“一帶一路”下的沿邊跨境金融合作研究
——以云南省為例

邸 勍，梁 爽

（1.云南財經(jīng)大學(xué) 國際工商學(xué)院，云南 昆明 650221；2.河北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 保定 071002）

“一帶一路”下的沿邊跨境金融合作研究
——以云南省為例

邸 勍1，梁 爽2

（1.云南財經(jīng)大學(xué) 國際工商學(xué)院，云南 昆明 650221；2.河北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河北 保定 071002）

“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出為沿邊跨境金融合作發(fā)展開創(chuàng)了新的機遇。文章主要基于云南省當(dāng)前發(fā)展沿邊跨境金融合作的現(xiàn)狀、優(yōu)勢和存在的問題，提出進(jìn)一步推進(jìn)沿邊跨境金融合作發(fā)展的對策建議。

沿邊金融；跨境金融；合作；開放

［DOI］10.13939／j.cnki.zgsc.2016.46.074

1 引 言

隨著我國綜合國力提升，在世界范圍內(nèi)的地位日趨重要，人民幣國際化的進(jìn)程也逐步加快。人民幣區(qū)域化的穩(wěn)固發(fā)展是人民幣國際化的順利實現(xiàn)的重要組成部分。近年來，中央特別重視沿邊地區(qū)經(jīng)貿(mào)發(fā)展，云南省作為我國沿邊開放的重要省份，立足西南，面向東盟、南亞，是“10+1”、GMS、CAFTA、BCIM、“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶等合作機制的交匯點和接合部，具有區(qū)位、資源兩大優(yōu)勢。近年來，云南對外貿(mào)易發(fā)展迅猛，貿(mào)易的飛速發(fā)展帶來對沿邊金融的需求，以沿邊金融合作發(fā)展培育開放優(yōu)勢，是當(dāng)前沿邊省份尋求與周邊國家發(fā)展的新方式，即通過金融帶動貿(mào)易、投資的聯(lián)動發(fā)展，提高沿邊開放水平。目前，云南省正在進(jìn)行沿邊金融綜合改革試驗區(qū)的建設(shè)和“一心兩區(qū)”金融聯(lián)動發(fā)展新格局建設(shè)，全面建設(shè)面向南亞、東南亞輻射中心，因此，將云南省沿邊跨境金融合作發(fā)展作為主要研究對象進(jìn)行分析，提出切實可行的對策，有很強的理論與現(xiàn)實意義，對其他沿邊開放省份具有很強的借鑒意義。

在以往的研究成果中，鄭凌云（2006）［1］，趙越（2010）［2］，李長云（2011）［3］都指出跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)處于起步階段，并分析了發(fā)展現(xiàn)狀和問題，提出對策建議。姚德全、黃學(xué)軍（2014）［4］以“上合組織”成員國作為分析對象，提出中國與其開展跨境金融合作的新思路。羅傳鈺（2015）［5］指出在金融危機后跨境金融合作發(fā)展要緊跟潮流，著重提出中國—東盟金融監(jiān)管合作機制的完善問題。王倩（2015）［6］分析了中國與中亞五國間貨幣金融合作的進(jìn)展，分析了存在的瓶頸問題，指出中國與中亞五國間貿(mào)易相互依存度較低，提出了跨境金融初級合作的建議。

綜上，以往文獻(xiàn)多數(shù)以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為研究對象，并且基于國家層面視角較多，在新的國際形勢背景下對相關(guān)問題研究較少。本文則是基于沿邊金融合作的視角，在“一帶一路”的新背景、新形勢下，繼續(xù)對相關(guān)問題追蹤研究，著重分析一個沿邊省份與周邊國家跨境金融合作發(fā)展問題，并且研究范圍更為全面，包含了區(qū)域性貨幣交易、區(qū)域性跨境人民幣投融資結(jié)算、區(qū)域性離岸金融中心建設(shè)等內(nèi)容。進(jìn)而提出推動沿邊省份與周邊國家建立并完善貨幣互換機制，簽訂經(jīng)貿(mào)金融合作協(xié)議、專項金融合作協(xié)議，開展人民幣雙向跨境業(yè)務(wù)，實現(xiàn)金融監(jiān)管協(xié)作和信息共享，推進(jìn)區(qū)域內(nèi)監(jiān)管一體化，逐步實現(xiàn)人民幣周邊化、國際化。

2 云南省沿邊跨境金融發(fā)展的有利條件分析

近年來，云南省沿邊金融呈現(xiàn)的特點主要有：跨境人民幣結(jié)算水平進(jìn)一步提高；人民幣在周邊國家形成較大的流通規(guī)模與市場；資源類和輕工業(yè)出口產(chǎn)品中以跨境金融合作為依托等。

表1所示，云南省的人民幣結(jié)算額度基本呈逐年增加的趨勢，2004年僅為7.39億元人民幣，十年后的2014年已經(jīng)突破800億元，約占全省GDP的5.9%，占第三產(chǎn)業(yè)的14.2%?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算地域范圍涵蓋61個國家和地區(qū)，跨境人民幣結(jié)算參與主體也不斷擴大，并且在跨境金融的發(fā)展中形成了云南特有的資金清算模式，這些都為云南省沿邊跨境金融發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。云南省發(fā)展沿邊跨境金融具體優(yōu)勢有以下幾點。

表1 云南省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算情況（2004—2014年） 單位：億元

第一，云南省具有良好的地緣優(yōu)勢。云南省國境線長4060公里，擁有國家一類口岸13個，二類口岸7個，外與緬、老、越三國接壤，內(nèi)與川、藏、黔、桂四省相鄰，自古就是茶馬古道重要途經(jīng)省份。今天的云南更是中國面向東南亞、南亞的門戶，是東盟國家、大湄公河次區(qū)域、孟中印緬走廊的交匯點，東盟十國和南亞八國，這是一個擁有18億人口的巨大市場。

第二，云南省與周邊地區(qū)國家合作歷史悠久，基礎(chǔ)良好。一是云南作為面向東盟、南盟的橋頭堡，在地理上與東南亞、南亞有著一衣帶水的關(guān)系；二是政治關(guān)系不斷改善，近年來高層互訪不斷，中國積極參與同東南亞、南亞國家各種合作機制的構(gòu)建，如中國東盟自貿(mào)區(qū)“10+1”“10+3”“10+6”（RCEP），孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊（BCIM）的建設(shè)等；三是與周邊地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作快速發(fā)展，合作領(lǐng)域也在不斷擴展。

第三，云南的沿邊和跨境金融起步早。這主要體現(xiàn)為：一是全省與周邊國家人民幣跨境結(jié)算額巨大，近年來一直位居西部九省區(qū)之首；二是云南省的小幣種外匯交易市場初步建立，周邊多個國家的商業(yè)銀行與云南省境內(nèi)商業(yè)銀行簽訂了清算協(xié)議；三是人民幣已經(jīng)成為柬埔寨、菲律賓、泰國等國家央行的儲備貨幣；四是云南現(xiàn)有的大宗商品及資產(chǎn)要素交易市場體系較為完善，例如云南產(chǎn)權(quán)交易所、昆明泛亞產(chǎn)權(quán)交易中心等，相繼掛牌成立。

第四，云南與周邊國家發(fā)展沿邊和跨境金融業(yè)務(wù)的條件成熟。周邊各國金融市場潛力大，政策環(huán)境開放。東南亞方向，馬來西亞擴大了國內(nèi)金融市場的開放力度，有意促進(jìn)本國成為伊斯蘭金融中心；泰國是云南第三大貿(mào)易伙伴，也是云南省最早開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的9個國家之一；越南、老撾、柬埔寨的金融發(fā)展速度也很快；中越金融交流的兩點在跨境貿(mào)易結(jié)算方面，中越貿(mào)易增長很快，為跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了空間；中國企業(yè)在老撾的投資日益增加，已成為老撾的第三大投資來源國。南亞方向，印度、孟加拉國和斯里蘭卡都是英聯(lián)邦國家，有比較完備規(guī)范的金融法律體系。

3 云南沿邊跨境金融發(fā)展存在的問題分析

當(dāng)前，云南省沿邊跨境金融合作發(fā)展還存在一定問題。

第一，云南省金融發(fā)展水平低，資本市場的不健全制約著社會融資的有效性。沿邊金融、跨境金融創(chuàng)新對云南省開放發(fā)展戰(zhàn)略的支持力度還不夠，金融與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)動發(fā)展能力弱，直接融資比例偏低，全省上市企業(yè)數(shù)量相對較少，融資規(guī)模不大，金融帶動實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展乏力，優(yōu)勢資源轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢資本的程度很低，資產(chǎn)沉淀大、流動性差、資產(chǎn)證券化程度低，證券經(jīng)營機構(gòu)少，收入單一，競爭能力不強。此外，云南省金融機構(gòu)跨國經(jīng)營的進(jìn)展和優(yōu)質(zhì)外資金融的引進(jìn)進(jìn)程有待加快和提高云南省外向型經(jīng)濟(jì)短板與外資銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢匹配不足，外資銀行在國際結(jié)算、貿(mào)易融資等方面的優(yōu)勢難以發(fā)揮，且由于對本土市場不熟悉，限制并阻礙了外資金融機構(gòu)的引入和發(fā)展。

第二，云南省參與區(qū)域合作的協(xié)調(diào)能力、互聯(lián)互通能力有待提高。云南省由于自身基礎(chǔ)較為薄弱，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及互聯(lián)互通能力急需改善，交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施難以承擔(dān)當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，這也是所有沿邊省份的通病，因此需要進(jìn)一步提高和增強其互聯(lián)互通能力，完善聯(lián)動合作機制。

第三，云南省金融生態(tài)環(huán)境和發(fā)展水平有待提高。云南省資本市場還不夠健全，法人金融機構(gòu)少，財政專項資金投入不足，難以形成市場主導(dǎo)地位。金融招商和開放優(yōu)惠政策落實效果不佳，制約了有效社會融資，與其他地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境還存在較大差距，這也直接導(dǎo)致云南省金融機構(gòu)缺乏金融創(chuàng)新積極性，需要在多方面創(chuàng)新改革（見表2）。

表2 云南省與周邊其他地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境比較

第四，周邊國家不穩(wěn)定因素較多。東南亞、南亞和一帶一路沿線國家，多屬于貧窮落后的發(fā)展中國家，基礎(chǔ)設(shè)施落后，政局不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展緩慢，很多國家都面臨諸多復(fù)雜而多層次的社會矛盾，政策缺乏透明性、公平性，造成政策在實際執(zhí)行過程中形同虛設(shè)，優(yōu)惠政策長期不能兌現(xiàn)，政局動蕩，頻頻出現(xiàn)危機和爭端。此外，云南省與周邊國家貿(mào)易地位和貿(mào)易結(jié)構(gòu)不對等，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和雙邊貿(mào)易契合度低，競爭大于互補，貿(mào)易壁壘林立。這些都是我國大多沿邊省份面臨的挑戰(zhàn)，直接制約沿邊金融合作。

第五，缺乏國際金融方面的高端經(jīng)營與管理人才，金融產(chǎn)品和措施對支持邊境貿(mào)易的力度不夠。云南省金融人才總量較少，高端人才更是缺乏，整體素質(zhì)偏低。據(jù)英國智庫經(jīng)濟(jì)和商務(wù)研究中心數(shù)據(jù)稱，2012年倫敦金融從業(yè)者為24.95萬，紐約達(dá)25.41萬人，香港達(dá)22.6萬人，上海達(dá)24萬，而云南省全省只有約16萬人，占就業(yè)人員比重僅為0.56%。云南省沿邊州市“地攤銀行”泛濫，人民幣非正規(guī)交易量巨大，甚至涉及走私洗錢等違法行為，這主要是因為我們與周邊國家政府，金融機構(gòu)之間的合作機制、合作載體缺失所造成的。這也是沿邊省份普遍亟待解決的問題。

4 進(jìn)一步推進(jìn)沿邊跨境金融合作發(fā)展的對策建議

在前幾部分針對云南省闡述了沿邊金融經(jīng)貿(mào)現(xiàn)狀，沿邊金融發(fā)展的有利條件和存在問題，最后在本章提出相應(yīng)的對策建議。

4.1 推動人民幣“走出去”，加快人民幣區(qū)域化、國際化

逐步實現(xiàn)人民幣區(qū)域化、國際化，主要是通過貿(mào)易金融聯(lián)動發(fā)展，創(chuàng)新沿邊金融，變商品輸出為資本輸出，變出口商品為出口人民幣，擴大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算范圍，具體建議如下：一是要協(xié)調(diào)中央金融部門和相關(guān)職能部委，配套實施辦法，借力亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和絲路基金，放寬沿邊州市與周邊國家開展交往合作的限制，推進(jìn)制度創(chuàng)新；二是要聯(lián)動貿(mào)易和金融，加強國家間央行合作，爭取逐步簽署貨幣清算、互換協(xié)議，暢通人民幣結(jié)算清算渠道。由貿(mào)易合作上升為產(chǎn)業(yè)合作，結(jié)合跨境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)的建設(shè)，打造跨境產(chǎn)業(yè)鏈，緊扣國務(wù)院加強進(jìn)口八項意見，變商品輸出為資本輸出，變出口商品為出口人民幣，調(diào)整進(jìn)出口導(dǎo)向；三是建議組建專業(yè)貨幣兌換公司。公司開設(shè)兌換點辦理業(yè)務(wù)，主要有三項職責(zé)：一是維護(hù)全省與周邊國家間的資金合法流通；二是負(fù)責(zé)引導(dǎo)邊境貿(mào)易結(jié)算回歸銀行結(jié)算主渠道；三是經(jīng)營周邊幣種的兌換業(yè)務(wù)；四是完善邊境口岸金融服務(wù)機構(gòu)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍。

4.2 完善跨境金融市場，促進(jìn)人民幣安全有序回流

沿邊省份要不斷地創(chuàng)新自己的跨境金融產(chǎn)品，來實現(xiàn)人民幣的回流。一是完善銀行結(jié)算機制，完善人民銀行支付清算系統(tǒng)在周邊的延伸使用，推動本土商業(yè)銀行在境外國家設(shè)立分支機構(gòu)開辦人民幣業(yè)務(wù)；二是加快人民幣離岸金融市場的發(fā)展，以人民幣外匯市場和債券市場為基礎(chǔ)，豐富面向周邊國家地區(qū)的金融產(chǎn)品；三是建立起區(qū)域性的跨境匯率市場，推進(jìn)人民幣的區(qū)域化，當(dāng)我們把匯率市場建起來，那時流回來的大量資金，就不再只是沿邊本省流出去的資金，而是全國流出去的資金，這時沿邊省份可以利用通過匯率市場回流并產(chǎn)生杠桿效應(yīng)的資金，開展產(chǎn)業(yè)投資。

4.3 構(gòu)建開放型工業(yè)，支持企業(yè)“走出去”

推動企業(yè)“走出去”，也是為實現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算從貿(mào)易交往轉(zhuǎn)向?qū)ν馔顿Y，并且促進(jìn)了人民幣離岸基礎(chǔ)資產(chǎn)市場的形成。首先，要充分發(fā)揮開發(fā)性金融和政策性銀行的作用，鼓勵并推動有實力的民營企業(yè)和大型國企，通過新建、收購、兼并、股權(quán)置換、境外上市、重組聯(lián)合等方式，到境外建立優(yōu)勢特色產(chǎn)業(yè)園。通過獲取資源開發(fā)權(quán)，實現(xiàn)“走出去”產(chǎn)融對接，產(chǎn)融結(jié)合。其次，多借鑒現(xiàn)有擔(dān)保公司運行模式，借助出口信用保險，搭建互助保障機制，建立風(fēng)險補償基金、擔(dān)?；穑憷麅?nèi)保外貸、外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)，幫助“走出去”企業(yè)應(yīng)對海外投資風(fēng)險。

4.4 培育發(fā)展合力支撐，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

改善金融生態(tài)環(huán)境，就是要搭建信用服務(wù)平臺和構(gòu)建信息支持系統(tǒng)，做好相關(guān)支持與輔助工作，例如財政保障、稅務(wù)優(yōu)惠、服務(wù)便利化等。一是改善地方法制和信用環(huán)境，合理配置市場資源，加強政府職能，確保優(yōu)惠政策有效落實，開展好境內(nèi)外跨境金融招商；二是采取內(nèi)培外引方式，引進(jìn)高端金融管理人才、高端金融創(chuàng)新人才、資深金融從業(yè)人員；三是在省委黨校、行政學(xué)院或相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)干部培訓(xùn)課程中，增設(shè)金融和沿邊開放專題，形成長效機制以提升各級領(lǐng)導(dǎo)干部的金融專業(yè)知識和運用能力。另外希望國家層面上給予的支持，建議從國家層面高位統(tǒng)籌推動，完善與周邊國家的協(xié)商合作機制和定期會晤機制，形成沿邊金融合作推進(jìn)機制。建議放寬沿邊州市與毗鄰國家在金融低敏感領(lǐng)域開展交往合作的限制，推進(jìn)制度創(chuàng)新。

［1］鄭凌云.人民幣區(qū)域化與邊貿(mào)本幣結(jié)算功能擴展［J］.國際貿(mào)易，2006（7）.

［2］趙越.對跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算運行機制的思考［J］.云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2010（2）.

［3］李長云.跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存在的問題及其對策［J］.中國商貿(mào)，2011（3）.

［4］姚德全，黃學(xué)軍.我國與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶國家的金融合作：現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與前景展望［J］.國際貿(mào)易，2014（10）.

［5］王倩.中國與中亞五國間貨幣金融合作實踐與發(fā)展研究［J］.新疆財經(jīng)，2015（2）.

［6］羅傳鈺.后危機時代全球金融治理發(fā)展對中國—東盟金融監(jiān)管合作的啟示［J］.東南亞縱橫，2015（2）.

［7］Helena Marques.Exchange Rate Pass-through and Exchange Rate Dynamics［J］.International Review of Economics and Finance，2010，19（1）.

［8］Yan Ho-don.Causal Relationship Between the Current Account and Financial Account［J］.International Advances in Economic Research，2005，11（2）.

邸勍，男，河北保定人，云南財經(jīng)大學(xué)國際工商學(xué)院，碩士研究生；梁爽，女，河北石家莊人，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，碩士研究生。