基金業(yè)遭受重創(chuàng)

自去年6月以來至今年5月31日，A股經(jīng)歷了三輪股災(zāi)，上證指數(shù)跌去36.76%，個股受損更嚴(yán)重，股價被腰斬的個股不計其數(shù)。在此期間，基金業(yè)也受到了重創(chuàng)。

公募基金方面，股票型基金受創(chuàng)最為嚴(yán)重，凈值回撤的產(chǎn)品占比超過95%；混合型基金產(chǎn)品也并沒有逃過一劫，近八成產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤。私募基金則頻繁遭遇爆倉，超3500只產(chǎn)品清盤。除此以外，還有一大批私募產(chǎn)品游走在清盤線邊緣。在股災(zāi)的打擊下，基金行業(yè)正面臨著前所未有的壓力。

9成股票型基金凈值回撤

Wind數(shù)據(jù)顯示，股災(zāi)期間，市場上511只股票型開放式基金產(chǎn)品（A/B/C類分開計算，剔除2015年6月1日以后成立的基金）平均收益率為30.34%。出現(xiàn)凈值回撤的有487只，占比高達(dá)95.3%。其中，凈值回撤20%以上的基金有437只，凈值回撤30%以上的320只，回撤40%以上的有103只，凈值回撤50%以上的基金有13只。凈值回撤60%以上的基金只有一只，即華寶興業(yè)中證醫(yī)療。

華寶興業(yè)中證醫(yī)療成立于2015年5月21日，正值A(chǔ)股行至牛市高位。事實上，在股災(zāi)中受創(chuàng)嚴(yán)重的公募基金大多來自這個時間段，在凈值回撤居前的20只個股中，有8只成立于2015年5月，另有3只成立于2015年4月，余下還有5只都是成立于2014年7月牛市啟動以后，只有1只基金成立于本輪牛市啟動前。而在487只凈值回撤的基金中，成立于本輪牛市啟動之后的基金占比達(dá)到35.52%。

混合型開放式基金中同樣受到重創(chuàng)。根據(jù)wlnd資訊，市場上966只混合型開放式基金（A/B/C類分開計算，剔除201 5年6月1日以后成立的基金）的平均收益率為-23.20%。其中，出現(xiàn)凈值回撤的有769只，占比為79.61%。

與股票型基金不同的是，股災(zāi)期間受創(chuàng)最嚴(yán)重的20只混合型基金中，只有4只產(chǎn)品成立于牛市啟動之后股災(zāi)發(fā)生前。而在769只凈值回撤的基金中，只有141成立于本輪牛市啟動之后，占比僅為18.34%。

一輪緊接一輪的股災(zāi)也導(dǎo)致基金產(chǎn)品面臨嚴(yán)重的清盤壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述511只股票型開放式基金中，有327只基金最新規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元，占比63.99%。而966只混合型開放式基金中，最新規(guī)模低于5000萬元的基金只有50只。若市場持續(xù)萎靡，這些“迷你”基金所面臨的清盤壓力將越來越大。據(jù)悉，2016年以來，已經(jīng)有9只基金清盤。2015年，有33只公募基金被清盤。而在201 5年以前，被清盤的基金只有兩只。

除此以外，股災(zāi)還導(dǎo)致投資者對公募基金的認(rèn)購熱情下降。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月31日，共有315只新基金成立，合計首募規(guī)模為3092.72億元。而在去年同期，新成立的基金有333只，合計首募規(guī)模為8416.62億元，募集規(guī)?？s水比例高達(dá)63.25%。

3500多只私募基金清盤

私募雖然號稱是這個市場最靈活的投資人，但是在三輪股災(zāi)面前，私募基金似乎比公募基金更加不堪一擊。根據(jù)好買基金的數(shù)據(jù)，去年6月至今年5月31日，有3506只基金產(chǎn)品被清盤。從清盤原因來看，大約1600只基金因到期終止、到期清盤、產(chǎn)品存續(xù)期滿等原因清盤，而明確表示主動清盤的基金大約有100只，更多的基金（約1800只）并沒有說明清盤原因或者只寫了“其他”這樣模糊的字眼。

從清盤的時間來看，集中爆發(fā)在去年9月至今年1月，月均清盤數(shù)超過300只，尤其在2015年12月達(dá)到峰值，月清盤數(shù)達(dá)到505只。而從清盤私募產(chǎn)品的管理人來看，有800多只券商資管旗下產(chǎn)品被清盤，占比較高。另有400多只產(chǎn)品屬于證券或股權(quán)私募管理人自主發(fā)行，更多的私募基金產(chǎn)品（大約1400只）并沒有注明管理人。

事實上，我們所看到的清盤私募產(chǎn)品只是其中很小部分還“活著”的、而且還愿意公布凈值的產(chǎn)品，去年以來每一波大跌背后，都有大量私募爆倉，隨后渠道清盤壓力陡增，行業(yè)實際清盤的量或?qū)⑦h(yuǎn)超外界所見的公開數(shù)據(jù)。

至于那些“活下來”私募基金，還有一大批游走于在清盤線的邊緣。好買基金數(shù)據(jù)顯示，僅僅是信托和自主發(fā)行兩個渠道的普通股票型私募基金產(chǎn)品中，股災(zāi)以來已經(jīng)有1500多只單位凈值跌破0.8元，并且其中有600多只單位凈值跌破0.7元（陽光私募一般將清盤止損線設(shè)置在0.7～0.8元），甚至還有產(chǎn)品單位凈值小于0.5元、小于0.1元的，比如良沃1號和廣州搖錢樹1號，單位凈值分別為0.07元、為0.08元。

凈值的大幅下挫之下，私募基金產(chǎn)品的收益率也潰不成軍。根據(jù)好買基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)，在可以看到近一年收益率的3000多只基金（僅看股票型）中，有2670只私募產(chǎn)品近一年的收益率為負(fù)，而同期實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品僅為379只。-收益率虧損最嚴(yán)重的安盈1號，近一年收益率為-88.24%，最大回撤幅度超過90%，目前該基金凈值為0.18元。