構(gòu)建“一帶一路”金融生態(tài)體系

司欣波

構(gòu)建多元協(xié)同的“一帶一路”金融生態(tài)體系，有助于充分發(fā)揮金融的引導(dǎo)、聚合作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)格局和價(jià)值鏈條在“一帶一路”沿線優(yōu)化整合，促進(jìn)沿線國家經(jīng)濟(jì)合作與共同繁榮。這一體系主要包括三方面內(nèi)容：多邊金融合作、國家金融支持、社會資本參與。

加強(qiáng)多邊金融合作。多邊金融合作是“一帶一路”金融生態(tài)體系的頂層框架。以世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等為代表的多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)在資金、技術(shù)與跨國協(xié)調(diào)等方面具有優(yōu)勢，以亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行為代表的新興多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)與原有的國際金融機(jī)構(gòu)定位互補(bǔ)，成為“一帶一路”金融生態(tài)體系的主干。在“一帶一路”建設(shè)中，應(yīng)依托這些國際金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)多邊金融合作，同時注重利用世界銀行旗下的多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和解決投資爭端國際中心的服務(wù)與機(jī)制，有效管控風(fēng)險(xiǎn)、解決爭端。還應(yīng)注意，“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家，財(cái)政實(shí)力相對薄弱。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)合作效果，相關(guān)投融資應(yīng)遵循國際通行規(guī)則，遵守投資東道國的法律法規(guī)，重視與投資東道國政府、企業(yè)、非政府組織等開展交流合作。

強(qiáng)化國家金融支持。國家金融支持對于構(gòu)建“一帶一路”金融生態(tài)體系具有重要作用。首先，應(yīng)構(gòu)建政策性、開發(fā)性、商業(yè)性金融協(xié)同發(fā)展的銀行業(yè)生態(tài)。對中國來說，以中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)可以依托國家信用、市場運(yùn)作、保本微利的優(yōu)勢，在支持“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮引領(lǐng)和示范作用。商業(yè)銀行可以發(fā)揮全球網(wǎng)絡(luò)及金融服務(wù)優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變優(yōu)先布局發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的傳統(tǒng)思路，加大對“一帶一路”沿線重要戰(zhàn)略支點(diǎn)地區(qū)的機(jī)構(gòu)布局。其次，應(yīng)構(gòu)建區(qū)域性與全球性相結(jié)合的股權(quán)投資基金生態(tài)。充分發(fā)揮以中非發(fā)展基金、中國—東盟投資合作基金等為代表的區(qū)域股權(quán)投資基金優(yōu)勢，與全球性股權(quán)投資基金在重點(diǎn)領(lǐng)域、投資品種和風(fēng)險(xiǎn)控制策略上形成各有側(cè)重、互為補(bǔ)充的格局，為“一帶一路”建設(shè)提供更為充足的資金保障。第三，應(yīng)構(gòu)建政策性與商業(yè)性相互補(bǔ)充的信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)生態(tài)。政策性出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和商業(yè)性保險(xiǎn)公司應(yīng)協(xié)同發(fā)揮作用，政策性出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為本國出口企業(yè)提供出口信用保險(xiǎn)；商業(yè)性保險(xiǎn)公司在“一帶一路”沿線國家開展信用保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)等多元化服務(wù)，并利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立“一帶一路”企業(yè)信用與保險(xiǎn)服務(wù)體系，有效降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

引導(dǎo)社會資本參與?；A(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，具有資金需求量大、建設(shè)周期長等特點(diǎn)。大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完全靠政府投入并不現(xiàn)實(shí)。應(yīng)通過科學(xué)有效的機(jī)制設(shè)計(jì)，最大限度激活各種資源，實(shí)現(xiàn)多元投資、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享?？梢猿闪⒄龑?dǎo)基金，通過一系列機(jī)制設(shè)計(jì)，發(fā)揮政府資本的杠桿效應(yīng)和示范效應(yīng)，促進(jìn)公共部門與私人開展務(wù)實(shí)合作。一是構(gòu)建項(xiàng)目遴選機(jī)制?？梢杂烧龑?dǎo)基金創(chuàng)建并維護(hù)開放的“一帶一路”項(xiàng)目接口庫；制定投資項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先支持具有較高經(jīng)濟(jì)價(jià)值與可行性、達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)的重點(diǎn)項(xiàng)目。二是構(gòu)建投資評估機(jī)制。由政府引導(dǎo)基金對庫內(nèi)遴選出的項(xiàng)目展開盡職調(diào)查，并由專門的投資委員會審議投資項(xiàng)目。三是以帶動私人資本協(xié)同投資為核心，構(gòu)建收益保障機(jī)制。