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    N股份基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的利潤操作動(dòng)因分析

    2016-11-12 21:56古柳趙萍萍張飛
    中國總會(huì)計(jì)師 2016年9期
    關(guān)鍵詞:動(dòng)因

    古柳 趙萍萍 張飛

    摘要:隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,資本市場從興起到發(fā)展,對國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響日益加大。然而有些上市公司利用監(jiān)管的缺陷,非法謀求利益,不僅擾亂了資本的秩序,也使投資者難逃“虎口”。本文從風(fēng)險(xiǎn)因子理論的角度分析N股份利潤操作的動(dòng)機(jī),透徹剖析該案例利潤操作的同時(shí)為規(guī)范我國資本市場提供一點(diǎn)借鑒作用。

    關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)因子理論 利潤操縱 動(dòng)因

    縱觀國內(nèi)外證券市場,上市公司的會(huì)計(jì)利潤操縱現(xiàn)象可謂司空見慣。會(huì)計(jì)利潤操縱案件的頻發(fā)不僅會(huì)危害投資者的利益,更會(huì)阻礙證券市場資源有效配置職能的發(fā)揮。如果能將利潤操縱的動(dòng)因探究透徹,制定出有效的防范措施,使利潤實(shí)現(xiàn)透明化就能保證投資者的利益,從而促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展,使證券市場的資源得到優(yōu)化配置。

    一、N股份舞弊案簡介

    N股份有限公司全稱為NJ紡織品進(jìn)出口股份有限公司,公司于2001年3月6日經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),在上海證券交易所成功上市。

    NJ市政府在2011年成立的專門工作小組對N股份開展調(diào)查,2012年3月27日公司自身對2011年進(jìn)行了重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正,并發(fā)布公告稱:公司由于涉嫌違反相關(guān)的證券法律法規(guī),遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2012年11月28日,上交所對N股份有限公司進(jìn)行公開譴責(zé)。

    二、基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論分析N股份利潤操縱動(dòng)因

    (一)一般風(fēng)險(xiǎn)因子視角透析N股份利潤操縱動(dòng)因

    1.從機(jī)會(huì)要素著手透析利潤操縱

    (1)公司的治理層結(jié)構(gòu)不完善、股權(quán)不平衡,利潤操縱者有機(jī)可趁。S在擔(dān)任董事長的同時(shí)兼任總經(jīng)理,L擔(dān)任總經(jīng)理兼董事,D擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)兼副總經(jīng)理,導(dǎo)致自我執(zhí)行、自我監(jiān)督的結(jié)局。該企業(yè)又是國有控股,國有股有限售條件,因此出現(xiàn)了“一人坐莊”的局面,公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)的選舉都掌握在最大股東手中,監(jiān)事會(huì)無法對最大股東形成制約監(jiān)督。

    (2)會(huì)計(jì)制度的不完善,讓利潤操縱者有機(jī)可趁。N股份不計(jì)提減值準(zhǔn)備肆意調(diào)節(jié)利潤;在資產(chǎn)計(jì)提折舊和攤銷方面做手腳,少攤銷,多計(jì)利潤;S與D等人利用出口退稅的優(yōu)惠政策,串通作假,偽造出口單證,騙取出口退稅款高達(dá)1033.47萬元。

    2.從被查處的概率要素著手透析利潤操縱

    (1)注冊會(huì)計(jì)師的配合。由于注冊會(huì)計(jì)師的密切配合,N股份的利潤操縱才能被隱瞞五年之久。公司系統(tǒng)性地偽造經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),騙取出口退稅,作為專業(yè)的審計(jì)人員,即便查處內(nèi)部單據(jù)時(shí)不能發(fā)現(xiàn)問題,可以從外部憑證著手,或者可以詢問與公司有業(yè)務(wù)聯(lián)系的企業(yè),存在的問題也容易暴露。然而擔(dān)任公司審計(jì)工作的機(jī)構(gòu)——A會(huì)計(jì)師事務(wù)所一直以來都未在審計(jì)說明書中發(fā)表保留意見。

    (2)國家在監(jiān)管路上“亮綠燈”。該企業(yè)的第一大股東是NJ國資委全資企業(yè),第二大股東是中國證券投資者保護(hù)基金。在其利潤操縱中,顧及政治背景及N股份公司的利潤增加對NJ當(dāng)?shù)氐亩愂肇暙I(xiàn),國家難免會(huì)“睜一只眼,閉一只眼”。

    (3)投資者不具備財(cái)務(wù)監(jiān)督的專業(yè)素養(yǎng)。在2011年國家對該企業(yè)介入調(diào)查時(shí),該企業(yè)在2012年就進(jìn)行了重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正,并對遞延所得稅資產(chǎn)進(jìn)行追溯調(diào)整。調(diào)整過后,2012年初的未分配利潤為負(fù),對比之前的利潤持續(xù)走高的現(xiàn)象,這時(shí)利潤操縱已露端倪。通過公司的財(cái)務(wù)報(bào)表得知:在2006-2007年之間,存貨周轉(zhuǎn)率和主營業(yè)務(wù)收入都下降,而這時(shí)的應(yīng)收賬款卻增加,2007-2008年的主營業(yè)務(wù)收入下降,可是應(yīng)收賬款卻在增加,這顯然不合理。然而,投資者卻沒有引起足夠警覺。

    3.從被查處后付出的代價(jià)要素著手透析利潤操縱

    (1)被查處后對企業(yè)打擊不大。在分析此案件被查處后,面對巨額的3.44億元的利潤操縱數(shù)額,僅對企業(yè)罰款50萬元,這樣的處罰對于一個(gè)公司根本就微不足道,違規(guī)成本實(shí)在廉價(jià)。并且該公司被查處后仍不強(qiáng)制退市,原因是按規(guī)定近三年連續(xù)發(fā)生虧損要被退市,對于追溯調(diào)整發(fā)生虧損沒有具體法規(guī)可供參考。

    (2)被查處后對利潤操縱者打擊不大。對于公司前董事長S處以30萬元罰款,對前副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)D、前副總經(jīng)理T只罰款20萬元,對副總經(jīng)理H罰款5萬元,對獨(dú)立董事W、Q只罰款3萬元,并都對他們予以警告。對于其他相關(guān)責(zé)任人由于行政處罰已經(jīng)超過時(shí)效期,因此不再追究行政處罰。擔(dān)任審計(jì)工作的A事務(wù)所簽名的人員仍舊在職。在公司2006、2007年簽字的負(fù)責(zé)人目前在A分所擔(dān)任主任會(huì)計(jì)師,2006、2010年簽字的也在立信江蘇分所任職。根據(jù)有關(guān)刑法的規(guī)定,騙取國家達(dá)到250萬元的就可以追究刑事責(zé)任,此次N股份的騙稅金額達(dá)到1033.47萬元,理應(yīng)追究相關(guān)人員的刑事責(zé)任,然而企業(yè)在接受采訪時(shí)“涉及案子人離職”為由來逃避刑事追究,國家有關(guān)方面也未對企業(yè)該行為做出回應(yīng)。如此低廉的違規(guī)成本,使利潤操縱者愿意“鋌而走險(xiǎn)”。

    (二)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子視角透析N股份利潤操縱動(dòng)因

    1.從動(dòng)機(jī)要素著手透析利潤操縱

    N股份進(jìn)行利潤操縱的主要?jiǎng)訖C(jī)是隱瞞利潤虧損,避免被摘牌。曾經(jīng)的明星企業(yè)由于高管資本市場運(yùn)作的失敗導(dǎo)致利潤出現(xiàn)巨額虧損,N股份若不進(jìn)行利潤操縱恐怕早已退市。

    2.從個(gè)人道德要素著手透析利潤操縱

    公司董事長S在內(nèi)的6名高層管理人員,在經(jīng)營管理過程中,通過暗箱操作,將國有資產(chǎn)2億多中飽私囊,導(dǎo)致公司出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。為了掩蓋他們的惡行,公司才會(huì)出現(xiàn)不斷轉(zhuǎn)讓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、多次投資失敗的現(xiàn)象。

    三、N股份利潤操縱治理對策

    (一)基于一般風(fēng)險(xiǎn)因子視角的治理對策

    1.優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu),平衡股權(quán)份額

    首先,公司的委托者和管理者的職位要分離,這樣可以起到監(jiān)督制約作用。其次,允許國有股、法人股在市場上適當(dāng)?shù)亓魍ǎ@樣可以使股權(quán)得到分散,公司的權(quán)力就不會(huì)只集中在大股東手中,監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督不用受最大股東的控制。同時(shí)公司中的治理層要使獨(dú)立董事保持在一定的比例,重視發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。

    2.形成強(qiáng)有力的社會(huì)監(jiān)督

    (1)注冊會(huì)計(jì)師把好“審計(jì)”關(guān)。N股份的審計(jì)機(jī)構(gòu)隨著董事長的離任被解聘,社會(huì)審計(jì)的獨(dú)立在此遭到質(zhì)疑。想要真正發(fā)揮注冊會(huì)計(jì)師的監(jiān)督作用,必須要為其優(yōu)化職業(yè)環(huán)境。可以在企業(yè)的內(nèi)部成立審計(jì)委員小組,由其決定注冊會(huì)計(jì)師的聘用與事務(wù)所的更換。

    (2)政府伸出“有形的手”進(jìn)行監(jiān)督。要真正發(fā)揮政府的有效監(jiān)督需要做到以下兩點(diǎn):一是加強(qiáng)政治體制的改革,爭取做到政企的徹底分開;二是完善對政績的考核指標(biāo),對政府的能力考核不能僅僅停留讓國有資本保值的層面。

    (3)加強(qiáng)社會(huì)公眾的監(jiān)督。作為與自身利益相關(guān)的投資者,要提升自己的會(huì)計(jì)素養(yǎng),不能僅僅看利潤指標(biāo)進(jìn)行投資,要對利潤指標(biāo)及其相關(guān)的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,從而判別公司真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。對于社會(huì)相關(guān)人士,也要肩負(fù)起監(jiān)督的職責(zé),對于利潤操縱行為積極檢舉告發(fā),N股份利潤操縱行為持續(xù)5年之久才被發(fā)現(xiàn)值得每一位有機(jī)會(huì)接觸N股份經(jīng)濟(jì)信息的人深思。

    (4)完善準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。避免N股份利用會(huì)計(jì)缺陷和濫用會(huì)計(jì)優(yōu)惠操縱利潤的行為,可以壓縮會(huì)計(jì)政策選擇范圍,制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則。其次,企業(yè)政策優(yōu)惠不能“一刀切”,不同企業(yè)的優(yōu)惠細(xì)則應(yīng)有差別,另外,對于實(shí)施優(yōu)惠政策的企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的抽查核定,這樣N股份就很難利用偽造單證,騙取出口退稅來進(jìn)行利潤操縱。

    (5)加大違規(guī)處罰力度。我國首先應(yīng)該在立法方面加大違規(guī)處罰的力度。對于N股份事件追溯調(diào)整后出現(xiàn)利潤虧損是否需要強(qiáng)制退市應(yīng)當(dāng)明確。其次要做到執(zhí)法必嚴(yán),對于企業(yè)利潤操縱的行為堅(jiān)決不能心慈手軟,一定要讓被查處的利潤操縱的上市公司的違規(guī)成本大于經(jīng)濟(jì)收益。對于審計(jì)機(jī)構(gòu)與上市公司合伙操縱利潤的行為,情節(jié)嚴(yán)重的,要吊銷機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照;對參與利潤操縱的工作人員不僅要罰款警告、禁入注冊會(huì)計(jì)師市場,甚至還需要對相關(guān)負(fù)責(zé)人處以刑事責(zé)任,從而達(dá)到以儆效尤的效果。

    (二)基于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子視角的治理對策

    1.完善公司考核與評價(jià)體系

    針對公司業(yè)績考核,除了運(yùn)用利潤指標(biāo),可以試著增加其他的指標(biāo)。比如運(yùn)用核心收益(主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益)和現(xiàn)金流量指標(biāo)來輔助考核企業(yè)的生產(chǎn)業(yè)績。核心收益可以有效防止企業(yè)通過資產(chǎn)重組或一些非常項(xiàng)目操縱利潤?,F(xiàn)金流量指標(biāo)可以精準(zhǔn)地揭示上市公司把利潤轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。如此,不僅加大了會(huì)計(jì)師操縱利潤的難度,更能把握公司真實(shí)的經(jīng)營成果。

    2.加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德教育

    N股份的副總經(jīng)理們的專長不在經(jīng)濟(jì)方面,更多的是擅長管理,這時(shí)財(cái)務(wù)人員自身要保持“審慎”,從專業(yè)視角來看管理者對于財(cái)務(wù)的建議,不能對管理者唯命是從,應(yīng)不被利益誘惑,不向權(quán)威低頭。

    基金項(xiàng)目:江蘇省高等教育教改研究一般項(xiàng)目(2015JSJG250);江蘇高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目(2015SJD413);江蘇高校品牌專業(yè)建設(shè)工程資助項(xiàng)目。

    參考文獻(xiàn):

    [1]徐嘉黛.南紡股份財(cái)務(wù)造假事件分析[J].經(jīng)濟(jì)與法,2015,(26):143-144.

    [2]洪葒,胡阜夏,郭春飛.基于GONE理論的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別研究[J].會(huì)計(jì)研究,2012,(8):84-90.

    [3]Bhasin M.Corporate Accounting Frand:A Case Study of Satyam Computers Limited[M].Open Journal of Accounting,2013:26-38.

    (作者單位:古柳,無錫太湖學(xué)院;趙萍萍,明大塑料工具有限公司;張飛,南京證券股份有限公司)

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