后BEPS時(shí)代：轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的價(jià)值鏈分析

郭心潔 王學(xué)浩（上海德勤稅務(wù)師事務(wù)所 上海 200002）

后BEPS時(shí)代：轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的價(jià)值鏈分析

郭心潔 王學(xué)浩（上海德勤稅務(wù)師事務(wù)所 上海 200002）

經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）早在稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）第1項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃《應(yīng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)所帶來的稅務(wù)挑戰(zhàn)》中就提出“轉(zhuǎn)讓定價(jià)工作應(yīng)視跨國(guó)企業(yè)更大范圍內(nèi)一體化所帶來的影響，并評(píng)估對(duì)于價(jià)值鏈分析和利潤(rùn)分割法不斷增強(qiáng)以來的必要性”。2015年，OECD出臺(tái)了BEPS第10項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃中的《關(guān)于在全球價(jià)值鏈背景下運(yùn)用利潤(rùn)分割法的討論稿》，該討論稿就利潤(rùn)分割法在全球價(jià)值鏈背景下的應(yīng)用做了分析與闡述。

2016年7月，OECD后續(xù)發(fā)布了《BEPS第8-10項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃中關(guān)于利潤(rùn)分割法指南的修正討論稿》(以下簡(jiǎn)稱“修正討論稿”)。修正討論稿除了對(duì)利潤(rùn)分割法的適用做了修正外，還特別就價(jià)值鏈分析法如何幫助準(zhǔn)確描繪關(guān)聯(lián)企業(yè)間的交易，以及如何選擇最適合的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法進(jìn)行分析做了進(jìn)一步闡述。

從BEPS行動(dòng)計(jì)劃的修訂趨勢(shì)來看，OECD越來越關(guān)注轉(zhuǎn)讓定價(jià)中的價(jià)值鏈分析運(yùn)用，全球價(jià)值鏈理論以及價(jià)值鏈分析法必然會(huì)對(duì)跨國(guó)企業(yè)未來全球投資架構(gòu)和經(jīng)濟(jì)布局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

一、價(jià)值鏈分析法簡(jiǎn)介

價(jià)值鏈理論最早由哈佛大學(xué)商學(xué)院教授邁克爾·波特于1985年提出。波特認(rèn)為，“每一個(gè)企業(yè)都是在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過程中進(jìn)行種種活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來表明。”企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是通過一系列活動(dòng)構(gòu)成的。據(jù)此，波特進(jìn)一步提出了“價(jià)值鏈分析法”，把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)，基本活動(dòng)涉及企業(yè)生產(chǎn)、銷售、進(jìn)料后勤、發(fā)貨后勤、售后服務(wù)；支持性活動(dòng)涉及人事、財(cái)務(wù)、計(jì)劃、研究與開發(fā)、采購(gòu)等，基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)構(gòu)成了企業(yè)的價(jià)值鏈。企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)中，并不是每個(gè)環(huán)節(jié)都創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)際上只有某些特定環(huán)節(jié)的活動(dòng)才真正創(chuàng)造價(jià)值，這些真正創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就是價(jià)值鏈上的“戰(zhàn)略環(huán)節(jié)”。企業(yè)要保持的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)際上就是企業(yè)在價(jià)值鏈某些特定戰(zhàn)略環(huán)節(jié)上的優(yōu)勢(shì)。運(yùn)用價(jià)值鏈分析方法確定核心競(jìng)爭(zhēng)力，就是要求企業(yè)密切關(guān)注自身的資源狀態(tài)，特別要關(guān)注和培養(yǎng)在價(jià)值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)上獲得重要核心競(jìng)爭(zhēng)力的能力，以形成和鞏固企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在轉(zhuǎn)讓定價(jià)領(lǐng)域，各種單邊測(cè)試方法是一直以來普遍采用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析方法。但由于在單邊測(cè)試方法下，無法提供跨國(guó)企業(yè)利潤(rùn)分布的全局視野，容易出現(xiàn)利潤(rùn)分配與價(jià)值創(chuàng)造實(shí)體的實(shí)際貢獻(xiàn)度不一致的情況。為解決這一問題，OECD近年提出了“價(jià)值鏈分析”的概念，以幫助在轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析時(shí)全面了解跨國(guó)企業(yè)“從產(chǎn)品研究開發(fā)至將產(chǎn)品銷售給最終消費(fèi)者”的整個(gè)價(jià)值創(chuàng)造過程和活動(dòng)。

在BEPS第8-10項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃以及近期發(fā)布的修正討論稿中，對(duì)價(jià)值鏈分析法做了進(jìn)一步闡述，并將其定義為一種用于協(xié)助界定和描繪特定交易的有效工具，尤其是通過對(duì)實(shí)體功能的分析，協(xié)助確定最佳轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法。修正討論稿還提出了價(jià)值鏈分析的主要關(guān)注點(diǎn)，包括：1.考慮經(jīng)濟(jì)上的重要職能、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)；2.哪一方履行功能、貢獻(xiàn)資產(chǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；3.功能、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)如何產(chǎn)生相互關(guān)聯(lián)；4.經(jīng)濟(jì)環(huán)境如何創(chuàng)造獲取超額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)（例如獨(dú)特的無形資產(chǎn)或先行投入優(yōu)勢(shì)）；5.價(jià)值創(chuàng)造是否有可持續(xù)性。除了上述關(guān)注點(diǎn)，地域性特殊優(yōu)勢(shì)也是價(jià)值鏈分析應(yīng)關(guān)注的要點(diǎn)之一。雖然修正稿中并沒有提出該要點(diǎn)，但實(shí)務(wù)中，部分國(guó)家的稅務(wù)機(jī)關(guān)，如中國(guó)和印度，已明確提出地域性特殊優(yōu)勢(shì)需在價(jià)值鏈分析中予以考慮。

目前轉(zhuǎn)讓定價(jià)領(lǐng)域價(jià)值鏈分析理論尚不完善，OECD或其他國(guó)際權(quán)威組織尚未發(fā)布具體的實(shí)務(wù)操作指引，價(jià)值鏈的實(shí)際應(yīng)用在各國(guó)稅收領(lǐng)域仍處于不斷摸索和調(diào)整階段。但是伴隨著近年價(jià)值鏈分析在轉(zhuǎn)讓定價(jià)領(lǐng)域獲得越來越多的認(rèn)可，以及OECD在BEPS行動(dòng)計(jì)劃中正式提出價(jià)值鏈分析，各國(guó)紛紛出臺(tái)法規(guī)，增加價(jià)值鏈分析的相關(guān)內(nèi)容（如在主體文檔中要求進(jìn)行價(jià)值鏈分析）。2016年6月，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2016年第42號(hào)），在同期資料本地文檔的披露中新增了價(jià)值鏈分析以及相關(guān)的無形資產(chǎn)、地域性特殊優(yōu)勢(shì)的分析要求。

二、價(jià)值鏈分析的一般步驟

一個(gè)完整的價(jià)值鏈分析首先應(yīng)完整映射跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)各成員實(shí)體在價(jià)值鏈上所參與的活動(dòng)，這些活動(dòng)（以提供產(chǎn)品為例）可以劃分為研究與開發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、銷售、售后、人事、財(cái)務(wù)等（圖1），進(jìn)而分析這些活動(dòng)對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)。價(jià)值鏈分析的一般步驟如下：

圖1

（一）識(shí)別和確認(rèn)集團(tuán)的主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素

確認(rèn)集團(tuán)的主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，是價(jià)值鏈分析的首要步驟。OECD的BEPS行動(dòng)計(jì)劃和其他重要報(bào)道中并沒有對(duì)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素給予明確的定義。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，價(jià)值鏈中的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素通常是指能使企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的特定要素，它可能是使企業(yè)的產(chǎn)品保持技術(shù)上領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的一項(xiàng)專利技術(shù)，可能是吸引消費(fèi)者的一項(xiàng)獨(dú)特設(shè)計(jì)，也可能是擁有大量忠實(shí)消費(fèi)者群體的一個(gè)品牌。企業(yè)的主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素可能只有一個(gè)，也可能有多個(gè)。不同行業(yè)中的企業(yè)，甚至同一行業(yè)中的不同企業(yè)的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素可能各不相同。一個(gè)企業(yè)集團(tuán)能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)經(jīng)營(yíng)，必定有其特有的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。在價(jià)值鏈分析中，只有首先找出集團(tuán)的主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，才能對(duì)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體的價(jià)值貢獻(xiàn)進(jìn)行分析。

（二）確認(rèn)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體承擔(dān)的功能和風(fēng)險(xiǎn)以及使用的資產(chǎn)

在完成集團(tuán)主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素的識(shí)別和確認(rèn)后，需要進(jìn)一步對(duì)價(jià)值鏈上集團(tuán)各成員實(shí)體承擔(dān)的功能和風(fēng)險(xiǎn)以及使用的資產(chǎn)進(jìn)行分析，包括功能、資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)是如何相互關(guān)聯(lián)的。這與傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析中的功能和風(fēng)險(xiǎn)分析有所區(qū)別，傳統(tǒng)轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析中，往往僅對(duì)單個(gè)實(shí)體或某項(xiàng)具體交易所涉及的功能和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，不對(duì)價(jià)值鏈全貌進(jìn)行分析。

（三）確認(rèn)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體執(zhí)行的關(guān)鍵功能、承擔(dān)的重大風(fēng)險(xiǎn)以及使用的重要資產(chǎn)

在完成集團(tuán)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體所承擔(dān)的功能、風(fēng)險(xiǎn)及使用的資產(chǎn)的分析后，需要結(jié)合集團(tuán)主要價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，確認(rèn)集團(tuán)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體執(zhí)行的關(guān)鍵功能、承擔(dān)的重大風(fēng)險(xiǎn)以及使用的重要資產(chǎn)。企業(yè)執(zhí)行的常規(guī)功能、承擔(dān)的常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)以及使用的非重大資產(chǎn)，往往只能為集團(tuán)創(chuàng)造常規(guī)利潤(rùn)；而執(zhí)行的關(guān)鍵功能、承擔(dān)的重大風(fēng)險(xiǎn)以及使用的重要資產(chǎn)，才與集團(tuán)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素直接相關(guān)聯(lián)。

（四）確認(rèn)價(jià)值鏈上各成員實(shí)體主要價(jià)值貢獻(xiàn)

在步驟三的基礎(chǔ)上，可以通過將價(jià)值鏈上各成員實(shí)體執(zhí)行的關(guān)鍵功能、承擔(dān)的重大風(fēng)險(xiǎn)以及使用的重要資產(chǎn)與各價(jià)值創(chuàng)造要素進(jìn)行對(duì)應(yīng)，來確認(rèn)各成員實(shí)體對(duì)各價(jià)值創(chuàng)造要素的主要價(jià)值貢獻(xiàn)情況，以及這種價(jià)值貢獻(xiàn)是否具有可持續(xù)性。實(shí)踐中，一項(xiàng)價(jià)值創(chuàng)造要素可能會(huì)對(duì)應(yīng)多個(gè)實(shí)體執(zhí)行的多項(xiàng)關(guān)鍵功能，如某集團(tuán)的價(jià)值創(chuàng)造要素之一為其行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)，而這項(xiàng)核心技術(shù)的研發(fā)、價(jià)值提升、維護(hù)、保護(hù)和利用可能由不同的實(shí)體執(zhí)行。這也是OECD在BEPS行動(dòng)計(jì)劃中所提到的跨國(guó)企業(yè)或多或少都存在高度整合的情況。

（五）確認(rèn)是否存在其他特殊因素

在確認(rèn)各成員實(shí)體的主要價(jià)值貢獻(xiàn)時(shí)，除了集團(tuán)本身的價(jià)值創(chuàng)造因素，還應(yīng)考慮地域性特殊優(yōu)勢(shì)等要素對(duì)價(jià)值的貢獻(xiàn)。

上述五個(gè)步驟即為價(jià)值鏈分析的一般步驟。從中可以看出，價(jià)值鏈分析不僅僅是對(duì)價(jià)值鏈的描述，更可以幫助集團(tuán)識(shí)別和了解真正的價(jià)值貢獻(xiàn)環(huán)節(jié)，以及各成員實(shí)體的價(jià)值貢獻(xiàn)度。

三、價(jià)值鏈分析的重要考慮因素

價(jià)值鏈分析的主要目的是識(shí)別價(jià)值鏈中的關(guān)鍵價(jià)值貢獻(xiàn)因素，并嘗試就交易各方對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)度進(jìn)行確認(rèn)。在價(jià)值鏈分析中，無形資產(chǎn)和地域性特殊優(yōu)勢(shì)兩項(xiàng)能夠產(chǎn)生獨(dú)特價(jià)值貢獻(xiàn)的因素需要特別關(guān)注。

（一）無形資產(chǎn)

BEPS第8-10項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃中，一方面對(duì)無形資產(chǎn)的定義做了更為寬泛的界定；另一方面，在判斷和確認(rèn)無形資產(chǎn)收益歸屬時(shí)，更強(qiáng)調(diào)無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)所有權(quán)人應(yīng)當(dāng)獲得合理的回報(bào)，即應(yīng)通過分析集團(tuán)內(nèi)各關(guān)聯(lián)方在無形資產(chǎn)的開發(fā)、提升、維護(hù)、保護(hù)以及利用過程中所執(zhí)行的職能、使用的資產(chǎn)和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，來確認(rèn)無形資產(chǎn)的收益在各關(guān)聯(lián)方之間的配置，而不應(yīng)僅將收益歸屬于無形資產(chǎn)的法律所有權(quán)人。

在新的無形資產(chǎn)指南下，如集團(tuán)中多個(gè)關(guān)聯(lián)方在無形資產(chǎn)的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)中執(zhí)行職能或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，則在價(jià)值鏈分析中需要重點(diǎn)考慮各方執(zhí)行的具體功能對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)。

（二）地域性特殊優(yōu)勢(shì)

地域性特殊優(yōu)勢(shì)（Location－Specific Advantages，LSA）是主要由發(fā)展中國(guó)家所提出的概念，強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家在購(gòu)買力、土地和勞動(dòng)力等方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，主要包括“成本節(jié)約（Location Savings）”和“市場(chǎng)溢價(jià)(Market Premium)”兩大核心主張。

從OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南針對(duì)地域性特殊優(yōu)勢(shì)的各種討論以及對(duì)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的定義來看，地域性特殊優(yōu)勢(shì)是由于某些市場(chǎng)特點(diǎn)所引發(fā)的，并不被任何企業(yè)所擁有，而僅僅是“使用”的概念，這不同于無形資產(chǎn)所涉及的合同權(quán)利、政府許可等。因此，地域性特殊優(yōu)勢(shì)不同于無形資產(chǎn)。

雖然地域性特殊優(yōu)勢(shì)不同于無形資產(chǎn)，但它卻同一些重要無形資產(chǎn)一樣，可能會(huì)為集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造做出重要貢獻(xiàn)，是集團(tuán)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素之一。例如，享受某發(fā)展中國(guó)家低廉的勞動(dòng)力成本帶來的成本節(jié)約，或者因某國(guó)的消費(fèi)者對(duì)某類產(chǎn)品的特別偏好而愿意花費(fèi)相對(duì)更高的價(jià)格購(gòu)買該產(chǎn)品帶來的市場(chǎng)溢價(jià)，這些地域性特殊優(yōu)勢(shì)都可能為集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造做出重要貢獻(xiàn)。因此，如果存在地域性特殊優(yōu)勢(shì)，且該因素為集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造做出貢獻(xiàn)，在進(jìn)行價(jià)值鏈分析時(shí)也應(yīng)將其考慮在內(nèi)。

但是，成本節(jié)約和市場(chǎng)溢價(jià)的存在并不意味著因地域性特殊優(yōu)勢(shì)帶來的價(jià)值一定存在，需要同時(shí)考慮跨國(guó)企業(yè)在該市場(chǎng)上的比較優(yōu)勢(shì)和比較劣勢(shì)，而不能僅僅依賴于單一因素。以發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家的投資為例，其看似取得了發(fā)展中國(guó)家的人力成本節(jié)約的比較優(yōu)勢(shì)，但由于發(fā)展中國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施較為落后、物流成本較高，這部分比較優(yōu)勢(shì)則可能會(huì)被抵消。此外，高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境也可能使得地域性特殊優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造的成本節(jié)約，最終完全轉(zhuǎn)移到了消費(fèi)者或供應(yīng)商層面。這種情況下，也不能認(rèn)為跨國(guó)企業(yè)在該市場(chǎng)上獲得了地域性特殊優(yōu)勢(shì)。

BEPS行動(dòng)計(jì)劃特別強(qiáng)調(diào)“轉(zhuǎn)讓定價(jià)結(jié)果應(yīng)與價(jià)值創(chuàng)造相匹配”，即使已經(jīng)可以判斷存在地域性特殊優(yōu)勢(shì)且相應(yīng)優(yōu)勢(shì)并未由于市場(chǎng)的高度競(jìng)爭(zhēng)而傳遞給消費(fèi)者或供應(yīng)商，在量化衡量地域性特殊優(yōu)勢(shì)對(duì)本地企業(yè)貢獻(xiàn)的收益之前，還應(yīng)該通過價(jià)值鏈分析和功能風(fēng)險(xiǎn)分析，判斷是本地企業(yè)獨(dú)立還是與關(guān)聯(lián)企業(yè)共同執(zhí)行相關(guān)功能而獲得的這些優(yōu)勢(shì)。

四、價(jià)值鏈分析法下的轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析

如上文所述，理論和實(shí)務(wù)層面對(duì)于價(jià)值鏈分析的具體應(yīng)用還未達(dá)成共識(shí)，但普遍認(rèn)為價(jià)值鏈分析是幫助準(zhǔn)確描述關(guān)聯(lián)交易的一種工具。盡管價(jià)值鏈的討論往往與利潤(rùn)分割法的使用聯(lián)系在一起，但是價(jià)值鏈分析并不必然導(dǎo)致利潤(rùn)分割法的使用，在完成價(jià)值鏈分析后，企業(yè)（或者稅務(wù)機(jī)關(guān)）仍然需要結(jié)合各種轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析方法的特點(diǎn)和具體的交易安排來確定合適的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法，最終采用的可能是利潤(rùn)分割法，也可能是其他方法。

（一）利潤(rùn)分割法的使用

盡管價(jià)值鏈分析并不必然導(dǎo)致利潤(rùn)分割法的使用，但在使用利潤(rùn)分割法時(shí)通常需要進(jìn)行完備的價(jià)值鏈分析。

利潤(rùn)分割法的最主要優(yōu)點(diǎn)是提供了一種在單邊測(cè)試方法難以適用情形下的雙邊測(cè)試法，比如在集團(tuán)價(jià)值鏈存在平行整合時(shí)，多個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)處于集團(tuán)價(jià)值鏈的同一位置，共同承擔(dān)同一功能、風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)采用利潤(rùn)分割法是較為恰當(dāng)?shù)?；另外，?dāng)交易多方都做出了獨(dú)特且有價(jià)值的貢獻(xiàn)，利潤(rùn)分割法也是適用的，因?yàn)楠?dú)立企業(yè)都希望根據(jù)它們各自在交易中所做的貢獻(xiàn)比例來分割利潤(rùn)。此外，如果存在獨(dú)特且有價(jià)值的貢獻(xiàn)，可能也無法尋找到足夠的可比信息來支持單向測(cè)試法的使用。

利潤(rùn)分割法雖然能夠解決參與方關(guān)聯(lián)交易高度整合且難以單獨(dú)評(píng)估各方交易結(jié)果的問題，但也存在實(shí)際應(yīng)用上的困難。由于具有較少依賴獨(dú)立企業(yè)的信息優(yōu)點(diǎn)，利潤(rùn)分割法在某些情況下比較容易被納稅人和稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)用，但大多數(shù)情況下，關(guān)聯(lián)企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)同樣難以獲取國(guó)外關(guān)聯(lián)公司與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品直接相關(guān)的準(zhǔn)確信息。另外，難以衡量參與關(guān)聯(lián)交易的所有關(guān)聯(lián)企業(yè)的合并收入和成本也是問題，這要求在共同準(zhǔn)則下簿記核算（包括會(huì)計(jì)賬簿和記錄），并對(duì)會(huì)計(jì)辦法和貨幣進(jìn)行調(diào)整；且當(dāng)利潤(rùn)分割法應(yīng)用于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)，可能會(huì)難以確認(rèn)與這些交易有關(guān)的適當(dāng)?shù)臓I(yíng)業(yè)費(fèi)用，并在該交易和關(guān)聯(lián)企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間分配這些成本費(fèi)用。最后，利潤(rùn)分割的要素也存在多種可能性，增加了利潤(rùn)分割法的不確定性。

（二）其他轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法的使用

作為幫助準(zhǔn)確描述和界定關(guān)聯(lián)交易的工具，價(jià)值鏈分析能夠幫助企業(yè)（或者稅務(wù)機(jī)關(guān)）實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)企業(yè)的價(jià)值鏈以及關(guān)聯(lián)交易的全面和深刻理解，除了利潤(rùn)分割法下的應(yīng)用外，價(jià)值鏈分析同樣能夠用于改進(jìn)、提高其他轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析方法的適用性和可靠性。下面試舉兩個(gè)案例：

案例一

A公司是位于中國(guó)的居民企業(yè)，主要從事集團(tuán)內(nèi)的生產(chǎn)制造等職能。B公司是A公司的關(guān)聯(lián)方，為位于境外的貿(mào)易企業(yè)。A公司將產(chǎn)成品以成本加成的定價(jià)方式出口銷售給B公司，由B公司將產(chǎn)品銷售給第三方客戶（如圖2）。

圖2

在價(jià)值鏈分析的體系下，識(shí)別出B公司是價(jià)值鏈中執(zhí)行的功能和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較為簡(jiǎn)單的實(shí)體。在這種情況下，則不需要繼續(xù)選擇A公司為驗(yàn)證對(duì)象進(jìn)行轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析，B公司被選擇為驗(yàn)證對(duì)象可能相對(duì)更為合適。而可適用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法包括交易凈利潤(rùn)法、再銷售價(jià)格法，甚至可比非受控價(jià)格法等，具體取決于交易安排的實(shí)際情況。這也符合國(guó)家稅務(wù)總局2015年9月發(fā)布的《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（征求意見稿）》中“企業(yè)與低稅國(guó)家履行簡(jiǎn)單功能、承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以以該關(guān)聯(lián)方作為被測(cè)試對(duì)象”的相關(guān)觀點(diǎn)。

本案例中，運(yùn)用價(jià)值鏈分析的概念更容易識(shí)別更加合適的轉(zhuǎn)讓定價(jià)驗(yàn)證對(duì)象和分析方法，提高轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析結(jié)果的可靠性。

案例二

境外C公司委托集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)——中國(guó)境內(nèi)D公司進(jìn)行研發(fā)工作，D公司研發(fā)所產(chǎn)生的無形資產(chǎn)成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸C公司所有，D公司僅就其研發(fā)過程中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行一定比率的加成并向C公司收取委托研發(fā)服務(wù)費(fèi)（如圖3）。

在價(jià)值鏈分析下，需要考慮受托研發(fā)方實(shí)際執(zhí)行的功能和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)應(yīng)的對(duì)無形資產(chǎn)價(jià)值的貢獻(xiàn)程度（地域成本節(jié)約可能也是需要考慮的因素），并在此基礎(chǔ)上考慮D公司應(yīng)當(dāng)獲得的合理回報(bào)。在確定D公司應(yīng)當(dāng)獲得的合理回報(bào)時(shí)，同樣可以基于實(shí)際情況選擇不同的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法，如成本加成法等。

綜上所述，價(jià)值鏈分析在轉(zhuǎn)讓定價(jià)領(lǐng)域的推廣，伴隨著未來資訊透明化的新稅務(wù)環(huán)境，對(duì)跨國(guó)企業(yè)而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。一方面，在新的轉(zhuǎn)讓定價(jià)環(huán)境下，原有跨國(guó)集團(tuán)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排可能會(huì)受到各國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)的質(zhì)疑，跨國(guó)企業(yè)需要重新審視現(xiàn)有集團(tuán)內(nèi)轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排下的各實(shí)體的價(jià)值貢獻(xiàn)是否與利潤(rùn)分配相匹配。另一方面，新的轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策，也推動(dòng)著跨國(guó)企業(yè)對(duì)現(xiàn)有的集團(tuán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排進(jìn)行梳理，并對(duì)可能不再符合要求的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排做及時(shí)的修正和調(diào)整。此外，價(jià)值鏈分析也將成為跨國(guó)企業(yè)用來佐證其關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)合理性的重要方法之一。

圖3

可以說，BEPS行動(dòng)計(jì)劃提出的價(jià)值鏈分析理論及其他相關(guān)轉(zhuǎn)讓定價(jià)理論，可能會(huì)顛覆部分跨國(guó)集團(tuán)原有的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排。未來，跨國(guó)集團(tuán)在集團(tuán)布局規(guī)劃時(shí)，原來較受歡迎的低稅率或零稅率國(guó)家和地區(qū)可能不再作為優(yōu)先選擇，而是需要就商業(yè)環(huán)境、稅務(wù)、技術(shù)、法律等因素結(jié)合可實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)進(jìn)行綜合考慮。

李鴻翔 / 圖

責(zé)任編輯：王 平