湖南對外投資主要特征與結(jié)構(gòu)變化分析

劉春娥　熊碗蘭

(湖南涉外經(jīng)濟學(xué)院，湖南　長沙　410205)

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湖南對外投資主要特征與結(jié)構(gòu)變化分析

劉春娥熊碗蘭

(湖南涉外經(jīng)濟學(xué)院，湖南長沙410205)

湖南對外投資規(guī)模呈加速增長趨勢，對外投資的主體以民營企業(yè)為主，對外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)以工程機械、建筑建材、礦業(yè)和農(nóng)業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為主，跨國并購已成為最近兩年對外投資的新形式。無論是國際環(huán)境，還是國內(nèi)政策和企業(yè)自身，都存在一系列不利于對外投資發(fā)展的突出問題，為使湖南對外投資更快更好發(fā)展，本文提出了相應(yīng)的對策建議。

湖南對外投資；總體趨勢；結(jié)構(gòu)分析；對策建議

一、湖南對外投資的主要特征分析

截至2016年5月底，湖南累計核準境外企業(yè)1225家，累計中方合同投資額135.76億美元，其規(guī)模位居中西部地區(qū)之首，全國前十位。從中國經(jīng)濟的內(nèi)外環(huán)境及湖南發(fā)展的現(xiàn)實來看，湖南對外投資正處于具有廣闊發(fā)展前景的歷史機遇期。

湖南對外直接投資逐年平穩(wěn)遞增。如表1.1所示，除2008年的金融危機和2012年的國際經(jīng)濟風(fēng)暴影響外，湖南對外投資總體遞增，趨勢良好。2013年至2015年，盡管世界經(jīng)濟復(fù)蘇仍然緩慢，但湖南境外投資的增長速度不斷加快，增速從10.7%到31.3%和53.1%。2016年1-5月，中方合同投資額22.72億美元，同比上升36.0%。

在此期間，湖南對外直接投資呈現(xiàn)以下主要特征：

(1)對外直接投資起步雖晚，但發(fā)展速度快。

由表1.1可知，自2000年開始，湖南省企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略，境外直接投資的規(guī)模越來越大。尤其是近兩年，獲得了快速的發(fā)展。截至2015年，湖南省累計境外企業(yè)1152家，其中2014年新增144個，2015年新增180個，合計占總數(shù)的28%；2014年、2015年境外中方合同投資額分別為18.16億美元、27.8億美元，合計占總數(shù)的20.91%。2015年單個企業(yè)平均投資規(guī)模1719.89萬美元，位于全國前列。

表1.1　2006-2015年湖南省企業(yè)境外投資情況

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳

(2)對外直接投資呈大幅波動發(fā)展態(tài)勢。

從圖1.1中可以看出湖南省企業(yè)境外投資額度大幅波動，2006至2008年間由0.7億美元增長至20.4億美元，增長額為19.7億美元，增長了29.14倍，并創(chuàng)下了最高增長的記錄。由于全球金融危機，2009至2010年湖南省企業(yè)境外投資受到巨大的影響。2011年國家的“救市”政策起到了一定效果，湖南省的對外投資額開始觸底反彈，雖然沒有打破2008年的20.4億美元的記錄，但同比2010年增長了154.9%，為后續(xù)的對外投資打下了良好的基礎(chǔ)。此后的三年里湖南省的境外中方投資額增速分別是10.7%、31.3%和53.1%。

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳圖1.1　2006-2015年湖南省境外中方投資波動情況

(3) 湖南境外直接投資方式逐步多樣化。

前期湖南企業(yè)境外投資主要是兩種常見方式，獨資和合資。最近兩年，出現(xiàn)了并購?fù)顿Y、增資擴股，產(chǎn)業(yè)鏈投資，使用戰(zhàn)略聯(lián)盟形式開拓國際市場等形式，將投資的形式不斷的增加和擴充。僅2016年前5個月，湖南已登記備案的跨國并購就達15起，實現(xiàn)中方合同投資額17.3億美元。其中包括幾起重要的并購案，一是三諾生物先后收購美國尼普洛和PTS，金額都超過1億美元，其從此成為全球血糖儀制造的一線企業(yè)；二是山河智能收購了加拿大的AVMAX，使其進入航空服務(wù)領(lǐng)域；三是中聯(lián)重科收購意大利的環(huán)衛(wèi)機械制造企業(yè)LADURNER，使其在環(huán)保領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈得以進一步豐富。

二、湖南對外投資的結(jié)構(gòu)變化分析

1.湖南對外投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)分析

湖南對外投資主要集中在長株潭和永州邵陽，各市州發(fā)展極不平衡。2015年，全省對外合同投資額27.81億美元，其中省直企業(yè)占24.49%，長沙企業(yè)占19.53%，湘潭企業(yè)占12.44%，邵陽企業(yè)占11.36%，永州企業(yè)占8.27%，株洲企業(yè)占7.23%，其他9個州市僅占16.68%。

表2.1　2013—2015年全省各市州對外投資　單位：億美元

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳

2.湖南對外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)分析

歷經(jīng)15年，湖南對外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在不斷好轉(zhuǎn)，尤其是隨著新型工業(yè)化的推進，境外產(chǎn)業(yè)的特色及優(yōu)勢有所顯露。2015年，從行業(yè)來看，投資較多的主要是制造業(yè)、礦業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)以及對外貿(mào)易等行業(yè)，門類較齊全，但相對集中度不高。其一，制造業(yè)2015年行業(yè)占比38.94%，以三一重工、山河智能、中聯(lián)重科等工程機械產(chǎn)業(yè)為代表。其二，以雜交水稻為代表的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)全年行業(yè)占比16.58%，境外新設(shè)企業(yè)家數(shù)40家，占總數(shù)的22.22%。其三，“一帶一路”政策下大力促進的貿(mào)易行業(yè)占比5.61%，貿(mào)易行業(yè)新設(shè)企業(yè)31家，占總數(shù)的17.22%。其四，礦業(yè)占行業(yè)總投資的16%，新設(shè)境外企業(yè)11家，以湖南有色為代表。這些產(chǎn)業(yè)既是湖南的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，也是湖南的特色產(chǎn)業(yè)。

表2.2　2015年湖南境外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳

在對外投資的各產(chǎn)業(yè)中，最近兩年的重要特點是國際產(chǎn)能合作。像三一重工的巴西生產(chǎn)基地，株洲旗濱的馬來西亞浮法玻璃生產(chǎn)線，泰富重工的巴西合作海工和航運服務(wù)；湘鄉(xiāng)建成水泥廠在哈薩克斯坦的水泥生產(chǎn)線等。

目前，湖南戰(zhàn)略性新興類境外企業(yè)256家，資源勘探開發(fā)類境外企業(yè)124家。

3.湖南對外投資國別結(jié)構(gòu)分析

湖南的境外投資分布在86個國家，但大部分集中在亞太地區(qū)，2015年對美投資有較大幅度增長。由于湖南省國際貿(mào)易與投資具有一體化的趨勢，導(dǎo)致湖南與東盟和歐盟之間的投資增長，進而形成湖南對歐盟區(qū)域進行跨國投資和經(jīng)營的熱潮。如表2.3所示。

表2.3　2015年湖南省對外投資的區(qū)位分布

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳

4.湖南對外投資的主體結(jié)構(gòu)分析

目前，湖南境外投資主體主要有三種類型：一是少數(shù)具有規(guī)模優(yōu)勢的大型國有企業(yè)，如中國能源建設(shè)集團、湖南省電力設(shè)計院有限公司、五礦二十三冶建設(shè)集團有限公司、中地海外中揚建設(shè)有限公司、株洲時代新材料科技股份有限公司、湖南國際工程建設(shè)有限責任公司、湖南省公路橋梁建設(shè)總公司等；二是金融性和服務(wù)性公司，如湖南緯金投資集團、湖南東盟投資發(fā)展有限公司和湖南體壇文化傳播公司等；三是在國內(nèi)市場競爭中脫穎而出的民營企業(yè)，如三一集團有限公司、愛爾眼科醫(yī)院集團股份有限公司、湖南德伊木業(yè)有限公司等。其中，湖南民營企業(yè)對外投資比重具有絕對優(yōu)勢，已成為我省對外投資的主力軍(如表2.4所示)。

表2.4　2015年境外企業(yè)投資主體

數(shù)據(jù)來源：湖南省商務(wù)廳

三、湖南對外投資面臨的主要挑戰(zhàn)及對策建議

1.湖南對外投資面臨的主要挑戰(zhàn)

(1)外部環(huán)境問題。一是國際投資保護主義問題。不少國家政府的對外資進入存在歧視性限制。二是各種外部風(fēng)險增加。有運營上的風(fēng)險，也有政治社會風(fēng)險，甚至自然風(fēng)險。

(2)政府部門管理存在的問題。主要是缺乏整體產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。當前，湖南對境外投資企業(yè)的指導(dǎo)多停留在“幫扶”的層面上，缺乏整體規(guī)劃和明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。

(3)企業(yè)本身存在的問題。一是投資的盲目性較大；二是企業(yè)跨國經(jīng)營管理不科學(xué)；三是缺乏高素質(zhì)人才。

(4)湖南的對外投資結(jié)構(gòu)存在兩方面的主要問題。其一，在對地區(qū)分布結(jié)構(gòu)上，雖然湖南對外投資遍布于全球六大洲八十幾個國家和地區(qū)，但大多數(shù)集中在東南亞地區(qū)與部分發(fā)達國家和地區(qū)，而對其他發(fā)展中國家的投資明顯偏少。其二，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上多為初級產(chǎn)品、資源密集型產(chǎn)品和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，少高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，少現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)；多第一、二產(chǎn)業(yè)，少第三產(chǎn)業(yè)。

2.湖南對外投資發(fā)展的主要對策

(1) 合理規(guī)劃對外投資的產(chǎn)業(yè)方向和發(fā)展戰(zhàn)略。

首先，一國一地的對外投資策略，必須服務(wù)于國民經(jīng)濟的整體發(fā)展戰(zhàn)略，需要政府制定宏觀規(guī)劃和政策，分階段有步驟地實施[1]。我們需要轉(zhuǎn)化過剩產(chǎn)能，但不是簡單地尋找市場和資源，要向境外市場要效率和效益，要升級技術(shù)和管理，要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，要搶占未來市場發(fā)展制高點的新興產(chǎn)業(yè)。其次，在每一發(fā)展階段亦須有有效的策略和措施，以保證長期目標的實現(xiàn)。在現(xiàn)階段，根據(jù)本地的具體情況，成規(guī)模且技術(shù)和管理先進的大企業(yè)不多，中小微企業(yè)分散作戰(zhàn)難成氣候，可以組成以大企業(yè)為核心的集上下產(chǎn)業(yè)鏈于一體的企業(yè)集群，一齊“走出去”。再次，要發(fā)揮湖南的優(yōu)勢和特色，把湖南的優(yōu)勢和特色轉(zhuǎn)化為發(fā)展的元素和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的捷徑。湖南的工程機械產(chǎn)業(yè)科技含量高，自然應(yīng)該發(fā)揮其走出去的優(yōu)勢，但湖南是文化強省，湖南的文化產(chǎn)業(yè)中國一流，走出去未必不能成為世界一流，應(yīng)該重點推動文化產(chǎn)業(yè)的跨國投資和跨國并購。文化產(chǎn)業(yè)的對外投資對母國所帶來的逆向技術(shù)和文化溢出效應(yīng)將會更廣闊和更深遠。第四，應(yīng)加大商業(yè)貿(mào)易領(lǐng)域的對外投資。

(2) 完善湖南對外投資的制度與機制設(shè)計。

湖南對外投資的制度與機制設(shè)計可以從以下五個方面進行完善：一是加快形成湖南企業(yè)對外投資的技術(shù)與品牌競爭優(yōu)勢的制度機制設(shè)計；二是加快形成湖南企業(yè)對外投資經(jīng)營管理優(yōu)勢的制度機制設(shè)計；三是創(chuàng)新對外投資帶動湖南產(chǎn)品出口的制度機制設(shè)計[2]；四是加快完善對外投資帶動湖南產(chǎn)品全球營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的制度機制設(shè)計；五是加快降低湖南對外投資交易成本的制度機制設(shè)計[3]。

(3) 加強政府的宏觀調(diào)控和管理

首先，在國家相關(guān)跨國投資法律體系不完善的情況下，湖南省應(yīng)盡快出臺一些地方性法律法規(guī)，結(jié)合湖南現(xiàn)狀，對湖南的跨國經(jīng)營企業(yè)進行管理。其次，加強對境外投資企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營行為的監(jiān)管，尤其是進一步完善各種相關(guān)管理程序，既要管理到位又要富有效率。第三，要組織各方協(xié)會、組織為境外企業(yè)提供必要的決策指導(dǎo)和服務(wù)，以幫助企業(yè)應(yīng)對各種外部環(huán)境，尤其是非市場的環(huán)境，比如應(yīng)對各種投資保護主義等。應(yīng)建立系統(tǒng)的抗風(fēng)險機制，以提高境外企業(yè)的抗風(fēng)險能力。第四，各種優(yōu)惠措施應(yīng)根據(jù)企業(yè)投資方向區(qū)別對待，引導(dǎo)企業(yè)按照國家和地區(qū)的整體規(guī)劃投資，以排除盲目投資的短視行為[4]。

(4)大力培養(yǎng)跨國經(jīng)營管理人才?？梢圆捎门囵B(yǎng)和引進相結(jié)合的戰(zhàn)略，一方面加強對現(xiàn)有跨國經(jīng)營人才的培訓(xùn)，通過專家講座、委托培養(yǎng)等方式培養(yǎng)自己的跨國經(jīng)營人才，另一方還要加強跨國人才的引進工作，可以放眼全世界，通過一流的待遇和良好的發(fā)展平臺，引進跨國經(jīng)營人才。

[1]歐陽峣.湖南企業(yè)跨國投資的進展及趨勢[J].國際貿(mào)易問題，2004(09)：53-54.

[2]王濤生.制度創(chuàng)新影響國際貿(mào)易競爭優(yōu)勢的機理、模型與實證研究[D].長沙：湖南大學(xué)，2013.

[3]王濤生.制度影響國際貿(mào)易成本競爭力的內(nèi)在機理研究[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2010(02)：42-45.

[4]熊偉.湖南企業(yè)對外投資的發(fā)展方向及政府的應(yīng)對措施[J].湖南社會科學(xué)，2006(2)：115-117.

本文是湖南省教育廳重點科研項月“經(jīng)濟制度與國際貿(mào)易競爭力相關(guān)性研究” 的部分研究成果。