改善全球金融治理

王宇

2016年9月，中國(guó)杭州G20峰會(huì)即將召開，完善國(guó)際金融架構(gòu)、改善全球金融治理將成為此次會(huì)議的重要議題。

一、相關(guān)背景?！皬?qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”是G20的共同愿景，也是理解完善國(guó)際金融架構(gòu)、改善全球金融治理的重要背景。2009年匹茲堡G20峰會(huì)一致同意，將“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”確立為各國(guó)共同愿景，此后，歷屆G20峰會(huì)的討論，一直圍繞著這一愿景展開；G20各項(xiàng)工作的開展，都是圍繞這個(gè)總體目標(biāo)推進(jìn)。“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”既表達(dá)了G20國(guó)家擺脫危機(jī)影響、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)烈意愿，也反映了各方對(duì)平衡、可持續(xù)增長(zhǎng)的高度重視。國(guó)際社會(huì)認(rèn)為，能否實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”是衡量G20機(jī)制是否成功的重要標(biāo)準(zhǔn)，能否為“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”做出貢獻(xiàn)是評(píng)價(jià)一屆G20峰會(huì)是否取得成功的關(guān)鍵。在中國(guó)和各方共同努力下，G20大力推動(dòng)“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”議題的相關(guān)工作，擬提交中國(guó)杭州G20峰會(huì)討論。

二、主要內(nèi)容。擴(kuò)大SDR使用。SDR是國(guó)際貨幣基金組織于1969年創(chuàng)設(shè)的一種補(bǔ)充性儲(chǔ)備資產(chǎn)，其主要目的在于緩解依賴單一主權(quán)貨幣的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，由于分配機(jī)制和使用范圍上的限制，SDR的作用未能得到充分發(fā)揮。危機(jī)后，國(guó)際社會(huì)對(duì)于增強(qiáng)SDR作用問題進(jìn)行了積極討論，2015年11月，人民幣加入SDR貨幣籃子。中國(guó)擔(dān)任G20主席國(guó)之后，與G20各方一道積極推動(dòng)擴(kuò)大SDR使用。中國(guó)正在與G20各方探討以SDR作為報(bào)告貨幣的必要性和可行性。并于2016年4月同時(shí)以美元和SDR發(fā)布了外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)，于2016年6月發(fā)布了以美元和SDR作為報(bào)告貨幣的國(guó)際收支和國(guó)際投資頭寸數(shù)據(jù)。同時(shí)，中國(guó)從便利SDR債券的發(fā)行入手，積極推動(dòng)SDR債券市場(chǎng)發(fā)展。近日世界銀行已獲準(zhǔn)在我國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行SDR債券。目前，G20各國(guó)已就研究擴(kuò)大SDR的作用形成共識(shí)，包括更多地使用SDR作為報(bào)告貨幣以及發(fā)展SDR債券市場(chǎng)。

建設(shè)全球金融安全網(wǎng)。全球金融安全網(wǎng)包括全球、區(qū)域、雙邊及各國(guó)自身儲(chǔ)備等多個(gè)層次。近年來，中國(guó)政府務(wù)實(shí)推動(dòng)各方不斷完善全球金融安全網(wǎng)建設(shè)。與G20各方協(xié)同推動(dòng)國(guó)際貨幣基金組織和區(qū)域金融安排之間的協(xié)調(diào)合作，促成清邁倡議多邊化，并與國(guó)際貨幣基金組織開展首次聯(lián)合救助演練。完善IMF份額和治理結(jié)構(gòu)。2016年1月，國(guó)際貨幣基金組織改革方案正式生效，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的發(fā)言權(quán)和代表性提高，中國(guó)份額排名從第六位上升到第三位。目前中國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織及G20國(guó)家正在就國(guó)際貨幣基金組織的資源問題協(xié)調(diào)，確保國(guó)際貨幣基金組織資源的充足性，確保國(guó)際貨幣基金組織應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的能力。完善主權(quán)債重組機(jī)制。有序的主權(quán)債務(wù)重組對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定和保護(hù)債權(quán)人利益至關(guān)重要。近年來，新興市場(chǎng)國(guó)家債權(quán)人地位增強(qiáng)，官方融資結(jié)構(gòu)不斷變化。巴黎俱樂部作為全球官方債權(quán)人的主要協(xié)調(diào)機(jī)制，也在不斷適應(yīng)新形勢(shì)的需要。G20各方均表示支持巴黎俱樂部討論一系列主權(quán)債問題。中國(guó)已經(jīng)成為全球主要債權(quán)國(guó)，完善主權(quán)債務(wù)重組機(jī)制符合中國(guó)利益。加強(qiáng)資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)。G20承諾，完善對(duì)資本流動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，共同采取措施改善對(duì)資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，及早識(shí)別資本流動(dòng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貨幣基金組織也將總結(jié)各國(guó)經(jīng)驗(yàn)并整合資本流動(dòng)管理和宏觀審慎政策研究，為各國(guó)化解宏觀經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

三、重要支撐。深化金融改革。2015年以來，全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，但全球金融體系基本穩(wěn)健，體現(xiàn)出一定的韌性。G20各方一致認(rèn)為，前期各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革取得成效。今年金融改革仍將是G20峰會(huì)的重點(diǎn)議題，具體包括四個(gè)方面的內(nèi)容：一是建立開放性的、具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的金融體系。二是研究總結(jié)宏觀審慎政策，為建立宏觀審慎政策框架打下基礎(chǔ)，為我國(guó)金融監(jiān)管改革提供借鑒。三是加強(qiáng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)G20成員全面落實(shí)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》。四是推動(dòng)普惠金融，制定G20數(shù)字普惠金融原則，更新G20普惠金融指標(biāo)體系，便利中小企業(yè)融資。實(shí)現(xiàn)包容性增長(zhǎng)。杭州G20峰會(huì)的主題為：構(gòu)建創(chuàng)新、活力、聯(lián)動(dòng)、包容的世界經(jīng)濟(jì)。長(zhǎng)期以來，中國(guó)關(guān)注包容性增長(zhǎng)，以確保G20在“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”方面的成果能夠惠及所有國(guó)家地區(qū)和所有社會(huì)群體。中國(guó)杭州G20將為“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡增長(zhǎng)”賦予新內(nèi)涵，在中國(guó)成都G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上，在中國(guó)努力下，各方承諾實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡和包容性增長(zhǎng)”，強(qiáng)調(diào)“增長(zhǎng)成果應(yīng)在國(guó)家內(nèi)部和國(guó)家之間得到更廣泛的分享”。為此，G20各成員國(guó)已制定了新的包容性增長(zhǎng)措施，比如，減少就業(yè)障礙、提升教育和技能培訓(xùn)等。