經(jīng)濟實質(zhì)視角下持有至到期投資的會計處理探討

張慶考　孫永震　王偉

經(jīng)濟實質(zhì)視角下持有至到期投資的會計處理探討

張慶考孫永震王偉

（邢臺學(xué)院）

持有至到期投資的會計處理涉及攤余成本、實際利率與投資收益、減值與重分類等諸多內(nèi)容，在《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量（修訂）》（征求意見稿）將其歸入以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。從經(jīng)濟實質(zhì)角度理解其會計處理對于掌握相關(guān)的知識和內(nèi)容具有重要作用。本文從經(jīng)濟實質(zhì)的角度對持有至到期投資的含義、攤余成本與投資收益、實際利率與市場利率、減值與重分類進行了探討與分析。

持有至到期投資攤余成本實際利率

【中圖】F234.4F235.2

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。在2016年8月1日財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量（修訂）》（征求意見稿）中，持有至到期投資屬于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)。我國會計準則要求對持有至到期投資采用攤余成本計量，并采用實際利率法確認投資收益。持有至到期投資發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)計提減值損失計入當(dāng)期收益。理解和掌握持有至到期投資的會計處理需要從經(jīng)濟實質(zhì)的視角對其進行探討和分析。

一、持有至到期投資的含義

投資（investment）是指某一經(jīng)濟主體在當(dāng)期投入一定的資金，以期在可預(yù)見的未來獲取收益的經(jīng)濟行為。從廣義上看，投資分為對內(nèi)投資和對外投資。企業(yè)將資金投入企業(yè)內(nèi)部，購置廠房、設(shè)備等擴大生產(chǎn)規(guī)模，以期在未來賺取更多的利潤，屬于對內(nèi)投資。企業(yè)將資金投入到本企業(yè)以外的經(jīng)濟主體，如購入其他企業(yè)發(fā)行的的債券、股票等以期獲得收益的投資屬于對外投資。而狹義的投資僅指對外投資。對外投資按照投資企業(yè)對被投資企業(yè)享有的權(quán)益的性質(zhì)，可以分為債權(quán)性投資和股權(quán)性投資。債權(quán)性投資是指投資者享有被投資企業(yè)的債權(quán)人權(quán)益，即要求被投資企業(yè)按期還本付息的權(quán)利，主要是債券投資。股權(quán)性投資是指投資者享有被投資企業(yè)的所有者權(quán)益，有參與被投資企業(yè)利潤的分配和剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利，包括股票投資和直接投資。股權(quán)性投資不存在固定的到期日，且其未來的收益具有不確定性，不屬于持有至到期投資，一般根據(jù)對被投資企業(yè)的影響程度和持股目的劃分為交易性金融資產(chǎn)（以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）、可供出售金融資產(chǎn)（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)）或長期股權(quán)投資（能夠?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)控制、共同控制或施加重大影響）。債券投資以買賣賺取差價為目的的，劃分為交易性金融資產(chǎn)。準備而且有能力持有至到期的，劃分為持有至到期投資。其他債券投資，一般劃分為可供出售金融資產(chǎn)。

衍生金融工具（遠期、期貨、期權(quán)和互換等），由于其未來收益具有不確定性，既可能形成一項金融資產(chǎn)，也可能形成一項金融負債，不能確認為持有至到期投資。另外需要注意的是，企業(yè)購入的可轉(zhuǎn)換公司債券，其價值由債券本身的價值和轉(zhuǎn)換權(quán)的價值組成。債券本身的價值是該債券未來可收回的本息的折現(xiàn)值，轉(zhuǎn)換權(quán)的價值則取決于行權(quán)日被投資企業(yè)股票的市場價格與行權(quán)價格的差額?？赊D(zhuǎn)換公司債券的可收回金額不固定且不能經(jīng)計算確定，一般應(yīng)當(dāng)根據(jù)持有目的劃分為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。

二、持有至到期投資的攤余成本與投資收益

持有至到期投資應(yīng)當(dāng)采用攤余成本計量，后續(xù)計量采用實際利率法確認投資收益。我國企業(yè)會計準則僅就攤余成本的計算進行了規(guī)定，但并未說明其經(jīng)濟含義。從計算結(jié)果看，攤余成本是持有至到期投資賬戶借方余額減持有至到期投資減值準備賬戶貸方余額。而從經(jīng)濟實質(zhì)來看，攤余成本是持有至到期投資未來現(xiàn)金流量（可收回金額）的現(xiàn)值。在不考慮減值的情況下，攤余成本的實質(zhì)是企業(yè)的實際投資成本。投資收益的實質(zhì)是企業(yè)對外投資所形成的實際回報。

例1：甲企業(yè)2016年1月1日以銀行存款11 070元購入M公司當(dāng)日發(fā)行的面值為10 000元，期限3年，票面利率10%，年末付息到期還本的債券，劃分為持有至到期投資。

在上例中，企業(yè)投入的本金是11 070元，其未來現(xiàn)金流量為M公司到期償還的成本（面值）10 000元和每年的利息1 000，共計13 000元，3年共賺取了13 000-11 070=1 930元。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，1 930元應(yīng)當(dāng)確認為3年的投資收益，每年的投資收益應(yīng)當(dāng)是當(dāng)年實際的投資額乘以投資回報率。投資回報率是該投資的內(nèi)含報酬率，假定為x，則

11 070=1 000/（1+x）+1 000/（1+x）2+1 000/（1+x）3+ 10 000/（1+x）3

通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，可計算求得x=6%

第一年企業(yè)的實際投資額（攤余成本）為11 070元，投資收益為11 070×6%=664.20元。

第一年末M公司支付的利息1 000元除第一年甲企業(yè)的投資收益664.20元外剩余的335.80元是歸還甲企業(yè)的投資額。因而第二年企業(yè)的實際投資額（攤余成本）為11 070-335.80=10 734.20元，投資收益10 734.20×6%=644.05元。

第二年末M公司支付的利息1 000元除第二年甲企業(yè)的投資收益644.05元外剩余的355.95元是歸還甲企業(yè)的投資額。因而第三年企業(yè)的實際投資額（攤余成本）為10 734.20-355.95=10 378.25元，投資收益10 378.25×6%=622.70元。甲企業(yè)三年確認的投資收益共計為664.20+644.05+622.70= 1 930.95元，三年歸還的投資額為企業(yè)購年買債券的資金花費高于面值部分11 070-10 000=1070元，誤差0.95元為計算過程中的誤差所致。尾差一般留在最后一年，因此甲企業(yè)第三年應(yīng)確認的投資收益為1 930-664.20-644.05=621.75元。相應(yīng)的會計處理如下。

1.購入時：

借：持有至到期投資——成本10000

——利息調(diào)整1070

貸：銀行存款11070

2.2016年末：

借：應(yīng)收利息1000

貸：持有至到期投資——利息調(diào)整335.80

投資收益664.20

3.2017年末：

借：應(yīng)收利息1000

貸：持有至到期投資——利息調(diào)整355.95

投資收益644.05

4.2018年末：

借：應(yīng)收利息1000

貸：持有至到期投資——利息調(diào)整378.25

投資收益621.75

5.每期收到利息時：

借：銀行存款1000

貸：應(yīng)收利息1000

6.到期收回本金：

借：銀行存款10000

貸：持有至到期投資——成本10000在持有至到期投資的核算中，持有至到期投資一般應(yīng)當(dāng)設(shè)置成本、利息調(diào)整、應(yīng)計利息三個明細科目?！俺杀尽狈从车氖莻拿嬷担磦狡跁r投資者歸還的本金，而不是實際的投資成本。實際的投資成本是“成本”加或減“利息調(diào)整”，在沒有減值的情況下，實際的投資成本即攤余成本?！袄⒄{(diào)整”初始計量反映債券的溢價或折價加手續(xù)費，在其后續(xù)計量過程中要進行攤銷。溢價發(fā)行中的攤銷額為企業(yè)應(yīng)收取的利息扣除投資收益后的數(shù)額，即債券發(fā)行方歸還的投資成本。折價發(fā)行的攤銷額為企業(yè)應(yīng)確認的投資收益減去應(yīng)收取的利息，即債券持有者新形成的投資成本?！皯?yīng)計利息”反映到期一次還本付息債券在持有期期間的利息。需要注意的是，對于分期付息的債券，期末計息時已到付息期，屬于流動資產(chǎn)，計入“應(yīng)收利息”。對于到期一次還本付息的債券，期末計息時未到付息期，每期利息隨本金一并收取，屬于非流動資產(chǎn)，計入“持有至到期投資——應(yīng)計利息”。

三、票面利率、市場利率與實際利率

票面利率是債券上標明的利率，即合同利率，是每期計算債券利息所采用的利率。企業(yè)每期確認的應(yīng)收利息=面值×票面利率。

市場利率是資金市場上資金供求雙方都可以接受的利率。面值是決定債券發(fā)行價格的基本因素，而市場利率與票面利率的關(guān)系決定著債券最終的發(fā)行價格。票面利率高于市場利率的情況下，債券發(fā)行價格將高于面值，即溢價發(fā)行，以降低債券發(fā)行方的實際利息支出。而票面利率低于市場利率時，債券發(fā)行方為了將債券發(fā)行出去，不得不把發(fā)行價格降至面值以下，即折價發(fā)行。

實際利率是投資者得到利息回報的真實利率，投資回報率。對債券持有者而言，在沒有手續(xù)費的情況下，實際利率等于市場利率。而存在手續(xù)費的的情況下，實際利率將低于市場利率。

例2：甲企業(yè)2016年1月1日購入N公司當(dāng)日發(fā)行的面值為10 000元，期限3年，票面利率4%，年末付息到期還本的債券，購入時有明確意圖和能力持有至到期。

在上例中，假定市場利率為6%，則債券的發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)為P=400/（1+6%）+400/（1+6%）2+400/（1+ 6%）3+10 000/（1+6%）3=9 465.40元。

假定甲企業(yè)購入該債券需要另支付手續(xù)費24.60元，則甲企業(yè)的實際投資成本為9 465.40+ 24.60=9 490元，未來的可收回金額為10 000+400× 3=11 200元，三年的投資回報共計11 200-9 490= 1 710元。假定甲企業(yè)投資回報率為x，則：

94 90=400/（1+x）+400/（1+x）2+400/（1+x）3+ 10 000/（1+x）3

通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，并運用插入法可計算求得x=5.9%，該投資回報率即為實際利率。

四、持有至到期投資的重分類

我國企業(yè)會計準則規(guī)定，企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應(yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)，并以公允價值進行計量。持有至到期投資重分類的實質(zhì)是該項投資由于經(jīng)濟形勢的變化如企業(yè)缺乏資金，沒有證據(jù)能夠證明其有能力持有至到期或因?qū)κ袌隼暑A(yù)期走高、企業(yè)償債能力發(fā)生變化等原因?qū)е缕髽I(yè)不再準備將該投資持有至到期，從而不符合持有至到期投資的條件而劃分為持有至到期投資。

五、建議

我國企業(yè)會計準則在與國際趨同的過程中不斷完善和發(fā)展。在持有至到期投資的核算中應(yīng)當(dāng)遵循明晰性原則的要求，并更加注重經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。建議將“持有至到期投資——成本”科目修訂為“持有至到期投資——面值”，以區(qū)分債券到期發(fā)行方所歸還的本與購入方實際投入的本，更有利于會計人員的理解和運用。建議將“投資收益”科目修訂為“投資損益”，借方登記發(fā)生的投資損失，貸方登記實現(xiàn)的投資收益。建議將“持有至到期投資減值準備”修改為“持有至到期投資——已減值”，這樣有利于持有至到期投資明細賬的設(shè)置和運用。持有至到期投資明細賬可以采用借方多欄式，設(shè)置“面值”、“利息調(diào)整”、“應(yīng)計利息”、“已減值”專欄，其合計反映持有至到期投資攤余成本。

主要參考文獻：

[1]嚴寶平.關(guān)于攤余成本的深入解讀——基于利息理論的視角[J].金融經(jīng)濟,2015（4）.

[2]戴德明,林鋼.財務(wù)會計學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社.

責(zé)編:夢超