基金稱年內(nèi)最強(qiáng)反彈有望啟動 重點關(guān)注確定性成長“業(yè)績王”

高方方

上周（11月7日～11月11日），最熱鬧的事情莫過于美國選舉，這場“美劇”結(jié)局大逆轉(zhuǎn)，特朗普贏得選舉，最大“黑天鵝”起飛，周振幅為3.51%。

那么，這會對中國股市有什么影響？有公私募基金認(rèn)為，特朗普當(dāng)選給匯率和中國貿(mào)易帶來的負(fù)面影響將小于預(yù)期，因為特朗普需要美國的低利率來借債擴(kuò)張基建，且其收縮策略可能會令一些遏制中國的國際措施略有放松。

前海開源基金表示，特朗普上臺比希拉里上臺對中國股市更有利?，F(xiàn)在A股市場已經(jīng)逐漸從反彈行情走入慢牛行情，而特朗普的上臺，將成為中國整體經(jīng)濟(jì)和中國資本市場長期戰(zhàn)略評級提升的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)折點，有利于A股走勢的進(jìn)一步抬升，提高A股的估值。因此，明年的上證指數(shù)目標(biāo)點位是4000點。年底之前A股有望迎來最好的一波反彈，近期大盤在藍(lán)籌股的帶動之下出現(xiàn)了突破的行情，向上的態(tài)勢已經(jīng)形成。

博時基金表示，特朗普的減稅計劃或?qū)?dǎo)致政府赤字大幅提升，利好黃金市場；同時人民幣貶值壓力仍存，故人民幣計價的黃金資產(chǎn)仍然值得配置。短期來看，隨著特朗普的當(dāng)選，對美聯(lián)儲12月份加息增添了新的變數(shù)，也是對之前市場預(yù)期的再次調(diào)整和重新估值，這對黃金價格有望構(gòu)成提振支撐。

對于市場，匯添富基金表示，A股市場持續(xù)窄幅震蕩，10月以來境內(nèi)外利空不斷，市場卻連續(xù)四周上漲，成交量放大、融資余額上升，說明積極因素如國資改革加速、三季報業(yè)績改善等推動了市場的積極情緒，后市情緒面有望維持強(qiáng)勢。

對于投資機(jī)會，前海開源基金表示，深港通開通的主要受益板塊，首先是一些深圳主板里如白酒、券商、醫(yī)藥領(lǐng)域的股票。券商板塊的機(jī)會也相對比較確定，大家可以重點關(guān)注。特朗普若對中國出口到美國的商品征收高額關(guān)稅，中國商務(wù)部一般會采取相應(yīng)措施來進(jìn)行反制，國內(nèi)部分農(nóng)產(chǎn)品有望得到受益。

匯添富基金表示，當(dāng)前市場受通脹、美國加息預(yù)期等因素影響，資金風(fēng)險回避程度較高。后市看好低估值股、金融股，四季度需要警惕金融板塊可能出現(xiàn)的季節(jié)性躁動。同時持續(xù)關(guān)注2016年以來估值與成長性匹配、不斷兌現(xiàn)業(yè)績的績優(yōu)股，在震蕩市下“業(yè)績?yōu)橥酢?，關(guān)注值得長期配置的核心資產(chǎn)，如鋰電池、白酒等。

基金看市

前海開源基金：

抓住年底反彈輪動機(jī)會 關(guān)注農(nóng)業(yè)

備受全世界矚目的美國總統(tǒng)大選最終落下帷幕，特朗普在最后時刻逆襲成功，反超希拉里成功當(dāng)選美國總統(tǒng)。那么這對中國股市有什么影響，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，特朗普上臺比希拉里上臺對中國股市更有利?，F(xiàn)在A股市場已經(jīng)逐漸從反彈行情走入慢牛行情，而特朗普的上臺，將成為中國整體經(jīng)濟(jì)和中國資本市場長期戰(zhàn)略評級提升的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)折點，有利于A股走勢的進(jìn)一步抬升，提高A股的估值。因此，將明年的上證指數(shù)目標(biāo)點位從3600點上調(diào)到4000點！年底之前A股有望迎來最好的一波反彈，近期大盤在藍(lán)籌股的帶動之下出現(xiàn)了突破的行情，向上反彈的態(tài)勢已經(jīng)形成。

這一次大盤的上漲受到幾個因素的推動，1）國慶節(jié)期間政府出臺了嚴(yán)厲的限購限貸措施，節(jié)后一二線城市的樓市出現(xiàn)了量價齊跌；2）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的改善；3）深港通即將開通，這將有利于提高藍(lán)籌股的估值；4）人社部表示養(yǎng)老金可能在年底前入市。

深港通開通的主要受益板塊，首先是一些深圳主板里如白酒、券商、醫(yī)藥領(lǐng)域的股票。券商板塊的機(jī)會也相對比較確定，大家可以重點關(guān)注。特朗普若對中國出口到美國的商品征收高額關(guān)稅，中國商務(wù)部一般會采取相應(yīng)措施來進(jìn)行反制，國內(nèi)部分農(nóng)產(chǎn)品有望得到受益。

博時基金：

美國大選落定 避險資產(chǎn)大幅上行

美國大選塵埃落定，共和黨候選人唐納德·特朗普入主白宮，全球風(fēng)險資產(chǎn)應(yīng)聲全面重挫，避險資產(chǎn)黃金、美債大幅上行，對此，博時基金資深宏觀分析師魯旭博士認(rèn)為，特朗普贏得大選，本質(zhì)上是全球增長低迷使得反全球化崛起，及國內(nèi)寬松的貨幣政策無法普惠全民使得民粹情走到極致的結(jié)果。短期看，因以往的言論，特朗普贏得大選直接帶來全球風(fēng)險溢價上升，且目前市場的表現(xiàn)亦顯示了這點。

除了情緒面的影響，這對全球重要宏觀變量的影響可能也是深遠(yuǎn)的，這主要體現(xiàn)在通脹，美元指數(shù)上?；仡櫶乩势照咧鲝?，1）財政刺激；2）貿(mào)易保護(hù)主義；3）移民管控，均傾向于刺激通貨膨脹，盡管特朗普勝出的相關(guān)政治風(fēng)險溢價傷害了美元，但基本面的對沖或支撐美元走強(qiáng)。

回顧過去幾屆美國總統(tǒng)的更替，往往都伴隨著財政周期的拐點，特朗普的減稅計劃或?qū)?dǎo)致政府赤字大幅提升，利好黃金市場；最后人民幣貶值壓力仍存，故人民幣計價的黃金資產(chǎn)仍然值得配置。短期來看，隨著特朗普的當(dāng)選，對美聯(lián)儲12月份加息增添了新的變數(shù)，也是對之前市場預(yù)期的再次調(diào)整和重新估值，這對黃金價格有望構(gòu)成提振支撐。

匯添富基金：

注重業(yè)績成長確定性 配置三大板塊

匯添富基金表示，A股市場持續(xù)窄幅震蕩，10月以來境內(nèi)外利空不斷，市場卻連續(xù)4周上漲，成交量放大、融資余額上升，說明積極因素如國資改革加速、三季報業(yè)績改善等推動了市場的積極情緒，后市情緒面有望維持強(qiáng)勢。

對于后市，當(dāng)前市場受通脹、美國加息預(yù)期等因素影響，資金風(fēng)險回避程度較高。后市看好低估值股、金融股，四季度需要警惕金融板塊可能出現(xiàn)的季節(jié)性躁動。同時持續(xù)關(guān)注2016年以來估值與成長性匹配、不斷兌現(xiàn)業(yè)績的績優(yōu)股，在震蕩市下“業(yè)績?yōu)橥酢?，關(guān)注值得長期配置的核心資產(chǎn)，如鋰電池、白酒等。