新經(jīng)濟環(huán)境下中小型企業(yè)財務風險及防范對策分析

馮笑

[摘要]隨著新經(jīng)濟時代的來臨，企業(yè)集團面臨的風險也隨著新經(jīng)濟時代帶來的變化而改變。在企業(yè)發(fā)展的過程中企業(yè)財務風險管理愈來愈成為企業(yè)發(fā)展過程中的核心問題。文章對新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)所面臨的風險進行分析，并提出有效的防范對策。一個企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營，就取決于這個企業(yè)對于財務風險的管控程度。

[關(guān)鍵詞]財務風險；風險分析；風險防范；財務分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.31.163

1引言

在新經(jīng)濟環(huán)境的影響下，企業(yè)集團的財務風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個發(fā)展環(huán)節(jié)。企業(yè)對于財務風險不能準確預測，也不能控制與之經(jīng)營活動相關(guān)的影響因素，各種不確定的因素使企業(yè)無法避免財務風險帶來的危害。企業(yè)若想要在競爭壓力大的市場經(jīng)濟中生存，就必須加強對企業(yè)財務風險的控制。

2企業(yè)財務風險基本理論

2.1企業(yè)財務風險概念

財務風險是指因企業(yè)內(nèi)部財務制度有缺陷，或是因企業(yè)融資不當致使企業(yè)發(fā)生損失。企業(yè)財務風險是不可避免的，在經(jīng)營活動中有各種可預知和不可預知的風險。在市場環(huán)境中，企業(yè)應該正確理智看待財務風險。對于財務風險的定義，可從以下幾個方面理解：

首先，企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中，財務活動的財務風險會對企業(yè)的盈利和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。其次，財務風險也具有不確定性。企業(yè)常常因為負債背負了許多未知的財務風險，比負債利率的變動等，同時也包括普通股收益發(fā)生的變動帶來的風險。

2.2企業(yè)財務風險特征

2.2.1客觀性

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營或者對財務風險進行控制的時候不能一味地追求低風險或者零風險，企業(yè)的任何一個經(jīng)營活動中都有可能出現(xiàn)財務風險，只有通過企業(yè)建立財務風險控制機制，才能有效地避免財務風險產(chǎn)生更大的危害。

2.2.2不確定性

財務風險是無法預測的，也就是說在任何情況下財務風險都有可能發(fā)生。財務風險會在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的任何環(huán)節(jié)發(fā)生，同時也會給企業(yè)帶來不可預計的損失。因此，財務風險具有不確定性。

2.2.3損失、收益性

此特性是指財務風險不只會給企業(yè)帶來損失，也會帶來一定的收益。風險與收益的關(guān)系最顯著的表現(xiàn)形式就是股票，股票是一個高風險的金融產(chǎn)品，但是收益非?？陀^，由此可看出，高風險伴隨著高收益，收益和風險的關(guān)系就顯而易見了。

3財務風險形成的原因及分析

3.1導致財務風險發(fā)生的內(nèi)部原因

3.1.1企業(yè)收益分配不規(guī)范

大多數(shù)企業(yè)的利潤分配方式采用股利分配，主要是以送紅股的方式來分配。但我國對于股利政策沒有明確成文的規(guī)定，包括股利分配的方式也時有變動，不利于實現(xiàn)股東價值最大化，這樣就會影響許多潛在的投資者做出投資決策。分配方法的不合理，不規(guī)范會使企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，導致財務風險發(fā)生。

3.1.2投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)設(shè)置不當、不合理

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)其實是企業(yè)一定時期內(nèi)融資的結(jié)果，資本結(jié)構(gòu)不僅決定了產(chǎn)權(quán)的歸屬，也指出了不同的投資主體所承受的風險不同。資本結(jié)果的不合理會使企業(yè)的內(nèi)在價值降低，然而中國很多的上市公司都有資本不合理的問題。因此，很多企業(yè)都面臨著償債能力的風險。

（2）投資不合理。投資決策的不合理在我國企業(yè)中主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資不合理，企業(yè)對于投資前的可行性分析和調(diào)研不充分，缺乏精密的研究和分析，導致財務風險隨之而來。

3.1.3資金回收不當

企業(yè)與企業(yè)之間的商品交易存在著所謂的商業(yè)信用，一些企業(yè)在銷售商品時會采取賒銷的方式銷售，將賒銷金額計入應收賬款科目。若企業(yè)對賒銷的客戶信譽了解不夠并且賒銷金額過多，賒銷客戶無法按時打款，那么這筆款項就會變?yōu)閴馁~，造成企業(yè)壞賬損失增加，導致財務風險發(fā)生。

3.1.4內(nèi)部決策不當

企業(yè)的內(nèi)部決策一般都是根據(jù)財務信息而定的，財務信息若出現(xiàn)失誤就會造成決策失誤。我國很多企業(yè)財務方面的決策很多都是根據(jù)經(jīng)驗進行決策的，這樣會造成不少的決策失誤，導致企業(yè)面臨風險。

3.1.5企業(yè)內(nèi)部利益過度強化

企業(yè)的經(jīng)營者和投資者出現(xiàn)分化，投資者希望得到利益的最大化，而經(jīng)營者則希望利潤最大化。對于企業(yè)而言“會計利潤”的最大化會使企業(yè)出現(xiàn)難控制的局面，一味地追求利益導致企業(yè)面臨風險。

3.2導致財務風險發(fā)生的外部原因

3.2.1宏觀經(jīng)濟的變化

宏觀經(jīng)濟的變動會引起企業(yè)的財務風險的發(fā)生。在新經(jīng)濟環(huán)境下，市場經(jīng)濟多變，宏觀經(jīng)濟環(huán)境逐漸復雜。企業(yè)如果不能很快地適應復雜多變的宏觀經(jīng)濟，就會對企業(yè)產(chǎn)生影響。

3.2.2稅收法律制度的變化

納稅是每個企業(yè)應盡的法定義務。每個企業(yè)都要進行稅務籌劃，稅務的籌劃也是企業(yè)的理財重點。當然，每個企業(yè)也想在不違反稅收法律的情況下，盡量減少企業(yè)的稅務負擔。但是，稅收法律如若變化，企業(yè)就會對原有的財務決策進行更改。因此，稅收法律制度也是導致財務風險發(fā)生的誘因。

3.2.3匯率和利率的變化

對于企業(yè)而言，企業(yè)的負債率一般是一定的。但是，市場經(jīng)濟多變，利率變動總會發(fā)生。如若利率下降，那么企業(yè)按原有合同的利率支付貨款的話，就會支付比原有合同更多的利息，加大財務風險。同樣，若人民幣貶值，直接就會影響企業(yè)的財務風險。

4企業(yè)財務風險的防范對策研究

針對上述對該企業(yè)財務風險的分析以及該企業(yè)的實際情況，文章提出了以下防范對策。

4.1樹立財務風險意識

財務風險預警是財務風險實際發(fā)生之前，捕獲和監(jiān)測各種微妙變化的跡象，以防止并采取適當措施贏得時間。集團建立一個完善的管理信息系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)危險信號，能準確、及時地做出反應。

4.2加強市場環(huán)境的監(jiān)測

在新經(jīng)濟環(huán)境的驅(qū)動下，企業(yè)對所處的環(huán)境反應敏感，加強對周圍環(huán)境監(jiān)測是提醒企業(yè)及時做出決策調(diào)整，減少財務風險發(fā)生時對企業(yè)的損失。要發(fā)揮企業(yè)人員的主觀能動性，及時對宏觀經(jīng)濟的變化進行分析和研究，減少財務風險的發(fā)生。

4.3進行科學化管理

企業(yè)應實行科學化管理模式，做出科學的決策。企業(yè)在做各項決策時都應根據(jù)企業(yè)的發(fā)展狀況，做出科學的決策。科學化管理會使企業(yè)在進行投資回收或盈利能力分析時，能準確看到風險減少帶來的收益。

4.4建立財務風險預警系統(tǒng)

財務風險預警系統(tǒng)的建立會使企業(yè)在財務風險發(fā)生之前采取一定的防范措施，并且及時捕獲和監(jiān)測各種外界變化的跡象，以防止并采取適當措施及時并盡可能縮小財務風險發(fā)生帶來的危害。企業(yè)建立一個完善的財務風險預警系統(tǒng)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)危險信號，就能準確、及時地反映給企業(yè)管理人員，防止企業(yè)發(fā)生不必要的損失。

4.5建立財務控制機制

企業(yè)的財務模式趨于管理化，企業(yè)中建立權(quán)、責、利相結(jié)合的機制。企業(yè)的財務人員應對企業(yè)的各項投資決策或者是其他財務方面的決策進行有效準確的分析，建立財務控制機制主要是為了防范和化解財務風險，也是為了保證企業(yè)財產(chǎn)安全和財務活動安全。廣泛并有效地建立財務控制機制，實現(xiàn)財務信息之間的無障礙交流與溝通，使企業(yè)的資源得到充分利用。

4.6規(guī)范內(nèi)部控制制度，防范財務風險

企業(yè)的內(nèi)部管理非常重要，內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的合理性會減少因內(nèi)部人員決策失誤導致的財務風險。企業(yè)例如通過設(shè)計合理的激勵和約束機制來減少財務風險等。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善決定了一個企業(yè)的組織效率和其所承受經(jīng)營風險大小。企業(yè)內(nèi)部規(guī)范行使權(quán)力、運營生產(chǎn)，才能更好地發(fā)展壯大，使企業(yè)的利益目標得到實現(xiàn)。通過對企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境改善，企業(yè)內(nèi)部人員形成合理的競爭機制，從而防范企業(yè)內(nèi)部財務風險的發(fā)生。

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