網(wǎng)貸平臺(tái)亂象治理探討

□文/劉江云（上海師范大學(xué)青年學(xué)院上海）

網(wǎng)貸平臺(tái)亂象治理探討

□文/劉江云
（上海師范大學(xué)青年學(xué)院上海）

［提要］近年來，伴隨網(wǎng)貸平臺(tái)雨后春筍般的大量涌現(xiàn)，也暴露出倒閉潮、違法亂紀(jì)等問題。針對(duì)行業(yè)亂象，各級(jí)政府及平臺(tái)應(yīng)在國家頒布的系列管理辦法基礎(chǔ)上，對(duì)全行業(yè)進(jìn)行有效治理，以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展更好地服務(wù)。

網(wǎng)貸平臺(tái)；治理亂象；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

收錄日期：2016年8月30日

近年來，我國一些重點(diǎn)國企、大型股份制企業(yè)依托政府與資本市場支持進(jìn)行著艱難的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型；但對(duì)于在國民經(jīng)濟(jì)中占比達(dá)90%以上的中小微企業(yè)來說，在過去數(shù)年里獲得銀行支持資金僅占銀行全部貸款余額的30.4%，民間資本成了它們擺脫困境的重要資金來源。市場出現(xiàn)的各類小額金融公司就是順應(yīng)市場需求而發(fā)展起來的，其中最典型的就是網(wǎng)貸平臺(tái)。但是，運(yùn)行中暴露出的問題非常嚴(yán)重，直接影響到整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展和居民儲(chǔ)蓄的安全。政府必須加強(qiáng)法制建設(shè)，對(duì)全行業(yè)進(jìn)行清理整頓，整治亂象，保證平臺(tái)健康發(fā)展。

一、網(wǎng)貸平臺(tái)亂象及其危害

近年來，政府積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”的創(chuàng)新思路，使體現(xiàn)“普惠金融”的網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，但短期內(nèi)暴露出的停運(yùn)、“跑路”等問題直接影響到行業(yè)信譽(yù)，也影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。（表1）

從表1數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，自2014年以來問題平臺(tái)大幅增加，到2016年6月全國累計(jì)停運(yùn)的平臺(tái)已達(dá)1，776家，其中主要是停業(yè)和跑路，二者之和達(dá)80.85%；提現(xiàn)困難占19.15%。其后果就是很多民間投資血本無歸，追索無門，該現(xiàn)象也導(dǎo)致人們談網(wǎng)貸即色變，不但影響整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)，也影響到正規(guī)平臺(tái)的業(yè)務(wù)開展。近年來的行業(yè)亂象及危害主要表現(xiàn)在以下方面：

（一）網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉造成投資者本息無法收回。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2016年1～6月累計(jì)全國停業(yè)及問題平臺(tái)總數(shù)為515家，其中因盈利能力衰弱而停業(yè)、轉(zhuǎn)型的共計(jì)247家，占比達(dá)47.96%，可見，近一半平臺(tái)問題出在盈利能力不足。究其原因，主要有：一是平臺(tái)自身沒有從事金融服務(wù)的雄厚資本和經(jīng)驗(yàn)，難以持久維護(hù)平臺(tái)正常運(yùn)轉(zhuǎn)；二是平臺(tái)缺乏優(yōu)質(zhì)客戶。因?yàn)槠脚_(tái)面對(duì)的借款人多為不符合銀行信用條件的一類，他們還本付息能力差；三是因信息渠道不暢平臺(tái)難以獲得準(zhǔn)確的借款人信用數(shù)據(jù)，一旦有人出現(xiàn)違約就會(huì)造成壞賬率增加；四是平臺(tái)在缺少競爭優(yōu)勢(shì)的情況下，往往鋌而走險(xiǎn)設(shè)假標(biāo)高息吸引投資，造成后期還本付息壓力大增，一旦資金鏈斷裂只能停運(yùn)。此時(shí)，投資者幾乎不可能追回個(gè)人投資。

（二）平臺(tái)違法犯罪行為造成投資人血本無歸。從近年來網(wǎng)貸平臺(tái)亂象看，最為典型的犯罪行為包括：一是利用平臺(tái)進(jìn)行非法（或變相）吸收公眾存款的犯罪行為。所謂非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，并承諾一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)；二是集資詐騙犯罪行為，指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，以詐騙方式進(jìn)行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。“非法占有”通常是指將非法募集資金的所有權(quán)轉(zhuǎn)歸自己所有，或任意揮霍，或占有資金后攜款潛逃等。近年來，犯罪分子就是利用該行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，監(jiān)管缺失，信息不透明等漏洞進(jìn)行蓄意詐騙、快速停業(yè)跑路，讓數(shù)以百萬計(jì)投資者血本無歸。

面對(duì)以上種種問題，各級(jí)政府必須下狠心采取各項(xiàng)措施對(duì)全行業(yè)進(jìn)行治理整頓，關(guān)停并轉(zhuǎn)大量不合規(guī)平臺(tái)，對(duì)有違法亂紀(jì)行為的平臺(tái)堅(jiān)決取締，并追究法律責(zé)任，讓違法經(jīng)營者無立足之地，使遵紀(jì)守法、業(yè)務(wù)規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展。

二、加強(qiáng)制度建設(shè)，控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

（一）明確監(jiān)管模式。目前，世界上針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管比較規(guī)范的是美國和英國，美國金融市場相對(duì)發(fā)達(dá)開放，金融衍生品市場發(fā)達(dá)，監(jiān)管體系相對(duì)完善與成熟。美國的監(jiān)管模式是將網(wǎng)貸平臺(tái)納入證券業(yè)監(jiān)管，側(cè)重于市場準(zhǔn)入和信息披露。聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）要求網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)成為證券經(jīng)紀(jì)商，所以其出售的憑證屬于證券。另外，要求注冊(cè)資本較高，目的是防止低資質(zhì)者進(jìn)入帶來潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如著名的網(wǎng)貸平臺(tái)Lending Club注冊(cè)資本高達(dá)400萬美元，英國貸款規(guī)模最大的網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa因此放棄進(jìn)入美國市場。SEC關(guān)注點(diǎn)主要是要求網(wǎng)貸平臺(tái)按時(shí)披露各項(xiàng)信息。英國是將網(wǎng)貸平臺(tái)納入消費(fèi)者信貸管理范疇，強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律。英國的網(wǎng)貸規(guī)模和成長速度不如美國，但是行業(yè)自律性比較強(qiáng)，他們于2011年8月成立了行業(yè)自律組織（英國P2P金融協(xié)會(huì)），協(xié)會(huì)包括英國最主要的3家網(wǎng)貸公司。英國對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管較為寬松，除《消費(fèi)者信貸法》之外缺乏更多的硬性法律約束；在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，英國要求設(shè)立網(wǎng)貸的公司必須提出申請(qǐng)并獲得信貸牌照，但無最低資本金規(guī)模方面的“門檻”限制；另外，非常注重合規(guī)性管理，規(guī)定了嚴(yán)格的信息披露制度，規(guī)定借貸過程中需要標(biāo)明利率、期限等要素，并對(duì)合同的訂立、履行、終止以及債務(wù)追償、行政裁決、司法介入等方面均作出了詳細(xì)規(guī)定，強(qiáng)調(diào)信貸行為的規(guī)范性，但是對(duì)借貸平臺(tái)提供者的規(guī)范與約束相對(duì)較少。英國金融市場相對(duì)美國較為傳統(tǒng)，金融衍生產(chǎn)品市場沒有美國發(fā)達(dá)，其監(jiān)管方式更適合我國政府借鑒。

表1　2014年1月～2016年6月網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)據(jù)（單位：家）

我國將網(wǎng)貸平臺(tái)歸于信息中介，業(yè)務(wù)屬性為金融，這決定了該行業(yè)必須納入金融監(jiān)管體系，根據(jù)目前及今后發(fā)展趨勢(shì)看，其業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的創(chuàng)新性，并且有很多跨界項(xiàng)目，所以我國在監(jiān)管方面必須結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管模式進(jìn)行必要的創(chuàng)新，盡快建立跨行業(yè)監(jiān)管模式。

（二）重視政策落實(shí)與協(xié)調(diào)。以《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》為基礎(chǔ)，以近期各地方政府出臺(tái)相關(guān)政策為補(bǔ)充。目前，各監(jiān)管政策涉及到普惠金融的注冊(cè)程序和要求，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理，防范和處置非法行為的專項(xiàng)治理，誠信建設(shè)等內(nèi)容，這些文件精神就是要強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管，規(guī)范行為，降低風(fēng)險(xiǎn)，支持創(chuàng)新等。在具體操作過程中，要特別注意各級(jí)政策的協(xié)調(diào)配合，減少責(zé)任不清，問題推諉的現(xiàn)象，讓平臺(tái)在創(chuàng)新中加強(qiáng)自律，規(guī)范行為，接受監(jiān)管，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

（三）逐步建全社會(huì)誠信體系。目前，央行已經(jīng)建立了針對(duì)法人（自然人）信用的信息共享平臺(tái)——國家征信體系，其作用是讓銀行掌握借款人的真實(shí)信用狀況，選擇性地提供服務(wù)，該體系體現(xiàn)了“守信激勵(lì)、失信懲戒”的原則。但最初網(wǎng)貸平臺(tái)并沒有接入該征信體系，無從了解客戶的信用信息，只能自建一套體系對(duì)借款人的信用進(jìn)行風(fēng)控，但現(xiàn)實(shí)是這個(gè)體系的效果非常有限；另外，作為投資人也沒有了解平臺(tái)資質(zhì)的正規(guī)渠道，無法判斷其優(yōu)劣，結(jié)果讓不法分子有機(jī)可乘。所以，今后的工作就是盡快為合格平臺(tái)提供征信系統(tǒng)接口，做到信息共享；建立網(wǎng)貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)，增強(qiáng)市場信息透明度，讓廣大民間投資者掌握平臺(tái)的真實(shí)實(shí)力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，為監(jiān)管部門全面掌控該領(lǐng)域發(fā)展?fàn)顩r，資金流量和動(dòng)向，為防范信用風(fēng)險(xiǎn)提供可靠依據(jù)。

（四）提高準(zhǔn)入門檻，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及退出機(jī)制。近年來，國內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)遍地生花，欣欣向榮的背后潛伏著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，不但投資者利益難以得到保證，也影響到規(guī)范平臺(tái)的信譽(yù)和正常運(yùn)營。為避免今后頻繁出現(xiàn)跑路、詐騙等風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人利益，保證行業(yè)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)為中小微企業(yè)服務(wù)的初衷，應(yīng)該提高網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻，將不符合條件的企業(yè)（自然人）擋在門外。設(shè)立許可證制、注冊(cè)資本制、制定運(yùn)營規(guī)則和內(nèi)控制度、限定經(jīng)營范圍、設(shè)定壞賬標(biāo)準(zhǔn)、資金托管制等；限定從業(yè)人員資格，特別對(duì)高管人員提出要求，團(tuán)隊(duì)人員中既要有信息技術(shù)人才，也要有金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)人才，來保證平臺(tái)安全地進(jìn)行金融活動(dòng)，同時(shí)在國家金融政策、網(wǎng)貸監(jiān)管等相關(guān)法律法規(guī)框架內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營和創(chuàng)新。要制定網(wǎng)貸平臺(tái)的退出機(jī)制，必須按照公司法等法規(guī)的規(guī)定，允許平臺(tái)進(jìn)行資產(chǎn)重組、破產(chǎn)保護(hù)或財(cái)產(chǎn)清算，在最大限度保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)市場自然整合和優(yōu)勝劣汰。

（五）制定壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)，有效控制平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。長期以來，壞賬率一直是金融機(jī)構(gòu)評(píng)估經(jīng)營安全性的重要考量標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)貸平臺(tái)也必須具備這一標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，我國多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)的真實(shí)壞賬率在5%～10%或更高，這必然加大出事概率。所以，監(jiān)管部門應(yīng)著手制定壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)，迫使壞賬率較高的平臺(tái)退出市場，來降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。在制定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要針對(duì)平臺(tái)貸款類型制定不同標(biāo)準(zhǔn)，有不同的計(jì)算方法，也可參考銀行的風(fēng)控模式來遏制居高不下的壞賬率。

三、網(wǎng)貸平臺(tái)健康發(fā)展建議

網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該遵循“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，進(jìn)一步推進(jìn)自身管理和創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

（一）強(qiáng)化行業(yè)自律，避免違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)自律建立在強(qiáng)大的道德信用基礎(chǔ)之上，而國家的法規(guī)則是遏制道德風(fēng)險(xiǎn)的枷鎖。以行業(yè)協(xié)會(huì)為抓手，強(qiáng)化守法、誠信、自律意識(shí)，樹立從業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的正面形象，營造誠信、規(guī)范發(fā)展的良好氛圍。明確懲戒機(jī)制，提高行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的約束力，對(duì)違規(guī)行為設(shè)置嚴(yán)格的處罰機(jī)制，迫使網(wǎng)貸平臺(tái)必須合法合規(guī)地從事金融業(yè)務(wù)；對(duì)動(dòng)機(jī)不良的平臺(tái)予以嚴(yán)厲打擊和取締，凈化市場環(huán)境，保護(hù)投資人的合法權(quán)益。針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)自律管理全覆蓋，認(rèn)真落實(shí)產(chǎn)品登記、信息披露、資金存管三項(xiàng)措施；建立日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制；做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；完善風(fēng)險(xiǎn)防范處置工作方案；引導(dǎo)行業(yè)進(jìn)入規(guī)范經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的軌道。

（二）重視線下放貸資產(chǎn)管理，控制違約風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸平臺(tái)要從貸前管理擴(kuò)大到貸后管理，從看背景、看流量、看用戶數(shù)據(jù)，延續(xù)到關(guān)注線下資產(chǎn)動(dòng)向，防止道德風(fēng)險(xiǎn)，有效控制違約風(fēng)險(xiǎn)，將借款人的違約（或惡意跑路）等非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在最低，避免將平臺(tái)推入系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致最終破產(chǎn)倒閉。

（三）努力創(chuàng)新，推動(dòng)平臺(tái)健康發(fā)展。近期各網(wǎng)貸平臺(tái)的主要業(yè)務(wù)是個(gè)人理財(cái)，因資金成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，使平臺(tái)難以維系。目前，一些資產(chǎn)雄厚、信用優(yōu)良的平臺(tái)可在政府監(jiān)管框架內(nèi)主動(dòng)應(yīng)對(duì)，積極創(chuàng)新，利用自身優(yōu)勢(shì)為中小微企業(yè)服務(wù)。為有現(xiàn)金管理需求的企業(yè)提供必要的幫助；也可以與上市公司、供應(yīng)鏈核心企業(yè)合作，成立合資子公司，為一些細(xì)分市場提供定制性理財(cái)產(chǎn)品，來支撐平臺(tái)健康發(fā)展。

總之，經(jīng)過治理整頓后生存下來的網(wǎng)貸平臺(tái)，必須做到在國家及行業(yè)法規(guī)框架內(nèi)運(yùn)行，成為中小微企業(yè)發(fā)展的支持者，為國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型服務(wù)。

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