綠色金融體系與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展

孫文娜++徐丹

摘要：環(huán)境污染是中國面臨的重要問題，它不但對(duì)于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成威脅，更是對(duì)人民的生命、健康造成難以估量的損失。以綠色銀行、綠色債券、綠色保險(xiǎn)等為代表的綠色金融體系可以為治理污染提供資金，引導(dǎo)社會(huì)資金退出高污染較產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)。在此過程中，因?yàn)榇嬖谕獠啃缘奶攸c(diǎn)單靠市場(chǎng)機(jī)制無法完成，本文探討政府在構(gòu)建綠色體系的過程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用。

關(guān)鍵詞：綠色金融體系;經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展;外部性

中圖分類號(hào)：F832;F205 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）027-000-02

一、引言

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資源環(huán)境之間的矛盾日益突出，急需加快構(gòu)建科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式，為此國家出臺(tái)各種措施促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，十八屆五中全會(huì)提出了“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念，習(xí)近平同志關(guān)于綠色發(fā)展的一系列重要論述闡明了發(fā)展的方向、目標(biāo)和要求。為促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各級(jí)政府不約而同都瞄準(zhǔn)了綠色金融體系，以此改善環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。綠色金融體系是指通過金融服務(wù)將社會(huì)資金引導(dǎo)到環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策和制度安排。通過發(fā)展綠色金融體系，引導(dǎo)社會(huì)資金退出高污染較產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)從資源消耗型到資源節(jié)約向環(huán)境友好型轉(zhuǎn)變。

二、發(fā)展綠色金融體系的重要性

第一，環(huán)境污染是政府亟待解決的重要問題。柴靜對(duì)霧霾深度調(diào)查拍的紀(jì)錄片《蒼穹之下》向人們展示了空氣污染對(duì)人們的健康造成的威脅，引起人們的較大反響。當(dāng)今中國大氣污染、水污染、噪音污染都非常嚴(yán)重，這不但對(duì)于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成威脅，更是對(duì)人民的生命、健康造成難以估量的損失。因此，政府決定下大力氣推進(jìn)染防治計(jì)劃，這些計(jì)劃都需要由綠色金融體系引入資金，完成污染防治工作。

第二，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是政府的重要任務(wù)，綠色金融體系有助于加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。綠色金融體系引導(dǎo)社會(huì)資本從高污染、高能耗、重工業(yè)行業(yè)退出，進(jìn)入環(huán)保、低污染的服務(wù)性行業(yè)，這符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革的大趨勢(shì)。而且多數(shù)清潔技術(shù)、節(jié)能技術(shù)和新能源技術(shù)屬于高科技產(chǎn)業(yè)，綠色金融體系支持這些高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也符合科技創(chuàng)新進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)展方向。

第三，政府治理環(huán)境的財(cái)政資源不足，綠色金融體系可以緩解環(huán)境問題對(duì)財(cái)政的壓力。治理環(huán)境污染，需要對(duì)節(jié)能、新能源等綠色產(chǎn)業(yè)投入大量資金，但是受到地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和財(cái)政能力的制約，政府的投資數(shù)量不足，有數(shù)據(jù)表示在綠色投資中，政府出資占比約為10%-15%，社會(huì)出資占比將為85%-90%7。有效的綠色金融體系可以緩解政府財(cái)政支出的巨大壓力，利用金融力量引導(dǎo)社會(huì)資金投向綠色產(chǎn)業(yè)，從而節(jié)省政府財(cái)政支出對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投入。

三、政府在綠色金融體系中的作用

企業(yè)為了追求利益，生產(chǎn)出的廢氣、廢水污染了環(huán)境，對(duì)于人造成健康危害，具有負(fù)外部性。綠色金融體系的建立可以引導(dǎo)資金遠(yuǎn)離污染企業(yè)，流入綠色行業(yè)，使當(dāng)?shù)鼐用裣硎芫G色環(huán)境，具有正外部性。出現(xiàn)正（負(fù)）外部性時(shí)，市場(chǎng)機(jī)制不能有效配置資源，即在追求“盈利性”的基本原則下，污染企業(yè)不會(huì)自動(dòng)減少污染，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不會(huì)投資風(fēng)險(xiǎn)較大、回報(bào)期限較長(zhǎng)的綠色產(chǎn)業(yè)。此時(shí)政府應(yīng)當(dāng)糾正市場(chǎng)價(jià)格體系下，綠色金融機(jī)構(gòu)改善環(huán)境的正外部性和污染企業(yè)的負(fù)外部性無法被內(nèi)生的缺陷，使外部性問題內(nèi)生化，政府擔(dān)任起環(huán)境治理的重任。而且一旦環(huán)境受到污染，人民的生命和健康安全受到威脅，保護(hù)環(huán)境，維護(hù)人民健康也應(yīng)當(dāng)是政府的職責(zé)。

同時(shí)政府也需要考慮到環(huán)境問題會(huì)引起人民對(duì)政府的強(qiáng)烈不滿，從而對(duì)政府其他政策的不支持，而且會(huì)引起當(dāng)?shù)厝瞬诺牧魇?，因?yàn)橛心芰Φ娜瞬鸥锌赡芤驗(yàn)榄h(huán)境問題移民其他地方，優(yōu)秀人才逃離北京移民外國就是很好的例證。一旦人民的健康和生命受到威脅，政府將要承擔(dān)更多的醫(yī)療資金，政府與其事后在醫(yī)療、衛(wèi)生等方面的補(bǔ)償投入，不如改善環(huán)境，進(jìn)而保障人民健康的事前投入，這樣還可以平息民怨，獲得人民的信任。平衡以上利弊，在同樣都需要資金投入的情況下，政府應(yīng)當(dāng)是綠色金融體系的倡導(dǎo)者，事前投入資金避免事后更大的損失，因此為了政府及廣大人民的利益，政府應(yīng)當(dāng)出面促使綠色金融體系較快、較好的發(fā)展。

由于市場(chǎng)并不完善，政府充當(dāng)監(jiān)管者和扶持者的角色，對(duì)市場(chǎng)參與者加以引導(dǎo)，包括對(duì)污染企業(yè)加以限制，提高污染企業(yè)的融資成本，降低其投資回報(bào)率;以及對(duì)綠色金融機(jī)構(gòu)給予監(jiān)督、管理和扶持，提高綠色金融機(jī)構(gòu)的收益，降低其投資風(fēng)險(xiǎn)。在政府的引導(dǎo)下，資金流入清潔、環(huán)保的產(chǎn)業(yè)，改善空氣、水質(zhì)等自然環(huán)境，營造更加適宜企業(yè)生存和人民居住的良好環(huán)境，吸引北京更多企業(yè)和人才來當(dāng)?shù)匕l(fā)展，最終促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，同時(shí)政府的以上投入會(huì)給政府帶來稅收增加的好處。具體流程見圖1。

圖1綠色金融體系的運(yùn)行機(jī)理及政府作用圖

四、政府發(fā)展綠色金融體系的對(duì)策

做好綠色發(fā)展戰(zhàn)略的頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建綠色金融體系是其中一個(gè)重要環(huán)節(jié)。政府統(tǒng)籌規(guī)劃，對(duì)于依靠市場(chǎng)無法解決的問題依靠政府的特殊地位予以補(bǔ)充，從而完成市場(chǎng)無法完成的任務(wù)。下面分別詳細(xì)介紹：

（一）綠色信貸業(yè)務(wù)中政府的作用

與歐美直接融資與間接融資所占比例大體相當(dāng)?shù)沫h(huán)境不同，在中國間接融資即貸款在金融機(jī)構(gòu)中占有重要比例，因此綠色貸款首推為治理環(huán)境的重要措施，綠色貸款項(xiàng)目普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)、前期投入大，投資回報(bào)比傳統(tǒng)領(lǐng)域慢等特點(diǎn)，普通商業(yè)銀行以利潤最大化為目的，對(duì)綠色企業(yè)貸款的積極性不高，政府可以對(duì)綠色信貸財(cái)政貼息，通過貼息降低銀行的成本，使得原本不愿貸款的銀行因得到貼息成本降低，從而對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)提供更多資金，這樣充分發(fā)揮財(cái)政貼息的“杠桿作用”，帶動(dòng)更多資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)。政府可以根據(jù)綠色企業(yè)環(huán)保效率不同，對(duì)商業(yè)銀行的綠色貸款提供不同的貼息率，從信貸方面降低企業(yè)的成本，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)。總體原則是：環(huán)保效果越高，貼息率越高。另外，為鼓勵(lì)綠色信貸發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)給綠色信貸銀行提供稅收減免、壞賬自主核銷等優(yōu)惠政策，從而鼓勵(lì)銀行增加綠色信貸的投放量。

（二）綠色債券中政府的作用

促進(jìn)直接融資是中國的發(fā)展趨勢(shì)，國家正加大力度促進(jìn)債券業(yè)的發(fā)展。綠色債券也是綠色產(chǎn)業(yè)籌集各方資金的重要方式，同時(shí)也是引導(dǎo)資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)的有效途徑。相比于綠色信貸，綠色債券可以給企業(yè)提供更為長(zhǎng)期的資金。

當(dāng)今中國綠色債券數(shù)量并不大，政府應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)行綠色金融債券，擴(kuò)大綠色金融債券發(fā)行規(guī)模，政府從政策、手續(xù)方面對(duì)綠色債券發(fā)行給予便利，幫助企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)快速、簡(jiǎn)便、高效地發(fā)行綠色債券，例如政府可以通過給綠色債券投資者所得稅的優(yōu)惠、簡(jiǎn)化綠色債券發(fā)行程序等措施，促進(jìn)綠色債券發(fā)行。

（三）綠色保險(xiǎn)中政府的作用

綠色保險(xiǎn)可以給環(huán)境污染的受害人及時(shí)提供經(jīng)濟(jì)賠償，保障受到污染的環(huán)境及時(shí)得到治理，受到環(huán)境污染的受害人能夠得到醫(yī)療救助資金。因此政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)發(fā)展綠色保險(xiǎn)，例如政府出臺(tái)“環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)條例”，引導(dǎo)采礦、熱電等污染性企業(yè)強(qiáng)制參與綠色保險(xiǎn)，因?yàn)檫@些企業(yè)對(duì)環(huán)境的污染較大，所以采取強(qiáng)制的辦法，一旦發(fā)生污染，由綠色保險(xiǎn)公司賠付資金，這些資金用于清理污染、生態(tài)環(huán)境修復(fù)、醫(yī)療費(fèi)用等。對(duì)于污染較小的其他企業(yè)，采取鼓勵(lì)引導(dǎo)方式，使所有企業(yè)切實(shí)體會(huì)到防范環(huán)境污染的重要性。

不可否認(rèn)市場(chǎng)是只“無形的手”，可以組織資源進(jìn)行優(yōu)化配置，發(fā)展綠色金融體系應(yīng)當(dāng)主要由市場(chǎng)完成，讓市場(chǎng)的機(jī)制在綠色金融體系中充當(dāng)主要作用。但是市場(chǎng)不是萬能的，由于綠色產(chǎn)業(yè)的外部性導(dǎo)致，政府不能完全依靠市場(chǎng)完成綠色金融體系的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)對(duì)其積極引導(dǎo)，發(fā)揮政府的作用，補(bǔ)充市場(chǎng)的弊端，通過市場(chǎng)和政府兩種力量共同促進(jìn)綠色金融體系的發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資金退出高污染較產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)向發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，這對(duì)于政府乃至人民都是雙贏的事情。

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基金項(xiàng)目：保定市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題“綠色金融與保定市可持續(xù)發(fā)展研究”（2016Q071）。