幣由于需求量減少，迅速貶值，已經(jīng)輸出的人民幣會(huì)迅速流入回中國。大量貨幣如果全部出現(xiàn)在中國內(nèi)部市場，由于內(nèi)部貨幣供給量迅速增加，物價(jià)虛高，很容易就可以形成通貨膨脹。我國目前膨脹情況就比較嚴(yán)重，物價(jià)水平一直維持在高水平，非常不利于我國物價(jià)進(jìn)行穩(wěn)定。所以，國家貨幣相關(guān)部門一定要制定相關(guān)政策防止貨幣國際化造成我國原本就存在的通貨膨脹情況進(jìn)一步惡化。

四、結(jié)束語

本篇文章主要介紹了貨幣國際化，使用范圍增大會(huì)對(duì)我國造成的影響，并且通過宏觀分析方式分析貨幣國際化對(duì)我國貨幣價(jià)值，生產(chǎn)以及內(nèi)部消費(fèi)產(chǎn)生的影響。貨幣國際化對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)增長既有有利的一方面，但是如果增長速度過快也會(huì)產(chǎn)生很多負(fù)面影響，比如通貨膨脹等情況，相關(guān)部門一定要制定相關(guān)政策，維持我國貨幣水平相對(duì)穩(wěn)定。對(duì)此，提出一些參考意見：

首先，保持人民幣匯率的穩(wěn)健性。在人民幣國際化進(jìn)程中，避免人民幣一次性的大幅增值。

其次，進(jìn)一步完善我國金融市場體系。在人民幣國際化進(jìn)程中，不跟風(fēng)，不盲目追求金融市場規(guī)模的擴(kuò)大。

（注：黃平身份證號(hào)：422126197904122037）

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