京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展的理論探討與實(shí)證檢驗(yàn)

康書生+楊镈宇

摘要：推動(dòng)京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展對三地協(xié)同發(fā)展具有重大意義。利用灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析法對京津冀金融發(fā)展的協(xié)同程度進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)京津金融發(fā)展的協(xié)同程度最高，京冀最低；京津冀區(qū)域整體與河北省金融發(fā)展的協(xié)同程度最高，與北京的協(xié)同程度最低，反映出京津冀三地金融發(fā)展不平衡、金融資源配置不合理、京津冀區(qū)域金融發(fā)展總體效率低下等問題。因此，應(yīng)從國家頂層設(shè)計(jì)的整體視角和京津冀三地的個(gè)體視角提出推動(dòng)京津冀金融協(xié)同發(fā)展的對策建議。

關(guān)鍵詞：京津冀；金融協(xié)同發(fā)展；灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析法；資源配置；頂層設(shè)計(jì)

中圖分類號：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-2101（2016）05-0112-07

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是資源配置的有效手段，是撬動(dòng)經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展的重要力量，已上升為國家發(fā)展戰(zhàn)略的京津冀區(qū)域協(xié)同發(fā)展同樣需要充分發(fā)揮金融的帶動(dòng)作用，以金融的協(xié)同發(fā)展推動(dòng)京津冀區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局和空間結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，加快經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級。

從京津冀區(qū)域金融發(fā)展的當(dāng)前狀況來看，隨著京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，京津冀三地金融之間的協(xié)同程度不斷提高。但由于金融資源分布及配置不均衡、金融競爭大于合作、良好的金融生態(tài)環(huán)境缺乏、金融多中心化等問題，京津冀三地金融發(fā)展的差異仍然較大。基于此，筆者利用灰色—多層次關(guān)聯(lián)分析法對京津冀金融發(fā)展的協(xié)同程度進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以發(fā)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展中存在的問題并有針對性地提出推動(dòng)京津冀金融協(xié)同發(fā)展的建議。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于京津冀金融協(xié)同發(fā)展，目前已經(jīng)有不少學(xué)者對其進(jìn)行了研究，主要有以下三個(gè)方面。

（一）京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展的必要性

1992年，國家有關(guān)部門確立了“環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)”的概念，并于2004年達(dá)成了環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)一體化的共識。才澤（2014）認(rèn)為實(shí)現(xiàn)金融一體化發(fā)展可以更好地推動(dòng)京津冀地區(qū)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展[1]。祝爾娟（2014）等人認(rèn)為北京的功能疏散和產(chǎn)業(yè)升級給京津冀協(xié)同發(fā)展帶來了重要契機(jī)[2]。陸軍、徐杰（2014）通過實(shí)證分析，認(rèn)為金融業(yè)的集聚對京津冀區(qū)域的發(fā)展起拉動(dòng)作用[3]。李素梅、李雪、余安然（2014）認(rèn)為營造良好的金融生態(tài)環(huán)境有助于解決京津冀區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)濟(jì)金融政策不協(xié)調(diào)的問題[4]。2015年4月，《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》也提及金融合作，可見以金融發(fā)展帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為京津冀三地的共識。

（二）京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展中的問題

高英杰、游蕊（2014）通過SVAR模型和方差分解分析分別對長三角和京津冀地區(qū)金融一體化的程度進(jìn)行測量，提出京津冀地區(qū)的金融體系尚未形成良好的互動(dòng)循環(huán)，缺乏積極的政策引導(dǎo)[5]。李文增（2014）認(rèn)為京津冀三地的經(jīng)濟(jì)落差較大，難以形成合力效應(yīng)[6]。王建廷、黃莉（2015）認(rèn)為京津冀的要素稟賦雖然有較大優(yōu)勢，但區(qū)域分工不明確，導(dǎo)致區(qū)域整體發(fā)展動(dòng)力不足[7]。何宜慶、呂弦（2015）運(yùn)用區(qū)位熵和斷裂點(diǎn)理論比較了我國主要區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展水平，認(rèn)為我國京津冀地區(qū)的金融集聚程度較低[8]。

（三）推動(dòng)京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展的建議

董經(jīng)緯、馮文麗（2008）認(rèn)為應(yīng)該以金融創(chuàng)新推動(dòng)京津冀區(qū)域金融的協(xié)同發(fā)展[9]。戴宏偉、張艷慧（2013）重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要充分發(fā)揮北京、天津、河北的比較優(yōu)勢，協(xié)調(diào)京津冀金融業(yè)的發(fā)展[10]。張永樂（2008）等人則認(rèn)為應(yīng)該首先建立統(tǒng)一的區(qū)域性資本市場，推動(dòng)京津冀金融合作向更深層次發(fā)展[11]。高嵐華（2015）等人提出設(shè)立京津冀區(qū)域銀行或京津冀開發(fā)銀行，樹立真正意義上區(qū)域金融聯(lián)合的理念[12]。王建廷、黃莉（2015）提出明確三地定位與分工，制定區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長、空間結(jié)構(gòu)演化、輻射能力提升等實(shí)施路徑是實(shí)現(xiàn)京津冀協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵[7]。

當(dāng)前國內(nèi)外對金融協(xié)同發(fā)展以及京津冀金融協(xié)同發(fā)展問題的研究取得了一定成果，為京津冀金融協(xié)同發(fā)展提供了理論支持和實(shí)際建議，但也存在研究系統(tǒng)性不強(qiáng)、深度和廣度不足、方法大多停留在定性分析層面且缺乏數(shù)據(jù)支撐等問題。

二、模型與數(shù)據(jù)來源

（一）灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析模型

1. 層次分析法

層次分析法是由美國運(yùn)籌學(xué)家薩蒂提出的一種層次權(quán)重決策分析方法，是將一個(gè)復(fù)雜的目標(biāo)決策問題進(jìn)行層層分解，然后根據(jù)下一層次相對于上一層次的重要性進(jìn)行主觀判定，經(jīng)過計(jì)算確定各指標(biāo)的權(quán)重，最后通過加權(quán)計(jì)算各具體指標(biāo)對總指標(biāo)的最終權(quán)重。層次分析法是一種主觀性較強(qiáng)的決策方法，定量數(shù)據(jù)相對較少。

2. 灰色系統(tǒng)理論

灰色系統(tǒng)理論是由原華中理工大學(xué)鄧聚龍教授提出的一種系統(tǒng)科學(xué)理論，主要以不完全信息問題作為研究對象，將不確定量視為灰色量?；疑P(guān)聯(lián)度分析法是一種通過計(jì)算灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)并利用其取值大小及排序判斷系統(tǒng)發(fā)展變化態(tài)勢的量化度量方法。該分析方法是一種序關(guān)系模型，更注重?cái)?shù)值大小表示的序關(guān)系。

3. 灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析法

灰色關(guān)聯(lián)分析法中的關(guān)聯(lián)系數(shù)矩陣和指標(biāo)權(quán)重都是完全基于客觀數(shù)據(jù)得出的，原始數(shù)據(jù)的可靠性、全面性會影響到其結(jié)論的準(zhǔn)確性。層次分析法在很大程度上依賴人的主觀思維，主觀性相對較強(qiáng)。因此，為了充分發(fā)揮這兩種方法的優(yōu)勢，提升分析結(jié)論的可靠性，筆者考慮運(yùn)用灰色—多層次分析法。

利用灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析法進(jìn)行分析有如下主要步驟。

第一步，對搜集的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理，得到矩陣S=（Sij）m×n。

第二步，邀請不同的專家對各層次指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，根據(jù)其重要程度對各指標(biāo)打分，由此得到判斷矩陣A=（aij）m×n。

第三步，計(jì)算判斷矩陣A的最大特征值及對應(yīng)的特征向量并進(jìn)行歸一化處理。

第四步，對判斷矩陣A進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，若滿足給定的一致性標(biāo)準(zhǔn)，則由上一步計(jì)算經(jīng)歸一化處理后的特征向量作為指標(biāo)權(quán)重，記為？覣j（j=1，2，…，n）；反之，若A不滿足給定的一致性標(biāo)準(zhǔn)，則需要對A進(jìn)行重新修改并重復(fù)前兩步，直到A滿足給定的一致性標(biāo)準(zhǔn)為止。

根據(jù)xi值的大小評價(jià)待評對象的優(yōu)劣。xi值越大，表明第i個(gè)被評價(jià)對象與理想對象的關(guān)聯(lián)度越高，說明其在被評價(jià)對象中越優(yōu)。由此可排出各評價(jià)對象的優(yōu)劣，從而得出分析評價(jià)結(jié)果。

（二）指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

1. 指標(biāo)選取

京津冀金融協(xié)同發(fā)展是通過金融總量的持續(xù)增長和金融結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化增強(qiáng)金融功能、提升金融效率、實(shí)現(xiàn)京津冀區(qū)域金融資源的信息共享和合理配置，以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會的可持續(xù)發(fā)展和人民生活水平的提高。因此，在選取評價(jià)指標(biāo)時(shí)，從金融總量發(fā)展、金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化、金融效率提升三個(gè)方面選擇指標(biāo)，以系統(tǒng)反映京津冀金融協(xié)同發(fā)展的目標(biāo)和內(nèi)涵。在金融總量協(xié)同指標(biāo)選取的時(shí)候，考慮到不同地區(qū)人口數(shù)量差異較大的因素，以三地各年的常住人口數(shù)量作為分母對總量指標(biāo)進(jìn)行平均化處理，選取人均銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款余額、人均保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、人均股票市值和每萬人所擁有的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)四個(gè)指標(biāo)，從銀行、證券、保險(xiǎn)和總體情況四個(gè)方面反映金融總量發(fā)展的協(xié)同程度；金融結(jié)構(gòu)協(xié)同指標(biāo)主要選取固定資產(chǎn)投資的外源融資占比（固定資產(chǎn)投資過程中來源于外部的投資部分）、新型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比（新型金融機(jī)構(gòu)所擁有的金融資產(chǎn)占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的比重）、存貸比（銀行發(fā)放貸款總額與吸收存款總額的比值）和保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入占該區(qū)域GDP的比重）四個(gè)指標(biāo)反映金融發(fā)展的多元化；金融效率協(xié)同指標(biāo)主要選取GDP/金融業(yè)增加值、城鄉(xiāng)儲蓄存款增加額/可支配收入和GDP/FDI指標(biāo)反映金融對經(jīng)濟(jì)、社會的推動(dòng)作用（見表1）。

2. 數(shù)據(jù)來源

由于金融發(fā)展是一個(gè)持續(xù)、動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程，而要考察的對象是經(jīng)過多年的發(fā)展之后北京市、天津市和河北省三地金融的協(xié)同發(fā)展程度。因此，筆者選取了2005—2014年北京市、河北省和天津市的省市級相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)。原始數(shù)據(jù)主要來源于《河北省統(tǒng)計(jì)年鑒》（2005—2015年）、《北京市統(tǒng)計(jì)年鑒》（2005—2015年）、《天津市統(tǒng)計(jì)年鑒》（2005—2015年）和《中國金融年鑒》（2005—2015年）及河北省、北京市和天津市的統(tǒng)計(jì)公報(bào)。根據(jù)要評價(jià)的河北省、北京市、天津市的實(shí)際情況，收集了大量客觀、詳實(shí)的數(shù)據(jù)反映金融發(fā)展的實(shí)際情況。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

（一）京津冀兩兩之間金融發(fā)展協(xié)同程度的實(shí)證檢驗(yàn)

1. 實(shí)證檢驗(yàn)過程

由于筆者選擇的11個(gè)指標(biāo)的單位不完全相同，不能直接進(jìn)行比較。但為了使結(jié)果相對可靠，筆者采用 “均值化”處理方法，對河北省、北京市、天津市所有的原始指標(biāo)值進(jìn)行規(guī)范化處理，然后邀請金融機(jī)構(gòu)及學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的10位專家對指標(biāo)體系各層指標(biāo)相對于上一層次目標(biāo)的相對重要性進(jìn)行判斷并給予評分，同時(shí)為了盡量保證結(jié)果的準(zhǔn)確性，筆者采用方根法計(jì)算最大特征值和相應(yīng)的權(quán)重向量。

在明確某層元素相對于上層中相對應(yīng)元素的重要性后，為了避免出現(xiàn)不一致的情況，保證判斷矩陣的有效性，利用CI=■和CR=■進(jìn)行了一致性檢驗(yàn)（見表2）。

根據(jù)判斷，CI越小，說明判斷矩陣偏離一致性的程度越??；CR<0.1時(shí)，認(rèn)為有滿意的一致性。由計(jì)算結(jié)果可知，金融發(fā)展協(xié)同總指標(biāo)A的CI=0.004 6，CR=0.008 9，因此A有滿意的一致性。二級指標(biāo)金融總量協(xié)同指標(biāo)B1、金融結(jié)構(gòu)協(xié)同指標(biāo)B2和金融效率協(xié)同指標(biāo)B3的CI值分別為0.018 3、0.008 0和0，都接近于0；而CR值分別為0.020 5、0.009 0和0，都遠(yuǎn)小于0.1，說明二級指標(biāo)也具有滿意的一致性（見表3）。

最后，綜合10位專家的評判結(jié)果，同時(shí)將計(jì)算的各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，得到各指標(biāo)的最終權(quán)重（見表4）。

在計(jì)算得到各指標(biāo)的權(quán)重之后，分別計(jì)算河北省、北京市、天津市兩兩之間的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)，計(jì)算的結(jié)果見表5。

2. 實(shí)證結(jié)果分析

（1）從指標(biāo)的取值大小來看，灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)越大，說明關(guān)聯(lián)程度越高。從金融發(fā)展總體情況來看，京津的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)最大，津冀次之，京冀最小，說明京津金融發(fā)展的協(xié)同程度最高；京冀金融發(fā)展的協(xié)同程度最低，反映河北省金融發(fā)展的總體程度較低，北京與河北省的金融發(fā)展存在較大差距。

（2）從金融發(fā)展總量指標(biāo)來看，京冀、津冀、京津的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.730 2、0.745 2和0.767 0，說明京津在金融發(fā)展總量的協(xié)同程度最高；京冀的協(xié)同程度最低，說明天津市和北京市在金融總量上發(fā)展較快，河北省稍慢。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，北京市和天津市的銀行業(yè)發(fā)展明顯快于河北省，北京市的保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和金融總體發(fā)展要明顯快于河北省和天津市。

（3）從金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)來看，京冀、津冀、京津的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.631 9、0.751 3和0.705 3，說明津冀金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度最高，京冀金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度最低，反映了河北省金融結(jié)構(gòu)的多元化程度不足。河北省和天津市的新型金融機(jī)構(gòu)的總規(guī)模相對較大，資金的運(yùn)用相對較多，但保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展相對較慢。河北省的多元化資金來源不夠，新型金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展相對滯后。

（4）從金融發(fā)展效率指標(biāo)來看，京冀、津冀、京津的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.646 2、0.647 2和0.804 9，可見京津金融效率的協(xié)同程度最高，京冀金融效率的協(xié)同程度最低，說明北京市金融對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用較大，河北省金融對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用較小。

（5）從金融發(fā)展的各部分構(gòu)成情況來看，對京津來說，三方面的協(xié)同程度都相對較高，其中金融發(fā)展效率的協(xié)同程度最高，金融結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度最低，反映京津金融在優(yōu)化資源配置、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面協(xié)同性較好，但是金融多元化發(fā)展的協(xié)同性較差，存在較大差異。對京冀來說，金融發(fā)展總量的協(xié)同程度最高，金融結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度最低，說明京冀的金融發(fā)展總量比較相近，但是金融的多元化發(fā)展和金融對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用卻存在明顯差異。對津冀來說，金融發(fā)展總量和金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度比較相似，相對較高，而金融發(fā)展效率的協(xié)同程度相對較低，說明津冀在金融總量和金融結(jié)構(gòu)的多元化方面有較大相似性，但是金融對京冀的帶動(dòng)作用方面卻存在很大差異。

（二）河北省、北京市、天津市與京津冀區(qū)域之間金融發(fā)展協(xié)同性的實(shí)證檢驗(yàn)

1. 實(shí)證檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步證明京津冀區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)同程度，筆者將京津冀區(qū)域也作為一個(gè)研究對象，利用灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析法對北京市、天津市、河北省與京津冀區(qū)域金融發(fā)展的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。在京津冀區(qū)域金融的指標(biāo)數(shù)據(jù)中，人均銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款余額、人均保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、人均股票市值、每萬人擁有的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)都是利用京津冀區(qū)域的總體數(shù)值與總體人數(shù)計(jì)算的比值，固定資產(chǎn)投資的外源融資占比、新型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)占比、存貸比、保險(xiǎn)深度、GDP/金融業(yè)增加值、GDP/城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、GDP/FDI都是利用指標(biāo)公式中分子部分京津冀區(qū)域數(shù)值的總額與分母的總額計(jì)算得到的，以此保證數(shù)據(jù)之間的可比性。

灰色關(guān)聯(lián)—多層次分析方法實(shí)證檢驗(yàn)過程中的多層次指標(biāo)體系的構(gòu)建、專家打分、權(quán)重的確定、灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)的計(jì)算方法都與京津冀兩兩之間金融協(xié)同程度的測定是一樣的，這里不再重復(fù)。在此，筆者利用相關(guān)計(jì)算公式，可以計(jì)算得到相關(guān)的結(jié)果（見表6）。

（1）從河北省、北京市、天津市與區(qū)域總體金融的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)來看，河北省與京津冀區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)同度系數(shù)最大，為0.778 3；北京與京津冀區(qū)域金融的協(xié)同度系數(shù)最小，為0.627 2。這說明京津冀區(qū)域與河北省金融發(fā)展的協(xié)同程度最高，與北京市的協(xié)同程度最低。

如前所述，作為國家首都的北京市，金融業(yè)已成為其支柱產(chǎn)業(yè)，形成了以銀、證、保、基金、信托等為主導(dǎo)，以擔(dān)保、資產(chǎn)交易、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型業(yè)態(tài)為支撐且相對完善的金融服務(wù)體系。天津市近幾年借助濱海新區(qū)、自貿(mào)區(qū)的發(fā)展大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，在民營銀行、離岸金融、融資租賃、股權(quán)融資、債券融資等領(lǐng)域都有突破性進(jìn)展，金融先行優(yōu)勢明顯，對經(jīng)濟(jì)的支撐作用較大。相比京津，河北省金融體系不夠完善，優(yōu)質(zhì)化金融資源缺乏，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，優(yōu)秀金融人才流失，對經(jīng)濟(jì)的支撐力度不夠。河北省與京津冀區(qū)域金融的協(xié)同程度高，則說明京津冀區(qū)域金融整體狀況與河北省類似，也說明河北省在京津冀區(qū)域金融協(xié)同發(fā)展過程中在某種程度上發(fā)展相對較慢，拉低了京津冀區(qū)域金融發(fā)展的總體水平。

（2）從金融發(fā)展總量指標(biāo)來看，河北省、北京市、天津市與京津冀區(qū)域的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.800 4、0.775 0和0.768 8，說明京津冀區(qū)域與河北省金融發(fā)展總量的協(xié)同程度最高，與天津的協(xié)同程度最低。這說明京津冀區(qū)域金融的人均總量發(fā)展水平與河北省最相似，受人口數(shù)量較大的影響，人均增長速度較慢。

（3）從金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)來看，河北省、北京市、天津市與京津冀區(qū)域的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.643 4、0.656 5和0.652 7，說明京津冀區(qū)域與北京市金融結(jié)構(gòu)的協(xié)同程度最高，與河北省的協(xié)同程度最低。這也說明京津冀區(qū)域總體上已形成多元化的金融結(jié)構(gòu)，但是分布不均，主要集中在北京市，河北省金融結(jié)構(gòu)的多元化程度相對較低。

（4）從金融發(fā)展效率指標(biāo)來看，河北省、北京市、天津市與京津冀區(qū)域的灰色關(guān)聯(lián)度系數(shù)分別是0.845 9、0.566 3和0.613 0，可見，京津冀區(qū)域與河北省的協(xié)同程度最高，與北京市的協(xié)同程度最低，說明就總體水平而言京津冀區(qū)域金融對經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用相對較小，資金存在較大程度的錯(cuò)配。

（5）從河北省與京津冀區(qū)域金融發(fā)展的協(xié)同性來說，三方面的協(xié)同程度都相對較高，說明京津冀區(qū)域與河北省的金融發(fā)展總體上比較相似。其中，金融效率的協(xié)同系數(shù)最大，說明京津冀區(qū)域金融整體的資源配置效率較低，資源配置不甚合理，對經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用較??；金融結(jié)構(gòu)的協(xié)同系數(shù)較小，說明從京津冀區(qū)域整體來看，已經(jīng)形成了多元化的金融結(jié)構(gòu)，但是金融機(jī)構(gòu)分布不均。從京津冀區(qū)域與北京市、天津市金融發(fā)展的協(xié)同程度來看，金融總量發(fā)展的協(xié)同度最高，金融效率的協(xié)同度最低，說明京津冀區(qū)域整體金融總量的發(fā)展較快，但是金融對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用與北京市差異明顯，說明京津冀區(qū)域金融的資金效率有待進(jìn)一步提高。

四、推進(jìn)京津冀金融協(xié)同發(fā)展的政策建議

通過對京津冀兩兩之間以及京、津、冀與區(qū)域之間金融發(fā)展的總體協(xié)同程度和金融總量協(xié)同程度、金融結(jié)構(gòu)協(xié)同程度以及金融效率協(xié)同程度的測算分析，可以看出京津冀三地金融發(fā)展存在較大的非均衡性，制約了京津冀區(qū)域金融的整體發(fā)展水平，影響了金融功能的發(fā)揮。因此，要提升京津冀金融發(fā)展的協(xié)同程度，一方面需要國家出具相關(guān)的頂層設(shè)計(jì)方案，從整體出發(fā)推動(dòng)京津冀金融協(xié)同發(fā)展；另一方面需要京津冀三地從各自的實(shí)際情況出發(fā)采取措施共同推動(dòng)金融協(xié)同發(fā)展。

（一）堅(jiān)持整體發(fā)展原則，完善頂層制度設(shè)計(jì)

1. 完善頂層制度設(shè)計(jì)，整體規(guī)劃、分步實(shí)施。首先，針對當(dāng)前京津冀金融資源分布不均衡、金融梯度差異較大等現(xiàn)實(shí)問題，由國家發(fā)改委制定出臺長久的整體規(guī)劃。短期規(guī)劃側(cè)重于完善頂層制度設(shè)計(jì)、明確三地金融發(fā)展定位、促進(jìn)三地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及對接等，目的在于明確思路、引導(dǎo)預(yù)期、形成共識。長期規(guī)劃側(cè)重在金融要素自由流動(dòng)、金融市場自由開放、金融產(chǎn)業(yè)分工明確規(guī)范發(fā)展、三地金融發(fā)展相互促進(jìn)等具體目標(biāo)的確定和實(shí)施。其次，成立三省市之上的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，包括設(shè)立區(qū)域性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以帶動(dòng)和鼓勵(lì)京津冀金融合作和金融協(xié)同發(fā)展。同時(shí)堅(jiān)持市場自由流動(dòng)原則，由各類金融機(jī)構(gòu)針對京津冀發(fā)展成立專門的管理部門，綜合協(xié)調(diào)京津冀金融業(yè)務(wù)的開展。

2. 明確金融發(fā)展定位，優(yōu)勢互補(bǔ)、協(xié)同發(fā)展。根據(jù)京津冀協(xié)同發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)以及三地金融發(fā)展的各自特點(diǎn)，明確京津冀三地金融發(fā)展定位，即北京金融管理功能、天津金融創(chuàng)新功能、河北金融后臺服務(wù)功能，三地突出發(fā)展特色及發(fā)展優(yōu)勢，相互補(bǔ)充、相互配合，實(shí)現(xiàn)區(qū)域的金融協(xié)同發(fā)展。

3. 建立區(qū)域協(xié)調(diào)機(jī)制，市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)。國家從宏觀層面建立京津冀金融合作的協(xié)調(diào)機(jī)制，堅(jiān)持市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)的原則，推動(dòng)金融要素在區(qū)域內(nèi)的有序流動(dòng)和優(yōu)化配置。一方面，根據(jù)市場主導(dǎo)原則，京津冀金融機(jī)構(gòu)可嘗試組織京津冀區(qū)域管理部門，由熟悉京津冀業(yè)務(wù)的專業(yè)人員負(fù)責(zé)，協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)的業(yè)務(wù)往來和項(xiàng)目合作；通過相互持股及控股等形式構(gòu)建更為有效的合作機(jī)制，增強(qiáng)金融輻射能力。另一方面，根據(jù)政府引導(dǎo)原則，由國家有關(guān)部門牽頭，由三地政府、金融監(jiān)管部門等聯(lián)合成立金融工作小組，統(tǒng)一制定京津冀金融協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)引導(dǎo)和監(jiān)督發(fā)展戰(zhàn)略的具體實(shí)施；推進(jìn)三地金融協(xié)調(diào)聯(lián)席會議制度、金融監(jiān)管聯(lián)系會議制度的建立與實(shí)施；推動(dòng)設(shè)立京津冀協(xié)同發(fā)展基金及區(qū)域性開發(fā)銀行。

（二）堅(jiān)持協(xié)同發(fā)展原則，促進(jìn)資源優(yōu)勢互補(bǔ)

京津冀金融協(xié)同發(fā)展在遵循整體發(fā)展原則的前提下，更加尊重京津冀三地發(fā)展的差異性和協(xié)調(diào)性，更加側(cè)重京津冀三地的相互協(xié)作和相互分工、相互補(bǔ)充和相互促進(jìn)。因此，京津冀金融協(xié)同發(fā)展需要三省市在提高自身金融實(shí)力和金融競爭力的基礎(chǔ)上，通過金融機(jī)構(gòu)合作、金融人才共享、金融產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等各種途徑，促進(jìn)資源的優(yōu)勢互補(bǔ)。

1. 北京市強(qiáng)化金融管理功能，促進(jìn)金融資源合理轉(zhuǎn)移。首先，北京市持續(xù)優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮模范帶頭作用。一方面要完善金融組織體系，提升北京金融總部的服務(wù)水平，提高創(chuàng)新意識，發(fā)揮模范帶頭作用。另一方面要加快農(nóng)村金融發(fā)展，深入推進(jìn)科技金融中心建設(shè)。其次，創(chuàng)新金融合作模式，實(shí)現(xiàn)區(qū)域間良性互動(dòng)。一是由北京市金融監(jiān)管部門帶頭，加強(qiáng)三地金融監(jiān)管合作；二是各類金融機(jī)構(gòu)開展以服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展為重點(diǎn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新；三是加快建設(shè)京津冀統(tǒng)一開放的投融資市場體系。

2. 天津市優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，建設(shè)金融創(chuàng)新運(yùn)營示范區(qū)。首先，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，增強(qiáng)金融創(chuàng)新實(shí)力。天津市要在創(chuàng)新銀行服務(wù)理念、做大做強(qiáng)傳統(tǒng)金融的同時(shí)，大力發(fā)展新型金融，包括重點(diǎn)發(fā)展融資租賃業(yè)，規(guī)范發(fā)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展資本市場。其次，搭建金融平臺，開展跨區(qū)域金融協(xié)同創(chuàng)新。天津市要進(jìn)一步疏解首都城市功能，依托濱海新區(qū)在港口資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的優(yōu)勢，在濱海新區(qū)探索建設(shè)京津離岸金融試驗(yàn)區(qū)，推動(dòng)兩地金融機(jī)構(gòu)先行先試、加大創(chuàng)新；加快產(chǎn)業(yè)對接，包括建設(shè)天津?yàn)I?！嘘P(guān)村科技園、武清京津產(chǎn)業(yè)新城以及天津—河北（涉縣天鐵）循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)等重點(diǎn)合作平臺，支持鹽業(yè)化工業(yè)、冶金、汽車指導(dǎo)等產(chǎn)業(yè)向河北省轉(zhuǎn)移，重點(diǎn)支持部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)向北京市轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展；深化金融合作與開放，鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”。

3. 河北省要提高金融整體實(shí)力，建設(shè)金融后臺服務(wù)基地。首先，提高金融發(fā)展水平，逐步縮小與京津差距。河北省要積極發(fā)展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，突出政策性銀行的開發(fā)性和政策性作用，發(fā)揮國有控股商業(yè)銀行的引領(lǐng)作用，明確城市商業(yè)銀行的特色化發(fā)展道路，深化農(nóng)村信用社改革，做大做強(qiáng)金融業(yè)；積極引進(jìn)北京、天津兩市的證券、基金、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)往來，廣泛參與京津冀協(xié)同項(xiàng)目，提高河北省證券業(yè)的發(fā)展水平，提升直接融資比重；加快保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，培養(yǎng)和引進(jìn)保險(xiǎn)綜合經(jīng)營人才，創(chuàng)新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組織形式和業(yè)務(wù)范圍。其次，承接京津金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)金融資源合理流動(dòng)。一是要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善信用信息平臺，引進(jìn)國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)在河北省設(shè)立信息中心、后臺呼叫中心、數(shù)據(jù)中心等后臺服務(wù)基地，以承接京津金融后臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移；二是要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)合作交流，包括金融機(jī)構(gòu)之間建立信息共享機(jī)制、區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新合作形式，建立統(tǒng)一的金融資源配置平臺，推動(dòng)河北省本地金融機(jī)構(gòu)在京津拓展業(yè)務(wù)，優(yōu)化河北省金融人才發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)金融資源合理流動(dòng)；三要提升金融服務(wù)水平，為京津冀協(xié)同項(xiàng)目提供投融資、結(jié)算、理財(cái)、咨詢、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)，助力京津冀協(xié)同發(fā)展。

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Theory Analysis and Empirical Test on Coordinated Development of Finance in

Beijing-tianjin-hebei Region

Kang Shusheng Yang Boyu

（Economic School，Hebei University，Baoding Hebei， 071002）

Abstract： Promotion to the coordinated development of finance in Beijing-tianjin-hebei region has a great significance in regional development. Using the grey relation-multi-level analysis on the coordinated degree of financial development in Beijing-tianjin-hebei for empirical test， we find that the coordinated degree of Beijing-tianjin is the highest as well as Beijing-hebei is the lowest； Beijing-tianjin-hebei region， as a whole， is the highest with Hebei province's financial development， but lowest with Beijing. These findings reflect that there are some problems in Beijing-tianjin-hebei region， such as imbalance in financial development， unreasonable financial resource allocation， and low efficiency in overall financial development. Therefore， we put forward countermeasures and suggestions from the overall perspective of national top-level design and individual perspective to promote the coordinated development of finance in Beijing-tianjin-hebei.

Key words： Beijing-tianjin-hebei Region； Coordinated Development of Finance； Grey relation-Multi-level Analysis； Resource Allocation； Top-level Design