金融支持小微企業(yè)發(fā)展模式借鑒與啟示

孟勇

摘 要：當(dāng)前我國(guó)加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，進(jìn)一步扶持小微企業(yè)健康發(fā)展。發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)在金融支持小微企業(yè)方面積累了很多先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)做法，形成了各具特色的金融支持模式，借鑒其經(jīng)驗(yàn)做法，有助于為扶持我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展提供參考。文章對(duì)國(guó)內(nèi)外金融支持小微企業(yè)的典型模式進(jìn)行了比較分析，探討解決小微企業(yè)融資難問題的有效途徑。

關(guān)鍵詞：金融 小微企業(yè) 發(fā)展 分析

中圖分類號(hào)：F830.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）10-209-02

一、當(dāng)前小微企業(yè)融資中存在的突出問題

小微企業(yè)數(shù)量眾多，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。但與其整體貢獻(xiàn)度不匹配的是，小微企業(yè)往往較大中型企業(yè)融資難、融資貴。突出表現(xiàn)在：一是由于所處行業(yè)和發(fā)展階段不同，以及經(jīng)營(yíng)管理水平等方面的差異，小微企業(yè)融資需求差異較大，現(xiàn)有金融產(chǎn)品難以對(duì)接；二是小微企業(yè)資金需求一般具有“短、頻、快、金額小”的特點(diǎn)，且缺少有效抵質(zhì)押物，難以達(dá)到信貸門檻；三是當(dāng)前成本推動(dòng)型通脹進(jìn)一步擠壓其生存空間，企業(yè)各項(xiàng)負(fù)擔(dān)包括利息支出負(fù)擔(dān)較重；四是資本市場(chǎng)對(duì)小微企業(yè)上市融資要求較高，小微企業(yè)融資渠道較為狹窄，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)暗藏。因此，小型微型企業(yè)成為金融需要重點(diǎn)支持的薄弱領(lǐng)域，進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持，是金融提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能的重要舉措。

二、國(guó)內(nèi)外金融支持小微企業(yè)發(fā)展模式借鑒

1.美國(guó)硅谷銀行模式：創(chuàng)業(yè)金融支持小微企業(yè)起飛。美國(guó)硅谷是中小微科技企業(yè)的聚集地，是全美乃至全球的高科技產(chǎn)業(yè)基地。硅谷小微科技企業(yè)的發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)的支持密不可分，這里聚集了以硅谷銀行為代表的眾多商業(yè)銀行，為中小科技企業(yè)成長(zhǎng)、持續(xù)技術(shù)開發(fā)和迅速產(chǎn)業(yè)化提供創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)及其他專業(yè)化金融服務(wù)。針對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)活躍，美國(guó)幾家商業(yè)銀行共同出資于1983年成立硅谷銀行，服務(wù)對(duì)象定位于初創(chuàng)期和擴(kuò)張期的尋找創(chuàng)業(yè)投資支持的創(chuàng)新型小微企業(yè)。硅谷銀行的業(yè)務(wù)模式是以投資而不是融資為核心的制度安排，初創(chuàng)企業(yè)通過硅谷銀行不但能夠比較容易地獲得貸款支持，而且還可以通過硅谷銀行找到更多的投資者，成長(zhǎng)起來后以高額投資收益回報(bào)銀行，形成銀企關(guān)系的良性循環(huán)。1993年以來，硅谷銀行的平均資產(chǎn)回報(bào)率高于同期美國(guó)銀行平均回報(bào)率，成立10年后即成為全美高科技產(chǎn)業(yè)中最有地位的商業(yè)銀行之一。

2.意大利特色產(chǎn)業(yè)融資模式：促進(jìn)小微企業(yè)集群發(fā)展。意大利的家具產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上極具特色和競(jìng)爭(zhēng)力，該產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期集中在傳統(tǒng)手工業(yè)和以家庭作坊為主的分散性小微企業(yè)，后逐漸形成了高度專業(yè)化分工，由終端企業(yè)、中間企業(yè)、服務(wù)業(yè)構(gòu)成的完善家具產(chǎn)業(yè)鏈，其迅猛發(fā)展與一整套完善和高效運(yùn)作的小微企業(yè)融資體系有關(guān)。主要做法有：一是成立專門的小微企業(yè)銀行，如合作銀行、互助銀行等，這些金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期且低息貸款，還可以依據(jù)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排情況提供特別優(yōu)惠的貸款；二是政府和銀行共同出資設(shè)立中小企業(yè)基金，為風(fēng)險(xiǎn)適中、市場(chǎng)前景較好的創(chuàng)新型中小企業(yè)提供融資支持，如技術(shù)創(chuàng)新滾動(dòng)基金、互助基金、投資項(xiàng)目補(bǔ)貼基金等；三是國(guó)家銀行聯(lián)合手工業(yè)和行業(yè)工會(huì)成立信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并由政府提供一部分必要的基金。小微企業(yè)一旦獲得信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，往往能夠增加其正常的貸款額；四是允許私營(yíng)小微企業(yè)直接融資，制定專門的私營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)交易辦法，上市標(biāo)準(zhǔn)低于主市場(chǎng)，證券交易稅減半征收，有效地解決了高成長(zhǎng)、高科技、高風(fēng)險(xiǎn)的私營(yíng)小微企業(yè)的市場(chǎng)融資及風(fēng)險(xiǎn)分散問題。

3.日本政府主導(dǎo)型融資模式：政府引導(dǎo)資金投向小微企業(yè)。與歐美市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體制不同，日本政府在金融扶持小微企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導(dǎo)作用，有效保證了資金投向小微企業(yè)。主要做法有：一是設(shè)立政府融資機(jī)構(gòu)如小微企業(yè)金融公庫、國(guó)民金融公庫等，對(duì)小微企業(yè)提供低成本的長(zhǎng)期資金，資金由財(cái)政撥款或由財(cái)政擔(dān)保發(fā)債，地方政府對(duì)小微企業(yè)融資實(shí)行利息補(bǔ)助；二是大力發(fā)展數(shù)量眾多的民間融資機(jī)構(gòu)，包括經(jīng)營(yíng)性小微企業(yè)金融機(jī)構(gòu)、金融公司和民間社團(tuán)，其中民間社團(tuán)對(duì)小型企業(yè)實(shí)行無抵押貸款，其放款基金完全由國(guó)家預(yù)算劃撥；三是實(shí)行兩級(jí)擔(dān)保機(jī)制，地方信用擔(dān)保協(xié)會(huì)對(duì)小微企業(yè)貸款擔(dān)保起主要作用，政府全額出資的小微企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫對(duì)擔(dān)保協(xié)會(huì)進(jìn)行再擔(dān)保，健全的信用擔(dān)保體系有效緩沖了經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間金融環(huán)境急劇惡化時(shí)小微企業(yè)所受到的沖擊。

4.朔州市小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持策略。朔州市是一個(gè)新型資源型城市，小微企業(yè)大多集中于傳統(tǒng)的批發(fā)和零售業(yè)以及與煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。在金融支持傳統(tǒng)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方面也積累了一些經(jīng)驗(yàn)，主要做法有：一是積極引進(jìn)股份制商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)。從2014年至今，朔州市金融機(jī)構(gòu)從7家增加到了14家，有力推動(dòng)了朔州小微企業(yè)的發(fā)展；二是大力支持地方“草根”金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。地方小法人銀行與小企業(yè)有著天然的“親緣”關(guān)系，形成了特有的出身“草根”、服務(wù)“草根”的融資模式。目前，朔州市村鎮(zhèn)銀行4家，小額貸款公司近80家，進(jìn)一步擴(kuò)大了小微企業(yè)的融資渠道。三是推動(dòng)小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。近幾年，朔州市打破傳統(tǒng)政府融資擔(dān)保模式，積極支持、鼓勵(lì)民間資本成立小微企業(yè)擔(dān)保公司，有效解決了小微企業(yè)因規(guī)模小、資信不足、抵押物不夠等原因而無法從銀行融資的困境。四是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供了專業(yè)化服務(wù)。中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、晉商銀行以及村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)都已設(shè)立了小微業(yè)務(wù)部或零售部，較好地提升了服務(wù)小微企業(yè)的能力。

三、金融支持小微企業(yè)發(fā)展模式經(jīng)驗(yàn)分析

1.創(chuàng)業(yè)時(shí)期小微企業(yè)需要有針對(duì)性的金融支持。小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)期缺少資金是一種常態(tài)。企業(yè)成立初期，需要購(gòu)置生產(chǎn)資料和設(shè)備、支付工資和租金，同時(shí)由于產(chǎn)品質(zhì)量尚未穩(wěn)定、市場(chǎng)銷售渠道尚未完全，現(xiàn)金回籠不足就容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。小微企業(yè)更是由于這種困擾而普遍壽命不長(zhǎng)。美國(guó)硅谷銀行的成功，在于抓住初創(chuàng)型企業(yè)的金融需求，定位清晰，并為此加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提供專業(yè)化、有針對(duì)性的服務(wù)。當(dāng)前，我國(guó)類似美國(guó)硅谷銀行的專業(yè)化創(chuàng)業(yè)銀行比較缺乏，大型商業(yè)銀行占有地方多數(shù)信貸資源，但業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，往往對(duì)大中型企業(yè)客戶競(jìng)爭(zhēng)過度，而對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的滲透不足。

2.成長(zhǎng)時(shí)期促進(jìn)小微企業(yè)融資需要政策制度傾斜。西方發(fā)達(dá)國(guó)家制度安排中向小微企業(yè)傾斜的做法很普遍，如意大利政府非常重視小微企業(yè)融資難問題，所有措施均圍繞如何使在市場(chǎng)上處于劣勢(shì)的小微企業(yè)獲得適當(dāng)和穩(wěn)定的貸款來開展；日本政府通過大力發(fā)展中小銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)來扶持小微企業(yè)成長(zhǎng)。過去，由于小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不具備天然優(yōu)勢(shì)，因此也難以從制度框架中獲得保護(hù)和支持。從制度環(huán)境看，我國(guó)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入是逐步放寬和鼓勵(lì)的，但創(chuàng)新類的中小金融機(jī)構(gòu)法律地位不高，加之利率的非市場(chǎng)化，一些新成立的地方性中小金融機(jī)構(gòu)并不能很好發(fā)揮作用，向小微企業(yè)提供優(yōu)惠貸款的能力甚至還低于實(shí)力強(qiáng)大的國(guó)有商業(yè)銀行；從融資渠道上看，間接融資和民間融資仍然是企業(yè)除自有資金外的主要融資渠道，但小微企業(yè)上市融資依然面臨準(zhǔn)入門檻高和審批條件較嚴(yán)格等諸多限制；從政策手段看，地方擔(dān)保體系發(fā)展緩慢，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏的問題長(zhǎng)期存在。

3.轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期小微企業(yè)需要金融創(chuàng)新推動(dòng)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)難、小微企業(yè)融資難是各國(guó)普遍面臨的難題，西方發(fā)達(dá)國(guó)家著力通過金融創(chuàng)新來推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，如設(shè)立技術(shù)創(chuàng)新基金和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資等。目前，朔州市緊緊圍繞小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在探索金融資本與產(chǎn)業(yè)資本融合方面也做出了有益的嘗試。由于小微企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)分布廣，發(fā)展速度快，資金需求條件和能力千差萬別，需要通過金融創(chuàng)新來適應(yīng)其融資需求。一些機(jī)制靈活，市場(chǎng)反應(yīng)靈敏的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)從金融創(chuàng)新支持小微企業(yè)發(fā)展中嘗到了甜頭，實(shí)現(xiàn)了銀行與企業(yè)共同成長(zhǎng)的良性局面。

4.健全的法律法規(guī)體系是小微企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。西方發(fā)達(dá)國(guó)家健全的法律法規(guī)對(duì)保障小微企業(yè)的利益和促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。如美國(guó)的《中小企業(yè)法》、日本的《中小企業(yè)基本法》、意大利的《小企業(yè)法》等形成了中小企業(yè)融資法規(guī)的基本框架，且根據(jù)不同形勢(shì)需要不斷修訂或出臺(tái)新的融資支持措施。目前我國(guó)小微企業(yè)特別是小微企業(yè)融資法律環(huán)境還比較落后，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)都發(fā)生了巨大變化，但作為發(fā)展中小企業(yè)的綱領(lǐng)性文件《中小企業(yè)促進(jìn)法》已經(jīng)10年未有較大的改變?！渡虡I(yè)銀行法》、《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《破產(chǎn)法》等很多法律對(duì)小微企業(yè)融資支持力度也不夠，根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)需要適時(shí)出臺(tái)和更新的法律法規(guī)就更少，中小企業(yè)融資法律環(huán)境亟待改善。

四、借鑒經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)金融支持小微企業(yè)快速發(fā)展

1.推動(dòng)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)改革和小金融機(jī)構(gòu)設(shè)置，提高小微企業(yè)金融服務(wù)效益。一是積極引導(dǎo)農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，建立完善適合小微企業(yè)特點(diǎn)的授權(quán)授信制度，積極探索支持小微企業(yè)的有效途徑。二是充分利用民間資本大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等能與小微企業(yè)對(duì)接的民營(yíng)金融企業(yè)，同時(shí)在利率上給予更加靈活的政策。三是繼續(xù)深化國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)改革，鼓勵(lì)其適當(dāng)增加基層銀行的信貸權(quán)限和信貸限額，對(duì)小微企業(yè)實(shí)行專營(yíng)管理，在信貸額度分配上給予傾斜和優(yōu)先使用。四是積極探索推動(dòng)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資型金融業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)條件成熟的區(qū)域鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)與風(fēng)投中介合作，支持具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的初創(chuàng)企業(yè)和早期項(xiàng)目企業(yè)獲得融資支持。

2.制定和實(shí)施支持小微企業(yè)專項(xiàng)政策措施，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造良好環(huán)境。一是適應(yīng)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的發(fā)展變化，修訂完善我國(guó)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，并以此為綱領(lǐng)，抓緊出臺(tái)相配套的小微企業(yè)發(fā)展基金管理辦法、小微企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法等，構(gòu)建完整的法律制度框架，為小微企業(yè)打造公平經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境。二是全面修訂《貸款通則》，將非金融機(jī)構(gòu)放款人、民間借貸納入信貸主體的范疇，合理引導(dǎo)民間融資活動(dòng)健康發(fā)展；研究制定《物權(quán)法》的配套文件，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物適用范圍，引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，完善應(yīng)收賬款、倉(cāng)單及權(quán)利質(zhì)押等動(dòng)產(chǎn)的抵質(zhì)押制度，以增強(qiáng)小微企業(yè)內(nèi)源性融資能力；進(jìn)一步完善針對(duì)小微企業(yè)融資特點(diǎn)的貸款質(zhì)量分類標(biāo)準(zhǔn)，為加大小微企業(yè)貸款力度創(chuàng)造條件。三是盡快完善再擔(dān)保體系，推動(dòng)銀行與小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作，促進(jìn)信用擔(dān)保體系發(fā)揮應(yīng)有的功能。四是鼓勵(lì)小微企業(yè)從資本市場(chǎng)直接融資，加大政府對(duì)企業(yè)上市的幫助扶持力度，探索區(qū)域性“新三板”資本市場(chǎng)的創(chuàng)建，推動(dòng)小微企業(yè)上市、發(fā)債，實(shí)現(xiàn)多元化融資。

3.細(xì)化對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策，強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)信貸投放的激勵(lì)。金融監(jiān)管應(yīng)該從源頭上為小微企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更加寬松的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，建議借鑒國(guó)際金融業(yè)“嚴(yán)大扶小”的監(jiān)管理念，進(jìn)一步明晰、細(xì)化對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的差異化監(jiān)管，并落到實(shí)處。一是適度降低對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)資本充足率、存款準(zhǔn)備金率和存貸比的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)動(dòng)態(tài)差別準(zhǔn)備金率機(jī)制、小微企業(yè)不良貸款容忍度考核辦法、盡職免責(zé)辦法等進(jìn)行研究和細(xì)化，在銀行流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)備付考核上對(duì)小微企業(yè)貸款定向放松。二是要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)單列小微企業(yè)貸款規(guī)模，確保其增速不低于全部貸款平均增速，建立單獨(dú)的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類和損失撥備制度，適度放寬小微企業(yè)呆賬貸款核銷政策。

4.推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，為小微企業(yè)提供個(gè)性化的金融服務(wù)。一是引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新貸款抵押物范圍和擔(dān)保方式，因“物”制宜解決企業(yè)貸款難題。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的資產(chǎn)形態(tài)，大力發(fā)展機(jī)器設(shè)備質(zhì)押、倉(cāng)單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、債權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等多樣性貸款業(yè)務(wù)，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。二是積極拓展企業(yè)聯(lián)保貸款，眾多小微企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈最低端，解決小微企業(yè)融資難要考慮集群的整體概念。通過企業(yè)協(xié)會(huì)等組織，幫助企業(yè)形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的信用共同體，增強(qiáng)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，滿足分散的小微企業(yè)對(duì)信貸資金的有效需求。三是通過利率溢價(jià)覆蓋信貸風(fēng)險(xiǎn)的辦法，對(duì)經(jīng)營(yíng)效益好、信用程度較高的企業(yè)發(fā)放一定額度的信用貸款，提高信用貸款占比。四是在授信規(guī)模和貸款周期上有所突破，創(chuàng)新相對(duì)大額、長(zhǎng)期的信貸服務(wù)模式，推廣授信額度周轉(zhuǎn)使用、融資方式可靈活選擇、隨貸隨還的綜合授信措施，加速企業(yè)貸款周轉(zhuǎn)，節(jié)約企業(yè)融資成本。

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（作者單位：中國(guó)人民銀行朔州市中心支行 山西朔州 036002）（責(zé)編：芝榮）