關(guān)于我國金融深化對經(jīng)濟增長的影響分析

宋琰

摘要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國金融深化的程度逐漸加深，這從客觀上促進了我國經(jīng)濟的增長。但是，我們必須意識到，金融深化與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系是相互的。在本論文中，筆者首先要介紹我國近年來金融深化的情況，而后分析了金融深化與經(jīng)濟增長之間的相互關(guān)系及作用機制。這對于我國未來金融業(yè)的發(fā)展乃至社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展都具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：金融深化；經(jīng)濟增長；影響

1.我國金融深化情況概述

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟改革的日益深入，金融行業(yè)也經(jīng)歷了翻天覆地的變化，金融深化與改革是十分必然的。在全國各族人民的共同努力與配合下，國內(nèi)金融改革取得了一定的進展，金融的深化程度日益提高，很多金融機構(gòu)不斷涌現(xiàn)出來，發(fā)展規(guī)模日益擴大。金融深化難以避免地的對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了重大的影響，金融深化促進了我國經(jīng)濟的增長。

改革開放的深化帶動了國內(nèi)的金融改革。1978年，國家不斷調(diào)整銀行的結(jié)構(gòu)體系，成立了工商銀行，充分行使商業(yè)銀行的職能。同時，也建立起一批商業(yè)銀行及信用社，努力完善當時的包括銀行在內(nèi)的金融體系。除此之外，金融市場也逐漸建立起來，金融業(yè)的工具朝著多樣化的形式發(fā)展，包括股票、票據(jù)等。金融機構(gòu)逐步壯大，除銀行之外，很多保險公司、證券機構(gòu)逐漸涌現(xiàn)。但是，這一時期，我國中央銀行出臺的貨幣政策并不能靈活地調(diào)控宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，部分商業(yè)貸款仍然處于政府強有力的干預(yù)之下，大量壞賬的存在影響了金融改革的進程。

從1994年開始，我國的金融業(yè)發(fā)展逐漸進入深化階段，銀行體系日益完善，功能日益增多。中國銀行不但能夠制定并執(zhí)行貨幣政策，還能夠?qū)ζ渌慕鹑跈C構(gòu)進行有效的監(jiān)督與管理，促進我國社會經(jīng)濟的長遠可持續(xù)發(fā)展。同時，國家還成立了證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會等，對包括銀行、證券公司、保險公司在內(nèi)的金融機構(gòu)的發(fā)展運行進行有效的監(jiān)督。再者，金融市場日益擴大，市場形勢也得到進一步規(guī)范。很多新的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)出來，市場機制日益成熟。之后，利率市場化改革不斷推進，貸款利率全面放寬，市場在匯率決定過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。總之，金融改革以來，我國的銀行體系日益完善，金融的社會化促進了我國經(jīng)濟的增長。但是，我們必須意識到，雖然金融發(fā)展呈現(xiàn)數(shù)量上的增長，當前金融業(yè)進行市場資源配置的作用還沒有全面發(fā)揮出來，金融仍然有待于進一步深化。

2.金融深化與經(jīng)濟增長之間的相互關(guān)系

金融業(yè)在我國市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中扮演著十分重要的角色，科學合理的金融體系有利于為我國經(jīng)濟發(fā)展提供更好的保障，反之則會影響我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。金融業(yè)的基本功能就是通過收集散戶資金，并將其投資給所需要的單位或個人。金融業(yè)在其中起到溝通聯(lián)系、轉(zhuǎn)移或者規(guī)避風險的作用。金融業(yè)的這些功能會對經(jīng)濟增長起到十分關(guān)鍵的作用。

金融深化對經(jīng)濟增長的關(guān)系可以體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，通過提高社會儲蓄率，金融深化可以有效地促進經(jīng)濟的增長。就當前來說，影響我國社會儲蓄率水平的主要因素有利率水平、金融資產(chǎn)的貨幣化水平及居民的可持平收入等。金融深化形勢下，各種金融工具不斷涌現(xiàn)處理，能夠保證儲蓄者有效地分散和化解風險；金融市場發(fā)展秩序良好，市場價格真實，金融產(chǎn)品的收益及風險都被曝在“陽光”下，機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量不斷提升。這些都促進居民將自己的閑散資金投入金融機構(gòu)，從而進一步增加了我國金融機構(gòu)的儲蓄金額，保證投資活動的順利進行。

其次，提高儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化率也能夠進一步促進我國經(jīng)濟的增長。我國金融業(yè)的發(fā)展水平及金融體系的運營效率是影響儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的最主要因素。通過儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，金融機構(gòu)能夠從中獲得較大的收益，也能促進投資項目的順利進行。在這個過程中，金融機構(gòu)要合理的分析投資項目的風險及收益，從而保證資金偏向收益較高的項目，滿足投資者的偏好。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和金融體系的日益完善，投資者能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展情況有更為深入的了解，能夠?qū)ν顿Y項目的可行性、企業(yè)的風險承受能力進行正確的評估，也有利于提升發(fā)展資金的效益。

再次，金融深化提高了資源配置的效率，從而進一步推動我國經(jīng)濟增長。金融市場的發(fā)展機制日益完善，金融工具多樣化發(fā)展，合理的證券交易機制促進了資金的合理配置。金融中介機構(gòu)有能力化解各種分散流動風險，投資者也可以從中獲得固定收益，保證貸款資金的安全。資金向優(yōu)勢企業(yè)靠攏，也提高了資本的產(chǎn)出率，帶動經(jīng)濟增長?？傊?，金融深化能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置，充分收集各種閑散資金，保證資金充足；同時，還能保證資金投入到效益較高的地方，提高社會產(chǎn)出率，從而實現(xiàn)經(jīng)濟增長。也就是說，金融深化與經(jīng)濟增長之間存在密切關(guān)系，金融深化能夠促進經(jīng)濟的健康、良好發(fā)展。

3.金融深化對經(jīng)濟增長影響的作用機制分析

經(jīng)濟增長主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，實質(zhì)生產(chǎn)要素配置率的提高；第二，生產(chǎn)要素產(chǎn)出率的提高。所謂實質(zhì)生產(chǎn)要素就是指實質(zhì)資本，只有實質(zhì)資本的產(chǎn)出率提高了，經(jīng)濟才會增長。這就需要我們充分調(diào)動和配置實質(zhì)的生產(chǎn)要素，促進生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置。而信用工具是調(diào)動生產(chǎn)要素的主要手段，運用信用工具促進經(jīng)濟增長是十分重要的。相關(guān)企業(yè)通過信用工具進行存款和貸款活動，購買所需要的生產(chǎn)要素；同時，還利用信用工具置換所需要的生產(chǎn)要素。傳統(tǒng)的貨幣儲蓄投資理論要求市場上所流通的實質(zhì)資本要與流通中的貨幣相對應(yīng)，并利用這些資本來生產(chǎn)相應(yīng)的貨幣。為了不影響貨幣的規(guī)模，金融機構(gòu)可以增加股權(quán)，并擴大信用工具的規(guī)模。對于那些還沒有進入市場流通的實質(zhì)資源，就要將這些資源調(diào)配到社會生產(chǎn)中需要增加信用，從而使得資金的持有者和需要者之間能夠建立信用關(guān)系，用來應(yīng)對生產(chǎn)活動及生產(chǎn)的擴大化。金融信用工具的應(yīng)用有利于實現(xiàn)實質(zhì)資源的高效調(diào)配，促進經(jīng)濟的增長。隨著我國金融改革的逐漸深入，我國的儲蓄率和貨幣的比率要遠遠高于發(fā)達國家，而金融發(fā)展過多地依賴貨幣和銀行。這種傳統(tǒng)的方式必須改變，要加快信用工具的創(chuàng)新，充分發(fā)揮非銀行金融機構(gòu)的作用。

信用工具可以調(diào)配實質(zhì)資源，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高實質(zhì)資源的產(chǎn)出率，維護市場價格的穩(wěn)定。因此，信用深化是金融深化對經(jīng)濟增長影響的重要的途徑之一。而信用深化主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，信用工具的種類多樣化發(fā)展。信用工具不單單指信用貨幣，很多新的信用工具涌現(xiàn)。票據(jù)具有迅速貼現(xiàn)變現(xiàn)能力，股票能夠直接參與融資，信用工具數(shù)量的增多為經(jīng)濟發(fā)展提供了很多有利的手段。第二，信用工具的媒介力量逐漸增強?，F(xiàn)代化的信用工具會指導(dǎo)實質(zhì)資產(chǎn)的流動，并對實質(zhì)資產(chǎn)的配置產(chǎn)生間接影響?，F(xiàn)代信息技術(shù)促進支付方式的變革，原來的產(chǎn)出低下、配置效率較低的資本被再次配置，從而致力于提升實質(zhì)資本的效益。第三，信用工具的規(guī)模也日益擴大。實質(zhì)資本不斷增加必然要求信用工具的規(guī)模擴大，新型的信用工具也加入到資源的調(diào)配中，信用關(guān)系復(fù)雜化發(fā)展?？傊?，金融深化必然帶動信用深化，信用深化會促進經(jīng)濟增長。

總結(jié)

盡管我國的金融業(yè)發(fā)展取得了較大的進展，金融深化程度不斷加深。但是，與發(fā)達國家相比，我國金融業(yè)的發(fā)展水平還有較大的發(fā)展空間。要充分發(fā)揮金融深化對經(jīng)濟增長的積極作用，我們必須做好以下幾個方面的工作：第一，要完善相應(yīng)的法律法規(guī)，保證信用活動有序進行。良好的信用環(huán)境能夠保證信用交易的順利進行，能夠維護交易雙方的合法權(quán)益，合理調(diào)配實質(zhì)資源。第二，要創(chuàng)新信用工具，完善信用工具的交易機制。要放松管理機制，創(chuàng)新信用工具，建立信用工具的質(zhì)量保障機制。要完善交易市場，提升信用工具的流動性。第三，要建立政府監(jiān)督、自律等機制，利用行政約束力營造良好的信用環(huán)境，維護市場經(jīng)濟秩序。政府要明確定位，積極維護幣值的穩(wěn)定，做好監(jiān)督規(guī)范與懲戒的工作。第四，要充分發(fā)揮非金融機構(gòu)在金融業(yè)發(fā)展中的巨大作用，為金融活動提供更多的中介服務(wù)于支撐，合理配置資源。在信用工具發(fā)揮媒介作用時，要減少政府對金融機構(gòu)的過多干預(yù)，充分發(fā)揮市場機制的作用?？傊?，金融深化會促進我國經(jīng)濟的增長，但是金融深化要依賴于多個方面。相關(guān)工作人員要充分挖掘促進金融深化的因素，把握金融深化對經(jīng)濟增長的作用機制，從而充分發(fā)揮金融深化的積極作用，從而促進我國社會主義市場經(jīng)濟的長遠、可持續(xù)發(fā)展。

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