消費(fèi)金融的生態(tài)圈之爭(zhēng)

張衛(wèi)紅

打造消費(fèi)金融平臺(tái)生態(tài)圈將會(huì)成為未來(lái)的一個(gè)主要趨勢(shì)，BAT三巨頭在這場(chǎng)未來(lái)的交鋒中無(wú)疑已經(jīng)站到了前列。

兩會(huì)召開(kāi)，李克強(qiáng)總理的《政府工作報(bào)告》成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)，其中涉及金融改革方面尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)容早已成為熱門(mén)話(huà)題。

兩會(huì)期間，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的口徑由“促進(jìn)”到“規(guī)范”，足見(jiàn)國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的鼓勵(lì)態(tài)度。而面對(duì)消費(fèi)信貸，這個(gè)站在輿論風(fēng)口浪尖之上的藍(lán)海市場(chǎng)，無(wú)論是政府、銀行機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)巨擘，都將關(guān)注點(diǎn)不約而同地聚焦于此，到底背后原因是什么？而2016年總理發(fā)聲力挺、BAT相繼發(fā)力的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新機(jī)遇又到底在哪？

1 互聯(lián)網(wǎng)金融成為兩會(huì)新熱點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)金融領(lǐng)域石破天驚而出到如今成為兩會(huì)熱點(diǎn)，不過(guò)兩三年的時(shí)間，已兩度納入李克強(qiáng)總理的《政府工作報(bào)告》?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在未來(lái)將承擔(dān)更多實(shí)現(xiàn)普惠金融的責(zé)任，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為普通民眾提供更多更好的金融服務(wù)，同時(shí)，緩解目前中小微企業(yè)融資難、融資貴等難題。

今年兩會(huì)， 在2016年重點(diǎn)做好的8個(gè)方面工作中，李克強(qiáng)總理提出要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。這是李克強(qiáng)總理再次在《政府工作報(bào)告》中明確提到互聯(lián)網(wǎng)金融， 并且給出了確定的詞匯——要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，這與“十三五”規(guī)劃一脈相承，也給互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)5年的發(fā)展定下基調(diào)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為， 2016年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融洗牌之年，行業(yè)監(jiān)管政策將進(jìn)一步落地，尤其是2015年來(lái)P2P網(wǎng)貸爆發(fā)出的重大風(fēng)險(xiǎn)使得監(jiān)管迫在眉睫。2016年有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的“兩會(huì)”提案針對(duì)行業(yè)定位、準(zhǔn)入機(jī)制、監(jiān)管方式和退出機(jī)制等方面提出了不少建議。從各地代表的提議中不難看出，與2015年兩會(huì)中提出“大力發(fā)展普惠金融”相比，2016年兩會(huì)提案更多趨向于行業(yè)立法和政策監(jiān)管。

2016年兩會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融提案或是互聯(lián)網(wǎng)金融政策規(guī)范的雛形方向，互聯(lián)網(wǎng)金融政策立法逐漸明朗，行業(yè)監(jiān)管將更加規(guī)范嚴(yán)格，最終回歸理性發(fā)展軌道。從兩會(huì)提案中可以看出，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范的重視程度明顯高過(guò)創(chuàng)新發(fā)展。所以，如果說(shuō)2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融突飛猛進(jìn)的一年，2016年則將會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)金融洗牌、回歸理性發(fā)展的一年（圖1）。

2 站在風(fēng)口上的消費(fèi)信貸市場(chǎng)

在互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，大力鼓勵(lì)消費(fèi)金融的發(fā)展則成為另一個(gè)主旋律。早在2015年6月10日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定放開(kāi)消費(fèi)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入以來(lái)，消費(fèi)金融領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)和拓展就被持續(xù)關(guān)注。無(wú)論是銀行、民營(yíng)企業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)巨擘，都將目光和關(guān)注點(diǎn)聚焦在消費(fèi)金融這片藍(lán)海（圖2、圖3）。

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)3月5日在《政府工作報(bào)告》中再次提出，要在全國(guó)開(kāi)展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。這意味著，2016年消費(fèi)信貸市場(chǎng)將迎來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇。助力內(nèi)需潛力釋放，以消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是近年來(lái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的共同呼聲，《政府工作報(bào)告》則將業(yè)內(nèi)呼聲上升到了國(guó)家戰(zhàn)略高度。

目前中國(guó)內(nèi)部對(duì)消費(fèi)的刺激成效依然并不明顯，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用有待提高。究其原因：其一，中國(guó)居民收入較低，所以不敢消費(fèi)。但是從2015年日本、韓國(guó)等海外消費(fèi)市場(chǎng)的情況來(lái)看，中國(guó)居民的消費(fèi)熱潮震撼世界，因此并不是中國(guó)居民無(wú)錢(qián)消費(fèi)，而是國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求始終處于被抑制的狀態(tài)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的覆蓋，這種抑制將會(huì)得到巨大釋放。其二，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)信貸市場(chǎng)起步晚，發(fā)展不充分。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年人民幣各項(xiàng)貸款余額94萬(wàn)億元，金融機(jī)構(gòu)人民幣消費(fèi)貸款余額18.95萬(wàn)億元，消費(fèi)信貸的份額約占20%，而這一比例在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家超過(guò)60%。

雖然消費(fèi)金融目前在國(guó)內(nèi)還沒(méi)有獲得足夠的發(fā)展，但不得不承認(rèn)其發(fā)展?jié)摿薮螅▓D4～圖6）。艾瑞咨詢(xún)公布的首份消費(fèi)金融報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：2013年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億元。而波士頓咨詢(xún)公司則發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，截至2014年，中國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款余額大約是7.7萬(wàn)億元，并預(yù)測(cè)這一數(shù)字將于2018年增長(zhǎng)至17.5萬(wàn)億元。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起的背景下，不少消費(fèi)金融公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，將有更多人以便捷的方式接觸消費(fèi)信貸。在政策助推、信息技術(shù)支撐下，消費(fèi)信貸領(lǐng)將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。

3 BAT三巨頭的消費(fèi)金融生態(tài)

中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的廣闊前景吸引各行業(yè)資本流入這一領(lǐng)域，而隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人工智能的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT也開(kāi)始把自己的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和龐大的資本積累投注于開(kāi)發(fā)消費(fèi)金融，并將其作為搭建互聯(lián)網(wǎng)金融一站式生態(tài)圈的主戰(zhàn)場(chǎng)。

這其中，BAT三大巨頭的消費(fèi)金融戰(zhàn)略部署最受關(guān)注，阿里巴巴組建螞蟻金服進(jìn)軍信貸領(lǐng)域，騰訊成立微眾銀行，推出微粒貸小額信貸產(chǎn)品。

2015年12月，百度宣布成立金融服務(wù)事業(yè)群組，整合百度原有金融團(tuán)隊(duì)，并將金融上升為戰(zhàn)略級(jí)位置，其中消費(fèi)金融是重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。

消費(fèi)金融是一片藍(lán)海， 但事實(shí)上，這部分客戶(hù)目前并沒(méi)有得到真正滿(mǎn)意的服務(wù)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)向消費(fèi)拉動(dòng)型轉(zhuǎn)變的大背景下，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，將致力于打造消費(fèi)金融領(lǐng)域生態(tài)。BAT三巨頭能夠從消費(fèi)金融市場(chǎng)脫穎而出，關(guān)鍵在于數(shù)據(jù)和場(chǎng)景。

首先，沒(méi)有場(chǎng)景，消費(fèi)金融根本“玩”不起來(lái)。因此互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費(fèi)領(lǐng)域布局，重點(diǎn)在于挖掘和構(gòu)筑場(chǎng)景。

以百度為例，不同于螞蟻金服依托淘寶等電商平臺(tái)，百度以百度錢(qián)包為串聯(lián)，依托百度糯米、手機(jī)百度、百度地圖、Uber、愛(ài)奇藝等超級(jí)流量入口，深入消費(fèi)場(chǎng)景，構(gòu)建閉環(huán)的消費(fèi)信貸生態(tài)。

其次是數(shù)據(jù)層面。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代深入推進(jìn)，消費(fèi)者的交易行為和特征都將逐漸數(shù)據(jù)化，使得未來(lái)消費(fèi)金融服務(wù)從客戶(hù)準(zhǔn)入、預(yù)授信再到審批和風(fēng)險(xiǎn)控制的全流程都將通過(guò)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。在這方面，BAT三巨頭有著天然的優(yōu)勢(shì)，百度積累了大量基于用戶(hù)行為的搜索數(shù)據(jù)，阿里巴巴平臺(tái)上則是大量的消費(fèi)數(shù)據(jù)，騰訊擁有的是用戶(hù)社交數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)將能夠使得消費(fèi)金融真正引發(fā)變革。

總體來(lái)看，發(fā)展消費(fèi)金融，BAT有天然的優(yōu)勢(shì)——阿里有電商閉環(huán)，騰訊有社交利器，百度有入口和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。三家做消費(fèi)金融都是順?biāo)浦郏恍枰鲃?dòng)出擊，就已經(jīng)擁有了與客戶(hù)更緊密的聯(lián)系。從安全和簡(jiǎn)單性來(lái)看，除了傳統(tǒng)風(fēng)控手段之外，BAT還掌握用戶(hù)的購(gòu)物記錄、支付記錄和評(píng)價(jià)記錄，能確切掌握用戶(hù)的消費(fèi)能力，從而對(duì)用戶(hù)的信用做出評(píng)估。這種方式簡(jiǎn)便且安全、可靠，因?yàn)榻Y(jié)合消費(fèi)場(chǎng)景將風(fēng)險(xiǎn)前置，可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。 與銀行、消費(fèi)金融公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司更接近用戶(hù)，也更為簡(jiǎn)單快捷，可以讓用戶(hù)非常自然地接納并使用一項(xiàng)此前并不熟悉的金融新業(yè)務(wù)。

4 下一站，平臺(tái)化生態(tài)圈

監(jiān)管時(shí)代的到來(lái)，促使整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入發(fā)展的快車(chē)道。2016年，隨著一系列監(jiān)管政策的出臺(tái)和實(shí)施，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正式進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代，而一眾單一渠道的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等中小互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則面臨日益嚴(yán)格的監(jiān)管細(xì)則及準(zhǔn)入門(mén)檻，加之不斷高漲的資金成本，在退出機(jī)制健全之后終將銷(xiāo)聲匿跡。

與之對(duì)應(yīng)的，是實(shí)力雄厚的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭支持的各家平臺(tái)發(fā)展將更為迅猛，包括螞蟻金服、百度金融、京東金融、陸金所等主流平臺(tái)已經(jīng)紛紛開(kāi)始升級(jí)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)金融很有可能成為主戰(zhàn)場(chǎng)，而以前的一站式金融服務(wù)平臺(tái)將向金融服務(wù)生態(tài)圈悄然轉(zhuǎn)變。

以阿里、騰訊、百度、京東等為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技公司結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，逐步將金融深度植入各類(lèi)生活場(chǎng)景之中，如百度的流量延伸、騰訊的社交金融、阿里的長(zhǎng)尾用戶(hù)，這些產(chǎn)品在提升用戶(hù)體驗(yàn)的同時(shí)，也在不斷構(gòu)筑各家的閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)。

在跑馬圈地的過(guò)程中，各家不僅迅速地?fù)屨寂普召Y源、流量資源，也注重在相關(guān)的領(lǐng)域與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間及相互之間展開(kāi)戰(zhàn)略合作。百度與中信銀行（601998，股吧）成立百信銀行，騰訊與阿里、平安聯(lián)合成立了首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司——眾安在線(xiàn)，這在鞏固各自競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域精彩紛呈。

隨著金融準(zhǔn)入政策不斷松綁和技術(shù)門(mén)檻的降低，與衣食住行、教育、健康等相關(guān)的各類(lèi)交易場(chǎng)景天然融合的金融需求將更加容易被滿(mǎn)足。通過(guò)將金融流程和產(chǎn)品圍繞交易進(jìn)行重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)信息流、物流和資金流的交易場(chǎng)景化，將極大地提高效率，降低成本。而通過(guò)與場(chǎng)景的融合，金融將更加有溫度。打造消費(fèi)金融平臺(tái)生態(tài)圈將會(huì)成為未來(lái)的一個(gè)主要趨勢(shì)，BAT三巨頭在這場(chǎng)未來(lái)的交鋒中無(wú)疑已經(jīng)站到了前列。