中小企業(yè)融資擔(dān)保的德國經(jīng)驗(yàn)

文/李海龍

中小企業(yè)融資擔(dān)保的德國經(jīng)驗(yàn)

文/李海龍

德國完善的融資擔(dān)保體系對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用。受益于扶持中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，德國塑造出強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，抵御金融和市場風(fēng)險(xiǎn)的能力很高。

德國通過發(fā)展專業(yè)化的擔(dān)保銀行，協(xié)同商業(yè)銀行、資信評(píng)級(jí)、出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資服務(wù)，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。

服務(wù)對(duì)象——中小企業(yè)

根據(jù)歐盟的標(biāo)準(zhǔn)，在德國，雇員數(shù)低于250（不含）人、年?duì)I業(yè)額低于5000萬歐元或總資產(chǎn)低于4300萬歐元的企業(yè)為中小企業(yè)。根據(jù)德國中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)（BVMW）的統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)占德國交營業(yè)稅企業(yè)的99%，創(chuàng)造了70%的就業(yè)崗位，提供80%的崗位培訓(xùn)，新專利申請(qǐng)占總量的75%。德國政府將中小企業(yè)視為“市場經(jīng)濟(jì)的心臟和增長與就業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)”，長期以來采取了“限大促小”的政策，通過立法、政策優(yōu)惠、融資支持以及建立社會(huì)化服務(wù)體系等為中小企業(yè)提供全方位的支持，使德國中小企業(yè)得到快速發(fā)展。

德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局公布的2014年德國的貿(mào)易順差達(dá)到了2170億歐元（約合人民幣15361.86億元），位居全球首位，這一數(shù)字也明顯高于貿(mào)易順差排名第二的中國，而這其中很大一部分是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2764家中型全球領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)中，德國就占席47%。如成功開發(fā)了基于PC控制技術(shù)開放式自動(dòng)化系統(tǒng)的德國倍福自動(dòng)化有限公司，堪稱自動(dòng)化技術(shù)行業(yè)的領(lǐng)先制造商；名不見經(jīng)傳的大荷蘭人公司，通過向市場供應(yīng)牲畜飼養(yǎng)系統(tǒng)和牲口棚的建造，領(lǐng)軍農(nóng)業(yè)技術(shù)市場；還有生產(chǎn)汽車座椅的Grammer公司，以及在POS機(jī)解決方案上居于全球領(lǐng)導(dǎo)地位的Wincor Nixdorf，表現(xiàn)也十分搶眼。

運(yùn)行主體——擔(dān)保銀行

1、基本情況

德國中小企業(yè)融資有銀行貸款、上市、風(fēng)險(xiǎn)投資這三種選擇，與我國類似，銀行貸款是最重要的融資方式，企業(yè)大多依靠銀行獲取資金。儲(chǔ)蓄銀行是德國中小企業(yè)的首選，德國的私人銀行和合作銀行是第二選擇。為了解決那些不能提供足夠貸款抵押的中小企業(yè)的融資問題，上世紀(jì)50年代出現(xiàn)了第一家擔(dān)保銀行，為此類中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保銀行是非營利性的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)機(jī)構(gòu)，服務(wù)于中小企業(yè)，重點(diǎn)擔(dān)保創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)，股東主要有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、工商業(yè)聯(lián)合會(huì)、手工業(yè)聯(lián)合會(huì)以及行業(yè)協(xié)會(huì)等，根據(jù)《德意志聯(lián)邦銀行法》運(yùn)行，同樣需要符合新巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足率的要求，接受聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局（BaFin）的監(jiān)管，目前德國16個(gè)聯(lián)邦州每個(gè)州均有一家擔(dān)保銀行，業(yè)務(wù)限定在本州范圍內(nèi)。

2、 申請(qǐng)擔(dān)保的條件和流程

擔(dān)保銀行接受新成立公司、家族企業(yè)和其他已存在企業(yè)的擔(dān)保申請(qǐng)，該企業(yè)經(jīng)營地址需在該州范圍內(nèi)，滿足中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，存在賬面盈余，凈資產(chǎn)為正，行業(yè)選擇主要為貿(mào)易、手工藝、小型工業(yè)制造、酒店餐飲、運(yùn)輸、園藝，獨(dú)立執(zhí)業(yè)的醫(yī)生、理療師、工程師、律師和稅務(wù)師也可以申請(qǐng)；農(nóng)業(yè)因?yàn)闅W盟補(bǔ)貼項(xiàng)目太多，為避免過度促進(jìn)不予擔(dān)保；漁業(yè)、鋼鐵、造船行業(yè)有其行業(yè)特殊性也不在承保范圍內(nèi)；商業(yè)銀行進(jìn)行中的項(xiàng)目不予擔(dān)保。申請(qǐng)材料包括企業(yè)過往3年的財(cái)報(bào)及當(dāng)前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、項(xiàng)目計(jì)劃書、資金流動(dòng)性計(jì)劃及盈利預(yù)期、融資額要求、信用歷史、管理層的專業(yè)背景、工商聯(lián)或者行業(yè)協(xié)會(huì)意見等。

一般情況下，企業(yè)首先向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，獲得的貸款不能滿足需要時(shí)由商業(yè)銀行向擔(dān)保銀行就資金缺口數(shù)額提出擔(dān)保要求，擔(dān)保銀行的市場部門和風(fēng)控部門獨(dú)立運(yùn)行，通過對(duì)申請(qǐng)企業(yè)的評(píng)審，部門間達(dá)成一致后，由企業(yè)家、擔(dān)保銀行代表、商業(yè)銀行代表、政府成員以及工商聯(lián)/協(xié)會(huì)代表組成的決策委員會(huì)最終評(píng)定是否予以擔(dān)保，同意后給予擔(dān)保，企業(yè)獲得足額貸款。

3、擔(dān)保額度、期限和收費(fèi)

中小企業(yè)單筆申請(qǐng)擔(dān)保額度上限為125萬歐元，期限不超過15年，不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目融資擔(dān)保期限不超過23年。目前單筆擔(dān)保平均期限為7年，如果擔(dān)保到期無法償還全部貸款，擔(dān)保銀行和承貸商業(yè)銀行會(huì)視情況給予延期或者對(duì)其進(jìn)行債務(wù)重組。擔(dān)保申請(qǐng)成功后擔(dān)保銀行會(huì)一次性收取擔(dān)保總額1.0-1.5%的評(píng)審費(fèi)，之后企業(yè)須每年年初支付擔(dān)保貸款未償還額0.8-1.2%的擔(dān)保費(fèi)。擔(dān)保銀行也要提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，收取的各項(xiàng)費(fèi)用僅用來支付代償損失和運(yùn)營成本。針對(duì)不同的融資項(xiàng)目和行業(yè)，也有擔(dān)保銀行推出了擔(dān)保額200萬歐元以上的大額擔(dān)保以及低于16萬歐元和8萬歐元不同類型的小額擔(dān)保產(chǎn)品，其申請(qǐng)條件、流程、費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例較標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保額度也有所不同。

4、擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

經(jīng)過多年的發(fā)展，德國已經(jīng)形成了完善的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，一般情況下，承貸的商業(yè)銀行承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的20%，擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例最高為80%，聯(lián)邦政府和州政府為擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再擔(dān)保，不收取任何費(fèi)用，最終擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例為28%（前西德地區(qū)）和20%（前東德地區(qū)），聯(lián)邦和州政府總共承擔(dān)的比例為52%（前西德地區(qū)）和60%（前東德地區(qū)）。

在德國，無論個(gè)人還是企業(yè)都極為重視自身的信用情況，出現(xiàn)違約的概率很低，并且擔(dān)保銀行有著嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，約20%的擔(dān)保申請(qǐng)會(huì)被拒絕，擔(dān)保代償率基本控制在3%以下。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償納入聯(lián)邦政府的預(yù)算，信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，從聯(lián)邦預(yù)算列支補(bǔ)償金，大大減輕了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)擔(dān)保銀行和貸款銀行運(yùn)營產(chǎn)生的負(fù)面作用。根據(jù)特里爾大學(xué)的一份研究報(bào)告顯示，擔(dān)保銀行為德國國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長平均每年貢獻(xiàn)34億歐元，對(duì)中小企業(yè)的融資促進(jìn)作用為財(cái)政稅收每年增加10億歐元，是運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)支出的7倍。

5、擔(dān)保銀行的優(yōu)惠政策

德國擔(dān)保銀行的股東無股息和分紅要求，盈余可轉(zhuǎn)贈(zèng)資本金或充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。另外，出于非營利性經(jīng)濟(jì)促進(jìn)機(jī)構(gòu)的定位，德國為擔(dān)保銀行制定了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，扶持和促進(jìn)擔(dān)保銀行的發(fā)展，只要擔(dān)保銀行將資金專注于擔(dān)保業(yè)務(wù)不作其它經(jīng)營，就可以依法免稅。

重要組成部分——資信評(píng)級(jí)和出口信用保險(xiǎn)公司

信用等級(jí)評(píng)定在德國銀行信貸業(yè)中居于十分重要的地位，信用等級(jí)評(píng)定的結(jié)果不僅決定了企業(yè)是否能夠獲得信貸支持，也決定了其取得貸款的利率。在德國貸款的基準(zhǔn)利率是1.2%，擔(dān)保貸款的利率為2-6%。德國的企業(yè)無論上市與否都必須公布年報(bào)，企業(yè)往往會(huì)主動(dòng)披露公司的信息以便取得更高的信用等級(jí)。除了擔(dān)保銀行自身的信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系之外，還有專業(yè)的資信評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)如Creditreform為中小企業(yè)提供此類服務(wù)，依托公司自身的專業(yè)人員和技術(shù)能力，通過各種合法渠道獲取的信息在自建的評(píng)級(jí)指數(shù)算法模型上出具專業(yè)的企業(yè)評(píng)級(jí)報(bào)告，很多企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)會(huì)使用該公司出具的報(bào)告，報(bào)告有著很強(qiáng)的專業(yè)性和參考價(jià)值，公司獲得了70%的市場份額。

德國政府出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由裕利安宜信用保險(xiǎn)股份有限公司（Euler Hermes）承擔(dān)，該公司接受聯(lián)邦出口信貸擔(dān)保部的委托，旨在促進(jìn)出口、提高應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力，以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展為己任，德國2-3%的出口業(yè)務(wù)由該公司承保，財(cái)務(wù)盈余上繳聯(lián)邦財(cái)政部，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償納入聯(lián)邦財(cái)政預(yù)算?？品ㄋ梗–oface）公司等為德國中小企業(yè)的貿(mào)易投資和各類應(yīng)收賬款提供安全保障，每一家企業(yè)和銀行都可以提出申請(qǐng)，為中小企業(yè)的發(fā)展有力地提供了風(fēng)險(xiǎn)控制支持，是德國信用擔(dān)保體系的重要組成部分。

德國完善的融資擔(dān)保體系對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用，受益于扶持中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，德國塑造出強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，抵御金融和市場風(fēng)險(xiǎn)的能力很高。美國次貸危機(jī)和歐債危機(jī)中，德國新建企業(yè)數(shù)量均超過了破產(chǎn)的數(shù)量，據(jù)德國政府的調(diào)查，超過80%的中小企業(yè)認(rèn)為自身信貸融資沒有受到金融危機(jī)影響，受影響企業(yè)絕大部分也最終獲得了貸款支持。

融資擔(dān)保德國模式的成功為我國行業(yè)體系的建設(shè)起到了很好的提示和借鑒作用，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系是發(fā)揮政府經(jīng)濟(jì)性公共服務(wù)職能的體現(xiàn)，需要獲得足夠的重視和支持。相信在國內(nèi)促進(jìn)融資擔(dān)保發(fā)展的新時(shí)期行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)博采眾長、走出一條適合國情的服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資的路徑。

（文章來源：中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)）