金融集聚與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融業(yè)在國家和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著越發(fā)重要的地位，本文利用中國統(tǒng)計年鑒2009年-2013年全國31個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，分析了金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長顯著的促進(jìn)作用。同時政府財政支出，教育支出，進(jìn)出口貿(mào)易，固定資產(chǎn)投資同樣是支持經(jīng)濟(jì)增長不可或缺的因素，與之相對，儲蓄卻與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，地區(qū)的低消費水平會明顯制約區(qū)域發(fā)展，另外產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外商投資在回歸中并未表現(xiàn)出顯著影響。

關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)；集聚；區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長；區(qū)位商

一、引言

金融在國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的地位，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整，服務(wù)業(yè)比重上升，產(chǎn)業(yè)集聚這種原本在制造業(yè)繁榮發(fā)展時期出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象逐漸深入服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，尤其是以金融業(yè)為代表的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，集群已經(jīng)成為現(xiàn)代金融業(yè)組織的基本形式，產(chǎn)業(yè)集聚是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)空間布局的重要現(xiàn)象，金融產(chǎn)業(yè)集聚是金融資源、金融系統(tǒng)在結(jié)構(gòu)、功能、規(guī)模、等級在空間上的有序演變過程，也是金融資源與地理、地域、人文環(huán)境相協(xié)調(diào)，與其它產(chǎn)業(yè)相互融合、影響、促進(jìn)的結(jié)果。金融產(chǎn)業(yè)集群通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)、知識溢出等效應(yīng)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已成為提升區(qū)域金融業(yè)綜合競爭力、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長不可忽視的重要因素。根據(jù)1978年-2013年我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化分析，第二產(chǎn)業(yè)比重一直較穩(wěn)定，而第三產(chǎn)業(yè)和第一產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)相反的變化趨勢，前者占比逐漸上升素，在第三產(chǎn)業(yè)中各行業(yè)的增加值情況中，批發(fā)和零售業(yè)的增加值最大，緊隨其后的就是金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，集聚是產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段的必然現(xiàn)象，尤其對于金融業(yè)這樣倚重信息共享，便捷交流，客戶資源和產(chǎn)品創(chuàng)新的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)集聚更是必不可少的，那么金融產(chǎn)業(yè)的集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展究竟有怎樣的影響呢？這將是本文關(guān)注和探討的問題。

二、模型、變量和數(shù)據(jù)

1.基本模型

考慮影響經(jīng)濟(jì)增長的因素，選取產(chǎn)業(yè)集聚度（區(qū)位商）為主要解釋變量，以人均實際GDP作為經(jīng)濟(jì)增長變量，以財政支出、人力資本、儲蓄、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易總額、外商直接投資、固定資產(chǎn)投資等作為控制變量。本文將采用面板數(shù)據(jù)模型分析金融產(chǎn)業(yè)集聚度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長二者之間的關(guān)系?；灸Ｐ腿缦拢?/p>

2.變量選取

（1）產(chǎn)業(yè)集聚程度

在國外關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚的研究文獻(xiàn)中，有許多方法運用于產(chǎn)業(yè)集聚的識別，主要分為四種方法：空間基尼系數(shù)、產(chǎn)業(yè)集群指數(shù)、哈萊-克依指數(shù)、區(qū)位商指數(shù)?？臻g基尼系數(shù)的漏洞在于沒有考慮企業(yè)規(guī)模分布對產(chǎn)業(yè)地理集中的影響；產(chǎn)業(yè)集群指數(shù)對此進(jìn)行了改進(jìn)，但仍然受產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模影響；哈萊-克依指數(shù)是運用復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法提出的，計算相對復(fù)雜；區(qū)位商用于衡量某產(chǎn)業(yè)的區(qū)域集聚程度，也是測量產(chǎn)業(yè)布局規(guī)模效益與產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平的一種方法。本文綜合了數(shù)據(jù)可得性等因素，選用區(qū)位商指數(shù)來衡量產(chǎn)業(yè)集聚度。各省、市、自治區(qū)的區(qū)位商，其指標(biāo)定義為：

區(qū)位商是指一個地區(qū)i特定部門j的產(chǎn)值在該地區(qū)總產(chǎn)值中所占的比重與全國該部門產(chǎn)值在全國總產(chǎn)值中所占比重方面的比率，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)中，通常用區(qū)位商來判斷一個產(chǎn)業(yè)是否構(gòu)成地區(qū)專業(yè)化部門。區(qū)位商大于1，可以認(rèn)為該地區(qū)該產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢，有較強(qiáng)的競爭力；區(qū)位商越大，專業(yè)化水平越高，該地區(qū)該產(chǎn)業(yè)競爭力卻強(qiáng)；如果區(qū)位商小于或等于1，則認(rèn)為該產(chǎn)業(yè)競爭力弱，處于劣勢。

（2）其他變量

本文因變量為地區(qū)人均實際GDP，根據(jù)價格指數(shù)，以2009年為基期調(diào)整所得，在分析中取對數(shù)形式。另外，考慮影響經(jīng)濟(jì)增長的其它因素，本文用第三產(chǎn)業(yè)比重代表地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，用財政支出占GDP比重衡量政府支出對經(jīng)濟(jì)增長的作用，用教育支出占GDP比重測度人力資本，考慮到儲蓄率對經(jīng)濟(jì)增長不可忽視的作用，本文還控制了城鄉(xiāng)居民儲蓄年末余額與GDP之比，同時還加入了進(jìn)出口貿(mào)易總額、外商投資、固定資產(chǎn)投資等因素，為了消除數(shù)量和單位的差異，在分析中都以與地區(qū)GDP比值表示。

3.數(shù)據(jù)來源

本文采用2009年-2013年全國31個省、市、自治區(qū)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)均來源于2010年-2014年《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計年鑒》，本文變量描述性統(tǒng)計如下表所示：

四、實證分析

目前，我國金融產(chǎn)業(yè)集聚呈現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異，珠三角、長三角和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的北京表現(xiàn)出較高的金融集聚程度，但中西部地區(qū)的金融發(fā)展則明顯較薄弱。下表列出了全國31個省、市、自治區(qū)2009年-2013年金融產(chǎn)業(yè)的區(qū)位商，以及按5年平均區(qū)位商從高到低的排名。

由表2可見，北京、上海毫無疑問是我國金融產(chǎn)業(yè)集聚程度最高的地區(qū)，其次浙江、重慶、天津也都表現(xiàn)出較強(qiáng)的金融集聚能力。吉林、湖南、江西、甘肅、黑龍江則是平均金融集聚程度最低的5個地區(qū)。地區(qū)的金融集聚度與地區(qū)的地理位置、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和政策傾向都有著密切關(guān)系越高的金融集聚程度是否對應(yīng)著更高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呢？我們根據(jù)2013年我國31個省、市、自治區(qū)的金融集聚度和地區(qū)人均GDP數(shù)據(jù)繪制了下圖，其中折線代表了地區(qū)人均GDP，可以看出北京、天津、上海是我國人均GDP水平最高的地區(qū)，而且和其它省市差異明顯；相對應(yīng)的柱狀圖是2013年用金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值計算的區(qū)位商，以此表示各地金融產(chǎn)業(yè)集聚度，從圖中的趨勢可以明顯看到金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟(jì)發(fā)展間明顯的正向關(guān)系。

為了得到更準(zhǔn)確的定量分析，接下來本文進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸分析。對固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)的豪斯曼檢驗值為49.34，p值為0.000，因此拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行分析。

表中第一列即為固定效應(yīng)估計結(jié)果，區(qū)位商對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有著顯著促進(jìn)作用，進(jìn)一步證實了之前的分析。這與前人的研究結(jié)果相一致：產(chǎn)業(yè)集聚和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系。產(chǎn)業(yè)集聚是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動器，是循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要實現(xiàn)途徑，極大地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長；有關(guān)長江三角洲產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的研究也表明，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)促進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和區(qū)域技術(shù)進(jìn)步，增強(qiáng)區(qū)域差異化優(yōu)勢與產(chǎn)業(yè)競爭力，帶來區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

那么金融產(chǎn)業(yè)集聚以何種方式作用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其影響機(jī)制為何？金融產(chǎn)業(yè)集聚主要通過集聚效應(yīng)和金融功能促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)增長。金融產(chǎn)業(yè)集聚同時也能通過外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、網(wǎng)絡(luò)效益、創(chuàng)新效益、技術(shù)進(jìn)步效益等對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。集聚能節(jié)約資金周轉(zhuǎn)成本，提高市場流動性；信息共享，通過地理集中減少信息交流、搜尋以及信息共享成本，促進(jìn)溝通交流的便利性，律師、會計、咨詢等輔助性產(chǎn)業(yè)也得以蓬勃發(fā)展，同時創(chuàng)新與金融集聚相輔相成，金融創(chuàng)新中心相繼形成，創(chuàng)新是提高區(qū)域競爭力，不斷發(fā)展的根本保障。

同時，金融集聚通過金融功能促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)增長，具體來說包括便利風(fēng)險的交易、規(guī)避、分散和集聚；配置資源；監(jiān)督經(jīng)理人，金融集聚形成的發(fā)達(dá)金融可以有效降低識別成本；集聚儲蓄；便利商品和勞務(wù)交換，金融作為一個容易辨認(rèn)的交換媒介以便利交易。

地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是受多方因素共同作用的，除了我們關(guān)注的金融集聚作用外，其余變量也都得出了有意義的結(jié)論。

作為政府干預(yù)測度的財政支出對經(jīng)濟(jì)增長有正向促進(jìn)作用，其中教育支出的影響尤其顯著，說明了人力資本投資毋庸置疑的重要性，固定資產(chǎn)投資作用同樣明顯，我們不可否認(rèn)固定資產(chǎn)投資的必要性和重要性，但我國目前過多依靠其作為拉動經(jīng)濟(jì)增長的動力是不可持續(xù)的發(fā)展路徑，隨著不斷的改革調(diào)整，逐漸改變發(fā)展路徑和增長動力任重而道遠(yuǎn)。外貿(mào)進(jìn)出口額同時也是拉動地區(qū)發(fā)展不可或缺的動力，在回歸中，進(jìn)出口額與GDP比例這一變量同樣表現(xiàn)了顯著性，但其系數(shù)較小，影響程度不及政府支出和固定資產(chǎn)投資。

儲蓄率的顯著負(fù)向作用說明依靠高儲蓄，高投資已不能有效推動經(jīng)濟(jì)增長了，高儲蓄意味著低消費，內(nèi)需不足，地區(qū)低消費能力制約區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外商投資在我們的回歸中也并沒有表現(xiàn)出顯著的作用。

五、結(jié)論及政策建議

金融作為典型的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著越發(fā)重要的地位，本文利用中國統(tǒng)計年鑒2009年-2013年全國31個省、市、自治區(qū)的面板數(shù)據(jù)，分析了金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用，結(jié)果發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)集聚對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長顯著的促進(jìn)作用。同時政府財政支出，教育支出，進(jìn)出口貿(mào)易，固定資產(chǎn)投資同樣是支持經(jīng)濟(jì)增長不可或缺的因素，與之相對，儲蓄卻與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，地區(qū)的低消費水平會明顯制約區(qū)域發(fā)展，另外產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外商投資在回歸中并未表現(xiàn)出顯著影響。

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作者簡介：陳靜思（1993- ），女，漢族，四川成都市人，在讀碩士，單位：上海財經(jīng)大學(xué)城市與區(qū)域科學(xué)學(xué)院，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)