金融結構對我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的影響分析

李煥宇

【摘 要】為了進一步弄清金融結構與產(chǎn)業(yè)結構轉型升級之間的關系，本文簡單分析了金融結構對我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的影響，以及金融結構影響我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的途徑。

【關鍵詞】金融結構；產(chǎn)業(yè)結構；轉型升級；影響

我國作為新興工業(yè)化國家，金融抑制在發(fā)展初期可更好集中資源進行經(jīng)濟建設，促經(jīng)濟全面增長，不過此種經(jīng)濟增長效率低、質量更低，對產(chǎn)業(yè)機構完善不利，需引起重視，弄清金融結構對我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的影響。

一、金融結構對我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的影響

1.金融結構的融資結構又包括內源融資與外源融資，直接影響到儲蓄向投資轉化的方式及效率。而我國企業(yè)內源融資均偏少，外源融資又主要以間接融資為主，那么獲取貸款的能力與便利程度則變成一個產(chǎn)業(yè)獲取資金支持的關鍵性條件。在銀行信貸市場上，銀行貸不貸款或貸給誰、貸款利率水平等均影響到生產(chǎn)要素在不同產(chǎn)業(yè)的分布，也就影響到產(chǎn)業(yè)結構的形成及調整。外源融資中資本市場重組功能更利于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化。

2.金融結構業(yè)務結構直接影響到整個社會資金流向與流量結構，最終影響到生產(chǎn)要素分配結構及產(chǎn)業(yè)間資金存量結構。金融機構業(yè)務種類的數(shù)量也就直接決定了對產(chǎn)業(yè)發(fā)展必不可少的資金融資渠道的數(shù)量，不過業(yè)務結構內不同業(yè)務彼此間相對規(guī)模對產(chǎn)業(yè)間資金存量的形成有一定的制約性。

3.金融結構的開放結構對我國金融產(chǎn)業(yè)內部結構及實體經(jīng)濟部門對應產(chǎn)業(yè)發(fā)展也會帶來相應的影響。但對外資金融機構最先進軍的業(yè)務領域而言，會讓與這些領域有關的產(chǎn)業(yè)更早的獲取較充分的金融服務，最終刺激相應企業(yè)、行業(yè)的全面發(fā)展。

二、金融結構影響我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的途徑分析

1.證券市場渠道

證券股票市場作為一種經(jīng)濟制度創(chuàng)新的第二方面潛在社會經(jīng)濟效應為經(jīng)濟利益、經(jīng)濟資源二者的潛在再分配效應。此種已存在的利益格局再調整效應主要展現(xiàn)為，擁有上市資格的企業(yè)即擁有股權或債券再融資，取得募集資金后，上市公司即可對現(xiàn)有業(yè)務進行追加投資，或是對新業(yè)務展開多元化投資，或采用收購兼并的方式完成跳躍式擴張，最終取得先發(fā)優(yōu)勢。

證券市場利用高新技術農業(yè)產(chǎn)業(yè)的股份制改造，從政策上優(yōu)先發(fā)行上市股票，為高新技術農業(yè)、信息技術企業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營與大力發(fā)展注入新資金，或利用兼并、重組等方式，讓其成為若干主業(yè)突出的重點龍頭企業(yè)，變成調整產(chǎn)業(yè)結構、促產(chǎn)業(yè)轉型升級的依托。此外，部分具備改造前景的上市公司，證券市場也對其實施在配股與增發(fā)新股上的政策傾斜，更好解決傳統(tǒng)工業(yè)上市公司技術改造資金不足等問題，全面推動企業(yè)技術改造與產(chǎn)業(yè)結構升級。

部分高科技企業(yè)融資與發(fā)展問題，伴隨證券市場結構變化，將會在主辦市場全面發(fā)展的同時促創(chuàng)業(yè)板市場全面發(fā)展，但主板及創(chuàng)業(yè)板上市條件差異較大，主要為：

主板市場擬上市條件：（1）在股本規(guī)模方面：發(fā)行前公司股本總額超過3000萬元，公開發(fā)行股份約為公司股份總額的25%以上，公司股本總額達4億元以上，公開發(fā)行股份比例超過10%；（2）在凈利潤要求方面：近3個會計年度凈利潤值均為正數(shù)，且累計約超出3000萬元；（3）營業(yè)收入：近3個會計年度營業(yè)收入累計超出人民幣3億元；還包括凈資產(chǎn)要求與其它要求。

創(chuàng)業(yè)板市場擬上市條件：（1）股本規(guī)模方面：公司創(chuàng)業(yè)板發(fā)行后股本總額超過3000萬元；（2）凈利潤要求方面：持續(xù)兩年盈利，凈利潤不低于1000萬元或一年盈利凈利潤不低于500萬元；（3）營業(yè)收入方面：近一年營業(yè)收入超出5000萬元；近兩年營業(yè)收入增長率超過30%；還包括凈資產(chǎn)要求與其它要求。

2.民間資本市場渠道

為除去國有經(jīng)濟及外資經(jīng)濟投資外的投資對我國產(chǎn)業(yè)機構升級帶來的影響。過去高新技術產(chǎn)業(yè)及新興中小產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風險資本均為政府資本投入，數(shù)額較小的風險資本供給無法滿足高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金需求。但民間資本進入風險投資也則能較為的解決國有資本風險投資局限問題，在風險及收益二者正確權衡中，民間資本能夠更好的選擇風險投資項目。

現(xiàn)今國家政府辦法了全面扶持民間資本投資高新技術產(chǎn)業(yè)的政策措施，項目風險投資機構在投資方式、風險資金籌集等多方面展開了相應的實踐與摸索，技術、資本、產(chǎn)權市場均有所發(fā)展，更利于民間資本進入風險投資業(yè)，民間資本的進入，更利于各類競爭機制進入企業(yè)，尤其是在我國加入WTO后，此種做法更有必要。

除以上所述的兩種外，金融結構也可通過銀行信貸渠道的信貸資金投向來影響產(chǎn)業(yè)結構升級。今后我們應重點研究可促我國金融結構優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)結構升級的可行方針政策，進而完善我國直接融資與間接融資企業(yè)，為產(chǎn)業(yè)機構升級提供更完善的金融服務體系，滿足產(chǎn)業(yè)對金融服務需求的同時，又帶動金融結構的優(yōu)化。

參考文獻：

[1]唐明娟.金融結構與產(chǎn)業(yè)升級[D].西南財經(jīng)大學，2013.

[2]王立國，趙婉妤.我國金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結構升級研究[J].財經(jīng)問題研究，2015（01）：22-29.

[3]李朋.金融發(fā)展影響產(chǎn)業(yè)結構轉型升級的實證研究[D].廣東商學院，2012.

[4]孔凡超.我國金融結構對產(chǎn)業(yè)結構轉型升級支持作用研究[D].山東財經(jīng)大學，2015.

[5]鄧斌.金融結構對我國產(chǎn)業(yè)結構影響研究[D].南京師范大學，2014.